流动性风险管理精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇流动性风险管理范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

关键词：流动性风险管理；财务公司；战略发展

一、流动性风险管理的意义

财务公司作为非银行金融机构，由于业务范围主要局限于企业集团内部，对集团公司的依附性强。在资产的期限结构上，财务公司的资金来源主要是集团各公司的存款，具有明显的短期性，而资金运用却以中长期贷款为主，负债结构调整能力较差。一旦出现流动性不足，资金融通渠道少，难以通过变现资产、减少债务或以合理的成本迅速增加负债等手段来筹集资金。因此，当财务公司流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金从而造成损失或破产的风险。到目前为止，我国已经先后有上海国际财务公司被清盘，华诚财务公司、中国有色金属工业财务公司被撤销，珠海珠光财务公司、中新财务公司等实施重组。这些财务公司被清盘、撤销或重组，流动性风险失控是一个重要的诱因。因此，流动性风险管理是关乎财务公司生存与发展的基础性工作。

二、财务公司流动性风险策略

流动性风险爆发频率低、发生速度快、影响大，财务公司作为植根于集团公司的非银行金融机构，流动性风险具有不同于一般金融机构的自身特点。为了应对流动性风险，财务公司应着眼于行业实际，有针对性地实施流动性管理策略。

(一)以强化资金集中管理作为流动性风险管理的基础

流动性风险的应急之道是能够及时获得外部资金支持，在这方面平衡流动性管理理论具有重要的指导意义。平衡流动性管理理论强调从资产平衡的角度协调金融机构资产安全性、流动性与收益性之间的矛盾，指出要随着经济环境的变化，银行应动态地调整资产和负债结构，在保证银行流动性的前提下谋求利润最大化，这一理论的基本思路是将未来的流动性需求划分为预期的和突发的两部分。对于预期的流动性需求，通过资产配置以及与往来金融机构达成信用安排解决，对于突发性流动性则主要通过借款融资应对，这就对财务公司偿债能力具有显著要求。财务公司的偿债能力与集团公司整体偿债水平紧密相关，因此信用级别相对较高，与单一的成员企业相比具有更强的融资能力。财务公司还可利用同业市场进行同业拆借、进入银行间市场发行金融债等方式融资。这些融资方式的恰当运用，有赖于充分发挥财务公司资金集中管理的优势。因此，要强化财务公司的资金集中管理平台作用，将分散在各成员单位的沉淀资金最大程度集中起来，提升财务公司可以动用的流动性水平，使流动性具有重要的来源。在财务公司集中管理的资金规模不断扩大的同时，财务公司的融资优势也会显现，这样有助于实施主动负债策略，探索财务公司全面资产负债管理，实现内外资源的有效整合，从而有效保障财务公司自身的流动性安全。财务公司为成员单位提供服务的同时，如果发生资金不足的问题，可以通过买断、回购等方式将部分贷款或商业票据出售给合作银行，这样既可以在自身资金不足的情况下满足集团公司融资需求，又可通过合作银行议价来获取优惠条件。而财务公司贷款规模的扩大，与其吸收存款的规模直接相关，本质上是资金归集水平的体现。

(二)注重发挥企业集团整体优势

财务公司以产融结合为特征，隶属于企业集团，是为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。相比一般金融机构，财务公司与成员单位具有天然的更加紧密的联系，为了有效应对流动性风险，财务公司有必要加强与集团内成员单位的协调配合，发挥集团整体优势。在这方面，爱立信财务公司可以提供宝贵的借鉴。爱立信财务服务公司作为支撑爱立信集团全球运营的金融机构，以有效、安全和可盈利的方式管理金融风险和流动。在爱立信内部金融服务体系中，信贷股份公司是爱立信集团的信贷中心，金融股份公司是租赁的资源中心，项目融资股份公司是再融资中心，保险公司则是集团的避险工具。爱立信集团的金融体系协同运作，保证了财务公司具有良好的流动性管理能力。目前，我国企业集团公司的产融结合正在向纵深层次迈进，大型企业集团的金融业务不断拓展延伸，相当一批企业集团建立了覆盖银行、证券、保险、信托等金融业务的“大金融”业务板块，在财务公司应对流动性风险的管理控制活动中，应积极探索与相关金融机构在多个领域进行战略合作，创造协同优势，如与商业银行合作，获取更多的银行授信，与保险企业合作分散相关财务风险等。通过科学管理，这些措施可以创造整个金融板块共赢发展的局面。

(三)构建系统性的流动性风险管理体系

从金融体系流动性风险的演变趋势来看，流动性危机已经由单纯的融资来源枯竭，转变为有融资问题引起的风险传导以及各风险之间的相互转化。为了从根本上做好流动性风险管理，在流动性风险压力情景选择上，不仅要关注当前常见的流动性风险来源，还要具有前瞻性，充分考虑由于操作风险、政治风险等看似相当遥远的风险计。在流动性风险管控中，这就要求财务公司具有系统观念，因为各种风险常常会相互影响，这就要求我们加入多层反馈效应，实行全面风险管理。财务公司应成具有自身基因的风险管理文化，通过建立健全内部控制体系，形成纵向涵盖实际控制人、集团母公司、上市公司、附属公司，横向涵盖股东、债权人的风险管理文化。在防止风险暴露形成损失的传统风险管理基础上，关注盈利机会，实行全面风险管理，把风险控制在可以接受的水平。流动性风险管理的有效实施依赖于各业务部门、风险管理部门和内部审计部门之间的有效配合，因此建立有效的风险管理决策机构意义重大，通过制定风险管理责任体系，使公司各部门各司其职，通过各自的指标控制，协同推进风险管理工作。全面风险管理内在地要求全员加入风险管理体系，成为风险管理链条上有机的组成部分。因此，要在努力提高员工的风险经营意识，将风险管理作为一个动态的过程融入到公司的经营中，成为员工的自觉行动。所以，以风险管理文化为引领、以部门协同实施为重点、以全员参与为保证，构建起财务公司系统性的流动性风险管理体系。

