财务管理项目投资决策精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇财务管理项目投资决策范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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【关键词】财务管理；投资决策；会计

随着我国经济的迅速发展，各大小企业所遭遇到的市场竞争压力也越来越大。很多企业纷纷选择通过扩大投资再生产，从而实现产业的转型，然而在这其中投资决策水平对于企业经济效益有着非常重大的影响。由于投资决策是现代财务管理工作中一个至关重要的组成部分，因此我们可以从财务管理的角度进行分析，对企业的投资决策给予一个所有科学依据的数据，从而降低企业投资决策过程的风险系数，提高企业的经济效益。

一、投资决策对于企业财务管理的作用

受市场经济体制的影响，各企业均具备自己独立的法人代表，因此每个企业生产经营的最终目标都是将利润实现最大化，资产配置合理化以及资本运用有效化。然而近几年来很多国有企业都在积极影响国家产业政策，对于资产重组以及资本经营方面均采用了很多种方式的大胆尝试，虽然说也有成功的案例，但是同样也有失败的结果。对于失败的结果，如果深究其产生的根本原因，其实大多问题都是出自投资决策方面，由于在投资决策之初都过于的盲目，对于资金投入的一个主次关系都不明确，而这样就会变成决策障碍，那么所投资决策的内容就会变成一纸空谈，导致的结果就会使投入的资金变得入不敷出更有甚者直接就是有去无回。在当代企业制度下的企业经营已经开始呈现出一种多元化的格局，仅仅凭以往的单一经济活动方式根本无法满足如今的企业发展需求，在这个市场经济的时代，企业要想在这场竞争中取得长久的胜利就必须适时的把握好每一个经济增长点，找对投资方向，让有限的资金给企业创造丰厚的利润，因此投资决策在一个企业理财中所占有的地位就显得无比的重要。其实单纯的就企业经济活动来说，无论是什么行业它的表现无非也就是资金投入、资金运营以及资金回收等等一系列增值与保值的价值运动过程。而企业管理在关注商品生产与营销的同时，还需要注意企业资本的动向，资产的配置与运用等，因此在这个过程中资本化运动质含量的高低就变得非常重要。资金运动在这个过程中所表现出它不间断性的一种特征，而这种特征它不受企业经营活动环节与时间段的限制，并且它所具备的经济内容也有所区别。但是由于企业在每一个时空阶段对于资金存量（指从物质载体上所表现出来的资产存量）的撑握必须在一个合理的度之内，并且这个值还需要让它们相互之间的比例达到一种平衡的状态，而这个比例更需要建立在市场需求的基础上，以市场需求为依据，对这个比例进行适当的调整，因为只有这样才能真正使企业资金或资产达到增值或保值的目的，而这也正是财务投资决策最为重要的作用。

二、财务管理投资决策在企业会计中的运用现状

由于国内各企业均不同程度受到了市场经济的影响，大家纷纷对于自身企业无论是产品开发方面，还是生产投入方面都在全力以赴，但是在这其中也有不少企业直接将目标瞄准到投资决策方面。然而虽然这些企业将大笔的资金投入到一些项目上，但是收益并没有像预期一般达到理想的效果，更有甚者直接将投入的资本亏损到血本无归，最终这些项目反而成为了牵制企业发展的包袱。而这些问题主要可以从以下几个方面进行阐述：

（一）投资决策前期准备工作不完善

一般来说财务管理中的投资决策是为投资者预测将要投资项目的一种可行性分析，其运用科学的方法与专业的手段对需要投资的项目进行权威的必要性分析，其包括对该项目的投资规模、投资成本、投资结构以及投资预期收益等一系列的经济活动中所将会要遇到的重大问题的一种测评。像以往的投资决策基本都只是采取一些较为常见的普通调查走访、研究分析等方法，这些过于简单的程序对于当代企业的投资决策来说就显得有些单薄无力，同时企业在进行研究与分析相关投资项目的可行性时，所呈现出来的状态仍然是系统化不明显，思维不周密，与之有关的信息数据等依然存在漏洞与误差，使决策者在进行投资决策时容易做出错误的判断。

（二）投资决策与企业会计未能达到有机融合

投资决策作为投资行动的侦查兵，它对于投资行动是否开展起着一个关键性的作用。因此企业的投资经营活动是建立在投资决策的根本上，而投资预测和评估以及优选还有决策，这是一套系统过程，我们通过这一套系统过程是对将要投资的项目从科学的角度进行一个最终的评估分析与优选。然而财务管理中的投资决策在企业会计中实际运用时，并没有像预期一样采用了会计专业的方法与手段对将要投资的项目进行系统的分析与评估，比如说是采用量本利分析法来进行项目前期工作的分析，从而造成投资决策最终的失误。

（三）决策人员与管理人员对其造成的影响

很多企业的高层管理人员对于会计核算与财务管理工作都是比较熟知的，但是关于对财务管理中的投资决策的了解以及财务管理对于企业最终的投资决策所能造成的影响，他们的认识度是非常不够的；在他们的理念里，管理工作、财务工作以及投资决策这三者之间的关系并不明确，有的甚至还存在一些错误的认识；财务管理工作被他们仅仅使用在了保证企业资金运转方面，而关于投资决策方面完全没有让其得到实质性的应用。所以财务管理投资决策在企业会计中的应用，在很多企业仍然还只是停留在了书面状态，关于一些系统化与制度化的参与机制并还没有成形。

（四）财务人员对其造成的影响

由于现阶段很多财务从业人员受到自身专业能力的影响，对于财务管理中的投资决策这一块的知识较为浅薄，他们往往只是偏重于对历史数据的一种记录，从而导致他们对于大数据收集与分析能力的欠缺，因此最终呈现的结果就是企业会计对于投资决策的参与程度并不高，影响力也不大，没有发挥应有的效果。

三、财务管理投资决策在企业会计中的运用对策

（一）强化投资决策前期的投资价值分析企业进行最终的投资决策时最为重要的一个依据就是投资价时代金TimesF2017年第01期中旬刊（总第648期）值分析，它要求财务人员需要在掌握该项目基本情况的前提下，对该项目进行一个专业的分析与研究，包含项目的各项经济指标，最终得出一份既科学又客观的结论。这个分析是将项目直接放在了社会与市场这个大环境下，运用会计的专业段并从其特有的角度对该项目进行一个全方位的分析，分析项目的可行性与效益性，其重点在于分析它的投资价值，最终得出企业投资此项目是否存在效益。它可以从根本上降低投资的风险，从而达到提升企业投资收益的可能。

（二）建立投资报酬率模式分析，降低投资决策风险

企业会计人员应该按照投资的性质，对项目进行一个科学的估算，预测出项目将需要投入的资金数量以及时间，再采用适当的方法对其需要资金数量与投资的总额进行一个估算，从而得到更加准确的估算结果信息。其实在进行投资决策时，我们可以将内部报酬率IRR的方法引用进来，对于投入的资金成本进行最为充分的估算，从而得出较为准确的收益率，减少投资决策所存在的风险。

