供应链金融的建议精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇供应链金融的建议范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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陈莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大学商学院2012级学生，硕士生，主要研究方向：财务管理理论与实务。

摘要：供应链金融是商业银行针对中小企业的特点和融资需求量身订做的一种新型的融资渠道。本文基于供应链金融给各方带来的优势及在这种运作模式下存在的风险，并结合现行的企业运作实践做出相应的对策分析，希望对解决安徽省中小企业的融资问题提供参考方案。

关键词：供应链金融；中小企业融资；银行信贷

2008年上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭，经过分析，研究者发现导致中小企业倒闭的直接原因就是企业的现金流中断。与此同时，商业银行却有大量的资金在沉睡，没有得到有效利用。究其原因，除了中小企业自身方面的原因，还有一个重要原因是银行部门的金融服务创新没有适应市场的需求。因此，要想改变这种困境，银行需要针对市场的需求创新融资渠道。供应链金融在这一背景下应运而生，并受到越来越多的国内外商业银行与第三物流企业的重视，成为解决中小企业融资难的一个新的渠道。

一、供应链金融在安徽省中小企业融资中的应用

（一）三大银行在安徽省推出的供应链金融业务

安徽省金融供应链尚处于发展的初期，上海浦东发展银行、邮政储蓄银行和交通银行等商业银行在安徽省金融机构供应链中处于前列，三大银行根据各自的经营状况推出了相应的供应链金融业务。

1、浦发银行推出全面升级的“供应链金融解决方案”，为企业提供各类信用增级支持、采购支付支持、存货周转支持和账款回收支持，从而帮助安徽省内的各类企业在物流、信息流和资金流管理上提高实效、节约成本、增加价值。

2、邮政储蓄银行，建立了邮政、银行、速递物流三大板块分业经营的格局。在安徽省中小企业间这三大板块紧密协作，充分发挥“信息流、实物流、资金流三流合一的整体优势，实现板块间有效联动。

3、交行安徽省分行，一方面在严格履行内部授信审查审批的同时，还对运营良好、发展前景良好的中小企业，主动给予“降低门槛”、创新质押担保以及提高授信审批效率等方面的信贷服务支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企业信贷服务平台，探索出符合安徽省不同地方中小企业特点的信贷品种、服务方式和服务手段，切实缓解中小企业“融资难”问题。

（二）供应链金融在安徽中小企业融资中实施的效果

供应链金融通过对完整产业链或部分节点给予金融支持，不仅解决了安徽中小企业融资难困境，而且有利于增加银行的业务收入，增强核心企业的竞争优势，收到了一项创新三方受益的显著成效。

1、上下游中小企业获得信贷支持

供应链融资模式成功突破传统贷款业务的评级授信、地质担保押、审批流程等方面的限制，给中小企业提供了稳定且低成本的融资模式，如交行主动给予“降低门槛”、创新质押担保以及提高授信审批效率等方面的信贷服务支持，有利于企业全方位的发展。

2、为物流企业的发展提供了新的契机

第三方物流在其提供服务的过程中为自身的发展创造了新的业务增长点，提升了自己综合价值，同时可以吸引更多的客户。同时，把一些规模大、资质较好的物流企业吸进强势的供应链中，让其获得更多的资金的支持。对于一些低端的物流企业不给予资金支持，使其被市场淘汰。所以，供应链金融的介入无疑会加快第三方物流企业的优胜劣汰。

3、开拓了银行业务新渠道

供应链融资为银行提供了稳定可靠的业务渠道，增加了银行的利润。具体表现：（1）优化业务结构，银行根据交易设计产品营销方案，其中供应链融资与定制化的授信额度成为商业银行流动资金贷款领域最重要的两个业务增长点。（2）构建了银行、企业、商品良性互动的产业环境，达到银行与供应链系统成员的多方共赢。

二、供应链金融在安徽省中小企业融资过程中存在的问题

（一）配套的信用体系、评估体系尚未建全

一方面，由于银行与供应链上的多数企业没有业务往来，银行很难得到企业可靠的信用保证，不便于银行做出正确、及时的信贷政策；另一方面，因为对流动资产进行评估的方法和标准存在分歧，难以保证信贷资金的安全，也就导致了银行贷款的回收难度增加。

（二）供应链金融给各方带来的风险

1、物流业渎职风险

安徽省内管理规范、实力较强的物流公司较少，且大多数管理系统较落后，难以满足银行对企业出货进货实施严格的监管。在此背景下，如果对物流企业准入不严，供应链金融的货押监管变量可能转化为一个新的风险隐患。比如出现监管方渎职、与中小企业的合谋诈骗或与核心企业发生纠纷等，必然影响供应链金融的有序发展，使供应链金融的风险管理不能无缝衔接，甚至可能导致整个供应链金融中断或崩溃[1]。

2、银行面临潜在风险

一方面，借款企业为了获得银行贷款，中小企业在财务报表编制及审计报告中采取隐藏不利财务信息从而获得贷款[2]，实现短期效应的最大化。这种信息不对称使银行无法观察到中小企业真实的财务状况及经营情况，最终必然导致银行承担极大贷款潜在的风险。另一方面，由于商业银行的管理机制和监管机制不健全，以及管理人员的素质参差不齐，业务操作的效率低，在一定程度上增加了银行面临潜在的操作风险

3、供应链自身的风险

供应链金融会产生“自我扩散”的效应，使供应链金融业务将各方连接起来，形成稳定的合作关系。然而，生产商、物流方、金融机构这种铁三角的关系，意味着一个环节出现问题，将使风险传播整条供应链。如果这种风险不加以控制将会影响整个行业的发展。

（三）供应链金融信息化水平较低

信息化建设发展与供应链金融发展不同步的问题较突出，信息化的滞后严重的影响了安徽省中小企业的发展。虽然电子商务手段在一定程度上增强了贸易系统的可信度，但是安徽省商业银行普遍没有将供应链金融融入这类平台，因此信息化滞后的问题仍没有解决。

三、解决供应链金融在安徽中小企业实施中存在问题的对策建议

供应链金融这一创新的模式具有持久的生命，并将进一步促进企业获得经济和社会效益。但是必须有效地控制风险，控制风险可从以下方面入手：

（一）建立全方位动态的信用评估体系

首先政府要建立健全社会信用系统和企业、个人信用登记制度和信用档案，对于恶意逃避商业银行债务的企业实施联合制裁，维护商业银行权益。其次，应加强企业的信用理念，供应链上的企业是合作而不是竞争的关系，一荣俱荣，一损俱损。因此企业要加强自身的风险意识。再者，核心企业在选择供应链成员时，将信用度评价作为一项重要的标准，对各加盟成员进行严格的筛选，对潜在不良的企业进行及时地淘汰，以保证供应链及供应链金融的和谐发展。最后，银行必须变静态评估为动态评估，评级方法由传统的单一授信主体评价制度转变为“主体+债项”二合一的新型评价制度[3]。同时银行应根据实际情况设置历史违约率、授信审批通过率、信用额度通过率三个指标，来评价企业以往的信用度。