三、以流动性管理促进企业战略发展

按照现代企业风险管理理论，风险损失同时也是盈利的机会和来源，“风险管理创造价值”。金融业务是以风险换收益的活动，要以全面的风险管理体系进行积极的风险管理，以获取更多的收益，提高财务公司的核心竞争力，同时促进集团整体发展，实现双赢。处理好流动性、收益性和安全性的关系，通过实施积极的流动性风险管理，使财务公司的流动性管理更好地匹配集团公司总体战略发展要求。财务公司在经营中要把业务发展与流动性管理融合起来，将二者统一于公司的战略发展进程中。要避免将风险管理与业务发展相互对立的观念，即存在极端重视风险控制或极端重视业务发展两种情形。前者将风险看做经营的负面因素，一味追求规避风险，选择低风险业务，缺乏“选择风险—安排风险—消化风险”的管理过程，这种消极预防型风险管理策略在拒绝风险的同时，也丧失了机遇，错失了发展的机会；后者过分强调业务发展和规模扩张，忽视预期损失和非预期损失，容易导致莽撞冒进使风险聚集，难以化解。随着金融深化，金融业务不断趋于复杂，这就要求财务公司在业务的全过程实施全面流动性风险管理，将流动性风险管理与业务发展、公司治理、流程再造等结合，使流动性风险管理战略嵌入到财务公司总体发展战略的全过程。流动性风险管理能力直接影响财务公司的正常运营和发展，科学的流动性风险管理体系应该既着眼于形成短期应急策略，又立足构建长效机制，其目标不是简单地消除风险，而是通过主动的流动性风险管理实现风险与收益的平衡，将流动性风险管理与企业业务经营深度融合，实现价值增长，达到流动性、安全性和收益性的统一，促进财务公司持续健康发展。

作者:赵卫斌 单位:国电财务有限公司

参考文献：

[1]陈波，杨开泰.巴塞尔协议Ⅲ对全球流动性风险管理的革命性影响：变化与思路[J].上海金融，2011(10)：4，5-49.

篇(2)

[关键词]流动性流动性风险发展

一、引言

商业银行的流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。流动性是银行的生命线，一旦一家银行发生严重的流动性危机，就可能导致银行破产倒闭。流动性不仅直接决定着单个银行的安危存亡，对金融系统乃至整个国家甚至全球的经济稳定都至关重要。

在1997年爆发的亚洲金融危机中，泰国、马来西亚、菲律宾等国家都发生了流动性危机，迫使大批银行倒闭清算，以致引发了一场波及全球诸多国家和地区的金融危机。由此可见，流动性风险对商业银行的生存发展乃至整个社会的金融经济稳定威胁极大，必须加以重视，加强银行的流动性风险管理。

二、银行流动性风险管理的演变与发展

流动性在商业银行经营发展中有着举足轻重的地位，所以流动性管理被商业银行视为资产负债管理和金融风险管理中的重点。早期的流动性风险管理主要侧重于资产的流动性管理，随着金融市场的发展，流动性管理又逐渐过渡到负债的流动性管理、平衡流动性管理等几个阶段。

1.资产流动性管理阶段

(1)商业贷款理论

商业贷款理论是最早的流动性管理理论。该理论认为，商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性。由于银行资金的来源多为短期资金，所以银行的业务应集中于短期的、自偿性的贷款。商业贷款理论提出了满足银行流动性与进行资金配置时应考虑资金来源的性质与结构，但缺陷也显而易见：一是银行资金配置过多的集中在盈利性较低的短期贷款上，降低了银行的盈利能力；二是没有考虑短期贷款的偿还能力也是相对的，一旦遇到严重的经济衰退，即使是短期贷款也可能无法收回。1930年代大萧条时期，大量银行就是由于存户挤提和贷款无法收回而倒闭。

(2)资产转换理论

1930年代大萧条后，随着金融市场不断发展，资产转换理论开始流行。这种理论强调银行需要在资产负债表中保持一定的具有流动性的非现金资产为流动性需求做准备。当银行的流动性需求超过银行所持现金时，可将这部分资产迅速变现以保证其偿付能力。资产转换理论突破了商业贷款理论对银行资金运用的限制，在保持流动性的同时增加了盈利性。但也有其缺陷：一是持有过多的流动性资产不利于银行盈利能力的发挥；二是变现流动资产的能力受到外部经济环境的影响，最终也可能影响到流动性预期目标的实现。

(3)预期收入理论

二战后,西方各国经济复苏发展,产生了以固定资产投资为主的长期性资金需求，在此背景下，出现了预期收入理论。该理论认为借款人偿还贷款的能力取决于其预期收入，而非贷款期限的长短，银行据此开发了中长期分期还本付息贷款。预期收入理论深化了对贷款清偿的认识，促进了银行业务多样化，但也增加了银行潜在风险发生的可能性。尤其在整个市场环境恶化的情况下，会大大增加银行的风险。

综上，资产的流动性管理所经历的各个发展阶段是和当时所处的经济金融环境相关联的。资产流动性管理战略是一种较保守的战略，规模较小的银行通常实施的是这种管理方式。

2.负债流动性管理阶段

20世纪60年代后，随着非银行金融机构大量出现，给商业银行传统稳定的资金来源带来很大的冲击。在这一巨大的筹资压力背景下，商业银行开始改变以往的以资产管理为主的流动性资金配置策略，而转向以负债管理为主的策略。负债流动性管理策略强调银行在市场上购买流动性，其核心是商业银行由被动负债转变为主动负债，积极从事金融工具的创新开发，开拓资金来源，通过借入资金来满足流动性需求，减少流动性资产的储备量，将资金更多的运用于盈利性较高的资产，从而提高其盈利水平。

负债流动性管理策略提高了银行筹集资金的主动性和灵活性，增加了银行的收益，但同时也给银行带来了较大的潜在风险：一是负债流动性管理所依托的是货币市场，而货币市场对利率等宏观经济变量十分敏感，一旦市场出现振荡波动，银行可能无法在市场上筹借到资金；二是货币市场对筹资者的财务和经营状况的变化也极为敏感，当银行陷入财务危机并因此对资金的需求最为迫切时，市场却可能不再愿向困境中的银行提供流动性了，银行的流动性压力就可能演化成流动性危机。