（三）加强会计理念与投资决策的有机融合

加强企业内部管理人员对于财务管理的投资决策相关知识，让他们能够灵活的将会计相关专业方法运用在投资决策上来，比如说是他们在进行市场分析、投资估算与资金筹措、财务评价与效益分析、投资项目风险分析全过程时，都能将会计理念有机的与投资决策进行融合，管理人员运用科学的信息数据对投资活动进行可行性与效益性分析，让企业的投资决策变得更为科学有效。金融FinanceNO.01，2017（CumulativetyNO.648）

（四）提升决策者与财务人员的专业知识与专业能力

财管管理投资决策的运用对于财务人员以及决策都有着一定的专业知识要求，因为只有当财务人员真正参与到企业投资决策中来，才能使企业的经营管理决策制订、投资分析、绩效管理变得更为专业，因此就必须要求他们需要具备十分专业的能力才能财务人员更好的融入到企业投资决策中来。

四、结束语

综上所述，在这个市场经济十分活跃的时代，财务管理投资决策是否正确影响着一个企业的生存，已经成为一个企业财务管理和生存的命脉，对企业财务工作的进一步规范与管理具有重要的影响。由此可见，财务管理投资决策在企业会计中的有效运用，对于企业投资决策来说是一个重要的依据，因此，要真正重视财务管理投资决策的应用，只有将其有效的运用在企业会计工作中，方能企业得到长久的发展。

参考文献

[1]徐晓秋.关于企业财务管理中金融投资风险及应对措施的探析[J].时代金融.2016(21).

[2]张丹.企业投资过程中财务管理对投资风险控制的影响[J].中国注册会计师.2015(11).

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一、现代企业财务管理的特点

随着时代的发展，现代企业的管理体系已经逐步形成了生产管理、营销管理、技术管理、财务管理等管理模式，财务管理区别于其他管理模式的主要特点如下：

（一）涉及面广

财务管理的对象是企业资金，企业的每一个部门无不和资金有关。因此，财务管理工作渗透到企业的每一个部门、每一个环节中，涉及企业的方方面面。财务部门通过资金与企业的各个环节建立联系，以资金为纽带牵动各个部门的活动。

（二）综合程度强

财务管理是利用价值手段管理企业的生产经营活动，将企业的生产过程、经营成果转化成价值形态，因此需要用高度综合的手段来进行管理。

（三）灵敏度高

企业的一切经营活动都通过财务指标来反映，财务部门通过财务指标的分析、计算、整理、综合，进而掌握企业各部门的动态，为领导决策提供依据。因此，财务管理是一个完整的循环活动过程。财务管理包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。

二、企业财务管理不善产生的弊端

财务管理的特点决定了其在企业管理中的重要地位，然而遗憾的是，许多企业通常不重视财务管理。经营者经常想着的是市场营销，怎样多来钱，很少从财务管理上做文章；而被忽视的财务管理，则是这些企业处于弱势的主要原因之一。财务管理不善的弊病体现在如下几个方面：

（一）导致企业资源的效率降低

一个企业经营效益的好坏不仅仅取决于资源的多寡，还取决于资源的效率。同样具有100万元资产的企业，有的每年能带来20万元的利润，有的只能带来三五万元的利润，这正是财务管理作用的结果。比如存货：良好的财务管理在保证正常生产的情况下尽量降低企业库存的数量，减少库存占用的资金，以提高企业库存的效率。

（二）导致财务危机

财务危机产生的原因有多方面，主要是财务管理不善，没有确保企业具有良好的偿债能力，一旦市场出现滑坡，企业就会陷入财务困境。企业陷入危机，有的是市场竞争激烈的结果，有的是产品过时的结果，但不少企业是在市场前景一片大好的情况下陷入危机，这便是企业财务上出了问题。比如，过度的快速扩张造成企业资金紧张，大量的应收账款不能及时收回造成企业资金短缺等。

（三）导致企业资产流失

企业内部控制制度是财务管理工作的一个重要方面，企业内部控制制度的主要目的之一就是保证企业财产的完整，防止舞弊的发生。不少企业出现资产流失的状况，大部分是因为缺乏良好的内部控制制度。

三、加强企业财务管理的几点建议

如何加强财务管理，使之成为企业管理的中心，笔者认为应注意如下几个方面：

（一）加强企业的财务管理需要有合格的会计人才

现代企业管理下的会计人员不应仅会记账、算账、报账，还应具备四种素质：

1.良好的道德素质，即“诚信为本，操守为重，坚持准则，不作假账”。

2.综合的经济知识，作为企业管理人员之一，除会计专业知识外，还应精通法律、计算机、外语，熟知财务管理、审计、金融、证券、人力资源等相关专业知识。

3.内外协调能力，会计人员既要与企业内部各部门打交道，还要与工商、税务、银行、物价、供应商、经销商等多部门多单位协调关系。

4.不断创新的精神。面对“服务主体多元化、信息需求多样化、管理手段电子化”的财务信息新形势，会计人员必须不断更新、补充专业知识，提高自身综合素质，了解相关法律、法规的调整变化，不断创新工作方法，以适应新的工作模式和新的理财环境。

（二）经营者必须具备基本的理财观念

作为企业的经营者应具备以下几个基本的理财观念：

1.企业管理以财务管理为中心观念。确立财务管理在企业管理中的核心地位，发挥财务的预测、决策、计划、控制、考核等方面的作用。

2.现金流量观念。人们一般用资产负债率来评价企业的偿债能力，但企业的资产当中很大一部分是房产、生产设备等固定资产，这些资产只有在企业破产的情况下才能够用来偿还债务。显然仅用资产负债率来衡量企业的偿债能力不够。企业的债务基本上是需要用现金来偿还的，企业真正的偿债能力取决于其现金流。因此，企业的经营者应特别重视现金流量的控制，加强对企业现金收支的管理。

3.货币的时间价值观念。通常应用于企业的投资决策。如，同样能带来100万元利润的投资项目，企业应选择尽早取得利润的项目。货币的时间价值还体现在企业的资金管理上，具备货币的时间价值观念的经营者自然会重视企业应收账款和存货的管理。

4.风险――报酬观念。企业的经营者必须在报酬和风险之间权衡，为追求较高的报酬而承担较大的风险，或者为减少风险而接收较低的报酬。在实际经营过程中，企业的经营者往往只看重报酬，而很少去关注风险，因而犯错机率就大。

