企业财务状况分析精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇企业财务状况分析范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时,除非同时提及现金等价物,均包括现金和现金等价物。一般认为,在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷,为了弥补这些不足,人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此,从现金流量产生的背景来看,其主要作用是提供现金流量方面的信息。

1现金流量表的作用

一般来说现金流量表有以下几个方面的作用:

1.1能说明企业现金流入和流出

现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按流入和流出项目分别加以反映。如某企业现金流量表为:某企业当期销售产品和提供劳务共获得现金480万元,支付职工工资奖金75万元,当期购置固定资产流出现金95万元,偿还银行利息18万元。同样,企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中,并在现金流量表中适当反映。因此,通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因,即企业的现金从何而来,又走向哪里。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。

1.2有助于客观评价企业整体财务状况企业管理层编制会计报表的一个主要目的,就是通过报表反映企业经营情况和财务状况,为决策层提供有益的信息;债权人和投资者通过分析会计报表,是为了更好地进行投资决策。因此,客观评价企业的财务状况,对企业管理层、债权人和投资者都是相当重要的。通过分析现金流量表,可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

经营活动。对于任何一个企业,经营活动现金流入,主要是销售商品和提供劳务收到的现金,数额越大越好,因为这代表企业正常获取现金的能力。企业的大部分现金都来源于经营活动的现金流入。企业总是希望能进行现金交易,不愿赊销。但是,在市场经济条件下,竞争异常激烈。企业要想站稳脚跟,常采取各种营销策略,想方设法推销本公司产品,扩大市场占有率;所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面临一个及时收回货款的问题。产品销出后,企业并没有完全达到目标,还应及时收回货款,这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会,为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那样满足各种及时支付的需要,特别是在我国现阶段企业的资信状况不好,三角债现象严重,应收账款难以收回,形成坏账的可能性极大。

投资活动。投资活动的现金流量,反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化,企业多元化投资的目的,是在保证资产安全完整的前提下,分散投资风险,获取最大收益。企业一方面要对内投资,即更新设备,扩大生产能力;另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说,投资支付了大量现金,虽有效地利用了企业闲散资金,同时又必须承担各种投资风险,如果企业能取得预期的相应现金回报,就会对企业的财务收支状况产生积极的影响,反之,企业投资失败,就会对财务状况产生不良后果。

筹资活动。筹资活动产生的现金流入,主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金,反映了企业利用资本市场筹资能力,间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前,必然会认真考虑投资风险问题,只有被认为财务状况良好的公司,投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多,从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景;反之,则很可能是财务状况恶化的表现。因此,现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况,有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。

2现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表,计算一些与现金流量有关的财务比率,对部分财务状况进行分析。

2.1现金流量结构分析

现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析,以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析,流出结构分析和流入流出比分析。

流入结构分析分总流入结构和三项(经营、投资和筹资)活动流入的内部结构分析,通过流入结构分析可以得出各种现金流入项目的相对重要程度。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表明公司1元的现金流出可以为企业换回多少现金流入,该比值越大越好,越大反映收回现金能力越强。

2.2偿债能力

是指企业偿还各种债务本息的能力,一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。传统财务分析中,人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性,其主要原因是:作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金,变现能力差,存货用成本计价而不能反映变现净值;各种固定资产是用历史成本计价的,并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此,许多公司账面上存在大量可用来偿债的资产,但其现金支付能力却很差,以至于无力偿还债务而被迫破产。事实上,对企业来说,真正能用来偿还债务的是现金。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一般可以通过计算现金流动负债比和强制性现金支付比例来分析企业的偿债能力。

现金流动负债比。现金流动负债比=经营现金净值流量/流动负债。这个比率越大,说明企业短期偿债能力越强。

强制性现金支付比例。强制性现金支付比例=现金流入总额/(经营现金流出量+可偿还债务本息付现)。在企业生产经营活动中,有些支出项目是必须强制支付的,如原材料的供应必须按时支付现金,职工的工资福利不能拖欠,到期债务必须偿还,各种税费必须按时上缴等。因此在持续不断的经营过程中,现金流入量应该满足这些强制性目的的支出,即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1,则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要;比值越小,表明企业的支付能力越差。

2.3获取现金能力分析

获取现金能力分析类似于获得能力分析,指经营现金净值流入和投入资源的比例,投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。销售现金比例=经营现金流量/销售额。该比例类似于销售净利分析,反映每元销售得到的现金,其数值越大越好,表明公司销售收入的变现水平。

2.4盈利质量分析

篇(2)

良好的企业财务状况，是企业生存和发展的基础。通过了解和分析企业的盈利能力、偿债能力以及营运能力，完整评价一定时期的企业财务状况和经营成果，正确合理衡量企业的经营业绩，为企业进一步加强财务管理以及生产经营决策和财务决策提供科学依据，促使经营者不断改进工作。笔者认为，应从以下几个方面进行分析。

一、盈利能力分析方法

盈利能力，是指企业在正常营业情况下获取利润的能力。良好的获利能力对投资者来说是至关重要的，也是企业吸收投资和借款的重要前提，同时，也是评价企业经营业绩的基本标准。因此，获利能力的分析是财务状况分析的重点。

盈利能力分析方法主要在销售毛利率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率等指标中体现。

（一）销售毛利率

销售毛利率是反映企业初始获利能力的一项主要指标。从企业营销策略来看，它是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能产生较大的盈利。

销售毛利率是销售毛利与销售收入净额之比。其计算公式如下：销售毛利率＝［（销售收入-销售成本）/销售收入净额］×100%

如：销售毛利率＝1000000.00／5000000.00×100％＝20％。销售毛利率为20％，表明100元销售额能为企业带来20元毛利。

一般来说，销售毛利率随行业的不同而高低各异，但在同一行业的毛利率一般相差不是很大。与同行业的平均毛利率相比较，可以揭示企业在定价政策、商品销售或产品生产成本控制方面存在的问题。