3.平衡流动性管理

从上述资产流动性管理策略和负债流动性管理策略的分析中可看出，前者储备流动性具有较高的成本，而后者依赖借入的流动性又具有较大的风险，因此，1980年代出现了一种折中的平衡流动性管理策略。平衡流动性管理策略吸收了前两种管理策略的精华，又克服了其缺陷，从资产负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更科学。平衡流动性管理是一种相机抉择的资金管理方式，要求商业银行根据经济形势发展变化的情况，通过对银行资产结构和负债结构的协调管理，达到银行经营目标的要求。其基本思路是将未来的流动性需求划分为预期的流动性需求和突发的流动性需求两部分。对预期的流动性需求，一部分以资产方式储备，一部分可通过与往来银行或其他资金供给者事先达成的信用安排来解决；对突发性的流动性需求，则由短期借款来满足。期限远一些的流动性需求须加以规划，在需要时，可通过将部分资产变现来满足流动性，也可通过主动负债，如创新存款工具等方法来满足。

随着社会经济与金融制度、金融市场的不断发展，以及银行业务的开拓、金融工具的创新，银行流动性管理的方式还在不断改进和完善，力求找到更加适合自身发展的、在确保安全性和流动性基础上增加盈利能力的、更加符合现代经营理念的管理方式。流动性管理已经成为实现金融经济平稳运行，防范和化解金融风险的关键。

参考文献：

篇(3)

财务公司流动性风险指的是企业集团不能对下属企业提款或者贷款提供一系列资金供给的缺口风险，其形成的原因比较复杂，是一种综合性的风险。财务公司流动性风险主要有提前支取风险、偿还风险以及再融资风险。提前支取风险一般指的是大额存款不在预期提取日期提取使用所造成的风险，偿还风险一般指的是借款客户不按照约定及时偿还所造成的资金风险，再融资风险主要由于企业资产负债情况不匹配所造成。财务公司流动性风险对于企业集团的发展影响巨大，必须加强对财务公司流动性风险进行管理，降低风险，保证企业集团可持续发展。

二、企业集团财务公司流动性风险管理存在的问题

1.资金结构比较单一

对企业集团财务公司资金流动性风险影响大的主要是公司的贷款、现金资产以及证券投资，流动性风险直接来源于企业的资产和负债。但是当前我国企业集团资金的来源比较单一，资金结构比较单一，影响资产的流动性。财务公司的资金主要来源于股东资本金以及下属企业的资金归集，单一的资金来源增加了资金稳定性风险，受各企业资金的流量波动影响较严重。财务公司的资产形式十分单一，贷款占据了资产的很大一部分，导致流动性较差，当出现资产风险时影响较大。比如广东省粤电集团有限公司财务公司的资产主要为股东资本20亿和下属企业资金，存款的方式为活期，集团内部存款占总存款的75%～87%，资金来源十分单一，资金并不能与企业长期发展的需求相适应。当公司在需要长期资金支持时，难以得到充足的支持，增加了资金流动的风险，提高了公司进行资金流动性风险管理的难度。

2.流动性风险管理方法比较简单

当前，我国财务公司流动性风险管理方法还是传统的信用风险管理方法，而这种管理方法对操作风险、市场风险等风险不重视，导致在出现流动性风险时很难处理。首先，财务公司内部没有一套合理的流动性风险管理体系，没有科学有效的流动性需求预测办法，仍停留在合规性管理层面，管理方法单一。其次，财务公司内管理人员虽然为财务出身，但对一些专业性较强的管理办法缺乏了解，在财务公司资金出现风险时不能采取合适的方法进行处理，不能对可能出现的流动性风险进行预判，导致财务公司流动性风险增加。最后，财务公司在进行风险管理时一般采用一些指标管理、比例管理等方法，但当前我国财务公司在采用这些数理统计方法管理时缺乏数据储备，在进行管理时缺乏经验，导致流动性风险管理不善。

3.流动性风险管理受行政干涉过多

财务公司属于企业集团的一部分，因而财务公司的管理人员也是来自于企业集团，导致财务公司在进行流动性风险管理时受到行政干涉较多。首先，大部分财务公司的股权比较集中，导致企业法人治理机构不能充分发挥其作用，形同虚设。董事会、股东会等完全处于集团企业的控制下，缺乏独立自主权。其次，财务公司是为企业提供服务，要对企业的资金进行处理以提高利用率。企业的资金经营风险便直接影响财务公司，并且由于财务公司的服务对象以及业务范围比较局限，导致其在进行流动性风险管理时受到集团公司干预较多，管理工作进展十分不顺。比如，集团企业为了经营某一重点项目，财务公司便被要求针对性贷款，而这一项目在经营过程中所出现的各种风险便会直接涉及到财务公司，相应的财务流动性风险便转嫁到财务公司，导致财务公司的流动风险与企业的流动性风险恶性循环，提高了财务公司的流动性风险管理的难度。

4.流动性风险管理缺乏内控机制

我国财务公司在进行流动性管理时缺乏完善的内控机制，首先，财务公司缺乏相应的制度控制。我国财务公司进行内部控制时更多的是控制业务交易，控制体系不完整，流动性风险控制制度不完善，在进行风险管理时执行力度欠缺，没有相应的制度保证，导致风险管理执行力度不够。其次，财务公司在流动性风险管理时缺乏相应的组织控制。虽然财务公司成立了风险管理部门，但其专业性不够，没有专业的工作人员专业管理流动性风险，使财务公司流动性风险管理形同虚设。最后，财务公司风险管理人员专业性不强，缺乏风险管理经验，当出现一些突发风险时不能很好处理。比如当存款利率持续调升而出现的资金流动性比较紧张的局面时，其不能根据情况进行处理，导致财务公司流动性指标恶化，资金支付困难，导致企业的资金风险增高。