（三）做好预算与控制

现代企业的管理体系利用全面预算管理，将生产管理、营销管理、技术管理、财务管理四个部分有机地联系在一起，形成现代化的管理方法。全面预算是企业为了实现其生产经营目标，将企业各个部门的经营活动进行规划形成的一套反映企业预期经营活动的实施方案。财务预算是全面预算的核心内容。它是以企业的财务预测和财务决策为前提，是企业实行内部控制的重要工具，也是财务控制的重要依据。企业财务人员在设计安排预算时，应做到以下几个方面：

1.确定合适的预算指标。不少企业在编制预算时，忽视对市场的调查与预测，不仅使很多预算指标与市场环境不相容，还使整个预算指标体系难以被市场接受。

2.预算管理要有整体观念。预算管理应从全局出发，系统分析公司内部与市场的关系，分析公司内部各个子系统之间的系统关系，通过预算管理来实现企业财务目标，实现公司整体利益最大化。

3.预算管理要有责任观念。逐级授权，逐级分配责任。不少企业经营者认为预算就是一整套财务计划表格，只要按照资金的收入和支出项目分别填列就行了；或者将所有会计科目的计划数确定下来，进行汇总，按照报表的编制方法，最终得出企业明年的损益表、资产负债表和现金流量表的具体预测结果。由于财务预算流于形式，未取得应有的效果，企业对继续实施财务预算管理失去信心，一小部分企业甚至停止了预算编制。因此，重点不在于企业有无预算管理制度，而在于预算管理是否有效实施和落实。企业应设置专门的预算机构或组织专门人员参与预算编制，并对预算执行进行跟踪管理和预算调整，将全面预算层层分解落实下去，避免出现将编好的预算报表“锁”在抽屉里的现象。

（四）设计最佳的筹资决策

一个具有良好发展前途的企业，生产和经销的商品品种和数量都会不断增加；对内、对外投资额会不断扩大。为此，企业需要结合实际情况选择不同的方式筹集资金。所有者权益资金和债务资金、长期资金和短期资金以及不同筹资方式所筹资金的比重反映企业的资金结构。资金结构及其变化会直接关系到所有者、债权人、国家及其他有关方面的利益。资金结构问题是筹资决策的关键，对企业加强管理降低资金成本、降低财务风险、增加财务杠杆利益具有重要意义。在财务活动中，由于某种原因会出现资金结构不合理的情况，以至影响到企业的生存和发展，因此在决定资金结构时，需要考虑以下因素：

1.资金成本不同。一般来讲，负债资金的资金成本较低，所有者权益资金的资金成本较高。

2.财务风险。负债资金的财务风险较高，所有者权益的财务风险较低。

3.企业的资产结构。企业所属行业不同，其资产结构会有很大差别。重工业企业长期资产所占比重比轻工业企业大，长期资产需要长期占用资金，多采用所有者权益资金。

4.企业的筹资策略。筹资策略分为积极型、保守型和中庸型。积极型，负债比重会高一些；保守型，所有者权益比重会高一些；中庸型则介于二者之间。最重要的是综合资金成本和财务风险，要充分考虑二者的影响。

（五）制定最佳的投资决策

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摘要:建立现代企业制度是我国国有企业改革的方向。在向现代企业制度转变中,企业如何从战略管理的高度重新确立财务管理在现代企业管理中的地位,培育和完善与现代企业制度相适应的财务管理机制,是深化国有企业改革的一个重要课题。

1确立财务管理在现代企业管理中的中心地位是市场经济发展的必然。

财力资源是生产的一大要素,财务管理的本质是理财。何谓理财,简言之就是应用财务机制,实施财务资源的开发和应用,做到开源导流,搞活经济。在我国社会主义经济建设的历程中我们曾历经过计划经济时代,如果用现代市场经济的眼光来审视过去,可以这样说,在传统的计划经济体制下,企业真正意义上的财务管理是不存在的。在当时的历史条件下,企业作为政府的附属物依附政府的行政职能而生存,企业的生产经营几乎完全由国家确定,用钱的多少由国家财政部门核定拨给,一切赔赚由国家财政担当,企业的任务就是按国家的指令安排生产经营,无论谁经营好坏都有饭吃,在这样的经济体制下,企业无财可理,唯一的财务观念就是,按国家财政的指令性要求使用自有资金。

随着计划经济向市场经济的转轨,企业的理财观念和理财职能也将向高层次和科学化转变。

——现代企业制度的建立,企业已经被完全置于市场经济的大环境中,企业的所有权和经营权将彻底分离,政府职能从企业脱出,企业职能将完全回归。在国家“保大放小”宏观调控格局之下,为数众多的企业都将面临自择生存之路的严峻考验,不可谓不触及企业的灵魂。

——现代企业制度的建立,企业内部营运资金的界限完全淡化。资本金制度在企业的建立,形成企业资金来源渠道,资本结构多元化。企业资金筹措、收进、付出,不再定格于国家财政规定的极限之内,而完全根据市场的变化进行调控。这对于企业内部理财的“内功”无疑将是最大的考验。

——市场经济是竞争的经济。客观经济环境的不确定性,影响着企业的经营活动不再是一帆风顺,企业往往遭遇不测的概率增大,诸如资产的总量失衡、营运效率低下、经济效益滑坡,有的甚至走入资不抵债的绝境等等。能者生存,败者亡将是我们这个时代的客观产物。严峻的现实迫使企业应该考虑如何去面向市场的变化,盘活存量资产,确保资本有效流动,实现资产保值增值。不言而喻,经济环境越是复杂纷纭,企业理财活动越是备受关注的重心,财务管理在企业管理中的中心地位将日趋突出。

——现代企业制度的建立,企业完全走上了自主经营,自我发展的道路,长期形成的单一的商品生产和商品经营的方式已经不再适应,必须转向商品经营与资产经营同时并重的经营方式上来。由此,企业内部管理的重心必须转移到以营运资本为核心,投资决策为重点上来,重新构建企业的成本、质量、效益、利益分配等方面的新机制。这将延伸财务管理的活动环境,大大丰富现代财务管理的内容,为财务管理机制注入新的活力。

——现代企业制度下的企业,特别是那些经过兼并,改组后的企业集团,规模日趋庞大,内部机构复杂,经营活动形式多种多样。这就要求企业内部既要各司其职,但又要始终保持协调一致,才能保证统一目标的实现。为此,企业必须建立健全以资本为纽带的现代管理机制,而这一纽带作用正是通过企业的理财活动来实现的。总之,定位财务管理在企业管理中的中心地位,是市场经济运行的必然结果,也是总结长期财务管理实践而形成的理性认识。市场经济发展迫使国有企业“移髓换血”

——建立现代化企业制度。在现代企业制度下,企业的经营思想,经营策略、经营方式都将在深度和广度上发生变化,发挥财务管理的职能作用,当好企业经营拓展的先行官和坚强后盾,已成为客观要求。为此,有必要重新认识财务管理在现代经济中的性质和作用,转变观念,树立企业的财务管理意识和经济核算思想,完善财务管理运作的手段,使企业真正按照“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的总体要求健康发展。

