传统银行理财方式精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇传统银行理财方式范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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随着老百姓手中持有货币的增加，投资理财的“热衷度”与日俱增；各金融机构也在不断的增加各种理财服务，丰富理财产品种类吸引民间资本。

调查形式：

数字100市场研究有限公司与搜狐理财频道合作，针对普通消费者，对银行、保险、基金三种投资理财渠道进行了投资理财的网上调查。

调查目的：

为大众投资者在挑选理财产品及理财服务机构提供依据；

为各金融机构理财服务和产品的改进与调整提供依据。

一、大众投资理财意识强烈，但理财方式趋于保守

■大众投资者表现出来的理财意识已经非常强烈（87.6%）。

■其中中青年群体：投资理财意识最为强烈，有一定的经济基础，风险的心理承受能力较强，是各种投资理财服务的主要消费群体。

■老年群体：虽有较强的经济实力但思想较传统，低风险是这部分人群主要的理财方式。

■青少年群体：没有稳定收入来源，理财意识较淡薄，是理财服务的潜在消费群体。

■目前大众投资理财方式仍以传统、稳健的方式为主，存银行（78.4%）凭借其传统的低风险优势仍然是大众投资者的首选。

二、银行服务与产品

银行普遍服务有差距

招商银行（24.8%）在消费者心目中满意率最高。

中国银行的综合表现最好。

根据用户使用量统计得出的用户相对满意率（满意率/使用率）排名前6名的是：招商银行、中国民生银行、中国银行、深圳发展银行、浦东发展银行、中信实业银行。

大众对银行卡的期望多失望大

消费者在银行卡的选择上会更多的考虑网点多少（16.5%），跨行手续费（11.3%），24小时自助服务（10.9%）等提高现金支取方便与效率的因素。

存提款网点有限（10.6%），查询服务不到位（8.4%），提款机经常发生故障（7.9%）等低效率障碍在用户不满意因素中非常突出，而申请过程繁琐（10.5%），职员服务态度恶劣，效率低（16.39%）等服务的低效率更加使银行卡用户感到失望。

本次银行卡满意率调查中招商银行一卡通成为用户评选的最满意的银行卡（23.7%），另外根据用户使用量统计得出的用户相对满意率（满意率/使用率）排名前六名的是：招商银行一卡通、浦东发展银行东方卡中国工商银行牡丹卡、广东发展银行广发卡、中国银行长城卡、中国建设银行龙卡。

三、保险业服务与产品

■大众对投资型险种兴趣低，保险业回归本质。

■消费者在选择保险产品时更多关注的是公司的实力（31.4%）和服务质量（30.6%）。

■用户对保险公司的评价。

四、基金服务与产品

■基金产品品种繁多、缺乏有效营销，投资者认知度低。

■通过调查发现大众投资者认为最优秀的开放型基金排名中，所有基金的得票率都在16%以下，除排名前两位易方达平稳增长（15.96%）和博时价值增长（11.89%）其余基金得票率均在10%以下。

同时在最优秀的基金公司的评选中除了南方基金管理公司得票率超过10%，其他基金公司的得票率均在10%以下。这也说明目前的基金市场群雄逐鹿缺乏领导性的品牌，而优秀品牌的建立还须经过业绩与时间的考验。