三、加强企业集团财务公司流动性风险管理的措施

1.合理调剂资金，丰富资金结构

财务公司加强流动性风险管理必须丰富资金结构，拓宽资金来源。财务公司可以优化其融资功能，借助集团企业的行政措施强化财务公司对资金的管理和分配。财务公司可以通过发放贷款、委托贷款等方式满足集团企业的资金需求，通过高度集中的资金管理政策以控制企业在财务公司外的存款，从而降低财务公司的流动性风险。财务公司还要积极拓宽融资渠道，减少集团下属企业存款突发性减少所带来的突发性流动性风险，保证企业资金需求的有效使用。比如，申能财务公司通过集团企业牵头，向集团内外企业进行融资，财务公司进行资金调剂，保证了各个企业资金的需求，促进了资金在企业间的流通，降低了财务流动性风险。

2.丰富流动性风险管理方法

财务公司进行流动性风险管理时必须改善管理方式，丰富管理方法，采用先进的风险管理技术和理念进行管理。首先，要转变传统的事后控制风险的管理方法，积极管理，对可能存在的流动性风险及时识别并跟踪监测，以便将风险控制在最低。转变传统的重视信用的管理观念，树立多种风险并重的财务风险管理理念，重视财务公司资金流动过程中的每一环节，建立全方位的流动性风险管理体系。其次，认真分析集团组成，对集团内一些风险性较大的业务进行管理，降低其风险。最后，采取多种流动性风险管理技术，借鉴国外先进的风险管理工具，加强对现有信息的分析，提高财务公司使用先进风险管理技术的水平，针对流动性风险特点制定相应的风险管理措施。

3.提高财务公司风险管理独立性

虽然财务公司隶属于企业集团，但在财务风险方面必须具有一定独立性，降低企业集团对财务公司的行政干涉。提高企业法人治理机构作用，加强财务公司进行财务风险管理的独立自主性。对于企业的资金的经营，财务公司要积极掌控监测，对于集团各项业务必须熟悉，以确保资金使用的合理性，从而降低资金流动性风险。财务公司要设立独立的风险管理监督部门，并以其为中心对集团企业的各项工作进行全面管理，定期开展财务风险稽查，对可能存在的流动性风险进行预判、规避，从而保证企业集团的健康发展。

4.健全流动性风险管理的内控机制

财务公司进行流动性风险管理必须有完善内控机制进行保证，财务公司要根据流动性风险的特点制定相应的内控制度，做好各部门风险控制和管理工作。财务公司要树立全面、客观、独立的流动性风险管理理念，建立相应的部门内控制制度，明确公司内部相关部门的职责。建立严格的企业监控流动性风险的体系，合理制定企业出现流动性风险情况处理办法，建立有效的内部监督体系，完善内部审计制度，确保财务风险全过程处于控制。

篇(4)

【关键词】农商行 监管政策 流动性风险管理

流动性风险是全球金融机构共同面对的重大风险之一。对于农商行而言，经济走向下行、互联网金融的冲击、利率市场化等无疑对其资产负债管理、流动性风险管理等会产生不同程度的影响，面对风险成因日渐复杂、监管日趋严格的风险管理环境，以前的流动性风险管理模式已很难适应市场的发展，所以建立与农商行发展阶段相适应的新的风险管理模式显得愈发重要。

一、农商行流动性风险管理的基本现状

根据银监会《银行业金融机构全面风险管理指引》、《商业银行流动性风险管理办法（试行）》等监管政策要求，目前农商行基本实施了全面风险管理机制建设，将流动性风险纳入全面风险管理体系。近年来，农商行流动性风险管理水平有所提升，管理组织架构基本搭建成形、制度体系初步建立、日常管理水平也在逐步提高。但是流动性风险管理总体仍较为粗放，管理工作机制有待完善；监测手段、管理技术、信息系统建设等仍需提高；对市场变化的敏感度需进一步提升。

（一）治理结构不健全

农商行的流动性风险管理组织结构往往存在分工不合理、职责不明确、履行不到位、报告关系不清晰的问题，主要是流动性风险管理责任主体的职责构建、权限设置、工作流程、沟通反馈机制、激励约束机制等不够健全，不利于实现流动性风险的有效管控。

（二）风险偏好不明确

农商行往往没有明确提出流动性风险偏好，或者直接使用风险容忍度指标作为风险偏好，没有做到定性指标和定量指标并重。不明确风险偏好会导致风险管理策略不能很好地与农商行的发展规划、资本规划和经营目标相吻合。此外，风险容忍度指标是以事后监测为主，农商行的风险偏好缺乏对业务经营和内部管理的事前、事中传导载体和约束机制，风险偏好传导效应不能充分体现。

（三）风险识别能力不强

近两年，农商行业务创新较快，特别是同业业务和理财业务快速发展，使得金融机构之间债权债务关系日益复杂，诱发流动性风险的因素日益增多，而对这些新的资金业务模式和风险状况认识都需要有一个摸索和学习的过程，农商行在流动性风险识别与管理方面经验不足。

（四）风险监测、计量手段单一

大多数农商行对日常的流动性监测、计量和预测仍主要依靠传统的人工测算，缺少流动性管理信息系统支撑，流动性管理无法做到实时监测、预警和分析，流动性监测、计量的频率和正确性不够，许多流动性管理仅靠手工操作难以达到效果。

（五）融资渠道狭窄

农商行近两年在融资渠道拓展方面做了一些有益的探索，逐步向同业存单、大额存单、债券发行、向央行借款、正回购、同业拆借等多元化资金来源结构拓展。但是目前农商行的融资地位仍处于相对弱势，融资渠道狭窄的情况尚未有根本性改变，资金来源单一的状态依然，不利于流动性的稳定和应急要求。此外，融资策略建立、市场融资情况评估等工作也与监管政策要求也存在一定差距。