2现代企业财务管理的核心是投资决策

在市场经济体制下,具有了独立法人地位的企业,其生产经营的目标只能是追求利润的最大化置和资本的有效运用,将成为企业管理的新课题。近几年一些国有企业在国家产业政策的指导下,都进行了多种方式的资产重组与资本经营的大胆尝试,有成功的经验,也有失败的教训。失败者,究其原因往往在于投资决策的盲目性,资金投向“主配角”关系错位,至少是决策障碍,形成事与愿违,出多入少或有去无回。现实就是如此,现代企业制度下企业的经营已呈多元化格局,单一的经济活动的方式难以适应市场经济的瞬息万变,企业要在竞争中活得下去,或比别人活得更好,管理者们的眼光就必须随时觅寻和盯住新的经济增长点,适时调整投资方向,把企业有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势产业(产品)开发方面。显然,投资决策成为企业理财的核心问题。

剥去商品、资产的外壳,任何一个企业的经济活动,无不表现为资金的投入、营运、回收等保值增值的价值运动过程。企业管理不仅关注商品生产和商品的营销,更注重资本的流动和周转,资产的合理配置和有效运用,资本化运动的质的含量更显得重要。资金运动表现出其不间断性的特征,并存在于企业经营活动的各个环节和时间段上,有其不同的经济内容。但企业任何一个时空阶段的资金存量(从物质载体上表现为资产存量)总是有个合理的度,并保持着相互之间的最佳比例,这个比例必须与市场的需求变化相适应,才能盘活资金(资产)达到保值增值,这是财务投资决策的理论依据。投资决策是关乎企业目标实现的最高战略决策,其作业点应摆在以下几个方面。

一是与国家产业政策,与深化企业改革转换经营机制和推行现代企业制度的要求相衔接。

二是进行经营项目的科学论证。充分估算投资项目的总成本,资本回收期限,目标效益等,以确定资金需求量和筹资渠道,并提出可行性方案。

三是资本投资运行的风险分析。市场变化对企业经营的拉动,单个企业资本营运又表现出一定的社会性,这些都是制约企业投资目标最终能否实现的客观因素。这就要求企业的理财部门必须跳出闭门算帐的土围子,面向市场调查研究,为投资决策提供充分依据。

四是制定投资规划。投资规划是企业投资行为的指导纲领,投资规划包括企业的投资目标、投资总量、投资成本、投资效益、配套措施等。企业投资规划的作用就在于指导、调控投资行为按正确的轨道运作,确保投资目标实现。

总之,按照现代企业制度的要求,企业将作为彻底独立的经济主体自主筹资、自主投资、自主经营、自主管理,企业的投资行为不再是计划经济体制下,按上级意图安排资金的被动行为,企业投资也成为决定企业在未来市场中占有份额的重大问题。从某种意义上讲,企业占有市场的份额越大,企业从社会平均利润中获取的利润额就越多,企业就越有活力。因此,它具有长远的战略意义。可以这样说,投资行为导向着企业的命运,现代企业的一切活动都是在为投资目标而奋斗。注重科学投资行为内在的巨大能量,摒弃以投机取巧,甚至钻国家产业政策的空子来谋求一时之利的心态,是一个成熟的现代企业财务管理所应有的本质特征。投资决策体现企业的根本利益,是现代企业最高层次的战略决策,是现代财务管理的核心。

3建立现代企业内部财务管理机制是实现企业目标的保证现代企业制度下企业内部管理的最基本的职能是对资本投入决策与资本营运的管理。

这是现代企业管理与传统计划经济体制下企业内部管理的显著区别之一。资本投入决策与资本营运管理的内涵是以市场为背景,以资本投入决策为中心,以企业利润最大化为目标,以财务调控为手段,对企业资本经营和资产经营活动实施价值管理。显然,随着现代企业内部管理转轨变形,必须建立和完善企业内部财务管理新型机制。构建现代企业制度下企业内部财务管理机制应以价值数据信息为网络,连接财务决策,财务控制,财务考核各个内部管理分系统,发挥既服务又监督两重职能作用,推动企业内部各部门按照各自不同的分工,但又相互有机联系地运转,实现企业的总体目标。从这一基本要求出发,现代企业财务管理机制应包括收集企业内部资本运行及资产存量信息;组织资金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;进行财务决策方案论证;内部财务反馈等。

首先,企业财务管理部门应根据企业总目标及构成项目,收集归类各种财务信息为财务决策和分层管理做好基础工作。

其次,对各类资料进行分析,筛选和组合,通过可行性论证,制定财务决策预选方案。

再次,制定与决策方案相配套的管理调控措施。调控措施要体现层次性和相对独立性,又要符合统一和协调的要求。财务决策包括企业筹资、融资、投资决策和股利政策等,其关乎企业的生存和发展。须经企业最高管理层审定后付诸实施。

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自进入2017年以来，国内经济市场发展的主要思想就是要保持稳中求进，按照国家产业结构调整和供给侧结构性改革的宏观经济步伐，在新的时期中继续推进整体经济的发展。然而从目前的经济数据来看，2016年国家CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨5.1%，虽然GDP总量上升到了17 万亿，国家整体经济面临着通胀持续增加的巨大压力。企业自身发展的提速和市场环境对企业管理能力的要求不断提高，企业的财务管理工作已经和企业的综合管理水平有了直接的关联。传统的企业财务管理活动一般包括企业日常资金的使用和管理、企业相关会计信息的核算、财务档案的保管、应收账款管理和职工薪资发放等内容，这种管理模式已经难以适应企业当前发展的需要。由于企业发展过程中的最终目标同企业财务管理目标具有内在的一致性，都是为了实现企业效益和利润的最大化，因此只有将财务管理工作上升到企业管理的高度，才能真正发挥出财务管理对企业资金运作、风险管理和战略规划中的作用。新的经济和企业发展模式赋予了企业财务管理新的意义和作用，也就是说，为了提高企业资金运作效率、加强企业在当前竞争环境中的核心优势，财务管理就要从企业战略全局的角度出发，立足于企业长远发展战略目标，发挥其在企业的财务活动中的战略、战术上的作用。

二、财务管理在企业战略规划中的应用

(一) 企业战略规划中的资金运作

资金运作管理是企业财务管理中最重要组成部分，为了实现企业战略的实现，通过财务管理工作，加速企业资金流动的周转、实现企业资金最低风险、最小成本、最大收益和最高效率的运营是当前企业发展战略中面临的重要问题之一。企业的财务管理需要对企业的现金、存货和应收账款等方面开展综合性的管理工作，从而保障资金运作能够满足企业发展战略中资金流动性和收益性之间的平衡。换言之，企业财务管理工作就是要保障企业在运营过程中的资金运作活动中资金的有效利用，在保持企业一定现金持有量的基础上，充分利用企业闲置资金、降低资金运作成本、提高资金收益，从而为企业提升市场综合竞争实力、进一步扩大再生产、实现规模化发展目标提供更加有力的资金和资产保障。