■最优秀的基金产品

■最优秀的基金公司

■基金销售渠道待完善

■基金投资风险初显，投资者回避风险

■最优秀的货币市场基金

五、目前大众投资理财行为表现特征及问题

■首先，理财产品同质化严重，各机构的理财产品因差异化小而造成的投资者选择疲劳，金融机构应该加强自身理财产品的创新。

■其次，大众投资者对各种投资理财产品认知度不足，在竞争日趋激烈的金融市场中各金融机构应加强对自身理财产品的有效营销。

■再有，大众投资者的投资理财心理趋于平和，开始正视风险的存在，投资理财更加专业化、理性化。

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关键词：银行;理财;风险;防范

中图分类号： D922.281 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）33-61-3

0 引言

自2004年2月，中国光大银行发行我国第一款理财产品“阳光理财A计划”以来，我国银行理财业务实现了快速发展;尽管面临宏观经济增速放缓，互联网金融异军突起，债券市场打破刚兑，金融脱媒现象加剧显现的严峻挑战，银行传统行产品持续萎缩，但银行理财产品规模持续增长，理财产品市场呈现出了“百花齐放，百家争鸣”的繁荣景象。截至2015年年末，银行理财产品余额达23.5万亿元，较10年前增长超过100倍，占同期社会融资规模比例达17.01%;全年共发行理财产品18.68万款，比上年多发行6300款，同比增长3.48%;累计募集理财资金158.41万亿元，比上年多募集44.44万亿元，同比增长38.99%;其中：有15.88万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向实体经济，占理财资金投资各类资产余额的67.09%，同比增幅48.27%。伴随着理财产品市场的日趋稳定，理财业务带来的中间业务收入也水涨船高，已成为商业银行主要的增收项目;在优化银行业务结构和收益结构的同时，银行理财业务也成为支持我国实体经济发展的生力军。为有效预防和规避风险，关于商业银行理财业务的监督管理也越发严格和规范，2014年12月以来搁置的银行理财业务监管新规征求意见已于2016年7月重启。为适应错综复杂的市场环境变化、满足日趋严格的外部监管，如何快速识别和防范理财业务中的法律风险，并提出相应的防范措施，已成为各家商业银行在内控管理中关注的重点。

1 银行理财业务的概念

理财业务最初起源于工业革命后期，瑞士金融机构的“财富管理”、“资产管理”服务，业内通常会把理财服务对象为个人的称为“财富管理”业务，为企事业法人的称为“资产管理”业务;就我国目前的情况来说，银行理财业务是指商业银行利用自身所处的经济枢纽地位、先进的信息技术系统和成熟完善的营销理念，为目标客户提供的财务状况分析、投资咨询顾问、资金委托，理财产品发售等专业化的设计方案和服务活动，以期为客户实现最佳投资回报率的综合性业务。在整个业务过程中，银行仅在客户授权下进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或者由客户与银行按照约定方式承担。

2 商业银行发展理财业务的动因

理财业务与商业银行传统业务有着完全不同的运作规律和功能定位，商业银行之所以大力发展理财业务的原因可概括为以下三个方面：

2.1 商业银行转型发展的战略选择

当前，我国正着力推进供给侧结构性改革，作为供给侧的重要组成部分，国内银行业的发展环境也正处在剧烈而深刻的变动过程中，与此同时，随着相关监管规定不断对银行的资产构成提出新的要求，银行资本补充压力越来越大，银行必须保证资产的比例和规模，以满足这些监管规定。

新时期商业银行可通过发展理财产品等“轻资本”的业务，逐渐实现由粗放式增量扩张迈向精细化存量管理的“新常态”实现健康可持续发展。为了增加收益，确保利润不断增长，在受限于自有资本的条件下，以及在依赖资产、负债规模扩张越加困难和依靠内部利润增长方式补充资本的速度放缓情况下，银行更加必须通过理财产品等表外业务增加业务收入，同时以满足资本充足率的要求。因此，发展理财业务已成为商业银行主动调整经营战略的重要着力点。

2.2 息差收益的内在驱动

与国外先进银行相比，我国的银行业盈利中息差收益占比仍然较高。传统资产负债业务产品单一、质量低下，息差收益提高困难，靠传统的资产负债业务维持生存发展越加困难，商业银行作为营利性的法人组织，必然会通过拓展理财业务等创新业务来寻找新的利润增长点。

通过高于银行存款收益的理财产品来吸引客户，赢得更多的短期资金，改善资产负债结构、分散风险，并借此通过增强服务，创造可观的中间业务收入，已成为商业银行非利息收入的重要来源。

2.3 整合现有资源维持客户关系的需要

随着市场竞争日趋激烈、客户理财意识的增强，各家银行均面临客户流失至非银行金融机构的压力，维护客户的难度和成本也在不断增加;在此过程中，商业银行所拥有的雄厚资本、数据资源、物理渠道、信用和风控能力等优势尚未得到充分发挥，挖掘潜力巨大。

银行可以凭借其积累的客户群体，辅以综合化的数据处理与分析，不断创新理财产品业务模式，强化信用风险管理能力，不仅顺应金融脱媒的大趋势，为客户提供综合化的融资服务以及多元化的服务模式，还为银行培植客户群体，抢抓金融市场拓宽了新的业务模式与盈利模式。