（六）压力测试和应急计划的有效性不够

大多数农商行的流动性压力测试相对粗放，压力测试的情景假设长期不变，对宏观金融政策、市场流动性情况和自身业务变化等因素考虑不足。应急计划不够周全，内容不够详细，不太有针对性，且对应急计划缺少定期测试和评估，也未做必要的修订。

二、农商行流动性风险管理存在问题的主要原因

流动性风险防范意识不足。长期以来，我国处于相对宽松的货币政策之下，这使得银行在日常经营中面临的流动性压力相对较小，导致长期忽视对流动性风险的管理。而与大型银行尤其是外资银行相比，农商行流动性风险管理意识更为淡薄，缺乏流动性风险管理的主动性与自觉性，很大程度上依靠人民银行及银监会等监管部门强制推动。

管理机制不完善。大多数农商行流动性风险管理尚处在资产负债管理的初级阶段，内部缺乏加强和完善流动性风险管理的有效动力机制，导致流动性管理只注重流动性监管指标的良好表现，对流动性风险管理能力的提高重视不够。

流动性风险管理手段薄弱。由于目前大多数农商行未能实现对流动性风险进行实时的监测和预测，导致无法实时、清楚和全面的了解全行的资金来源与资金运用情况，无法准确判断资金的期限结构、利率结构等，也就无法实时分析自身的流动性风险状况。虽然会按照监管部门要求报送相关的流动性风险指标，这些静态的指标在分析历史数据会起到一定作用，但作为一项必须实时动态进行的风险管理手段，就存在着很大的不足。

流动性管理经验不足。流动性风险管理、压力测试等，是近几年监管部门对农村商业银行提出的新的监管要求，农商行在人员配备和培训等方面存在不足。如何有效地开展流动性风险管理，需要农商行结合自身情况不断探索和学习。

三、优化农商行流动性风险管理的对策建议

流动性风险具有一定的复杂性、传染性、高损性，从流动性风险的固有特点和农商行流动性风险管理的现状分析，即使流动性风险指标良好，也并非可以高枕无忧，必须未雨绸缪，需进一步完善管理机制、优化管理手段、加强人员配置、及时跟进系统管理，以实现流动性风险早发现、早预防、早处置。

（一）健全风险治理架构，强化风险管理意识

农商行应当按照银监会《银行业金融机构全面风险管理指引》、《商业银行流动性风险管理办法（试行）》的相关要求，在充分考虑自身业务规模、性质和复杂程度等实际情况的基础上，从强化董事会、监事会、高级管理层等“两会一层”的监督与控制入手，建立健全的流动性风险治理架构。从顶层设计入手，明确各层级在风险管理中的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制，确保流动性风险管理落实到具体的部门、岗位和人员。同时强化风险管理意识，努力让流动性风险管理成为各层级的自觉行动。

（二）完善风险偏好架构，加强传导机制建设

农商行应当提出明确的流动性风险偏好，并建设与之相适应的风险限额管理机制，确定定性、定量的风险指标管理，探索科学的风险管理纠偏纠错机制。同时要加强流动性风险管理传导机制建设，完善政策制度制定、授权管理、限额管理、绩效考核等传导途径和手段，将相关管理分解并传导成为各部门、业务条线、分支机构的具体行为目标，加强对业务经营的事前引导和事中约束。

（三）积累风险管理经验，提高风险识别能力

农商行应当积极应对日益增加的流动性风险管理压力，引进和培育风险管理人才，加强新业务知识、专业知识的学习和经验的积累，建立流动性风险管理的专业化队伍，切实提升流动性风险识别和管理的能力。

（四）提升风险管理技术手段，加强流动性日间管理

农商行应当加快流动性管理信息系统建设，提升系统监测的频率和准确性，优化现金流监测分析、业务期限管理、流动性缺口管理、压力测试、优质流动性资产监测等流动性监测、计量、预测的技术手段，加强流动性日间管理。

（五）加强主动负债管理，完善资产负债结构

农商行应当合理资产负债结构配置，建立分层次的流动性准备，构建多元化负债结构，探索运用主动负债工具，拓展融资渠道，制定融资策略，定期u估市场融资情况，审慎做好资产负债管理，夯实流动性管理基础，科学平衡效益性与流动性的关系。

（六）加强流动性压力测试，制定应急计划

篇(5)

关键词：商业银行；流动性风险；防范

银行的流动性是指支付能力的强弱，既包含了资产变现的能力，又包含了获得资金的能力。只要有金融的地方就会存在风险，流动性风险是当今银行面临的主要风险之一，流动性风险的危害巨大，我们要提前防范、提早控制，将商业银行的经营风险降到最低。

一、商业银行流动性风险的含义及产生的原因

1.流动性风险的含义

银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行的流动性面临不确定性时，便产生了流动性风险。流动性风险指商业银行不能即时以合适的价格筹措到足够的资金来满足其客户大量的资金需求，便产生流动性缺口进而发生流动性风险。银行的流动性风险主要表现在两个方面，即融资风险及偿还风险。

2.流动性风险产生的原因

商业银行产生流动性风险的主要原因是由于流动性需求与供应的不平衡。流动性需求如果超过供给的范围，就会直接影响到银行的流动性，假若市场发生突变，因为没有足够的资金支付高额的存款及利息就会形成资金缺口，假若其流动性极度不足，最终将导致银行的经营危机甚至破产。流动性风险的产生主要有以下几个原因。

①资产与负债期限不匹配。在商业银行的负债业务中，其资金来源主要通过吸收各类存款、从央行借入或系统内拆借、及发行金融债券等形式获得，其中期限较短的短期存款占较大比重；同时，在商业银行的资产业务中，其资金主要运用于贷款类业务，其中更是以盈利性较高的中长期贷款投向为主。在这样的资产负债的结构下，当银行需要归还客户短期存款时，将会因中长期贷款尚未到期而无法收回，导致没有足够的资金归还负债而造成流动性缺口，此时银行为了归还这些存款及利息，不得不以其它方式从各种渠道获得较高成本的资金来取得流动性，从而造成资金的损失。