(二) 企业战略规划中的融资管理

资金是企业发展中的关键动力。随着企业规模的扩大或转型升级，企业不仅要做好现有业务的内部资金运作管理工作，也要为适应企业战略规划和发展需求，做好企业在市场中的融资筹措工作。企业的融资包括流动资产融资、固定资产融资和资本市场的间接融资。企业融资规划不仅要考虑采取的融资方式，如银行贷款还是股权融资，并且也要考虑资金成本和资金收益的比例。因此，为了实现企业融资利益的最大化，财务管理要根据企业的发展规划做好当期投资项目的年均报酬率及利润率分析、融资占用资金成本率分析，保障企业的融资收益大于企业的资金成本，同时规划通过股权融资不失去原有控制权，尽量做到多方受益，为企业管理层的战略决策工作提供必要的融资项目数据及财务信息依据，保障融资规模同企业发展规模相适应，从而实现融资收益的最大化。

(三) 企业战略规划中的财务风险管理

在企业生存与发展的过程中，风险是无处不在的。为了降低风险发生给企业带来的负面影响，在企业的发展战略规划中，应将财务风险管理工作放在决策中的重要地位，并在企业战略规划中设立有效的企业财务风险预警及防控体系。通过进行及时、准确、真实的财务信息风险分析，加强企业对战略财务风险的识别、分析及应对能力;通过有效的风险评估及管理，抓住风险管理中的重点，最大限度降低企业发展风险的同时实现企业的发展经营目标。也就是说企业根据风险信息管理和风险评价结果，结合自身所处的发展阶段将风险控制在其最大风险承受范围之内，若风险超出企业的承受范围，则就目前企业的发展战略规划和资源配置形势对企业风险进行分解，并制定相应的多种风险解决方案，进行财务对比分析后选择采取有效的控制风险控制措施。

(四) 企业战略规划中的全面预算管理

为了进一步推进企业战略规划的执行，为企业发展提供更有力的管理保障，企业财务部门应根据企业发展引入全面预算管理体系，在企业经营和发展过程中建立健全的全面预算管理体系，通过预算的形式加强对企业资金、资产和资源的调配，保障企业长期及短期发展目标的实现。在财务管理工作中加强对企业全面预算编制、执行、分析、管理和考核工作，通过由点及面的预算管理方式，提高财务管理对企业整体的管理和控制力度，从而充分发挥财务管理在企业战略规划和发展中的控制作用。

三、财务管理在企业投资决策中的应用

(一) 加强财务管理职能在投资项目决策前的作用

传统的财务管理作为企业中的一个职能部门，同企业的决策与管理工作是相互割裂的。财务工作的相关数据信息大部分是由其他部门提供，造成缺乏系统性，无法做到口径相符的分析，导致无法使用或者误导数据使用者，在这种财务管理模式下，企业的财务管理对企业投资和发展决策上的指导作用十分有限。为了发挥财务管理在企业投资决策层面的作用，财务管理应尽早上升到企业战略管理层面，在企业投资项目立项之初就对项目投资方向、涉资金额、各项经济指标等内容进行专业的可行性分析研究，例如，首先进行现场尽职调查，了解投资项目所属行业的国家宏观政策指导以及地方政府的优惠政策包括税收政策以及其他方面的支持等信息，通过投资项目可行性和经济性的全方位的分析，尽量规避企业投资风险，实现企业投资价值做好前期的铺垫和准备工作，防止企业盲目投资、投资项目收益过低等等现象发生，保障企业管理决策的科学性和有效性。

(二) 发挥财务风险防控体系在降低投资决策风险中的作用

通过财务部门对企业投资项目可行性分析，能够得出企业在进行项目投资过程中需要投资的资金数量及资金占用时间。因此，财务部门可以对该投资项目的投资成本进行估算，在估算后根据企业投资项目预期收益，可以进一步对企业投资的收益率和投资风险进行预估。在投资过程中，若资金成本和短期资金占用额度大于企业当前的负债率和流动资金占用比例，就可能会受到市场波动因素等负面影响继而产生投资风险。因此，在企业进行项目投资过程中要充分发挥出财务风险防控作用，综合考虑各项风险因素，规避风险较高的投资项目，找到风险可控且达到预期收益的目标项目。

(三) 实现企业投资决策同财会理念的有机结合

如今，管理型的财会人才对企业战略发展起到了重要的推进作用。因此，企业应加大对自身财务部门管理型财务人才的培养工作，将企业实际的投资决策同相关财会专业投资分析方法，包括市场前景分析、投资效益估算、资金筹措、财务评价、投资项目全过程风险分析等内容结合起来，在科学财务数据信息基础之上进行投资规划有效实施。只有实现企业投资决策同财会理念的有机结合，才能为企业应对投资问题、防范投资风险、优化投资决策工作提供更加有效的战略保障。

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关键词：财务管理；问题；对策

1现阶段我国企业财务管理存在的问题

(1)投资决策随意性大。在我国企业，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子、盲目投资，造成严重亏损的例子比比皆是。2001年2月27日，猴王集团破产申请案在宜昌市中级人民法院开庭审理。随即猴王A也加入ST行列，这可以说是盲目投资、无序扩张带来严重后果的典型案例。在经营上取得一系列成果后，猴王集团推出了所谓的“三百”方针：建一百个企业，开一百家商店，搞一百个公司。很快，集团所属企业达100多家，而且横跨几十个行业，其产品除著名的猴王焊条外，还包括玻璃酒瓶、啤酒、柴油、柴油发电机、金刚石、甚至钢琴等，简直无所不包。按国际上通行的做法，企业在进行一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目产生的未来各项收益的净现值之和大于投资项目的现行成本时，即投资项目产生的净现金流量为正时才值得投资。猴王集团盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营，未经深入调查研究便乱上投资项目，走向破产也就不足为怪了。可是，像猴王集团这样的情况在我国企业中屡见不鲜。

(2)在筹资方面，我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段尚不够丰富。长期以来我国企业对资本市场的了解还比较匮乏，对资本市场的运转、资本市场的理论缺乏研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性。有些上市公司面对高达90％的负债比率无动于衷，甚至更有一些上市公司纯粹是为了圈钱而筹资，根本不考虑什么企业价值最大化、股东价值最大化。它们拿今天的筹资款还昨天的债，那明天的筹资款还今天的债，导致公司财务状况日趋恶化，最终受害的是广大股民。猴王股份获准上市后，公司一位高层领导曾说：“证券市场究竟是哪位高人发明的?我真的好好感谢他!以前借钱还要还，现在一上市就有那么多钱，可让我怎么花”可见其对资本市场的无知。