（二）销售净利率

销售净利率是指净利润与销售收入净额的比值，又称边际利润，它是使用最普遍的盈利能力的测定指标。

销售净利率＝（净利润/销售收入净额）×100%＝500000.00

/5000000.00×100%＝10%

式中，销售净利率为10%，表明每100元销售额可最终获利10元。

销售净利率反映了净利和销售收入之间的对比关系，是企业销售的最终获利能力指标。销售净利率越高，说明企业获利能力越强。该指标除同样受行业特点、价格高低和成本水平等因素影响外，还会受到诸如期间费用、其他业务利润、营业外收支、投资收益、所得税率等影响，故在分析时应多加注意。

（三）总资产收益率

总资产收益率又称总资产报酬率。它反映了企业利用全部经济资源的获利能力，用来衡量企业运用其资产产生利润能力的高低。其计算公式为：

总资产收益率＝净利润+利息支出/平均资产总额×100%

式中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）/2

在式中的分子中，净利润所以要加上利息支出，其理由一是总资产来源于投资者投入资本和债权人的借入资本，利息支出实际上是分配给债权人的一部分报酬，加上利息支出才能全面反映总资产的收益率；二是由于不同企业经营时的举债程度不同，利息支出也会有较大的差异，将利息费用加上，可以消除不同举债经营程度对总资产收益率的影响，使该指标在同行业中具有可比性。

总资产收益率从总体上反映企业资产利用的综合效果，指标值越高，说明资产的利用效率越高，企业获利能力越强。这项指标是财务管理中的一个重要指标，它对综合评价企业的经济效益和正确进行投资决策，都起着十分重要的作用。

（四）净资产收益率

净资产收益率又称所有者权益报酬率或股东权益报酬率，它是净利润与平均所有者权益的比率。其计算公式如下：

净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%

该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，表明投资者投入资本所获得的收益越高，对投资者的吸引力越大。如果净资产收益率高于借入资本成本率，则适度负债对投资者是有利的；反之，过高举债会损害投资者的利益。可见，净资产收益率对投资者衡量企业的获利能力，进行资本结构决策来说都有着十分重要的意义。

（五）资本保值增值率

资本保值增值率反映投资者投入企业资本的保全性和增值性。它是期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。其计算公式为：资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额

资本保值增值率指标从两个方面考核企业经营者对所有者权益的保障程度：一方面要求按照资本金保全原则的要求管好用好投资者投入的资本。在生产经营方面，除了投资者依法转让投资外，不得以任何理由抽走资本金，要保持与生产经营规模相适应的资本金，以保证财务状况的安全性和稳定性，为提高企业的获利能力奠定基础。另一方面要求实现获利的企业还要注重内部积累和再投入，以保证自我发展能力，增强企业长期获利能力，从长远利益保障投资者的权益。

二、营运能力分析方法

企业营运能力分析是指企业全部资产周转速度的有关指标，能够了解企业资金的使用效率和经营管理水平。企业生产和经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理和经营能力越强。

企业营运能力分析方法主要在存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等指标中体现。

（一）存货周转率

存货周转率用以测定企业存货的变现速度，反映了销货成本与平均存货之间的关系。它是反映企业销售能力和存货周转速度及衡量企业对存货管理效率的重要指标。其计算公式是：

存货周转率＝销售成本/存货平均余额

公式中，存货平均余额是期初和期末的存货余额的平均值。如果企业生产经营带有很强的季节性，则存货平均余额应按季度或月份余额计算，先计算出各月份或各季度的平均存货，然后计算全年平均存货。

存货周转率有助于衡量企业存货管理的效率，通常情况下，存货周转率越高，表明存货管理越有效；存货周转率低，存货周转慢，存货管理效率就会低。但并非越高越好，该比率过高，可能使企业存货储存过低，造成库存中断或存货短缺，影响生产和销售。

存货周转率没有固定的标准，不同存货有不同的周转特点。准确衡量一个企业的存货周转率高低的标准应取决于同行业的存货平均水平和企业过去的存货周转情况。

用存货周转天数表示的存货周转率计算公式如下：

存货周转天数＝365／存货周转率＝平均存货余额×365／销售成本

一般来说，造成存货周转率降低的原因主要有以下几个方面：

1．企业的销售方式不对路；2．存货的库存管理不善；3．企业的销售能力不强；4．企业为了应付涨价或可能出现的短缺，而有意增加库存。

要针对具体情况进行分析，正确了解库存变化原因，以便对企业加强经营管理和提高经济效益做出判断。

（二）应收账款周转率

应收账款周转率是指企业销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的流动程度，是衡量企业赊销政策和对应收账款管理水平的一项重要指标。其计算公式如下：应收账款周转率＝销售收入净额/平均应收账款余额

其中：销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣

平均应收账款余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）／2

应收账款周转率的另一种表示方法是应收账款平均回收期。

其计算公式如下：

应收账款平均回收期＝365／应收账款周转率＝平均应收账款余额×365／销售收入净额

在一定时期内，应收账款周转率越高，表明应收账款回收速度越快，资产流动性大，短期偿债能力强，同时，还可减少收款费用和坏账损失，从而使企业流动资产的投资收益相对增加。如果应收账款周转率过低，则说明企业催收账款的效率太低，会影响企业资金周转率和资金的正常周转。但是，也不能因付款条件过于苛刻，影响企业销售量，使存货周转率过低，最终影响企业的获利水平。