3 银行理财业务分类及法律关系分析

从投资领域的角度划分，理财产品可分为债权型、信托型、挂钩型及QDII型等产品;但从法律关系以及风险收益的角度划分，可以将其划分为四种类型：

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【关键词】互联网金融产品；银行理财产品；经济活动；创新；对比

一、引言

科学技术的不断进步必定会促进我国经济水平的增长，因此我们要不断将先进的科学技术推广普及应用到各个领域中，以金融理财业为例，从2013年开始，我国互联网理财业有了极大的发展，阿里巴巴推出的“余额宝”以及腾讯推出的“理财通”这两个互联网金融理财产品诞生了，它们在短短的几个月时间就有了几千亿资金的大规模。由于这两款新兴互联网金融理财产品将受众对象范围扩大到具备闲置财产额度不高的普遍大众，这就很大程度上影响了传统银行理财产品的发展。2014年，互联网金融理财产品的发展更是爆发性的，这两款互联网理财产品的使用者数量高达6383万人次。这就表明，互联网金融产品的出现，改变了人民群众的理财行为习惯，也让更多的大众有了理财意识，和传统银行理财产品相比，互联网金融理财技术更大程度上依赖于网络营销，它还需要在不断发展进步的社会中逐渐探索、完善、创新。

二、互联网金融理财产品和银行理财产品之对比

在当今数字化时代背景下，互联网金融理财产品的出现也是社会的必然趋势，它不仅仅改变了广大人民群众的理财方式、生活方式，还对传统金融理财产生了深刻的影响。

1.营销模式方面

当今互联网时代的营销理念坚持着“用户为王，产品优先”的理念，从传统的“产品思维”转向为“用户思维”，由于目前人民群众的消费水平和需求都在不断提升，他们越来越重视自身的体验和感受，传统的产品思维营销模式已经不再适用。以“余额宝”这一互联网金融产品为例，它的营销模式就是让用户每天都直观地观察到自己的收益，真正实现所见即所得。这和传统的银行理财产品相比，更加重视用户的感受，传统银行理财产品中，存在着大量的专业术语，用户有些根本不了解，只能凭借职员的讲解产生大致了解。此外，银行理财产品的购买过程中，客户需要按照银行工作人员的指令，一步步地完成操作，但是互联网金融理财产品就是靠用户自己操作，而且是简单的几步操作就能完成。总的说来，对于使用者来说，互联网金融理财产品的使用，操作过程极其简单，收益效应也是直观明显的，赎回过程也不受到任何限制，这种营销模式符合大多受众的需求。

2.营销渠道方面

和传统的银行理财产品相比较，互联网金融理财产品获取用户的能力更强大，也就是说营销渠道更为广泛。由于先进的互联网技术具有大量的用户，人们通过互联网技术也能互相交流，这就是余额宝这种新型互联网金融理财产品在短时间内收获大量用户的原因，互联网技术可以将一条信息在平台上，瞬间就会有大量的阅读量。而传统的银行理财产品的营销渠道只有在银行等着用户，用户无法即时获取信息，在当今生存压力如此大的社会形势下，人们的时间观念越来越重。因此，互联网金融理财产品的高效率、易操作等特点，吸引了更多的用户。

3.投资门槛

传统银行理财产品的专业性都比较强，人们对于那些专业术语很迷茫，而且投资门槛过高，收益效率却很低，此外，银行理财产品一般都是让投放一定时间，在这段时间内自己的资金是看不到摸不着的。互联网金融理财产品在这方面则具有更大的优势，它凭借公开、透明的交易特点，颠覆了传统银行理财产品的形式，也极大地改变了人们的生活方式。互联网金融理财产品的操作极其简单，不存在专业水平的限制，普通人民群众能够随时随地完成网上支付，而且互谅网金融理财产品的投资门槛极低，只要有钱就可以随时存放，没有传统银行理财产品中的等级差别，不受资金投放量大小的限制。总之，互联网金融理财产品对投资门槛的放低，体现了以人为本的理念。

4.服务范围

以银行理财产品为例，它的服务范围仅仅是银行附近区域的人们，无法普及到一些边缘死角地区，农村用户群体极少，此外还有一些资金额度少的人们也往往无法参与到银行理财产品中，这就使得服务范围很小。而互联网金融理财产品的出现，其服务范围极其广泛，用户地区不再受到限制，只要有网络普及就能够使用。互联网金融理财产品拓宽了服务范围，为各个阶层的用户提供良好的服务。