（二）加快银行供应链金融的人才的培养

供应链融资业务对从业人员要求较高，应尽快地培养一批熟悉国际金融、国际贸易以及法律等知识的复合型人才。要做到这一点，一方面，要积极引进高水平、高素质的复合人才；另外一方面 ，银行应加大对员工的培训，定期更新业务知识，提高员工素质，降低操作风险。。

（三）完善银行对合作企业评估和约束机制

1、借款企业

对于借款企业银行，你一方面，银行应针对每个供应链的具体的融资项目，成立专门的项目评估小组，并且对该项目所处的行业前景、发展动态、项目生命周期、相应的国家法律法规政策，以及国内外的市场状况进行详细的评估，对于存在潜在危险的项目及时发出预警信号。另一方面，通过银行的信贷部门制定出一系列严格的责任合同来约束合作企业，使合作企业严格地按照合同的规定使用贷款，对于没有按合同规定使用贷款，并将贷款投入风险较高项目的企业，银行可以按违约来处理，提前收回贷款、增加违约金甚至解除贷款合同。

2、物流企业

应建立物流企业严格的准入管理机制和灵活的监管制度，从而完善对物流企业的准入标准和评价机制[4]，以控制物流企业渎职风险。此外，银行可以根据物流企业的监管资质和信用状况确立不同的贷款额度，在额度范围内监管企业对贷款的使用，从而形成严格的监管和控制机制。同时，还要考虑物流企业的信用风险，包括物流企业所处的行业地位、自身资金规模以及自身在物流与供应链金融业务中的历史信用记录。

3、核心企业

对于核心企业银行应充分了解企业的资信状况和财务状况，对其存在特殊的交易和账户进行函证和调查，防止经营状况不佳的核心企业因为，为了获得资金而与其他供应链上的企业进行合谋。同时还要对核心企业内部控制环境进行控制测试，了解内部控制活动是否有效执行，进一步发现管理层是否存在舞弊的可能。同时鼓励核心企业建立内部审计机制，防止企业存在虚假的信息。银行应根据建立的内部机制对核心企业从做账方法、业务流程、资金流程等方面进行审查，力争从信息和流程的源头上减少风险发生的可能性。

（四）加强供应链的管理

降低供应链金融自身给银行带来的风险，除了银行的自身努力外，还需要核心企业的支持。银行可以通过调阅核心企业财务报表、检查核心企业过去的交易等多种手段，在提供贷款的同时要求企业出具全套的合同单据。另外，银行必须引入专业的物流公司或仓储机构对质物进行监管。同时，商业银行要建立健全激励惩罚机制，增强成员对核心企业的归属感。

（五）提高信息化水平

从政府层面看，应按照“统一规划、统一建设、统一管理”的原则，科学规划、合理布局，建设安徽省供应链金融信息服务平台和金融信息化服务保障体系。从企业层面看，应不断地加大信息化技术的利用水平，通过现代化信息的利用，将供应链上的上下游企业组织起来，加强各企业间的信息交流，降低信息传递的风险。从银行层面上看，应建立信息化系统平台，积极地开发出专门的电子交易与支付平台，建立向公众提供公共信息服务平台[5]，将信息化综合服务平台应用到供应链金融中，促进行业融合发展，有效的提高银企协作的服务质量和服务水平。

总之，供应链金融的发展前景是广阔的，将成为银行业金融产品创新和增加利润来源的新领域，亦是物流企业挖掘供应链价值的新大陆。建立一个良好的供应链金融创新的经济环境，离不开法律法规的保障，以及物流业、商业银行及供应链成员的相互协作。必须合理有效地处理好各方面的相互关系，从而促进供应链金融长期稳定的发展。（作者单位：安徽大学）

基金项目：2012年度安徽省教育厅人文社会科学重点研究项目《后金融危机背景下基于供应链金融的安徽中小企业融资渠道创新研究》（编号：SK2012A015）成果之一。

参考文献：

[1]李善良.基于供应链金融视角下的中小企业融资问题的研究[J].苏州大学学报，2012，（9）.

[2]龙志云，陈飞燕.我国供应链金融发展状况的再思考[J].金融观察，2011，（1）.

[3]李殊琦.发展我国供应链业务的政策建议[J].金融与经济，2011，（7）.

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【关键词】供应链金融；P2P网络借贷；供应链金融信息服务平台

一、供应链金融研究意义

根据中国人民银行《2012年三季度金融机构贷款投向统计报告》，2012年6月末全部金融机构人民币各项贷款余额59.64万亿元，同比增长16%。上半年增加4.86万亿元，同比多增6832亿元。主要商业银行（无论是国有商业银行还是股份制商业银行）对中小企业的贷款的发放增长速度（招商银行7.35%，民生银行10.35%，工商银行8.6%，建设银行7.83%）远低于整体贷款余额的增速。

从央行的数据与主要商业银行的年报数据的比较中可以看出，主要商业银行对中小企业的贷款积极性不高，其对中小企业的贷款增速大大低于整体贷款增速。中小企业从商业银行融资难的问题可见一斑。

从目前的商业实践和理论探讨来看，发展供应链金融，是改善商业银行贷款结构，优化资金投向，缓解中小企业融资难的一个重要手段。

二、供应链金融概念

陈娟（2011）认为供应链是在价值链的理论基础上发展起来的，而供应链金融则是随着新型的供应链管理运作模式诞生和发展的，突出了供应链组织关系中资金流对这个过程增值的作用，并以此作为整个链条的整合，从财务的视角对整个供应链发展目标进行优化，为参与国际竞争的供应链组织提供一体化金融服务的产品体系和服务模式。供应链金融的运作目标是帮助供应链企业最大化资金利用价值，并依托供应链三流（资金流、物流、信息流）整合帮助他们最小化资金的获得成本，保证供应链整体健康发展所需的资金需求[1]。李伟伟（2012）认为供应链金融以真实的商品交易为依据，银行基于对供应链上下游客户交易流程的掌控而提供融资，以封闭控制商品流或资金流为原则，掌控商品流、资金流、信息流的动向，能够有效的对信贷资金用途进行监管，降低银行融资的风险[2]。

笔者认为供应链融资是以供应链为依托，以供应链上的中小企业为服务对象，以供应链的核心企业为贷款担保，一方面降低中小企业的融资成本，另一方面扩展银行的放贷范围，优化资金配置的新型金融业务。