（三）流动资产周转率

流动资产周转率，是指销售收入与流动资产的平均余额的比率，是评价企业资金流转速度的综合指标，它反映企业全部流动资产的利用效率。其计算公式如下：

流动资产周转率＝销售收入净额/平均流动资产总额

销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣

平均流动资产总额＝（期初流动资产＋期末流动资产）／2

流动资产周转率也可用流动资产周转天数表示，其计算公式如下：

流动资产周转天数＝365/流动资产周转率＝平均流动资产总额×365／销售收入净额

流动资产周转一次所需要的天数越少，表明流动资产周转一次所需要的时间越短。流动资产周转率高，说明流动资产周转速度快、利用率高、盈利能力强。

（四）固定资产周转率

固定资产周转率也称固定资产利用率，它是销售收入净额与固定资产平均净值的比值。其计算公式如下：

固定资产周转率＝销售收入净额/平均固定资产净值

其中：

平均固定资产净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）/2

固定资产周转率反映出每一元固定资产能创造多少销售收入，是衡量固定资产使用效率的一个重要指标。固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构布局合理，能够充分发挥固定资产使用效率。

一般来说，当销售收入增长幅度高于固定资产增长幅度时，企业固定资产营运能力就会提高。

（五）总资产周转率

总资产周转率是指一定时期内企业销售收入与平均资产总额的比率，也称总资产利用率。其计算公式如下：

总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额

销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣

平均资产总额＝（年初资产总额＋年末资产总额）/2

总资产周转率反映总资产的利用效率，衡量企业在一个会计年度内，对其所有资产的运营效果及有效性。

该指标反映资产总额的周转速度和衡量企业运用资产赚取收入的能力。一般而言，总资产周转率越高，企业利用全部资产进行经营的效率越高。销售所产生的资金再投入生产，扩大企业的获利能力，企业销售能力和盈利能力越强。

总资产周转率也可以用总资产周转天数表示，其计算公式如下：

总资产周转天数＝365/总资产周转率＝平均资产总额×365/销售收入净额

三、偿债能力分析方法

（一）短期偿债能力分析

偿债能力用于衡量一个企业在某一时点应付即将到期的债务的能力，故又称变现能力或短期偿债能力。

反映短期偿债能力的财务比率，主要有流动比率和速动比率。

1．流动比率

流动比率是流动资产总额与流动负债总额的比值，即

流动比率＝流动资产总额/流动负债总额

流动比率的一般标准是2，即流动资产相当于流动负债的2倍。

对流动比率的分析应注意以下几点：

（1）企业的流动负债越高，企业资产的流动性即变现性越强，表明企业有足够的可变现资产用来还债，但过大的流动比率可能表明企业对资金没有能够有效运用。（2）从短期债权人的角度来看，流动负债自然是越高越好，但作为企业来说，流动负债高，资产的流动性大，可能表示盈利能力低，资金可能处于闲置状态。（3）流动比率要和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，以便确定该比率的高低，不能一概而论。（4）要考虑企业的经营周期、流动资产中的应收账款数额及存货周转速度对流动比率的影响。

2．速动比率

速动比率是从流动资产中扣除存货后，再除以流动负债的比值。它是反映企业立即偿还债务能力的更灵敏的比率，即：速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

通常情况下，1∶1被认为是较正常的速动比率。但在实际分析时，应根据企业性质和其他因素来综合判断，不可一概而论。通常影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力，如果企业的应收账款中有较大部分不易收回，可能会成为坏账，那么，速动比率就不能真实反映企业的偿债能力。另外，还要考虑待摊费用和预付账款等其他变现能力差的项目。

3．现金比率

现金比率指企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金。其计算公式为：

现金比率＝（现金＋现金等价物）/流动负债

现金是企业偿还债务的最终手段，它具有直接支付能力。一个企业，如果现金缺乏，就可能发生支付困难，将面临财务危机。因此现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿还债务是有保障的。但是，如果现金比率过高，可能意味着企业资产未能得到有效的运用。

（二）长期偿债能力分析

反映长期偿债能力的财务比率有资产负债率、债务股权比率、有形净值债务率、利息保障倍数等。

1．资产负债率

资产负债率是负债总额与资产总额的比值，也称负债比率或举债经营比率，它反映了资产总额中有多少资产是通过借债得来的。其计算公式如下：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，可以衡量企业在清算时保护债权人的程度。通常，资产负债率越高，企业偿还债务能力越差，反之，该比率越低，偿还债务能力越强。

在计算资产负债率时，应考虑不同行业、不同类型企业的资产负债率是有较大差异的，因此，对资产负债率的高低没有一个确定的标准。一般而言，处于高速成长或企业运营初期的企业，其资产负债率要高一些。在具体分析时，一定要审时度势，充分考虑企业内部各种因素和企业外部的市场环境，在收益和风险之间权衡利弊得失，然后作出正确的财务决择。

2．股东权益比率

股东权益比率指股东权益总额与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的，其计算公式为：

股东权益比率＝股东权益总额／资产总额

从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于1。因此，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。

3．债务股权比率

债务股权比率也称产权比率。直接反映债权人利益和股东权益之间的关系，同时也反映债权人和股东之间的投资比例。它是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。

债务股权比率＝负债总额/股东权益总额×100％

该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系。一般来说，股东资本大于借入资本较好。

4．有形净值债务率

有形净值债务率是企业债务总额与有形净值的比值。有形净值是股东权益中有形资产的数额，即扣除无形资产后的净值。

有形净值债务率＝负债总额/（股东权益－无形资产资产净值）×100％

该比率较低比较好。

5．偿债保障比率

偿债保障比率是指负债总额与经营活动现金活动净流量的比率。其计算公式为：

偿债保障比率＝负债总额/经营活动现金活动净流量

从以上公式中可以看出，该比率反映企业经营活动现金活动净流量偿还全部债务所需要的时间。

通常，企业经营活动现金活动净流量是企业长期资金的最主要来源，而投资活动和筹资活动所获得的现金净流量不能作为经常性的现金流量。因此，用偿债保障比率就可以衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。一般认为，该比率越低，企业偿还债务的能力就越强。