②商业银行到期贷款延期偿还或不能偿还，以及大额存款的提前支取。由于借款客户自身财务原因或其它因素的影响，客户未能按合同约定按期偿还贷款本金与利息，使得商业银行计划中的资金流入未能实现，当其他客户有资金需求时，商业银行不得不动用其它资金储备来补偿流动性缺口；而大额存款的提前支取与到期未能偿还恰恰相反，但同样使得商业银行的资金在未安排流出计划的情况下无预见的突然减少，商业银行同样不得不动用其它资金储备来补偿流动性缺口，而筹措资金的成本使得银行资金造成损失。

③资产质量管理不够完善。商业银行资产质量的高低是影响其流动性的重要因素，而不良贷款的形成则是形成流动性风险最重要的原因之一，不良贷款占比越高，其资产流动性越差，银行的资金周转会因为资产质量的问题陷入减缓甚至停顿，从而增大发生流动性风险的可能性。

二、当前商业银行流动性风险的现状

1.资产形式单一，贷款占比过高。依照商业银行资产负债管理的标准来看，合理的资产结构其资产形式应该是多元化的，但就目前状况来看，大多存在资产形式单一的状况，资产组成中大部分为贷款，属于固态化资产，因其受合同期限的影响使得流动性较差。因此，贷款在商业银行资产中过高的占比固然限制了其整个资产的流动性。

2.不良贷款增加，流动性减弱。影响银行流动性的因素中，贷款的质量是一个主要的因素，不良贷款所带来的风险，也就成为流动性风险中的一个重要方面。由于企业的效益及财务状况等原因，导致贷款形成不良，资产流动性减弱，银行为了保全资产有时不得不以贷收息或借新还旧，从而进一步增加了不良贷款带给银行的流动性风险隐患。

3.负债比例上升，流动性风险加大。商业银行的负债业务以短期存款的增加为主要特征，同时在资金的运用上存在粗放式经营，盲目追求贷款规模扩张，使银行流动性负债比例上升，流动性风险加大。

4.原有的管理规范不适应金融市场的发展。我国商业银行在资金负债管理上都有其相关的规范，但有些规范及指标已越来越不能满足当今金融市场的发展需要，内容比较单一，对于商业银行的流动性风险反应较慢。

三、应对流动性风险的措施与建议

流动性风险是银行的核心风险，是一种致命性风险，商业银行流动性不足在极端情况下会引起“挤兑”，最终导致商业银行破产，因此，商业银行应对此有充分的认识和警觉， 主动采取措施控制流动性风险，才可以使其健康发展、持续经营。

1.强化风险管理意识，积极主动防范风险。目前商业银行在经营过程中，领导层在管理上仍存在“重经营，轻管理”的意识和理念，虽然也成立了一些风险管理类机构，但在实际经营运作中并不能充分发挥其职能作用，风险管理流于形式。为了切实防范流动性风险，商业银行应努力提高风险管理及防范能力，加强风险教育，实现从管理层到普通员工都能树立起“防范风险，人人有责”的全员风险意识，对风险管理类指标建立硬性约束机制，并实施定性及定量考核，只有全员充分认识和真正重视，才能正确处理好安全性、流动性和盈利性的关系，才能做到积极主动防范风险、控制风险。

2、构建流动性风险管理体系，努力提高核心竞争力。商业银行必须建立能够计量、识别、监测及控制流动性风险的系统，以科学预测和分析为基础，建立有效的流动性缺口风险预警机制和符合商业银行实际情况的压力测试模型，多渠道多方法加强流动性风险管理，在我国保险制度尚未建立和金融体制尚未完善的情况下努力提高流动性风险防范能力。

3、优化资产配置，降低不良贷款，调整资产负债结构

首先，银行本身应提高资金运营水平，合理配置各种贷款在资产中的比重，同时在防范市场风险的前提下，加快金融产品和技术的创新，积极拓展优质信贷市场，培育新的中间业务增长点，优化银行资产配置。其次，采取有力措施建立有效的约束机制，完善贷款业务，严格贷前调查、贷中审查、贷后检查等业务流程，提高信贷管理水平，从而保证银行资金的流动性。第三，保持负债的流动性，主动增加大额存单、债券、拆借、回购、转贴现、再贴现等主动型负债，创新品种，进行资产和负债的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的合理适度匹配。

4、加强流动性管理计划

流动性计划是银行计划中最主要的一个部分，它能够发现当前工作中的问题、预测未来的发展趋势并制定出合理的计划。银行在制定流动性计划的时候，要认真分析当前的实际情况，并和过去的经营状况进行对比，要多方面考虑流动性计划的需求，为有可能出现的问题做好准备。

总结：

我国商业银行流动性风险的管理上存在的主要问题为资产负债结构不合理，自主管理意识不强等。对于流动性风险的管理，商业银行应严格按照中国人民银行和银监会的监管要求，在日常运营过程中做好流动性风险指标的监控，通过对流动性指标的计算分析及时调整自身的资产和负债结构，弥补可能出现的流动性缺口，将流动性风险的危害降到最低。

参考文献：

[1]闻岳春，段弈冰.我国中小商业银行流动性现状及对策研究[J].金融论坛，2011，（2）：11-15.

[2]郝红海，武军.浅析国有控股商业银行的流动性风险管理[J].河北金融，2012，（12）：14-16.

[3]李玉婷.中国银行流动性风险管理的现状与对策[J].经济研究导刊，2010，（16）：66-67.

[4]徐子雯，赵欣.中国商业银行的流动性风险成因及管理策略[J].知识经济，2011，（6）：57.