三、供应链金融的研究文献综述

国内目前有大量的关于供应链金融的研究文献，这些文献研究的方向和主题大致可以归纳为三大类：供应链金融业务模式、供应链金融的风险管理、供应链金融的发展建议。

1、供应链金融业务模式

目前国内文献对供应链金融模式的分析，有的是从商业银行的实际供应链产品出发对供应链金融模式进行分类，有的从供应链上的商品流向对供应链金融模式做出划分，有的以质押品的不同区分不同的供应链融资模式，有的则对单一的创新产品进行分析。

杜瑞（2010）将商业银行开展的供应链融资业务分为三大类：一是以核心企业为风险责任主体，银行为其上下游企业提供供应链融资。二是基于货权控制和存货质押的供应链融资。三是基于应收账款质押或转让的供应链融资[3]。李华（2010）以供应链各环节中小企业的动产能得到有效盘活且能顺利流转为研究目标，提出了一种创新的基于动态质押的融资集合模式，设计了该融资模式的结构和业务操作流程，并对动态质押和静态质押进行了比较[4]。陈娟（2011）从供应链融资实际提供者将供应链金融的模式划分为商业银行、第三方物流公司、第三方贸易平台公司和供应链上核心企业四大供应链金融模式[5]。李伟伟（2012）介绍了以“1+N”理论为基础的动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种供应链融资模式[2]。邹里苏（2012）以中兴银行为案例分析了“1+N”的供应链金融服务实践[6]。

2、供应链金融的风险管理

银行在供应链金融面临的主要风险是由信息不对称带来的信用风险。当然任何一项银行金融业务不可避免的也会产生操作风险。由于抵押品的价格波动导致的市场风险最终将在中小企业违约的信用风险上体现，通过对市场风险监控可以更好的把握信用风险的变化。相关文献主要也是针对如何识别、评估、控制和缓释信用风险来讨论供应链金融风险管理的问题。

周纯敏（2009）认为信用风险是供应链融资的主要风险，并从信用风险识别、度量、评价和控制的角度来分析供应链融资风险，同时提出相关防控策略[7]。林树红（2010）认为供应链融资的风险主要包括融资主体的信用风险、融资支持的债项风险、融资过程的操作风险及法律风险[8]。潘文东（2010）认为欺诈类风险、业务操作类风险、法律风险是供应链金融与生俱来的风险，故应重视信用评价系统在金融供应链融资产品中的应用，提出金融供应链融资产品信贷风险的控制与防范措施[9]。李小龙（2011）介绍了商业银行供应链融资面临的信用风险，提出供应链信用风险的相关因素，通过设计信用评价和激励机制，尽量避免企业失信的行为，实现供应链金融的良好发展[10]。刘双红（2011）分析了商业银行在供应链融资业务中面临供应链断裂风险、道德风险、操作风险、动产质押风险、产品开发和推广风险及法律风险等，并在分析这些风险及产生原因的基础上提出了相应的防控对策[11]。王威（2012）分析了供应链融资面临的信用风险、经营风险、市场风险和合作风险，并在此基础上提出风险防控措施[12]。王卡（2011）认为供应链融资风险主要来源于专业操作能力低、交易合同的真实性和核心企业的风险传递，商业银行需要通过建立信息化电子平台、谨慎选择核心企业和设计与供应链融资需求相适应的授信管理模式和业务流程来控制风险[13]。

3、供应链金融的发展建议

马苏川（2011）通过SWOT分析了供应链融资的优越性，并提出银行开展供应链融资采取低成本、低风险和多企合作等战略[14]。张敬峰（2011）认为银行应转变角色，培育优秀供应链，建立和完善供应链融资管理信息系统，建立供应链融资体系的应急处理机制；核心企业在供应链融资体系布局和管理中发挥更加积极的作用；作为供应链融资服务对象的中小企业要规范管理、科学发展，通过这些措施多方面促进供应链金融的发展[15]。杨蓉（2011）从核心企业和建设良好融资环境出发，提出发展供应链融资的措施[16]。林声强（2011）认为商业银行应该从积极构筑全新的供应链性能评价体系、打破授信跨区域限制，实现金融产品一体化、赋予供应链融资叙做银行所有产品的职能和将供应链作为一种营销和培养优质客户群的策略与手段四方面来发展供应链金融服务[17]。张倩（2012）分析供应链融资产品品牌建设对商业银行开展供应链金融服务的重要性，并提出品牌建设建议[18]。

四、供应链金融的可研究方向

1、供应链金融服务模式的研究

目前文献对供应链金融模式的研究仅限于从银行的角度出发，没有具体分析目前世界上成功开展供应链金融的其他企业实体。如第三方物流公司提供的金融服务，较成功的案例有UPS Capital公司；第三方贸易平台公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供应链核心企业凭借自己的资金实力对供应链企业进行金融服务。可以分析这些成功的供应链融资模式，从而得出发展中国供应链金融服务的可选择的路径。

2、供应链金融服务风险管理实施方案的研究

目前的文献主要偏理论阐述，而缺乏实际的实施方案。

大型商业银行对中小企业信贷投放缺乏积极性的重要原因就是，对中小企业放贷的成本过高，而收益低。如何建立快速有效、适合供应链融资的信贷审批流程是降低大型商业银行放贷成本、引导资金流向中小企业的关键所在。国外较成功的例子是美国的富国银行。在90年代初，富国银行建立了成功的小微企业信用评分系统，成为小微企业业务成功的重要技术保障。另外，富国银行采用科学化、数量化的风险管理模式监管小微企业贷款，以保证风险可控。凭借独特的业务模式和风险管理理念，富国银行小微企业业务实现了快速发展。截至2011年末，小微企业贷款同比增长8%，高于整体贷款增速7个百分点，“企业通”已处理超过200万笔贷款，其中2/3的贷款决策是由系统自动完成的。中国国内目前已经有建设银行、中国银行、杭州银行等银行在采用“信贷工厂”模式，逐步优化小微企业的审批流程。

信用评级是信贷发放、风险防控的重要环节，研究适合供应链金融服务、支持中小企业融资的信用评级量化模型也是供应链金融服务的一个研究方向。

3、供应链金融信息服务平台的构建研究

信息流是供应链的重要组成部分。供应链中各种信息快速有效的传递，可以减少借贷关系中委托人和人之间的信息不对称，降低借贷成本，促进供应链金融服务的发展。供应链金融信息服务平台可以以P2P网络借贷平台为原型构建。

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[关键词]商业银行　供应链金融

一、引言

供应链金融，是金融机构（商业银行）将核心企业和上下游企业联系在一起提供金融产品和服务的一种融资模式。从理论上讲，它是银行基于对某产业供应链结构特点及商品交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔商品交易的自偿程度，对供应链中单个企业或上下游多个企业提供的全面金融服务。从实践上讲，它是把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入处于相对弱势的中下游中小企业，并为大型企业提供理财服务，从而解决供应链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的竞争力。