6．利息保障倍数

用以衡量偿还借款利息的能力，也叫已获利息倍数或利息所得倍数。该指标使用损益表项目分析企业的偿债能力。

利息保障倍数＝息前税前利润/利息费用

该指标说明企业经营业务收益是所需支付的债务利息的多少倍。

从长远来看，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则就很难举债经营。当然，短期内利息保障倍数也可能小于1，但由于有些费用项目不需要到期支付现金，因而支付利息可能并不困难。

7．其他影响长期偿债风险的主要因素

（1）长期租赁。如果企业经营租赁经常发生，且期限较长，数额较大，构成了企业的一项长期性筹资，这样，到期必须支付的租金就会对企业的长期偿债能力产生影响。

（2）或有事项。指现在无法确定，但在将来可能会对企业带来损失的事项，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿，已办贴息的商业承兑汇票，尚未解决的税款争议可能出现的不利后果，诉讼和经济纠纷案因败诉产生的经济赔偿等。

（3）担保责任。包括企业为他人向金融机构借款提供的担保或为他人履行有关经济责任提供的担保等。

因此，在评价企业长期偿债能力时，应考虑这些因素给企业带来的潜在影响。

四、业绩指标分析方法

（一）净资产收益率

净资产收益率是指企业当期净利润与平均净资产的比率，平均净资产即平均所有者权益。

净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100％

其中：净资产中不含少数股东权益。

平均净资产＝（期初净资产+期末净资产）÷2

净资产收益率表示平均每百元净资产所获取的净利润，净资产收益率越高，标志着股东投资的回报率越高。

对净资产为负值的企业，可按总资产报酬率分析。

（二）总资产报酬率

总资产报酬率＝利润总额＋利息支出/平均资产总额

平均资产总额＝（期初资产+期末资产）/2

总资产报酬率表示平均每百元资产所获取的息税前利润，反映企业运用资产获取利润的能力。

（三）营业利润率

营业利润率又称销售利润率，是营业利润与主营业务收入的比值。

营业利润率＝营业利润/营业收入净额×100％

营业利润率表示每百元主营业务收入所取得的营业利润。它反映企业对成本费用的控制能力和水平，比率越大，表明企业主营业务收入扣除成本和费用后所得到的利润越高。

（四）所有者权益保值增值率

所有者权益保值增值率又称资本保值增值率，是企业所有者权益期末总额和所有者权益期初总额的比率。

所有者权益保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％

当该指标为100％时，说明该企业所有者权益实现保值；大于100％时，说明该企业所有者权益实现增值，该指标越高越好。

（五）社会贡献率

篇(3)

［关键词］中小企业；财务状况；对策

1 我国中小企业财务存在的具体问题

改革开放以来,中小企业发展迅速。但随着社会主义市场经济体制的建立和完善,中小企业在发展中面临的财务问题越来越多。

1.1 资金短缺,筹融资能力差,融资更加困难

中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,同时很多中小企业都处于成长发展时期,这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的,资金短缺问题成为其发展的瓶颈。据统计,中小企业通过银行贷款渠道获得的资金,占中小企业融资总量的90%以上,而通过其他渠道获得的资金不足10%。虽然,目前我国中小企业已初步建立了较为独立、渠道多元化的融资体系,但由于种种原因,中小企业通过银行贷款获得资金的渠道并不畅通。据“2009经济半小时”报道,2009年,随着金融危机波及的面越来越广,在我国宏观经济政策紧缩,中小企业贷款难问题更加凸显,金融危机的到来让一些中小企业的销售更为不利,出现严重的资金周转问题,偿债能力和信用度进一步降低,金融机构当然也敬而远之。

1.2 资产疏于管理,财务控制薄弱

与市场经济发展不相适应的是中小企业中的资产管理制度缺失,控制力量不足。

1.2.1 对现金管理不到位,导致现金闲置或不足

许多中小企业不编制现金收支计划,他们对现金的管理很大程度上是随意性的,一旦市场发生变化,经济环境发生改变,就很难使现金快速周转。有些企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境。有些中小企业认为现金越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转,造成浪费。

例如,企业认为自己经济效益好,明天可能收到的钱就认为已经是今天的钱了,于是,花钱大手大脚,过量购置设备,不考虑经营风险,结果一旦遇到经济效益突然下跌就会出现资金短缺,陷入财务困境。

1.2.2 应收账款周转缓慢

随着经济的发展,信用销售会越来越普遍,在市场激烈竞争的情况下,中小企业为抵御大企业的压力,会采取更多的商业信用促销。但由于应收账款管理水平不高,无严格的信用标准、信用条件和收账政策,更无相应的责任部门来组织落实,造成大量应收账款沉淀,使企业资金周转不灵,并隐含着较大的坏账风险。

例如,中小企业的客户中有很多信誉好的客户,企业经理认为应收账款百分百的可以收回,因此对追款问题不急,很少上门催收,有时甚至拖沓一年以上,显然这样做的弊处是既在一定程度上增大了坏账风险又造成大量资金闲置和利息损失。

1.2.3 存货控制薄弱

许多中小企业对存货缺乏有效管理,无存货计划、无存货定期监督和检查制度,对日常存货的控制不到位,致使存货周转失灵,造成资金呆滞。

1.2.4 成本费用管理水平低

中小企业内部缺乏科学有效的成本费用控制体系,相当一部分企业在成本费用控制上仍处于事后算账的阶段,定额标准、信息反馈、责任制度等都不健全,事前和事中控制能力较低。因此,许多中小企业成本费用管理中存在核算不实、控制不严、控制体系不健全等问题。