三、互联网金融理财产品的发展

以“余额宝”这一互联网金融理财产品为例，它从出现到现在已经具备了极其大规模的用户量，在短时间内得到迅速发展的原因也不只是一方面的，由于它的投资门槛低，只要有闲置资金就能随时投放，这对一些年轻人来说是十分合适的，此外收益高而且直观明显，用户能够查询自己每天的收益状况。在未来社会的发展中，它也应不断实现创新，符合社会市场的需求，才能得到更好的发展。

四、总结

总的说来，互联网金融理财产品的出现，很大程度上改变了人们的生活方式和理财习惯，在不断更新换代的社会中，互联网金融理财产品也应不断实现创新，提高自身竞争力，才能在竞争如此激烈的社会形势下得以立足。

参考文献：

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[4]吕乔，朱治豪.互联网理财产品的政府监管研究――以余额宝为例.《中国商贸》.2015年7期.

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随着时代的进步，国内国外的经济快速发展，人们收入增加了，也使得人们个人理财的意识越来越强。因为个人理财不仅可以提高我们的生活质量，避免个人财务风险，还能保障我们的生活。同时，科技的进步带动了计算机技术的迅猛发展，网络与金融行业的融合逐渐形成了互联网金融产业，对传统的金融理财模式产生了很大的冲击，互联网时代的来临，这种冲击是不可避免的，优胜劣汰。在目前看来，旧的理财方式依旧占据着很大一部分，但是和其相比，以互联网为主的新的金融理财模式在支付方式、资源配备、信息处理方面都有很大的优势，所以互联网金融理财模式将是现在以及未来发展的大趋势，更加符合人们生活的需要，也即将是未来个人理财的主流模式。

一、传统理财模式

在互联网技术发展以前，人们一直利用着传统的理财方式规划自己的钱财，可供选择的方式也是多种多样的，至今还占据着人们生活的很大一部分，包括银行储蓄、债券、信托、保险、股票、基金、期货等11种具有代表性的传统理财方式。银行储蓄顾名思义就是将自己的钱存入银行里，进行活期或定期的存款，以本金、利率和存款时间来计算收益，收益较低，但安全性高。债券是政府、金融、工商等机构为筹集资金向投资者发放的，收益比银行略高。信托是指资产的委托人把他的财产交给受托人，让其对他的资产进行投资或管理，并取得利益的行为。保险则是财产的有力保障，当自身遇到意外伤害或天灾等不确定因素时，保险可以提供一定的补偿，维持基本生活质量。股票作为股份公司为筹建资金而发行的一种有价证券，伴随着高风险、高收益。基金就是让基金公司经理人帮你打理钱财，从而赚取利润。期货的交易是指买卖交易的双方在期货交易所内，采用公开竟价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议的价格交割标准数量商品的合约的交易。外汇就是用人民币兑换外国货币，赚取差价。黄金作为最佳的保值工具，从古至今一直是人们理财的首选，更是财富的象征。收藏艺术品也是一条致富的途径，对于懂行情的收藏爱好者来说也是一个很好的理财方式。房地产除了满足人们家庭居住外，还具有保值增值的功效，是防止通货膨胀的良好投资工具。

目前投资渠道越来越多，银行传统理财方式的优势已经渐渐衰落。长期收益趋势下滑，发行数量及规模虽在增加，但是速度减缓。非保本浮动类理财产品成市场主流，净值型理财产品发行量上升，在股市吸收资金的效应下，银行提高了结构性理财产品发行力度，风险开始凸显。

二、互联网金融理财模式

在过去的十几年时间里，互联网技术深深影响着我们生活的各个领域，包括购物、营销、娱乐等方面，令我们的生活更加快捷、自由、开放。而这种影响也在近几年，悄然进入了金融邻域，并形成了一种新的金融模式，即互联网金融。作为一种具有创新性的金融模式，它被越来越多的客户所接受，作为其个人理财方式的首选，并逐渐有超越传统金融理财模式的趋势。

第三方支付是指具备实力和信誉保障的第三方企业和国内外的各大银行签约，为买方和卖方提供的信用增强。买卖双方在第三方支付平台进行交易，买方先把物品的价款打给中介，在收到物品后，再通知中介将价款打到卖方账户，这无疑增强了买卖的安全性。在目前的市场上，第三方支付公司的运营模式可以分为两种方式，一种是独立第三方支付模式，另一种是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。随着第三方支付业务的越来越成熟以及完善，使得它对商业银行产生了不小的冲击，两者从一开始的共同合作、共同进步，变成现在的竞争与合作共存。比如，余额宝在2013年6月13日上线，从最初的66.01亿元到2014年3月份为止，达到了5413亿元。（详见图一）