随着中国经济市场化程度的提高以及社会分工的细化，实体经济的竞争已由分散的企业单体之间的竞争转变为以核心企业为中心的供应链整体之间的竞争。为了提高供应链整体的竞争力，就必须保证物流、商流、信息流、资金流的畅通，而供应链金融将资金注入供应链，可以激活整个链条的运转，具有重大的现实意义。

二、发展供应链金融的意义

第一，解决中小企业融资难问题。核心企业在供应链上的重要作用毋庸置疑，但是处于供应链上下游的配套企业一旦出现问题（尤其是资金问题），也会影响整条供应链的运转。这些配套企业往往是中小企业，但是国内中小企业由于直接融资渠道狭窄、内源融资资金有限、间接融资渠道不成熟等原因，面临很大融资困难。而供应链金融模式下银行可以针对配套企业与核心企业的交易关系，借助对核心企业支付能力和信用水平的评估，对其上下游中小企业的存货、预付款和应收账款等进行质押融资，有力地解决中小企业融资难问题。

第二，拓展商业银行盈利渠道。在利率市场化趋势下，我国商业银行存贷利差减少，主要利润来源受损。同时，中小企业具有旺盛的融资需求，急需筹集资金扩大经营。因此，商业银行积极推进供应链金融服务，不仅可以解决向中小企业贷款时授信难、成本高、风险大的问题，而且可以在中小企业融资的市场蓝海中抢占先机、树立品牌，拓展自身盈利渠道。

第三，提升供应链整体竞争力。对于核心企业来说，供应链金融提高了资金管理的效率，也使自身的供应链更加牢固；对于中下游配套企业来说，供应链金融可以增强商业信用，解决融资难题，促进可持续发展。因此，供应链金融可以为整条供应链持续注入能量，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的整体竞争力。

三、我国商业银行供应链金融业务分析

近年来，各个商业银行相继推出供应链金融业务，例如民生银行的“产业链金融”、深圳发展银行的“1+N”、华夏银行的“融资共赢链”、光大银行的“阳光供应链”、建设银行的“e贷通”等。综观商业银行供应链业务，主要有应收账款融资、仓单质押、保兑仓融资、动产质押、未来货权质押五种模式。目前，供应链金融业务逐渐成为银行新的利润增长点，但仍然处于探索阶段，尚未形成系统、完整的服务体系，还存在以下几个问题：

第一，外部环境方面，主要表现为信息平台建设落后、物流系统不完善等。供应链金融的发展必须依托完善的信息平台及时提供完整、准确的数据，而目前企业的货物、账务等单据没有完全信息化，不利于银行开展业务和控制风险。此外，物流企业的成熟度和资信直接影响供应链金融业务的运行效率，目前我国缺乏标准化程度高、资信好的物流企业，不利于银行实时监控企业的物流信息、提供高效的融资服务。

第二，商业银行方面。许多银行并没有顺应市场发展趋势整合资源、调整营销重点，对中小企业的融资力度不够；供应链金融业务覆盖面小，且供应链金融产品品种有限；银行内部缺乏配套的供应链金融服务部门，各个部门间缺乏协调；银行不重视与企业的信息共享；与供应链金融匹配的风险评估体系建设相对滞后，不利于银行供应链整体动态的风险。

第三，融资企业方面。国内企业供应链。管理意识普遍不强，供应链融资偏好较弱，加之供应链稳定度低，限制了可供银行开展业务的供应链链条。

四、改进我国商业银行供应链金融业务的建议

外部环境方面。政府相关部门应牵头搭建公共信息平台，有效整合分散的物流、商流、资金流、信息流信息，解决银企间信息不对称难题；物流企业要加快建设，为供应链金融业务的发展提供良好保障。

商业银行一方面要从整体上转变经营理念、完善组织管理、提高技术水平，另一方面要重点突破，开发具有自身特色的产品，形成系统的供应链金融服务体系。

融资企业要强化供应链管理意识，增强业务系统化、操作规范化，在考虑自身资金使用情况和还贷能力的基础上合理利用供应链金融业务融资。

参考文献：

[1]Loeora Klapper: The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Antlerless [R] Wodd Bankt September, 2006.

[2] 深圳发展银行——中欧国际商学院“供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融 [M]. 上海：上海远东出版社，2009.

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供应链融资银行中小企业

一、供应链融资产生背景

目前在我国正式注册的中小企业已超过1000万家。占全国企业总数的99%。由于中小企业往往在供应链中处于弱势地位，不得不接受强势企业在交货、价格、账期等贸易条件方面苛刻的要求。导致中小企业正常现金流周转困难；此外，中小企业信用评级普遍较低，无法提供银行传统融资授信所需的抵押或信用担保，结果导致整个供应链出现失衡。

二、供应链融资的主体

供应链融资是一种较为复杂的融资模式，涉及到多个企业之间的合作和协调。主要包括银行、第三方物流企业、中小融资企业及供应链中占主导地位的核心企业。另外，良好的外部商务环境能为企业的发展和相互合作带来很多方便，在供应链金融服务中也是一个很重要的因素。

银行在供应链金融服务中为中小企业提供贷款支持。中小企业虽然不动产比例较小，但融资需求旺盛。银行如能开发新产品，采取较为有效的风险控制措施等满足中小企业融资需求，就可以拓宽客户群体，提升自身竞争力。银行通过与第三方物流企业的合作，配合企业供应链的各个阶段，针对应收账款、应付账款、企业存货等量体裁衣，设计供应链金融服务产品是一项重大的业务创新。

第三方物流是供应链金融服务的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、信用担保服务，一方面为银行等金融机构提供资产管理服务（监管、拍卖等），搭建银企间合作的桥梁。

中小融资企业融资企业是供应链金融服务的需求者，主要是供应链中处于弱势的中小企业。它们通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。

核心企业可以为中小企业融资提供相关的担保。核心企业依靠自身优势地位和良好的信用，通过担保和承诺回购等方式帮助供应链中的弱势企业进行融资，维持供应链中各企业的合作关系，也有利于自身的发展壮大。

三、供应链融资的优势

第一，直接切入核心企业，以点带面实现客户的群体开发。供应链金融模式深入分析了供应链上各企业之间的交易关系，有效把握和控制了物流、资金流和信息流，更好地发掘和提取了产业供应链的价值，既实现了对供应链中中小企业的市场开发，又可对核心企业进一步提供金融服务，大大拓展了银行发展公司业务的空间。

第二，使商业银行调整了风险控制思路和手段，由原来静态、孤立的风险控制理念变为动态、系统的风险控制理念。供应链金融模式更加有效地控制了对中小企业的授信风险，在业务操作中实现物流、资金流和信息流的高度统一，为银行的风险管理提供了一条新途径。