2 解决中小企业财务状况问题的对策

下面从银行和中小企业自身两个方面来提出解决中小企业财务状况问题的对策。

2.1 从银行角度解决中小企业融资难的对策

银行作为我国的金融机构,在解决中小企业融资难方面应发挥应有的作用。

2.1.1 加强金融创新,推出更多更好的适合中小企业的金融产品

中小企业对银行来说到底是一块食之无味的鸡肋还是一座金矿,浙江泰隆银行给出了答案。他们正是用看“三品、三表”(人品、产品、押品,水表、电表、海关报表)这种创新手段,通过这种近乎走家串户的地毯式企业调查,使泰隆的业务不断做大。浙江省建设银行分行与阿里巴巴也推出了新产品网络联保,其操作就是通过阿里巴巴提供给银行中小企业的网上交易数据供银行筛选,银行选出优秀的中小企业予以提供贷款。

2.1.2 建立和完善我国中小企业信用担保体系

建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展的通行做法,是政府综合运用市场经济手段和宏观经济调控措施的成功典范,是变行政干预为政策引导的有效方式,是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境等的重要手段。

2.2 从中小企业自身解决融资难的对策

在政府、银行等外界力量的帮助下,中小企业更要从自身方面探索、思考融资难问题的解决对策。

2.2.1 拓宽融资渠道

中小企业应根据自身特点,拓宽融资渠道,选择多种融资形式。如风险投资、典当等。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业,在企业创业之初,或者在产品研发阶段和市场进人前期,急需资金之际,这是一条比较好的渠道,利用风险投资,中小企业可以尽快启动。典当是以实物抵押,不涉及信用并且其期限短、周转快,有其特有的便捷性。因此,典当十分适合中小企业的资金需求特点,能够迅速、及时地解决当户的资金需求。但典当贷款也存在缺点，除贷款月利率外,典当贷款还需要支付较高的综合费用,包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等,因此它的融资成本高于银行贷款,这一点需要提请中小企业予以注意。

2.2.2 加强财务管理,提高信用等级

中小企业要健全财务制度,加强内部管理。在业务开展过程中,中小企业要避免使用现金结算方式，要集中账户管理,增强现金统一管理意识,把资金和业务集中在一两个银行账户。将资金集中不但能提高自身在银行的地位,同时也可大大降低财务成本。

2.2.3 树立品牌意识,提高竞争力

要解决中小企业融资难题,关键还是要提高企业实力,使银行自愿为中小企业贷款。这种自愿其实就是真正的商业利益驱动,而非政策指令强制。在面对全球的金融风暴中小企业一定要守住阵地、扩大份额,要在产品的更新、管理模式的创新、品牌的打造、品牌的增值等方面来综合地做好应对之策,要不断开拓,树立品牌意识,提高竞争力。

2.2.4 加强资金管理,强化财务控制

为此,首先要保持合理的“三率”——流动比率、速动比率和现金比率,特别是现金比率,它反映企业当前或近期需支付现金的能力,应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和,即接近所谓理想的“现金余额为零”,说明资金得到了充分利用。其次,注意合理的存货比率——存货与流动资产总额之比。企业应对采购物资实行定额控制,做到事前有计划、事中有控制、事后有分析,使物资结构趋于合理,尽量减少储备资金和成品(商品)资金的占用,应充分利用市场这个“仓库”的观念,在满足生产经营的前提下,存货是越少越好。再次,要严格控制“三期”——存货周期、应收账款周期及应付账款周期。存货周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的,只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存、加速产品销售,才能缩短周期,加速资金周转,减少资金占用。应收账款周期即账款回收天数,应强化对应收账款的管理,制定相应的应收账款政策,千方百计缩短账款回收期。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限,这样企业可利用这部分资金来周转,但也应注意不能拖延应付账款周期而影响企业信誉。最后,努力降低“三费”——管理费用、财务费用和销售费用。这三项费用可以说是直接耗用掉了的一部分流动资金,严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。还要加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵塞漏洞,维护安全。对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的内部牵制,绝不能把资产管理、记录、检查核对等交由一个人来做。定期检查和盘点财产,督促管理人员和记录人的严格管理。

2.2.5 正确进行投资决策,努力降低投资风险

首先在投资立项上要进行管理与控制。对投资立项的可行性研究,必须坚持实事求是的原则。通过对市场的分析规避风险。如果是借入资本搞项目投资,还必须考虑筹资成本。除了进行可行性研究外,还可以对该项目进行不可行的研究分析,从不同角度和不同意见中分析利弊得失,从而取得比较切合实际的可行性研究结论。其次在投资项目管理上要进行分析与控制。项目投资以后,必须加强对投资项目的跟踪管理,不能以投代管,投资后不闻不问,放任自流。对投资对象除了听其汇报、审阅其方案外,有条件的还要选派得力人员到被投资企业去参与管理,及时反馈经营情况,发现问题要尽可能解决在萌芽状态中。最后对对外投资项目的选择,也可通过多元化的投资组合来分散风险。从实际操作讲,企业实际投资的多元化,如产品开发多元化、生产地区多元化等,可采取一业为主兼营他业和多种经营的做法。多样化的投资可以减少或抵消风险因素的不利变化。

3 结 论

通过对我国中小企业在经营管理中面临的突出财务问题进行思考,得出了解决中小企业财务状况问题的对策：即从银行和政府两个方面采取措施。通过这两个方面的共同努力,力争为中小企业的发展创造良好的财务环境。

参考文献:

［1］张凯.金融危机下中小企业融资问题研究［j］.中小企业财务,2009(1)：43-45.

［2］王威然.浅论我国中小企业财务管理及其完善［j］.企业家天地,2008(2)：78-80.