(3)在收益分配上较少考虑资本结构问题。这里讲的收益分配是指在扣除依据“按劳分配”原则分配给企业职工的报酬以外的利润分配。企业在存续期间内实现的利润，要在企业和所有者之间按一定的比例进行分配，分别形成企业的留存收益和所有者权益。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题资本结构问题密切相关，涉及到公司的长远发展。在我国，由于企业为了长期稳定的发展，一般较注重资本积累，而不倾向于导致企业现金流出的现金股利分配方式；较注重企业的经营成果即利润指标，而对股票价格关心较少，从而在收益分配上与国际惯例差别较大。与国际上广泛采用的股利政策相比，我国上市公司大多较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这就在有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，从而不利于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案朝令夕改，令投资者无所适从。

(4)在流动资金方面，我国企业也存在很多问题。流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付账款、存货等，其特点是流动性大、周转期短。在现金管理上，我国企业往往不能确定理想的现金余额或者对理想现金余额的确定缺乏正确的核算方法，从而影响现金周转。现金具有普遍可接受性，其流动性最强而获利能力最弱，现金持有过多，会降低企业的投资收益；现金持有过少，出现现金短缺，又会影响企业的偿债能力。甚至威胁到企业的生存。在存货管理上，我国企业往往倾向于持有较多的存货，存货储备量较大。大量的存货占用了企业大部分经营资金，如果企业销售状况不佳，企业资金周转就难以为继，再加上存货储备要发生管理成本，存货储备时间过长会发生变质过时成本，这些都会使企业财务状况更加恶化。在应收账款管理上，我国企业片面追求销售业绩，而忽视应收账款的规模状况。企业持有应收账款过多会降低企业的经营收益，影响现金周转。过多的应收账款也给企业带来了各种成本，如机会成本、管理成本和坏账损失成本等。

2财务管理的改进措施

(1)改变陈旧观念，从思想上重视财务管理。长期以来，我国企业的财务工作与会计工作一直未能很好分开，财务管理从属于会计工作，“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意志走”，财务管理的内容也仅限于应于营运资金管理。在许多学者认为财务管理一取代生产管理成为企业管理核心的今天，这种状况必须改变。加入WTO后·将促进国内市场和国际市场的接轨，激烈的市场竞争和生存压力将迫使企业调整和改变过去陈旧的管理观念。为此，企业应自上而下形成重视财务管理的风尚，重视财务预算、营运资金管理、财务控制、财务分析等工作，紧紧围绕企业目标，从全局上把握企业经营，提升企业财务管理层次。

(2)加强流动资金管理。流动资本管理包括现金管理、存货管理和应收账款管理等。加强现金管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模。针对传统上我国企业往往倾向于持有较多存货，占据企业的资金，增加管理成本的情况，我国企业可引进最佳订货批量模型，加强订货提前期、保险储备量的控制，降低存货成本。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售一成为企业间交易的主流方式，因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。我国企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模，防止坏账的形成。

(3)科学地进行投资决策。企业的生产经营如逆水行舟，不进则退。在技术不断进步的知识经济时代，企业必须不断研制出更新、更好、更受顾客欢迎的产品才能在市场中立足；一个企业如果不能发展，不能扩大自己的市场份额，就会无情地被淘汰。企业的发展离不开投资，投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。要避免盲目投资的倾向，科学地进行投资决策。对我国企业而言，主要是做好以下两点：首先必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策是要克服“政治”“人际关系”等因素的影响，要从客观经济形势出发决定是否投资。其次，在进行投资决策时，还应搞好投资项目的各项预算，充分考虑到投资项目所面临的风险。做好投资项目现金流量预测。只有充分考虑了货币时间价值和投资风险价值的投资决策才是教科学的投资决策，才能取得良好的效益。加入WTO给我国企业跨出国门提供了更好的机遇。在充分做好投资项目预算、风险与收益均衡分析的基础上，不失时机地进行国际投资将给企业提供广阔的发展前景。在国际投资方面，我国的宝钢、海尔已先行一步，为公司的持续发展打下了坚实的基础。

参考文献

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[3]王佩琦，企业财务管理[M]，北京：北京工业大学出版社，2000(10)

[4]张纯，财务管理[M]，上海：上海财经大学出版社，2004·(3)

篇(6)

为了更好的发挥财务管理的作用，需要对财务管理现状做一些了解和分析。我们将1985年至今划分为三个时间段，从时间段上看，流动资金管理和结算管理都占有较大比例，尤其是后两个时间段。资金的计划控制、财务分析、资金筹集、金融风险管理、税金管理和保险管理等内容有所增加。此外，从1985年到1989年，非银行信贷筹资方式非常少，1988年出现过一次国际银团贷款和补偿贸易引资。1990年后，情况有所改变。1990年――1994年债券筹资和职工集资情况增加。1995年以后，则以股票筹资方式为主。从上面的数据分析中我们可以看到，我国企业财务管理有以下几个特点：

首先，我国市场的逐步发展，企业财务管理内容变得更加丰富。如资金筹集方式的多样改变，金融市场风险管理、保险管理和税金管理等陆续出现。

其次，我国企业财务管理在投资、筹资以及收益分配等主要工作上比较薄弱，日常财务管理一直是资金管理的“主旋律”。造成这一现象的原因除了与企业所处的客观经济环境有关外，可能与认为投资、筹资以及收益分配等是涉及企业经营发展的大事，单单依靠财务部门很难完成有关，因而在所考察的样本中较少述及。另外，也可能与有些人把财务工作与会计工作混淆起来有关。

再次，我国企业的财务管理层次目前还处于较低的阶段。从目前的实务状况来看，我国企业财务管理工作尚处于较低水平，管理手段落后，管理方法落后，日常财务管理工作以及现金、应收应付款、存货等营运资金的管理为主，财务管理无法从大局上对企业经营状况予以把握。

最后，在企业财务管理组织方面，目前在我国绝大多数企业中，财务管理与会计均是合署办公，实行混岗作业，从而导致两者职责不明确，影响了各自职能的充分发挥。

二、现阶段我国企业财务管理所存在的问题

（一）没有充分意识到财务管理在企业中的核心作用

1.高素质财务管理人员缺少，是影响财务核心作用难以很好发挥的主要问题。企业普遍注重对科研技术人员的培养，而对管理人员的素质提高重视不够，对会计人员重使用轻培养，会计人员满负荷地工作只能使其被动地处理日常事务，却很难有时间和精力主动钻研深层次的管理问题，对介入财务管理心有余而力不足。

2.不能正确处理财务管理与会计核算的关系。或出于认识原因，或出于奔忙，在核算事务中，导致出现重核算轻管理，重视资金运作和会计结构，轻视会计资料的加工处理和经济活动分析，淡化了财务管理自身在企业管理的核心地位和参谋决策作用。