第三，以中小企业为主要服务对象，有效解决银企信息不称问题，提高银行对中小企业客户的把握能力和控制能力。

四、供应链融资的创新性运作和机理作用

（一）供应链融资的创新性运作

供应链融资并非某一单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，将原来分散的1：1关系，变成了1：N的关系，提供供应链融资服务的银行将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，实现整个供应链的不断增值。相比传统的融资模式，供应链融资模式下，促进了供应链核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅，从而解决了供应链中资金分配不平衡的问题，得到了单一状态下无法得到的优惠贷款。

（二）供应链融资的机理作用

首先，供应链融资大大减少了交易的不确定性。链内企业出于相互协作，逐渐形成了一种“共生”机制。在供应链融资中，金融机构关心的将是整个两条上 所有企业整体的信誉水平，而不是单个中小企业的个体信誉水平。其次，供应链融资有效地克服了信息的不对称性。中小企业一般规模较小，融资风险较大，由于信息不对称，银行一般都逆向选择，但处于供应链节点上的众多中小企业由于有共同的合作目标、明确的产业机制，银行能够更容易地收集到有效信息，从而减少逆向选择。通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态，供应链上的企业和银行实现了双赢。

五、发展供应链融资的对策建议

（一）多方合作加强对融资企业监管

核心企业应在和上下游中小企业发生现实交易的基础上，提供融资企业真实、可靠的信用资料，物流企业应发挥其掌握融资企业质押物第一手资料的优势，银行应利用其信用评估和风险没有控制的方法，共同建立对融资企业的资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度对融资企业进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机制。

（二）建全社会信用体系

一是通过综合应用法律、经济和社会舆论等手段，建立诚信的激励机制和惩戒机制，培养诚实守信的社会氛围。二是在加快建设企业和个人征信系统建设步伐的基础上，建立覆盖全国、资源共享、信息完备、使用便捷的个人征信系统和企业信用系统。

（三）加强供应链金融管理的信息化建设

供应链金融管理需要借助信息化的平台，将商业银行服务的上下游企业组织在一起，最终实现供应链上各个合作伙伴在运作成本和运作效率上的共赢。要加强信息交流与共享，提高信息沟通效率。信息技术的应用很大程度上推倒了以前阻碍信息在企业内各职能部门之间流动的“厚墙”。供应链企业之间应该通过建立多种加强信息交流和沟信息传递渠道通，增加透明度，加大信息共享力度来消除信息扭曲，从而降低商业银行供应链金融风险的不确定性，并有效防范风险。

（四）培养供应链核心企业

首先，政府部门应在政策上给予支持，如通过土地的低成本使用、税收的减免等政策扶持一些管理规范、发展预期好的企业，使它们在较短的时间内成长为行业内的核心企业；其次，企业应不断提高自身的成长能力，如学习能力、决策能力、技术创新能力、运营能力和文化驾驭能力，努力使自己成为行业的核心。

参考文献：

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【关键词】供应链金融 风险缓释 质押融资

一、概述

我国注册的中小企业有约4千万家，但其平均寿命只有2.9年。？譺？訛而中小企业“短，频，急”的资金需求特点，也使银行信贷产品设计困难。因此，为中小型企业开发新的信贷产品，提高银行的创新能力成为另一个银行发展的困境。

中小型企业在融资的过程中主要是依靠外源性融资，尤其是依靠银行贷款。而对于中国的商业银行，其利润的主要来源是存贷利差。银行贷款给中小企业贷款时，将由于许多因素而“惜贷”，因此，存在着一个较大的企业需求资金和银行供给资金的差距，从而导致中小企业普遍融资难的困境。

随着中国的金融系统改革和金融创新深化，银行加快研究和发展金融产品，尤其重点着力于整个供应链中的信息流、现金流和物流，建立供应链金融模式，对破解中小企业融资困难的金融创新产品的推出有极大地推动作用。

但由于供应链金融涉及大量的参与主体、灵活的融资方式，融资过程中容易产生风险，因此需要有效的控制。

中小企业没有固定资产抵押贷款，财务体系不健全，所以银行很难充分了解中小企业的业务情况，更不用说预计企业的未来发展情况。先前多数银行的风险控制都是基于微观层面考察企业的情况，而供应链金融能从宏观的角度把握行业的发展趋势。银行通过与现有企业之间的合作关系的基础上，可以了解企业已有的经营状况，从而对整个供应链和行业进行分析，进一步确定企业未来发展方向。通过这种方式，银行能获得更多更全更真实的信息。

二、以质押为手段的风险缓释

在质押物质押与处置两个阶段，质押物的价值与地位大不相同。

（一）在质押物资产质押阶段

1.在资产评估时，质押物产权清晰，市场信息对称。基于持续经营假设，质押物有未来现金流入作为保障，评估的价值较高。

2.评级机构有高估的动机，因为质押物所属企业希望高估质押物价值以获取更高的授信额度，而评估机构为获取较丰厚的评估报酬，亦有高估的冲动。

3.在质押物的市场地位方面，质押时，资产所有人拥有良好的持续经营的资信，不会因为资产被质押而影响其经营。同时质押权人不会因为拥有质押物的质押权而干预资产所有人的经营。

（二）在质押物资产处置阶段

1.在资产评估时，持续经营假设被破坏，质押物无未来现金流作为保障，并且囿于强制变现的压力，以清算价格法来计算，评估的价值较低。

2.质押物所有者为了快速处置，可能更多考虑资产的不利因素，故意低估价值；而评估机构受买方的影响，亦可能低估资产的价值。

3.在质押物的市场地位方面，资产处置时，资产所有人必定是处于自身经营困境，偿还贷款都困难，更不用说对质押物进行再投资；同时债权人出于资产快速变现的压力，也不能进行投资。所以，资产所有人与债权人在资产处置的市场中处于弱势地位。

鉴于以上情况，在质押物资产质押与资产处置阶段，质押物的价值有着天壤之别，所以，若能选择合理的质押物，则可以在一定程度上减轻这个差异，减少损失。

新巴塞尔协议框架下的风险信用缓释工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的违约概率，亦可降低违约损失。抵押与质押都是担保物权的形式，所以，供应链金融中涉及的质押形式亦是一种较好的手段。

存货质押的风险相比应收账款融资方式的更大，因为某些存货贬值或过期较快，或者因为二次出售导致价值快速缩水。而在实际中，银行更倾向于接收大宗商品作为抵押物，因为其有易变现、不易变质、价值变化不大的特点。从风险控制角度看，这类商品价格相对稳定，相比其他货品获得银行贷款的可能性大。为控制风险，银行发放贷款的数额会因为质押物的性质不同而不同。通常国外银行的贷款价值比在50～80%，而在我国，贷款价值比约为50～60%。？譻？訛所以选择合理质押物至关重要。