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一、新准则的主要内容

新准则由总则、金融资产和金融负债的分类、嵌入衍生工具、金融工具确认、金融工具计量、金融资产减值、公允价值确定、金融资产、金融负债和权益工具定义共八章组成。

（一）“总则”部分，包括制定金融工具确认和计量会计准则的目标和依据；明确了金融工具和衍生金融工具的定义；明确了新准则的适用范围。

（二）在“金融资产和金融负债的分类”部分，明确规定了金融资产应当在初始确认时划分为四类：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；2.持有至到期投资；3.贷款和应收款项；4.可供出售金融资产。

金融负债应当在初始确认时划分为下列两类：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；2.其他金融负债。同时，本部分还规定了上述各类金融资产和负债的具体划分标准。

（三）在“嵌入衍生工具”部分，定义了嵌入衍生工具的概念以及可以分拆为单独衍生工具的条件。

（四）在“金融工具确认”部分，明确了金融工具初始确认和终止确认的条件。

（五）在“金融工具计量”部分，明确了金融工具按照公允价值进行初始计量和后续计量。

（六）在“金融资产减值”部分，明确了计提减值准备的条件和对减值的会计处理。

（七）在“公允价值确定”部分，明确了公允价值的概念及确定依据。

（八）在“金融资产、金融负债和权益工具定义”部分，明确了金融资产、金融负债和权益工具的内容。

二、新准则与原相关规定差异比较

我国原有会计准则体系中有关金融工具方面的准则都还是空白。此次新颁布的会计准则，将在这些方面进行有效完善。《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》与原相关制度(规定)的不同之处主要体现在以下方面：

（一）新准则对投资的分类不再局限于原来以时间长短来划分短期投资与长期投资，而是从投资交易的目的性和经济实质反映经济内容来分类。新准则明确要求对金融资产进行四种分类，即交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产，且确定后不得随意变更。以商业银行购买债券为例，按新准则规定，从购买初始商业银行就要将单只债券划分为上述金融资产四大类型中的一种，且确定后不能随意变更。这样，对商业银行来说，对单只债券的品质研究和市场行情预期判断以及市场风险的充分考虑就尤其重要了。

（二）在我国原有的会计准则中不但缺少对金融资产的终止确认标准，甚至也不存在金融资产的初始确认标准。填补初始确认和终止确认标准的空白是我国金融市场的大势所趋。本次新准则在金融工具确认中包括了初始确认和终止确认两个层次的标准，适应了我国金融市场发展的客观需要。

（三）为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，准则还要求企业将衍生工具纳入表内核算，改变了我国长期以来衍生金融工具仅在表外披露的做法。使金融工具产生的风险成为定性和定量信息，是从会计核算上高度重视风险防范的进步。

（四）金融工具在计量上采用“公允价值”基础，是最突出的亮点，它实现了我国会计准则的新突破。按“公允价值”调整所产生的损益与按“收入费用”的传统模式所确认的损益显得同样的重要。

三、执行新会计准则对企业财务状况的影响分析

新准则的，可能会在很大程度上改变企业财务报表数据，从而使企业的利润在短期内发生较大变化。对于金融企业，新准则的影响也是非常大的。执行新会计准则对企业财务状况的影响体现在以下几个方面：

（一）金融衍生工具表外业务表内化，并一律以公允价值计量，有利于及时、充分反映企业的衍生工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况和经营成果的影响。为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，准则规定衍生金融工具从表外移到表内反映，而且一律以公允价值计量，相关公允价值变动计入当期损益或所有者权益，这改变了原制度的按成本与市价孰低法计量的规定。由于衍生金融工具价格升降的不确定性，故执行新准则后，利润的走向具有不确定性。上述变化要求上市银行和证券公司善用衍生工具这把“双刃剑”，因为表内化将对企业利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重大影响，企业不但要考虑现金流等经济因素，还要考虑衍生金融工具对报表的影响，以避免给报表带来过大的波动。

（二）公允价值与实际利率摊余法能够更好地反映市场因素、时间价值，从而更准确地计量各类金融资产和负债。

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关键词：石油化工企业 财务分析 建议

石油化工企业的健康发展对国家的繁荣和稳定具有重要意义，完善财务分析指标和扩大财务分析范围，将更加有利于对石油化工企业财务状况的了解，避免石油化工企业出现财务危机问题。同时对衡量石油化工企业目前的财务状况，预测其未来发展趋势具有指导意义。因此，经营管理者要不断提高石油化工企业财务分析质量，确保企业偿债能力、盈利能力、资产运用效率以及资金周转等问题，保证石油化工企业健康稳定发展。

一、石油化工企业财务分析的目的和意义

石油化工企业财务分析的主要目的在于评价石油企业过去的经营成果，衡量当前的财务状况，并且以此为依据，预测石油化工企业未来的发展趋势。石油化工企业进行财务分析，可以确保企业财务状况经营良好，避免因为资金链问题引发生产问题，从而保证石油化工企业健康稳定发展。

石油化工企业财务分析的目的取决于三个方面，首先是企业的经营管理者。企业的经营管理者通过财务分析，能够正确评估企业当前的财务状况和生产经营状况，针对其中出现的问题，快速的采取有效措施予以解决，提高企业的盈利能力以及资金利用效率。其次，对于企业风险的承担者来说，通过企业财务分析能够确保企业的获利能力，并根据财务分析结果进行资产保值和利润分配。这些都需要进行财务分析后，根据财务报表获取相关信息，以便保证收益最大化。最后，财务分析对于债权人来说意义重大。财务分析报表能够了解到企业的偿债能力，债权人依据偿债能力增强自身的信贷风险，并且依据财务分析报表，确定对企业的投资管理问题。

二、目前国内石油化工企业财务分析存在的问题

目前来看，我国石油化工企业财务分析领域存在的问题主要有以下四个方面：

（一）分析技术手段落后

我国石油化工企业当中，缺乏先进的核心技术分析软件，这对于我国石油化工企业进行财务分析十分不利。尤其在我国石化贸易进入WTO后，跨国公司已经进入石化贸易领域，业务处理量加大，更需要专业性的核心软件进行分析技术处理。