3.国有企业改革不到位。大多数企业厂长、经理既是国有资产的代表者，又是企业经营的负责者，也是职工和自我利益的代表者，在这样三职集于一身的情况下，厂长、经理任命的财务部门负责人必然要对这位经营者“负责”，迫使会计信息失真，谈何财务管理作用的发挥。

（二）产权制度加剧了股东、经营者和员工间的利益冲突

在传统工业经济向知识经济过渡时期，现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权的分离”的问题，现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”，是“利益相关者”的产权合作。传统工业经济时代的产权理论及制度只注重有形资产和投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，只注重出资者享有企业的剩余索取权，从而，会加剧所有者（股东）、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下，财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。

（三）风险理财已是财务管理中的重要问题

1.由于经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理的反馈速度将会大大加快，倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时，或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息，会加大企业的决策风险。

2.由于知识积累和革新的速度加快，倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化，会进一步加大企业的风险。

3.高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短，这不仅加大了存货风险，而且加大了产品设计、开发风险。

4.由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用，使得国际间的资本流动加快，由此使货币风险进一步加剧。

5.在追求高收益驱动下，企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上，使投资风险进一步加大。因此，如何有效防范、抵御各种风险及危机，使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。

(四)财务管理内容已不适应现资决策需要

财务理念是对财务工作过程中形成的基本观点和基本认识。传统工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资产，而在知识经济时代，企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少，在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价值，不善于利用无形资产进入资本运营。

(五)财务机构设置与财务人员素质不适应信息化、知识化理财工作需要

随着知识经济的到来，一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少，并具有灵敏、高效、快速的特征，我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔型，中间层次多、效率低下，缺乏创新和灵活性；财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后，习惯地一切听从领导，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远，严重妨碍了信息化、

知识化理财的进程。

三、解决我国现阶段财务管理问题的一些建议

(一)改变陈旧观念，从思想上重视财务管理

财务管理观是指导财务管理实践的价值观，是思考财务管理问题的一个出发点。所以企业应树立以下观念：第一，财务管理战略国际化观念。企业财务国际化是顺应经营战略国际化而产生的，企业置身于国际大环境中谋划经营战略，企业财务自然也应从国际化的角度来加以配合，譬如说海外上市、跨国兼并、利用各种合法手段未回避税负等。第二，资本多元化观念。入世后，资本市场开放，市场准入门槛降低，大批外资银行和外国企业都将进驻中国，大量的外国资本将涌入中国市场。企业应抓住这一契机，积极寻求与外资合作，提高管理水平，实现投资主体多元化，优化企业法人治理结构。第三，人本化财务管理观念。以人为本的财务管理观念就是以人的发展为出发点，围绕人的价值来开展财务管理活动，协调以财务关系为表现的人的关系，充分调动人的积极性和创造性，最终实现企业的发展。第四，风险防范观念。企业防范风险有两个重要途径：一是制定详实的财务计划，通过计划将不确定因素确定下来，使企业产生应对变化的机制，减少未来风险的影响；二是建立风险预测模型，有预见地、系统地辨认可能出现的风险，变被动为主动，防患未然。另外，还包括充分利用各种保值手段，主动回避风险。比如说，对经常项目可采用远期交易方式，对资本项目可在各种涉外合同条款中明确规定外币和本币的汇率等。

(二)企业要苦练内功，强化资金管理，加强财务控制

由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。而流动资金管理又包括现金(短期投资)管理、存货管理和应收账款管理等。加强现金管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模。针对传统上我国企业往往倾向于持有较多的存货，占据公司的资金和空间、增加管理成本的情况，我国企业可引进最佳订货(生产)批量模型，加强订货提前期、保险储备量的控制，降低存货成本。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售已成为企业间交易的主流方式,因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。我国企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模。同时采取各种措施，尽快追回长期拖欠的账款。准确预测资金收回和支付的时间。比如应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡，资金拮据。

(三)加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质

目前，不少企业会计账目不清，信息失真，财务理论混乱。企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生。企业设置账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象，等等。为要解决好上述问题，必须加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识。其途径主要有：第一，经常组织学习和培训，不断提高财务人员专业技能、外语、写作及计算机操作及运用能力，适时进行知识的更新；第二，鼓励财务人员接受函授、远程教育，并为其提供必要的条件；第三，鼓励财务人员思考和创新，为其参与企业的经营管理和决策创造条件；第四，对财务人员进行阶段考核，竞争上岗。

(四)科学地进行投资决策

投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。要避免盲目上规模、追求多样化的倾向，科学地进行投资决策，对我国企业而言，主要是做好以下几点：首先，必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策时克服“政治”、“人际关系”等因素的影响；其次，在进行投资决策时，还应搞好投资的概率预算，充分考虑到投资项目所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。最后企业投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，正确进行投资决策，努力降低投资风险。应以对内投资方式为主，分散资金投向，降低投资风险。中小企业在积累的资本达到了一定的规模之后，可以搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。要规范项目投资程序，当企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴其它企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。另外，要注意实施跟进战略，规避投资风险。

(五)企业财务风险的防范

1.认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2.不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

3.建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断交化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

4.理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

5.提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

(六)建立独立高效的财务管理组织，提高财务管理层次

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1确立财务管理在现代企业管理中的中心地位是市场经济发展的必然。

财力资源是生产的一大要素,财务管理的本质是理财。何谓理财,简言之就是应用财务机制,实施财务资源的开发和应用,做到开源导流,搞活经济。在我国社会主义经济建设的历程中我们曾历经过计划经济时代,如果用现代市场经济的眼光来审视过去,可以这样说,在传统的计划经济体制下,企业真正意义上的财务管理是不存在的。在当时的历史条件下,企业作为政府的附属物依附政府的行政职能而生存,企业的生产经营几乎完全由国家确定,用钱的多少由国家财政部门核定拨给,一切赔赚由国家财政担当,企业的任务就是按国家的指令安排生产经营,无论谁经营好坏都有饭吃,在这样的经济体制下,企业无财可理,唯一的财务观念就是,按国家财政的指令性要求使用自有资金。

随着计划经济向市场经济的转轨,企业的理财观念和理财职能也将向高层次和科学化转变。

——现代企业制度的建立,企业已经被完全置于市场经济的大环境中,企业的所有权和经营权将彻底分离,政府职能从企业脱出,企业职能将完全回归。在国家“保大放小”宏观调控格局之下,为数众多的企业都将面临自择生存之路的严峻考验,不可谓不触及企业的灵魂。

——现代企业制度的建立,企业内部营运资金的界限完全淡化。资本金制度在企业的建立,形成企业资金来源渠道,资本结构多元化。企业资金筹措、收进、付出,不再定格于国家财政规定的极限之内,而完全根据市场的变化进行调控。这对于企业内部理财的“内功”无疑将是最大的考验。