图一2013年6月――2014 年3月余额宝规模图

P2P网贷是指通过P2P公司搭建的第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，是一种“个人对个人”的直接信贷模式，其盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用。根据借贷的流程不同，可分成纯平台模式和债权转让模式。根据客户开发、信用审核、合同签订到贷款催收等整个业务流程对互联网的运用程度，可分为纯线上模式和线上线下相结合模式。根据是否提供担保，可分为无担保模式和有担保模式。因为其门槛低、成本低，拓宽了社会融资渠道。据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已经达到1575家，而且选择P2P网贷进行投资理财的人数正飞速上升，就像2015年选择陆金所的投资人数从8月份的8785人，在9月份就突破了20000人，以及其他一些P2P投资平台，收益率也是逐月递增。（详见图二）

2015年P2P投资平台数据分析表

图二

大数据顾名思义其重点在于数据，从大量数据中快速获取有用的信息，从大数据资产中快速变现，它的信息处理以云计算为基础。在这个理财方式的发展中，可以分为平台金融和供应链金融两种。在平台金融模式中，阿里的小额信贷最为突出，京东、苏宁则可以作为供应链金融模式中的典型。在大数据金融的冲击下，金融产品和服务都得到了不小的扩展，扩大了客户范围，缩小了成本，对其服务更加专业化和个性化。

众筹的精髓在于小额和大量，在各种信息技术发达的今天，传播一则消息给广大群众知晓是十分便捷的，项目的发起人就是利用这一方式来发动群众，为个人或某一项目筹集资金。可是这种方式也存在一些限制的条件，就像每一个项目都要规定多长时间内筹集完毕，还有筹集多少资金，在规定的时间里筹集到规定的资金才算成功，否则就要把筹集到的资金全部还给投资者，对于投资者的付出，还要给予相应的回报。在2014年的前3个季度，众筹规模都达到了成倍增长的势头，股权众筹从4725万元上升到了20284万元，奖励众筹从520万元上升到了7302万元。（详见图三）

图三2014Q1-2014Q3中国众筹市场融资规模

信息化金融机构的重点就在于“信息”这两个字，在互联网信息技术快速发展的今天，我们可以利用新技术对传统的运营方式和理财产品进行信息化改造，让各种金融机构都实现信息化的经营和管理。目前市场上的主要方式有传统金融业务电子化模式、基于互联网的创新金融服务模式、金融电商模式。通过金融机构的信息化，可以使我们的理财更加方便快捷，通过网络进行汇款、炒股、购买保险等，信息化体系将会越来越完善。

互联网金融门户正处于快速发展的阶段，它的渠道越来越多，丰富多样，范围广。越来越多的人们选择在互联网上进行金融商品交易，方便快捷，并且平台广，选择性多。互联网金融门户的出现，对于整个社会来说，是一种全面的提升。它使得资金被更加快速的使用和流通，大大降低了资金的使用成本，改善了社会的金融交易模式，为基金、证券、保险等公司带来了新的机遇。

三、互联网金融理财模式的优缺点

在过去，可供人们选择的理财方式少之又少，人们基本上都选择银行理财，因为银行理财有着很高的威望和实力，风险较小。近几年，随着互联网金融理财的迅速发展，各种互联网理财平台层出不穷，虽然还存在着一定的缺陷，但它的优越性也是十分显著的。

互联网金融理财的投资起点低，期限灵活，收益高。传统的银行理财往往动辄就需要上万元的起投资金，而互联网理财有很多可以选择百元起投或者千元起投。投资者可以在低投入和低成本的条件下，提高收益利润。投资者受到的时空限制也较小，只要有一个好的网络环境及设备，就可以足不出户完成自己的理财投资，而且在互联网这个平台上，得到的金融信息也十分广泛和准确，可以及时进行正确的投资分析和判断。互联网金融理财的产品也是多种多样，投资者可以根据自身的喜好和条件进行选择，可以同时选择不同的方式进行理财，不把鸡蛋放进一个篮子里。而且互联网金融理财更加公开透明，安全系数高。投资者可以对资金去向、用途了如指掌，不再是盲投。