（二）分析方法不全面

就目前来看，我国石油化工企业财务分析的方法主要为比率分析法、趋势分析法和比较分析法三种，这三种分析方法当中，比率分析法已经无法满足当下石油化工企业财务分析的发展，具有滞后性;趋势分析法需要进行同时期财务报表分析;比较分析法需要以相同地区价格水平进行比较，由此可见，石油化工企业财务分析方法不全面，十分不利于企业进行合理的财务分析。

（三）财务分析指标设置不合理

石油化工企业进行财务分析过程中，其设定的财务分析指标不合理，无法真正表现企业内部真实的财务状况。例如反映偿债能力的流动比率指标，它无法作为衡量企业短期变现能力的绝对标准;应收账款周转率也不能准确地反映存货资产的运营效率;反映销售利润指标难以反映获利的稳定性和持久性。如此一来，财务分析指标设置的不合理，将直接影响到石油化工企业的财务状况，甚至引发资金链等相关财务风险。

（四）财务报表的准确性

财务分析报表的设计，是根据财务分析所得的结果进行编制，这与财务分析指标有着直接关系。不同的数据以及不同的会计处理方法直接影响到财务报表的准确性和有效性，甚至财务报表上的有些数据，并不是真正得到，而是以假设作为基础的，这样一来就直接导致了财务报表缺乏准确性。

三、提高石油化工企业财务分析质量的几点建议

为了确保我国石油化工企业健康稳定发展，保证石油化工企业财务分析质量，就要对当下的财务分析办法进行完善和创新，提高企业财务分析质量。针对石油化工企业财务分析方面存在的问题，提出以下几点建议：

（一）建立健全石油库存统计体系

石油库存是导致石油价格起伏的一个重要原因，石油库存的统计也是进行财务分析的一个基础。建立健全石油库存统计体系，将为石油化工企业进行财务分析提供准确的数据依据。

（二）完善财务分析指标

财务分析指标的完善，将有利于石油化工企业以正确的指标衡量财务状况，评价企业的财务经营情况，以确保财务分析的准确性和完善性。

（三）财务分析数据范围扩大

扩大财务分析数据范围，可以更加全面的对企业的财务状况进行分析，避免出现纰漏。同时，还可以进一步完善财务报表体系，将企业经营状况和财务指标结合起来，进行详细分析，确保分析的有效性和准确性。

（四）加强企业筹资、投资与现金流量的质量分析

企业进行资金流管理，是企业财务分析的一个重要部分，关系到企业资金运作问题。合理有效的筹资、投资以及现金流量运作，对企业偿债能力以及日后的长足发展具有重要意义。

参考文献：

[1]孙诤，王鸿祥.财务报告分析[M].企业管理出版社，1997

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前言

杜邦财务分析法作为财务比率分析路径，有助于提高企业财务管理水平。但就当前的现状来看，杜邦财务分析法在应用过程中逐渐凸显出无法反映企业经营管理、无法体现中小企业现金流量等问题，影响到了杜邦财务分析法作用的发挥，为此，应针对杜邦财务分析问题作出正确的调整，就此达到最佳的应用状态，缓解企业财务危机问题。以下就是对杜邦财务分析体系相关问题的阐述，望其能为当代企业财务管理工作的有序开展提供有利参考。

一、杜邦财务分析体系应用实例

在杜邦财务分析法应用过程中，为了实现对企业财务比率信息的反馈，要求相关工作人员在企业财务状况分析过程中应注重引入分析公式：

权益净利率=资产净利率×权益乘数

资产净利率=销售净利率×总资产周转率

销售净利率=净利润÷销售净额

从而实现对企业投入资金获利能力、整体获利能力、净利润与销售净额关系的反馈，就此完善财务管理工作。例如，TCL公司在实践经营活动开展过程中涉及到了电子类产品的生产，因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务动态状况，即引入了杜邦财务分析法，如下：

2015年净资产收益率=2.3%×0.8×3.9=6.24%（1）

替代销售净利率的净资产收益率=4.2%×0.9×3.84=14.51%（2）

销售净利率增长对净资产收益率的影响=（2）-（1）=8.27%

即从2015年杜邦财务分析数据即可看出，与TCL公司2014年2.3%相比，呈现出净资产收益率上升趋势，而导致收益率上升的原因主要归咎于资产周转率的增加，带动了企业的发展。

二、杜邦财务分析体系在企业财务管理中应用局限性

就当前的现状来看，杜邦财务分析法在企业财务管理应用中呈现出的问题主要体现在以下几个方面：

第一，忽视现金流量表，即在杜邦财务分析法应用过程中仅要求相关工作人员应注重对利润表、资产负债表等数据的收集，忽视了现金流量表的应用，从而影响到了对企业生产经营中资金链状况的反馈，且危急到了企业财务状况数据的真实性；

第二，忽视留存盈利状况，即企业会计在净收益数据整理过程中，通过亏损信息的整理，对股东利润进行分配。但就当前的现状来看，部分企业在财务管理工作开展过程中缺少股利分配环节，从而影响到了企业市场价值，且基于未考虑留存盈利状况的背景下，降低了杜邦财务分析结果精准性。为此，当代企业在杜邦财务分析方法应用过程中应提高对此问题的重视程度，对其展开有效处理[1]；