——市场经济是竞争的经济。客观经济环境的不确定性,影响着企业的经营活动不再是一帆风顺,企业往往遭遇不测的概率增大,诸如资产的总量失衡、营运效率低下、经济效益滑坡,有的甚至走入资不抵债的绝境等等。能者生存,败者亡将是我们这个时代的客观产物。严峻的现实迫使企业应该考虑如何去面向市场的变化,盘活存量资产,确保资本有效流动,实现资产保值增值。不言而喻,经济环境越是复杂纷纭,企业理财活动越是备受关注的重心,财务管理在企业管理中的中心地位将日趋突出。

——现代企业制度的建立,企业完全走上了自主经营,自我发展的道路,长期形成的单一的商品生产和商品经营的方式已经不再适应,必须转向商品经营与资产经营同时并重的经营方式上来。由此,企业内部管理的重心必须转移到以营运资本为核心,投资决策为重点上来,重新构建企业的成本、质量、效益、利益分配等方面的新机制。这将延伸财务管理的活动环境,大大丰富现代财务管理的内容,为财务管理机制注入新的活力。

——现代企业制度下的企业,特别是那些经过兼并,改组后的企业集团,规模日趋庞大,内部机构复杂,经营活动形式多种多样。这就要求企业内部既要各司其职,但又要始终保持协调一致,才能保证统一目标的实现。为此,企业必须建立健全以资本为纽带的现代管理机制,而这一纽带作用正是通过企业的理财活动来实现的。总之,定位财务管理在企业管理中的中心地位,是市场经济运行的必然结果,也是总结长期财务管理实践而形成的理性认识。市场经济发展迫使国有企业“移髓换血”

——建立现代化企业制度。在现代企业制度下,企业的经营思想,经营策略、经营方式都将在深度和广度上发生变化,发挥财务管理的职能作用,当好企业经营拓展的先行官和坚强后盾,已成为客观要求。为此,有必要重新认识财务管理在现代经济中的性质和作用,转变观念,树立企业的财务管理意识和经济核算思想,完善财务管理运作的手段,使企业真正按照“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的总体要求健康发展。

2现代企业财务管理的核心是投资决策

在市场经济体制下,具有了独立法人地位的企业,其生产经营的目标只能是追求利润的最大化置和资本的有效运用,将成为企业管理的新课题。近几年一些国有企业在国家产业政策的指导下,都进行了多种方式的资产重组与资本经营的大胆尝试,有成功的经验,也有失败的教训。失败者,究其原因往往在于投资决策的盲目性,资金投向“主配角”关系错位,至少是决策障碍,形成事与愿违,出多入少或有去无回。现实就是如此,现代企业制度下企业的经营已呈多元化格局,单一的经济活动的方式难以适应市场经济的瞬息万变,企业要在竞争中活得下去,或比别人活得更好,管理者们的眼光就必须随时觅寻和盯住新的经济增长点,适时调整投资方向,把企业有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势产业(产品)开发方面。显然,投资决策成为企业理财的核心问题。

剥去商品、资产的外壳,任何一个企业的经济活动,无不表现为资金的投入、营运、回收等保值增值的价值运动过程。企业管理不仅关注商品生产和商品的营销,更注重资本的流动和周转,资产的合理配置和有效运用,资本化运动的质的含量更显得重要。资金运动表现出其不间断性的特征,并存在于企业经营活动的各个环节和时间段上,有其不同的经济内容。但企业任何一个时空阶段的资金存量(从物质载体上表现为资产存量)总是有个合理的度,并保持着相互之间的最佳比例,这个比例必须与市场的需求变化相适应,才能盘活资金(资产)达到保值增值,这是财务投资决策的理论依据。投资决策是关乎企业目标实现的最高战略决策,其作业点应摆在以下几个方面。一是与国家产业政策,与深化企业改革转换经营机制和推行现代企业制度的要求相衔接。

二是进行经营项目的科学论证。充分估算投资项目的总成本,资本回收期限,目标效益等,以确定资金需求量和筹资渠道,并提出可行性方案。

三是资本投资运行的风险分析。市场变化对企业经营的拉动,单个企业资本营运又表现出一定的社会性,这些都是制约企业投资目标最终能否实现的客观因素。这就要求企业的理财部门必须跳出闭门算帐的土围子,面向市场调查研究,为投资决策提供充分依据。

四是制定投资规划。投资规划是企业投资行为的指导纲领,投资规划包括企业的投资目标、投资总量、投资成本、投资效益、配套措施等。企业投资规划的作用就在于指导、调控投资行为按正确的轨道运作,确保投资目标实现。

总之,按照现代企业制度的要求,企业将作为彻底独立的经济主体自主筹资、自主投资、自主经营、自主管理,企业的投资行为不再是计划经济体制下,按上级意图安排资金的被动行为,企业投资也成为决定企业在未来市场中占有份额的重大问题。从某种意义上讲,企业占有市场的份额越大,企业从社会平均利润中获取的利润额就越多,企业就越有活力。因此,它具有长远的战略意义。可以这样说,投资行为导向着企业的命运,现代企业的一切活动都是在为投资目标而奋斗。注重科学投资行为内在的巨大能量,摒弃以投机取巧,甚至钻国家产业政策的空子来谋求一时之利的心态,是一个成熟的现代企业财务管理所应有的本质特征。投资决策体现企业的根本利益,是现代企业最高层次的战略决策,是现代财务管理的核心。

3建立现代企业内部财务管理机制是实现企业目标的保证现代企业制度下企业内部管理的最基本的职能是对资本投入决策与资本营运的管理。这是现代企业管理与传统计划经济体制下企业内部管理的显著区别之一。资本投入决策与资本营运管理的内涵是以市场为背景,以资本投入决策为中心,以企业利润最大化为目标,以财务调控为手段,对企业资本经营和资产经营活动实施价值管理。显然,随着现代企业内部管理转轨变形,必须建立和完善企业内部财务管理新型机制。构建现代企业制度下企业内部财务管理机制应以价值数据信息为网络,连接财务决策,财务控制,财务考核各个内部管理分系统,发挥既服务又监督两重职能作用,推动企业内部各部门按照各自不同的分工,但又相互有机联系地运转,实现企业的总体目标。从这一基本要求出发,现代企业财务管理机制应包括收集企业内部资本运行及资产存量信息;组织资金效益分析;制定存量、成本、效益分析模型;进行财务决策方案论证;内部财务反馈等。

首先,企业财务管理部门应根据企业总目标及构成项目,收集归类各种财务信息为财务决策和分层管理做好基础工作。其次,对各类资料进行分析,筛选和组合,通过可行性论证,制定财务决策预选方案。再次,制定与决策方案相配套的管理调控措施。调控措施要体现层次性和相对独立性,又要符合统一和协调的要求。财务决策包括企业筹资、融资、投资决策和股利政策等,其关乎企业的生存和发展。须经企业最高管理层审定后付诸实施。