虽然互联网理财的优势是十分明显的，但它的缺陷也不容忽视。因为近几年互联网金融理财的发展过于迅猛，导致我国还未来及时出台相关的法律法规，造成了一些监管盲区，征信体系不完全，有很大的道德风险。而且互联网理财的虚拟性较强，如果出现网络故障或者被黑客攻击，将会造成数据的丢失以及资料的泄露，给投资者造成巨大的损失。虽然相对于传统的理财方式而言，互联网理财突破了传统方式，实现了创新，但就他自身而言，产品结构还是相对单一，需要进行突破。

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关键词：银行；理财业务

一、银行理财业务的市场定位

银行理财业务的兴起和发展是在有充分市场需求的前提下，银行充分发挥了自身优势进行业务和产品创新的结果：在资金募集端，银行的渠道优势和客户资源优势为银行理财产品提供了充足的资金来源；在资产配置端，银行相对完善的风控体系与客户资源，使得银行在风险识别、客户选择与产品存续期跟踪管理等方面风险控制更为可靠；同时，信用――银行长期经营中形成的“核心资产”在理财业务发展中发挥了根本作用，投资者和资金需求方均愿意将需求信息汇集到银行来进行沟通解决。在理财业务发展中，银行运用了传统银行经营中最熟悉的运作模式，即“预期收益、滚动发行、期限错配和定向投资”。这种模式的优点是能够较快吸收较低成本的投资，为资金需求方提供的资金成本也处于较低水平，同时银行也能获得一定比例的管理收入；缺点是银行陷入“隐性担保、刚性兑付”的处境，理财产品被认为成为了利率市场化进程中的存款替代品，偏离了投行业务的轨道；但不可否认，“隐性担保、刚性兑付”也正是银行理财业务的特色与快速发展的主要市场动因。

作为银行持续创新的理财业务，经过10年快速发展，其作用和功能发挥如何评价？总体来说，能更好地满足企业、银行、投资者和社会需要的金融创新应该具备四个条件：一是可以真正服务于实体经济，更好、更直接地满足于企业的融资需求，从而有利于经济增长；二是风险可控，不会给金融体系带来系统性和区域性风险；三是充分保护投资者的合法权益，能真正为投资人创造价值；四是金融创新主体具有与开展金融创新相匹配的能力和资源。如果以上标准都符合了，那么这样的金融创新就是我们想要的金融创新，就能更好地满足于企业、银行、投资者和社会的需要。显然，目前银行理财业务已较好满足了一、三项条件，社会功能发挥较好；第二、四项条件则反映银行自身的经营能力，与各银行机构自身的经营水平相关。

银行发展理财业务中，基于银行“信用中介”的传统定位，方便了银行募集资金，也形成了银行对理财产品“隐性担保”的“投资人共识”；银行理财产品的运作模式、控制风险能力和重视声誉的做法，也助推了社会对银行理财产品“刚性兑付”期许。银行理财业务在满足社会和自身发展需求的同时也积累了风险，这些风险要通过制度治理来调整，但是更重要的通过银行提升风控与经营水平来控制，银行必须运用自身经营优势给予一般投资人（区别于专业投资人）一定的信心，否则，将风险识别全部转嫁给投资人的做法，将丧失客户资源并进一步动摇发展起来的理财市场。

二、当前理财业务发展中的问题

2014年下半年以来，随着利率市场化的推进，加上经济新常态、存贷款利率进入下行通道等交织叠加，银行理财业务发展逐步放缓，市场表现为发行量和收益的双降。而银行方面，在筹资端面临投资人较高的收益预期，在资产配置端面临基准利率比较劣势，理财管理收益降低，资产质量有所下降。造成目前局面存在主客观方面的原因。

客观方面主要是利率市场化与市场结构。利率市场化的主要内容将是利率由市场主体的风险利率定价机制、央行利率传导机制、各期限利率曲线的形成，而我国当前有效融资需求主体中，一是当前利率不敏感资金需求主体的显著存在，所谓利率不敏感，即因为非市场化的原因，能够承受较高的价格，这一主体当前主要为政府融资平台。二是金融机构对国企、央企采用了简单的“最低价”定价方式进行处理。这两类客户和资金在银行的资产端比例较高，严重地制约了银行收益、风险、期限、流动性定价的精细化程度。