篇(6)

央行近期公布的《2013中国区域金融运行报告》指出，加强流动性风险管理，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线，是中国经济成功“稳增长、调结构、促改革”的重要保障。

流动性相当于企业的血液，血流不畅会导致休克，在这个意义上说，流动性风险是一种“断流症”。在表象上，就是我们通常所说的资金链紧张或者断裂，轻则不能满足资产增长或业务发展的资金需要，重则不能按期偿还到期债务。但资金链断裂只是流动性风险爆发后表现出的结果，流动性风险产生主要缘于资产负债的期限错配，或者信用风险（指交易对手不能按期履约的风险）、市场风险（指未来市场价格的不确定性对企业实现既定目标的不利影响）等的转化或者诱发，因此是一种综合性的风险。

作为宏观经济政策的供给者，政府监管机构的政策对市场流动性影响很大，而且需要保持宏观政策的大体稳定，给市场一个稳定预期。比如发行的货币量对市场流动性就有直接影响，发行货币过少，将导致市场流动性紧张；反之则会导致市场流动性泛滥。但出现如去年“钱荒”等极端情形时，也需要及时进行政策微调。

做好“三期”叠加阶段流动性风险的化解，是守住不发生系统性、区域性金融风险的应有之义。增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期的“三期”叠加，是中国经济在一段时期都需面对的“新常态”。这种“新常态”既表现为增速减缓，又表现在地方政府债务、影子银行、房地产泡沫、产能过剩等“风险点”的高发易发。任何一个“风险点”应对不当，都会给银行体系的流动性和资产质量带来大的负面影响，甚至因相互传染而引发“多米诺骨牌”效应，导致系统性的金融风险。

以地方政府债务为例，随着未来两年高达4.2万亿的地方政府债务到期，有针对性地加强这部分债务的流动性风险管理十分必要。因为这些地方政府债务主要来自从银行等金融机构的借款，若是到期不能按时偿还，一方面影响政府信誉，同时还将给相关金融机构的资产流动性带来巨大压力，加剧资产负债的期限错配。在银行体系受到互联网金融冲击的背景下，这会产生双向挤压的效应。若形成不良资产，将会使银行业的不良贷款率指标继续攀升。

国家审计署报告显示，2013年6月底至2014年3月底，审计的9个省本级为偿还到期债务而举借新债579.31亿元，但仍有8.21亿元逾期未还。这些“应还未还”的债务，目前对相关金融机构流动性管理的负面影响尚不大。但值得注意的是，“借新还旧”固然为缓解还债压力赢得了时间，但在一定程度上也只是延后了部分风险爆发的时间点。按照银监会数据，2013年底银行业的不良贷款率为1%。以此来推算，未来两年地方政府债务可能会出现至少420亿元的不良贷款。

篇(7)

关键词:压力测试;城市商业银行;流动性风险管理

中图分类号:F83文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)22-0050-02

金融危机爆发以来,压力测试越来越成为一种为各国监管机构所推荐和要求的关键流动性风险管理技术。中国也不例外,2007年末银监会专门下发了《商业银行压力测试指引》,要求各商业银行开展流动性压力测试。然而,已有研究基本集中于全国性大银行,鲜见对城市商业银行这类地方性中小银行的针对性研究。显然,对压力测试这种不存在普遍适用的实践规范、个性化较强的技术方法而言,这不仅不利于压力测试技术在城商行中的推广,而且严重影响到中国城商行流动性风险管理的效果。因此,如何在借鉴国外成熟的压力测试理论和方法的基础上,立足于中国城商行的实际情况,合理、有效地应用压力测试进行城商行的流动性风险管理就成为一个重要的课题。

一、压力测试理论与方法

根据银监会的定义,所谓压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况下,如,假设利率骤升100个基本点,某一货币突然贬值30%,股价暴跌20%等异常的市场变化,然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况,看是否能经受得起这种市场的突变。

常用的压力测试包括敏感性分析和情景分析两种方法。

1.敏感性分析。敏感性分析即单一因素分析,主要是估计单一风险因素或少数几项关系密切的风险因素的假设变动对商业银行资产组合或者单项资产价值造成的影响。

2.情景分析。情景分析即多因素分析,其目的是透过模拟同时影响多项风险因素的压力情况,评估商业银行资产组合价值的变动。实践中,大多数金融机构都同时使用历史情景和假定情景进行分析。压力测试一般可以划分为六个步骤:(1)设定情景因子及KPI(Key Performance Indication)核心指标。设定情景因子是压力测试的起点,也是压力测试的关键之一。情景因子的选择必须与开展压力测试的金融机构的具体情况相吻合。(2)情景因子与KPI核心指标相关性。即结合数学函数建立情景因子与KPI核心指标间的关联关系。(3)划分压力等级。压力情景设计时校准冲击的程度是关键点,设置的太高或太低都可能使压力测试没有意义。确定压力等级的一种方法是利用历史压力事件的冲击大小来确定。另外一种方法是利用主观判断来确定冲击的大小,可由熟悉这方面的专家根据其丰富的经验来决定相应的压力等级,从外部监管环境与行内发展现状相结合,确定KPI核心指标的约束临界值。(4)金融风险压力测试。即通过调整情景因子的波动范围,对KPI指标进行压力测试,并在达到约束临界值时记录下情景因子值。(5)压力测试报告。压力测试完毕后,根据KPI指标在轻、中、重度三种情况下的情景因子值写出分析报告,提交经营高层或董事会。(6)提出解决方案。根据测试结果,提出在轻、中、重度三种情景下的解决方案,为银行规避风险提出可操作建议。

二、中国城商行的特点及其对流动性风险的影响

作为中国银行业的重要组成部分和特殊群体,城商行是以城市信用社为基础,逐步改造而成的。特殊的历史起点和政策空间使其相比全国性大银行,存在一些显著的差异,并由此对流动性压力测试的应用产生一定的影响。归纳起来,主要有以下几点:

1.经营地域的地方性特点。中国城商行的区域性与地方性特征十分明显。城商行是在原来的城市信用社基础上发展而来,承袭了城市信用社地方金融机构的特定角色和单一城市制的经营模式,其服务对象也主要是所在地的企业和居民。虽然现在小部分城商行已经开始在所在城市以外设立分行,跨区开展业务。但是,短期内城商行的地方性特征仍难以得到根本上的改变。