在供应链金融中，应收账款、存货、预付款项及其他信贷支持资产是中小企业的重要还款来源。在供应链金融业务中，质押物的所有权在各机构与企业之间流动，可能有所有权纠纷，因此需要完善的相关法律文本域契约条款，明确各自的义务和职责，规范各方的行为，以减少法律风险。商业银行在选择质押物时应根据市场对质押物的价值进行正确评价，应选择价值易确定、流动性好、质量稳定的质押物，设置合理的质押率，以规避市场风险。即使企业无法实现还款，银行也能够通过拍卖来实现质押物的价值以减少损失。

三、供应链金融的资金管理创新

只用传统方法进行现金管理会限制公司全面管理流动资金的能力。有效管理流动资金的关键之一，是将资金管理的战略应用到企业的所有业务领域。

而在供应链方面，公司决策人员可以寻求获得更多可见的业务营运资本。了解公司的供应链流程以及如何在供应链内做出决定，可以给公司决策人员所需要的影响营运资金的信息。

公司负责人应该理解企业的资金成本与供应商的资金成本。例如，无担保条款比信用证交易可能需要承担更少的费用，但是无担保条款限制了卖方的营运资本融资并增加了营运资本的成本。？譼？訛卖方延长付款期限而产生的成本可能又导致了商品的成本的增加。

在许多情况下，较长的付款期限对卖方而言是更大的经济负担，而较短的付款期限对买方而言是负担。财务人员和采购人员应确定哪一方拥有较低的融资成本和更容易获得资金。付款期限应考虑到这种差异。

对于提早支付的买方，可以协商给予折扣。通常当一个公司决定延长付款期限是与供应链金融项目结合在一起的。供应商欢迎立即支付，哪怕打一个折扣，尤其当这个折扣率比供应商的借贷成本更具有吸引力的时候。另一种选择是买方加速付款的自筹资金方案。

四、创新模式——反向保理

对于大多数金融专业人士而言，提到的“供应链金融”，他们会立刻想到“保理”或“发票融资”。然而，在国内外各大银行，一种供应链金融的替代方法正慢慢地出现。“反向保理”有潜力显著减少发票融资成本并且加快大型采购组织对供应商的付款。在“现金为王”的经济环境下这个尤为重要。

一个标准的保理和发票融资服务要求供应商“卖”发票，以换取其融资供应商提前付款。为了方便较早的收到的现金，在大多数情况下，供应商需支付资金成本的费用和以佣金费用形式支付的服务费。这两种费用都从发票最终结算中扣除。因此，供应商在24小时内收到的预付款通常在发票的票面价值的85％左右，当采买机构付款给商时发票才结算平衡。

保理和发票融资，无疑给大量的小型供应商提供了至关重要的生命线，但它也有弊端。

首先，在一个正常的保理安排下，给供应商的付款有“追索权”。这意味着，如果买方不能向商付款，该商有权要求追回给供应商的垫付资金。这实际上令垫付资金变成了贷款（供应商的资产负债表中的银行债项），并且在最后结算前，会限制供应商将这笔垫付资金用于其他用处。

其次，商计算风险水平时，仅基于它与供应商的关系，因为它对采购组织了解甚少。出于这个原因，资金的成本和服务费用可能都会很高。

从历史上看，保理被顾客看作是一个供应商财政困难的明确的信号。所以我们可以很自然的得出结论，传统的供应链金融方法是非常低效的，因为在供应链中有最高的借贷成本的那一方正是给供应链金融的一方。反向保理目的是要解决这种分歧。

（一）国外反向保理业务

在国外，Abbey公司的被称为“供应商付款”的反向保理品牌在大约20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德银行）建立。？譽？訛反向保理业务与保理或发票融资服务在本质上类似，但它有两个根本的差异。首先，银行利用与大型采购组织的关系对不付款的风险进行评估。第二，银行仅对买方已核准付款的发票提供融资。

为什么这很重要？因为通过利用与采购组织的关系进行杠杆化，和仅对买方已核准付款的发票提供融资来降低交易风险，银行可以向供应商提供比以前更低的融资利率。

在正常的经营过程中，一旦商品或服务已经提供给其客户，供应商就提交发票。然后，采购组织将通过其内部的审批流程——在大多数情况下将发票与原始采购订单及货物接收票据匹配。如果发票通过这些检查，采购组织就可以知道这是一个合法的商品或服务所要求的发票，并且可以知道它已经收到详细的商品或服务。在这一点上，发票是良好的、可以支付的。在这一点上，银行可以进行协助。

随着反向保理的进行，采购组织向它的银行提交发票的细节。该银行将做以下两件事情之一：

1.发出通知给供应商，有一个付款等待完成。然后供应商可以决定希望哪个发票尽早被支付。根据解决方案的复杂程度，供应商可以归还同意函给银行，也可以利用银行的门户网站接受要约清偿发票（有时也被称为“开放模式”）。

2.自动清偿任何采购组织呈交给供应商的发票（有时也被称为“封闭模式”）。

“开放模式”是一个更普遍可用的解决方案，因为它允许供应商选择合适接受预付账款或发票。然而，这种模式增加了供应商和银行的管理开销，因为供应商的承兑需要通过双方的程序。这也意味着服务成本的增加。

“封闭模式”越来越流行，无论是对于采购组织还是他们的供应商，它最大限度的减少管理，降低服务成本，并最大限度地提高双方的利益。

在两种模型中，值得注意的是，给供应商上的付款是在“无追索权”的基础上。这意味着一旦给供应商付款，银行则无法索回。因此这种付款可以被视为供应商的一个完全并最终的清偿。

对于供应商而言，这种方案的优点是很清楚的。他们受益于：立刻能提前获得发票价值的100%（减去折扣）、“无追索权”付款、较低的借贷成本、减少风险、改善现金流。

总而言之，反向保理给公共部门和私营部门的大型采购组织和他们的供应商提供真正的可兑现利益，这将有助于经济衰退中的许多供应商的生存。反向保理能释放现在被困在供应链中的价值，进而将能彻底改变发票融资。

（二）国外反向保理业务

观之国内，平安银行于近年提供了反向保理业务，并获得良好的市场反响。

平安银行反向保理业务，是帮助核心企业及其供应商加快资金周转、把握发展机遇的新型融资业务。该业务操作过程简单，只需由核心企业牵头对供应商进行集合授信，即可实现双方共赢。

当在供应链上处于强势主导地位的核心企业，与平安银行建立起供应商推荐、应收账款信息提供、直接回款等方面的合作关系后，平安银行可降低核心企业供应商的授信准入门槛，简化内部审批流程，为供应商提供更为简介便利的保理服务。