第三，忽视收益质量，即收益质量关系着企业财务状况，但在传统杜邦财务分析作业中，未考虑收益质量因素。

三、杜邦财务分析体系应用改进措施

（一）引进现金流量数据分析模式

在杜邦财务分析过程中通过对企业流动性比率、资产管理比率、债务管理比率、获利能力比率等的计算，可实现对企业财务流动性的定性分析。因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务状况，应注重引入现金流量数据分析模式，即突破以资产偿债率、权益净利率判断企业经营状况模式的限制，充分考虑现金流量因素的影响。例如，某企业在杜邦财务分析法应用过程中，即引入了现金流量数据，且获知企业于2013年-2014年期间，现金流量由原由13%上升至14%，即企业处在资金利用率较高的经营状态下。现金流量数据分析模式在应用过程中进一步扩大了企业财务数据分析全面性，为此，应强化对其的应用[2]。此外，基于现金流量数据分析模式引入的基础上，为了保障计算数据真实性，亦应将计算公式转化为：净资产收益率=杠杆贡献率+净经营资产利润率，而经换算后=平均净负债/平均权益×经营差异率+净资产周转次数×经营利润率，就此优化杜邦财务分析法，达到最佳的企业财务分析状态。

（二）引入留存收益比率

在企业财务状况分析过程中，留存收益比率起着至关重要的影响作用，因而在杜邦财务分析法应用过程中，应注重突破传统计算方法的限制，引入留存收益比率，即判断当期收益总额中用于企业未来扩张的留存收益数量，从而保障继续投资决策的科学性，增强企业整体经营利润。此外，基于留存收益比率引入的基础上，要求相关工作人员在对企业财务状况进行分析过程中应运用优化后公式：

净资产剩余现金回收率=剩余经营现金净流量/股东权益平均余额×100%=净资产收益率×留存收益率×留存现金比率

最终通过留存收益比率的引入，增强分析结果真实性、全面性[3]。另外，就当前的现状来看，留存收益比率的引入有助于实现对企业可持续发展过程中获取现金能力、现金支付能力等的反馈，为此，当代企业在可持续发展过程中为了增强自身市场竞争实力，全面掌控财务状况，应注重优化杜邦财务分析法，达到最佳的财务分析状态，规避传统杜邦财务分析法应用过程中凸显出的限制性分析，满足企业资金调配需求，提升企业经营生产中总体经济水平。

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[关键词]财务分析　非财务信息

企业财务分析主要是通过运用企业财务报表数据对企业以前的财务状况以及经营成果进行评价，并将其评价结果作为企业管理层做出经营决策的重要依据，从而为实现企业利润最大化做出重要作用。

一、 现行企业财务分析体系的主要内容

（1）盈利能力分析的指标

盈利能力是指企业资金增值的能力，一般体现为企业利润总数的的大小。对企业盈利能力的分析分为与投资有关的盈利能力分析和与销售有关的能力分析。前者包括总资产报酬率和净资产收益率，后者包括包括销售收入利润率和成本利润率。

（2）营运能力指标的分析

营运能力指企业营运资产的效率与效益，企业营运资产的效率指资产的周转率或周转速度。企业营运能力指标主要包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率以及营业周期。

（3）企业偿债能力分析

企业偿债能力分析有利于投资者、经营者和债权人对企业财务做出正确的判断结果。偿债能力分析包括短期偿债与长期之分。短期偿债能力指标主要有营运资金、流动比率、速动比率以及现金比率，反映长期偿债能力的指标包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率以及已获利息倍数。

二、目前财务分析的不足

（1）财务报表数据的不足

财务报表本身有其局限性，主要体现在：

1.历史财务数据的时效性

企业资产负债表、现金流量表及利润表记载的是企业的历史财务资料，但企业所处的经营环境每天都在发生变化，当宏观经济环境发生变化如金融危机等，企业就不能按照以前的财务资料对企业未来的财务状况做出判断，在经济环境波动较大的情形下用历史成本作为会计基础会失去应有的会计意义。

2.财务数据的真伪性

信息使用者一般较为关注财务状况，企业为了迎合企业信息使用者对公司财务的希望，就编造虚假信息。这样会误导信息使用者，从而影响决策的科学性。

3、可比性问题

比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律性的东西或找出差别，但由于企业在不同会计年度采用不同会计方法或由于会计政策变动而发生处理方法变更，而财务人员描述较为简洁，会导致企业过去的财务状况与现在财务状况的对比、企业跟企业财务状况之间的对比失掉原有的会计意义。

（2）分析方法及分析指标的局限性

1.定量分析方法的缺陷

目前企业会计报表定量分析的三种方法分别是比率分析法、比较分析法及因素分析法，对比较分析法来说，可比性是前提。对比率分析法来说，比率的分子和分母必须具有相关性，不能片面的依据某一个或几个比率指标，轻易得出对公司财务状况的判断结论。对因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响时，必须假定其他因素不变。这些假定往往与实际情况有较大差别，信息使用者一般会看重数据而忽视企业所处经营环境的改变，以至于得到的财务分析判断不能全面解释公司的财务状况。

2.财务分析指标的不足

如今的财务分析指标体系的不足体现为：①财务指标不严谨，各类指标都只反映某一方面，导致整个指标体系不严谨。②财务指标的评价口径没有一致，和各行业的企业不容易做比较。③财务指标的计算口径不同意。有些比率用年末数，有的用平均数，不利于指标体系的评价比较。

三、丰富和完善财务分析评价体系

（1）增加财务分析方法

目前企业财务分析的方法较为简洁，不妨加进微观经济学中分析问题的方法。通过经济分析与财务数据的有机结合，试用微观经济学中的边际分析方法，例如分析公司的战略重点时要看资源投入，对研发投入比例、市场采用边际分析方法，在趋势中能看出公司的战略重点。

（2）增加财务分析指标

经营活动现金流量是能否归还偿还债务很重要的影响因素。所以，在考虑企业短期偿债能力时应重点看到现金流动负债比，现金流动负债比= 年经营现金净流量÷年末流动负债。若缺少现金，企业或许会资不抵债而破产，因此该指标更能真实地反映企业的偿债能力。

参考文献;

［1］邱伟年、李超佐.非财务指标评价研究[J].现代管理科学.2006（6）

［2］辛琳.引入非财务指标构建小企业业绩评价系统[J].财会月刊（综合）.2007(1)