城商行经营地域范围狭窄,使得除了利率和法定存款准备金等一些直接对城商行流动性产生影响的变量以外,城商行更多的还是受到当地局部的经济环境变量的影响。如,地方经济的发展程度、产业结构、经济周期、政策法规、地方金融秩序(私人钱庄、房地产价格波动)、市场趋势和企业信用等等。

2.资本规模偏小。中国城市商业银行由于其地域限制,其资产规模总体不大。统计数据显示:截至2008年末,全国城市商业银行资产规模占全国银行业的6.5%;资产规模在1 000亿元以上的城市商业银行仅为9家。偏小的规模自然会影响到城商行的流动性风险。一是影响中小商业银行在公众心目中的信任程度和信用评级。二是难以实现规模经济,这使其在与其他金融机构进行成本竞争时处于不利地位。三是容易诱发城商行盲目扩张,从而加剧流动性风险的隐患。

3.从资产负债表来看,业务种类相对单一、存贷业务过于集中。首先,从整体来看,城商行业务种类比较单一的状况仍然没有得到根本改变。虽然近年来少数城商行相继取得了一些新的业务资格,但由于政策、资本金、创新能力和服务能力的限制,多数城商行还主要依靠传统的存贷业务。其次,从资产业务来看,城商行的贷款投放存在明显的客户集中、行业集中、时间集中现象。贷款业务过于集中导致城商行对产业政策调整、自然灾害侵袭、季节性因素等更为敏感,也容易因之出现流动性不足的问题。再次,从负债业务来看,城商行的主动负债能力有限,其资金来源主要集中在传统的存款业务,核心负债不足仍是城商行负债业务的隐患。

4.管理相对较薄弱。从管理上看,城商行的特点主要体现在组织架构、制度建设、信息系统和人力资源四个方面。第一,现代企业制度难以完全发挥作用。由于绝大部分城商行仍然由地方政府绝对控股,结果导致城商行受行政干预较大,难以体现现代企业制度的优越性;第二,风险制度建设相对不足。城商行的流动性风险管理还处于起步阶段,内部缺乏流动性风险的早期预警机制、中期防范与转移的控制机制、后期降低风险损失的挽救机制;第三,信息系统建设薄弱;第四,专门人才不足。由于起点、激励机制等原因,再加上对人才培养和储备方面重视不够,城商行很难吸引、留住优秀人才。

相对薄弱的管理,一方面会带来流动性风险的隐患,另一方面也不利于流动性压力测试等流动性风险控制工具的应用,从而不利于流动性风险的有效防控。

三、城商行特点对流动性压力测试应用的影响

城商行在进行流动性压力测试时,主要应该注意情景设置和压力测试模型两个方面:

1.情景设置。在压力测试的全部过程中,准确识别风险因子和恰当选择情景假设是最重要的。只有情景假设是可信的,足以恰当地反映城商行面临的潜在风险,压力测试才有意义。

2.压力测试模型。城商行在构建压力测试模型时会面临两难选择―― 一方面,如果压力测试模型过于简单,就不得不承担不能准确揭示流动性压力的风险;另一方面,如果压力测试模型过于复杂,但构建难度更大,对数据、技术人才、信息系统和相应技术储备的要求也就更高,成本也会随着复杂度的提高而急剧增加。

从城商行的现状来看,由于数据缺乏、人才缺少、信息系统支撑不力和财力不足等客观条件的限制,城商行不可能一步到位建立起精确的压力测试模型。

四、城商行应用压力测试的政策建议

1.加强城商行流动性风险因子和情景假设的研究。无论是风险因子整合度不足,还是风险因子和情景假设个性化不足,都反映出对城商行流动性风险因子和情景假设专门研究的缺乏。因此,加强对城商行流动性风险因子和情景假设的研究就成为当务之急。

首先,应该研究城商行流动性风险的风险传导机制。通过专家分析的方法,先通过定性研究加强风险传导机制的分析,重点考虑风险因素在压力情景下的相关性。其次,应该加强对城商行流动性风险影响更为直接的当地经济的风险因子的研究。如,地方经济的发展程度、产业结构、经济周期、政策法规、地方金融秩序(如,私人钱庄、房地产价格波动等)、市场趋势和企业信用等等。

2.分步推进城商行压力测试模型的优化。由于客观条件的限制,城商行一步到位建立起精确的压力测试模型既不可能也不应提倡。基于此,在对待建立精确的压力测试模型问题上,城商行应当在综合考虑各项条件的基础上,首先应用经验法建立模型并进行压力测试工作,并在实践中注重压力测试理念的灌输和渗透。

3.将压力测试纳入日常管理,搭建全面风险管理体系。一个全面的压力测试体系,不仅包含压力测试的各类计量工具,同时也应包含一整套应对极值风险的政策、制度、流程和预案,并须将压力测试的理念深植于每位组织成员以及日常经营管理流程中,实现与常态风险管理体系的对接,共同搭建全面风险管理体系。

4.加强领导的重视程度。一是从认识上提高领导对压力测试的重视程度。假设的压力测试情景因出现概率低,容易诱发领导的侥幸心理。因此,应该从认识上提高领导的重视程度。二是从组织结构上重视压力测试。应建立流动性压力测试组织体系,将流动性压力测试作为风险管理的重要工具纳入整体风险管理架构,定期进行测试和评估,形成良好的、更加专业化的测试运行机制。三是从制度规范上重视压力测试。城商行应当制定一整套的压力测试报告机制,确保压力测试在银行高层决策中发挥作用。

参考文献:

[1]巴塞尔银行监管委员会.稳健的压力测试实践和监管原则[EB/OL].中国银行业监督管理委员会官网,2009-01.

[2]金煜.中国商业银行流动性风险:计量与管理框架[D].上海:复旦大学,2007.

[3]杨鹏.压力测试及其在银行风险管理中的应用研究[D].上海:上海财经大学,2005.

[4]杨鹏.压力测试及其在金融监管中的应用[J].上海金融.2005,(1).

[5]彭峰,卢会明.中小商业银行流动性风险与防范对策[J].甘肃金融,2000,(5).