这在一定程度上避免了传统保理中供应商凭借单个企业的资信实力申请保理业务时门槛高、价格高、融资难的弊端。

由此，平安银行反向保理产品对于核心企业而言的优点有：

第一，通过帮助供应商获得快速、低成本的融资，巩固、增强与供应商的战略合作关系。

第二，优化应付款账期，更好地运用资金，改善现金流和报表。

第三，应付账款管理整体外包，降低现金管理和处理成本。

第四，可通过平安银行先进的电子信息系统掌握监控各种信息，增强整个供应链的可视性。

平安银行反向保理产品对于上游供应商而言的优点有：

第一，授信易：享受更低的授信准入门槛，提供更简单的报审材料，体验更简化的流程。

第二，利率低：借助核心企业对银行的谈判地位，获得更高的融资比例和更低的融资利率。

第三，竞争强：借助银行的融资支持，可给予核心企业更长的账期和更宽松的付款条件，提高自身的竞争力。

第四，操作快：平安银行先进的电子信息系统使得操作方便快捷，减少文件传递，实现信息共享。

总而言之，反向保理产品的推出在一定程度上促进了核心企业与供应商联动发展。

五、总结

目前企业的资金链日趋紧张，企业存在很大的融资需求，银行开展供应链金融的潜在市场很大。不可否认，供应链金融为中小企业提供了很好的渠道来解决融资问题，但是中小企业供应链金融现在仍处在起步阶段，发展前景与风险并存。金融机构应结合市场情况，并按照自身风险控制能力来设计相关的风险管理办法与金融产品，以避免风险敞口过大，避免不必要的损失。通过对供应链金融的风险分析，既能使银行通过提供这一新型融资模式服务而扩大业务范围并控制风险，又能解决中小企业融资难的问题，为中小企业服务。

注释

①本文作者系复旦大学—平安银行供应链金融工作室研究人员，本文研究得到平安银行“供应链金融”课题支持。感谢复旦大学—平安银行供应链金融工作室刘红忠教授、牛晓健副教授、许友传博士和平安银行梁超杰、章登锋和王帅的中肯建议，当然文责自负。

②后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议[R].民建中央专题调研组，2010.12。

③段伟常，胡挺.供应链金融的法律风险分析[J].中国储运，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

参考文献

[1]Jonathan，Heuser.Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8.

[2]Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management，Jan2009.

[3]后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议[R].民建中央专题调研组，2010.12.

[4]银监会召开全国电视电话会议，泰隆介绍三品三表信贷技术[Z].浙江泰隆商业银行网站，新闻中心板块，2009.3.20.

篇(6)

如前所述，在了解了供应链金融的基本内涵后，那么供应链金融究竟为何能够有效的提高中小企业的贷款通过率？如何实实在在的帮助中小企业解决其融资难问题呢？究其原因主要有：

（一）供应链金融业务提高了银行对中小企业的认知

导致我国中小企业融资难的内部因素有很多，主要可以归纳为：第一，中小企业落后的管理模式。我国中小企业大部分采取的是家族式的管理模式，但是随着现代企业的不断发展与管理方式的不断改进，这种家族式的管理模式已经无法再适应经济的发展与时代的进步，其管理方式的弊端与不足逐渐显现出来。第二，缺乏诚信意识。我国中小企业虽然解决了就业问题，但是，我国的中小企业信用状况十分堪忧。很多中小企业生产规模较小，缺乏专业的管理人才与财务管理人员，很难做出合格的财务报表，甚至还出现做假账的现象。第三，缺乏有效的资本。这是困扰我国中小企业融资的一个主要问题。一般情况下，我国中小企业的资产组成结构中，固定资产的比例较小，主要是以流动资产的形式出现的，例如：存货、原材料等。而在一些高新科技企业中，资产的组成结构主要以无形资产为主，而无形资产的量化是很难的，因此，银行在要求贷款抵押时中小企业就很难满足银行的要求了。第四，会计信息严重失真。我国中小企业的会计与财务经常出现角色错位的问题，大多数中小企业存在会计信息严重是真的情况，一般是一个企业会保存有两三本账目，一本用于应付上级部门的检查，另一部分为真实的会计信息。这就为银行等金融机构对中小企业的贷款申请判断增加了难度，也为银行放贷增加了经营风险。但是，供应链金融业务的出现是银行可以依托一些大型核心企业，并以此为条件了解我国中小企业的生产经营状况，了解中小企业是否在围绕着供应链中的核心企业在发展、生产，中小企业的经营状况是否处于正常运转状态。

（二）供应链金融有效的缓解了我国中小企业担保不足的问题

中小企业由于其自身经营规模问题、缺乏大额可抵押固定资产问题、自身经济实力缺乏约束性问题、无法承担高额的贷款中介担保费用问题而导致中小企业在向银行等金融机构进行贷款时缺乏银行认可的担保方式，最终使得我国中小企业的融资出现问题。供应链金融则是以供应链中的核心企业为基础，由供应链中的核心企业为供应链中的中小企业提供具有连带责任的担保而有效的缓解了中国小企业缺乏贷款担保的问题，同时也为银行等金融机构增加了第二还款来源，降低了银行的信贷风险。

（三）供应链金融有效的保证了贸易背景的真实性

在供应链金融中包含有保兑仓、厂仓银、国内保理等标准的业务。这些业务的开展使得银行在意供应链中核心企业为基础、或第三方物流企业为基础的情况下及时了解供应链中中小企业的经营状况，及时了解中小企业贸易背后的真实性，及时了解中小企业的贷款需求是否真正实现了与自身经营需求的匹配，从而有效的降低了银行信达资金被挪用风险的发生。

二、基于供应链金融的中小企业融资

目前，我国大部分商业银行大多数追求的是资金的流动性、安全性和利益性，这就与我国信用约束软化之间形成了矛盾。因此，缓解我国中小企业的融资难问题，为我国中小企业的融资提供最佳选择关键就是要从强化信用硬约束着手。同时，还应该积极为中小企业的融资渠道拓宽做出努力。供应链金融的出现正好弥补了这一困难。

（一）对中小企业的建议

1、在中小企业中搭建信用信息平台。为了让银行等其他金融机构对中小企业的信用度增加，可以由供应链中的核心企业牵头，在中小企业中建立企业信用联合征信服务系统，并向银行不定期的对中小企业的信用评价进行信息反馈。现代信息技术的发展和网络技术的普及，为中小企业信用信息平台的搭建提供了技术保障。可以充分利用现代信息与网络技术将中小企业信用体系的建设与企业的纳税信息、企业家的个人信息、财务会计信用等体系的建设进行有机的结合。中小企业信用信息平台的搭建可以对中小企业的信用进行严格管理。对于失信的中小企业将采取严格的制裁，可以通过工商部门、税务部门、银行、司法机构、宣传机构等部门的共同努力与密切配合，对那些不能够严格守信的中小企业予以制裁或曝光，特别是金融机构必须加强同业的联合制裁。2、围绕核心企业的需求发展，努力提升其在供应链中的地位。中小企业为了谋求发展之路，必须一生很长的需求为导向，积极探寻市场发展的需求，并结合自己在供应链中的位置努力向核心企业的方向发展，并以核心企业为中心，急核心企业所急、想核心企业所想，以核心企业的需求作为企业的战略发展目标。我国中小企业在与核心企业进行合作的过程中应该由表及里、由浅及深的切实了解核心企业的自身运作模式，并灵活的调整企业的经营思路、优化自身产品结构、努力显示出在供应链核心企业面前的地位，为企业自身的发展寻求新的融资之路。