主观方面。一是行业选择，经济进入新常态，而银行尚未完成服务能力的转型，其主要的服务能力依然集中在传统制造业、重资产行业上。二是产品结构，银行理财产品资产配置方面受信贷经营影响较深，主要以信贷替代类产品为主，期限短、品种单一。三是风险文化，审慎经营一直是商业银行必须秉承的原则之一，对待风险往往以被动防御方式为主，而投行在风险观上则更加主动，强调通过创新来分散和控制风险，以赚取超额收益。如何在统一的商业银行风险管理体系下，建立能够适应理财投资的风险管理和内部控制系统，是银行亟待解决的问题。

三、当前银行理财业务转型发展

银行面临的理财业务发展压力需要加快转型发展，但转型发展的关键依然是发挥银行综合优势，在制度框架内，进一步开拓资产配置的市场需求，全面提高风险管控水平，打造银行系品牌的理财平台。

1.投资管理模式转型。投资管理模式转型需要紧紧围绕核心投研能力建设，坚持大类资产配置，推进全市场投资覆盖，更好地服务实体经济发展。

2.风险管理模式转型银行理财业务风险管理模式脱胎于表内信贷业务，体现了信用风险管理优势；理财业务的风险管理模式转型需要以管控实质性风险为核心，在银行传统信用风险管理的基础上，综合采用投资结构设计、期限管理、系统控制等手段，更加注重对市场风险的识别、计量与管控。

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前些日子，蚂蚁金服旗下的“蚂蚁聚宝”正式，这个全新产品的功能包括余额宝、招财宝、基金、股票行情和自选股等，意图打造专业化的理财平台。其实阿里巴巴（以下简称“阿里”）做理财并不新鲜，不过，为何它在有了支付宝之后，还要推出蚂蚁聚宝呢？

一直以来，《支付宝钱包》这个移动端APP又当爹来又当妈，不仅承担了支付工具的功能，还是余额宝与招财宝之类理财业务的功能入口。正所谓术业有专攻，在大数据精准营销日益普及的今天，杂货铺式的布局已经给客户造成了很大困扰。所以，蚂蚁金服就专门新建了一个“商城”，银行、资产管理公司、保险公司与担保公司就是进驻“商城”的“店家”，客户能在这里选购金融理财相关产品―这个“商城”就是蚂蚁聚宝。要买东西？我有淘宝和天猫。要付款？我有支付宝。要理财？我有蚂蚁聚宝。蚂蚁聚宝的出现，又进一步细分了产品线。

蚂蚁聚宝能动理财的蛋糕？

有句话是这么说的，“你不理财，财不理你”。在余额宝的带动之下，用闲散资金进行理财已经成为趋势。但是，如何理财呢？银行存款是一种方式；股票证券是一种方式；期货基金又是一种方式……。对于绝大部分人来说，投资到股票证券已经算是顶级理财水平了。货币基金已经存在很久，但只是借助余额宝通过“现金管理”的概念，才带动了整个货币基金市场的井喷式爆发。又有几个余额宝客户知道，其实投资的是货币基金呢？

根据统计数据，在中国大约有七成的居民除了银行存款储蓄之外，从未接触过任何形式的理财。而蚂蚁聚宝要做的就是把一般人不了解或者不敢尝试的理财形式推向理财小白，目标是这七成居民。如果一个客户想通过理财产品来赚钱，但是他不知道需要什么，也不知道应该如何去操作，没问题，让我来服务你。于是，余额宝成功了，它让你知道有一种“活期储蓄”收益比银行高，还能每天看到收益，所以你也就成为了他们的客户。相反，如果和客户说货币基金，对方压根儿就没有概念；而且他们知道基金甚至可能会赔本，不知道会作何感想呢？

可以说，蚂蚁聚宝很贴心地考虑了不同人群的理财需求：你是潘棵惶多钱？那就选择余额宝，超低风险，省时省力。你是白领，风险承受适中？那就选择招财宝，低风险，但是能比余额宝获得更高的收益。你是土豪，账户里资金多，愿意承受高风险？那就选择蚂蚁聚宝，高风险就能收获高收益。

要说蚂蚁聚宝撬动理财的蛋糕，还有另外三个杀招。第一招是，蚂蚁聚宝针对的就是客户“账号太多，操作繁琐”的痛点，让客户可以通过一个账号看清资产和走势。第二招是，客户的投资门槛也随之降低，让更多的人能够无障碍的参与进来。第三招是改变了传统基金赎回日多达3至4天的状况。这些正是包括银行在内的各种理财产品短期无法解决的问题，只要做得比对手好一点点就是成功―蚂蚁聚宝用实际行动诠释了这句话的含义。

二马促进互联网金融洗牌

传统金融有一条“有钱才能赚钱”的基本法则，结合了互联网变身成为互联网金融之后，就被演化成为普惠金融。普惠的意思就是：不管你是谁，也不管你有多少钱，只要和他人集结在一起就能产生收益。微众银行拿的是直销银行牌照，支付和汇兑类业务受限于政策，所以它的本质还是卖理财产品；蚂蚁聚宝更是一个大型的金融超市，主要出发点是金融销售渠道。

无论是微众银行还是蚂蚁聚宝，作为理财工具都有着门槛低和稳健的双重特性。即使对于一些风险较高的产品，也能借助不同的手段加以控制：微众银行通过风险评测来判断；蚂蚁聚宝则通过在阿里系各种平台上的行为来为客户精准“画像”。

篇(7)

短短几年时间，银行理财业务发展不断创新，现已成为居民和企业理财的重要途径。银行理财业务的发展趋势已得以确定，未来将在规范和引导中不断发展。回顾近年来的银行理财业务的发展，总体有以下几项特点:

一是期限呈现短期化趋势。2004年是人民币理财业务发展元年，当年发行的理财产品以长期产品为主，其中1年以上产品数量占比达65.5%。随着理财市场的发展，产品期限呈逐渐缩短的趋势，这种趋势自2008年以来日益明显。2011年，银行发行理财产品2.4万款，3个月以内产品共发行1.6万款，占比达66.6%。

二是运作模式出现分化。从产品运作的方式来看，中资银行普遍以“资金池”模式运作，而外资银行以结构化产品和QDII为主。“资金池”模式通过滚动发行理财产品保证稳定的资金来源，集合投资进行资产配置，通过适当的期限错配来获取收益。外资银行相比于中资银行，内部风控体系严格，在我国开展资产类业务并不具备明显优势，趋向于开发更高风险、更高收益的产品，其中以结构类和QDII代客境外理财类为主。

三是投资方向随市场发展和监管规范而转移。2006年之前，利率类产品一直是银行理财产品中的绝对主角，占比超过80%。此后，信贷类、股票类、债券类等收益较高产品先后快速发展，利率类产品占比逐年下降。

四是跨市场、跨金融机构合作模式不断创新。一是“银银”合作模式。包括早期内资银行与外资银行的合作，以及其后内资银行相互间的“银银”合作。由于该种合作模式涉嫌“曲线放贷”，2011年7月被停。二是“银信”合作模式。即银行与信托合作，由于涉及信贷资产转移出表，2010年监管层开始整顿银信合作。三是“银证”和“银基”合作模式。随着类基金产品的不断繁荣，商业银行与证券公司或基金公司合作的“银证”或“银基”模式也不断深入。此外，还有其他模式，如2009年商业银行与私募基金之间的“银私”合作模式，与租赁公司之间的“银租”合作模式等等。

从国内外理财业务的发展历程来看，理财是经济社会发展到特定阶段的必然产物。目前，我国普通居民的理财需求持续膨胀，银行在业务转型中开展理财业务的压力持续加大，而近年来金融市场快速发展为理财产品提供了越来越丰富的投资工具，银行理财业务继续发展壮大是必然趋势，未来发展可能集中于以下几方面：

首先，从粗放式管理向精细化操作迈进。过去几年银行理财的创新和发展，多存在利用监管漏洞和空白进行监管套利的现象。这种简单的运营模式，从产品设计到销售、投资管理都不够精细，易于复制和推广，使得整个银行理财业务的管理较为粗放，存在诸多风险隐患。

其次，从依附于传统业务的模式向更为独立的资产管理迈进。近年来银行理财发展的一个明显特点就是依附于传统业务。在商业银行重信贷依靠息差的情况下，这种依附于存贷业务的理财必然大量存在。未来，一方面商业银行面临业务转型压力，另一方面随着相关监管法规的完善，此类业务的发展空间必然缩小，发展独立于传统业务的资产管理业务是大趋势。