（二）对银行等金融机构的建议

供应链金融作为银行金融服务的创新业务，在其发展的过程中将面临诸多风险。因此，这就要求银行等金融机构建立核心企业的甄别机制，并在供应链中引入管理严格、信誉良好的第三方物流公司，努力降低银行的供应链金融风险。

三、结语

篇(7)

【关键词】供应链金融;集群企业;协同创新

近些年啦，我国经济的迅猛发展带动了中小企业的发展，中小企业数量在我国各地迅速增加，但是大部分中小企业因为规模较小、信用度较低、基础相对薄弱，在其发展的过程中普遍面临着融资困难的问题，大部分中小企业缺乏有效的融资渠道且融资成本较高，广东省以中小企业为主的企业集群同样面临着这样的问题，不仅在很大程度上阻碍了中小企业的进一步发展，也严重影响了整个企业集群的稳定发展。企业集群因其特有的集聚效应和外部经济效应已经逐渐成为我省经济产业发展与经济转型的重要的载体，企业集群的顺利发展对于我省经济的稳定发展有较大的推动作用。因此，在协同创新视角下对广东省集群企业供应链金融模式进行探究，希望可以解决广东省集群内中小企业在其发展壮大的过程中所面临的资金困难问题，以有效缓解广东省集群企业内的中小企业的资金压力，使集群企业获得更好的发展，有效提升其市场竞争力，带动地域经济的快速发展。

1集群企业与供应链金融之间的关系分析

1．1集群企业与供应链金融相关知识

广东省作为我国经济发展相对较快的沿海城市，随着企业分工与专业化的进一步发展，出现了很多以中小企业为主的集群企业，这些企业在地理位置上表现为一定的集聚，在生产经营上相互关联，每一个企业都负责了整个生产过程中的其中一个环节，充分利用每一个企业的专业优势，使其负责制造某一产品，有效降低总的生产成本。区域性、网络性、共生性是集群企业的显著特征，集群企业往往是具有同样的经济目的进而集聚在一起，在地理位置上往往相同，承载了许多比如地区政策、劳动力、生产升本、资本及信息服务等有利于产业发展的优势，集群企业中的各个企业经济利益相关、产业利益相同，彼此相互关联，具有稳定的经济关系，在某种角度来讲，可以看作是一个整体，具有一荣俱荣、一损俱损的特点。供应链金融是随着贸易融资与企业供应链管理发展起来的，供应链金融在一定程度上有利于企业内部的整合、控制整个生产成本、提高企业的市场竞争力。供应链金融是指金融机构或者物流金融企业在分析了特定的供应链之后，对整个链条上的每个节点企业进行系统性的金融和投资服务活动。

1．2企业集群与供应链金融的关系分析

集群企业为供应链金融发展提供了平台与广阔的空间，供应链金融为集群企业的发展提供了保障。集群企业因为企业数量多，为供应链金融的发展提供了发展的平台与广阔的空间，但集群企业内部各企业之间的明细分工与竞争也为供应链金融的发展提出了更高的要求。同时，供应链金融也为集群企业的发展提供了一定的保障，在一定程度上保障了集群企业的稳定性发展，有效解决了其融资难题。集群企业可以有效帮助大部分中小企业规避发展规模小、底子薄、缺乏市场竞争力等问题，充分利用自身专业优势，通过有效分工，有效加快自身的发展。供应链金融模式在集群企业中的应用，可以有效打破银行以企业固定资产及财务数据为依据进行授信与授信额度的传统方式，有效依托集群企业之间的供应链合作关系，将真实贸易作为背景，并以此产生的资金流为还款源，赋予中小企业一定的授信支持，有效帮助中小企业解决融资难题，在一定程度上缓解资金压力。

2协同创新视角下广东省集群企业供应链金融模式研究

2．1订单融资模式

订单融资模式是指集群企业供应链上的核心企业将企业市场的订单通过信息平台输入将订单任务分别分配给集群中的每一个中小企业，在这其中有融资需求的企业会向银行提出相关的贷款申请，而银行则会根据信息平台上的订单信息赋予企业一定的授信额度。在向银行申请贷款的企业在完成产品生产交给核心企业之后，核心企业则会在产品支付款中直接扣除贷款的部分还给银行，同时将剩余的货款支付给企业。协同创新视角下的订单融资模式不仅仅可以帮助集群企业中的中小企业解决短期的资金困难，有效缓解中小企业进行产品生产资金垫付的压力，还可以保证订单的准确和有效性，在很大程度上也降低了银行的授信风险，保障了企业与银行双方的利益。

2．2存货质押融资模式

存货质押融资模式是指以需要融资的企业的生产成品作为抵押物，通过银行获得一定的贷款额度，可以有效减轻企业的产品库存压力，贷款的资金可以用于下一轮的产品生产或者产能的进一步扩大，在很大程度上提高了中小企业的生产效率与资金的利用效率。这种融资模式银行主要是通过考察信息平台上的企业供应链分工合作关系，给予申请贷款的企业一定的授信额度。进行融资的企业将产品交给仓储中心，银行通过第三方检测评估机构对产品的质量与价值进行评估，并给予企业一定的贷款额度。另外，银行还会委托第三方物流企业对产品进行相关的监管与运输工作，当集群企业需要该产品时，要将货款支付给银行，物流企业会根据银行的指令进行产品的发放与运输。在整个过程中，第三方检测机构与物流企业主要的任务指帮助银行进行贷款风险的评估与控制，第三方检测机构会根据产品的质量对银行给予企业的授信额度一定的建议，而物流企业除了承担产品运输的任务外，还具有产品监管的责任，其最终的目的都是帮助银行降低风险。银行主要是通过信息平台了解融资企业与核心企业之间的合作互助关系，并结合核心企业的发展前景及第三方检测机构有效的产品估价进行一定额度的贷款发放，赋予融资企业授信。

2．3预付账款融资模式

预付账款融资模式是指在供应链中企业因贸易链中生成的预付款而产生了融资的需要，银行会依据供应链上的贸易合同关系和未来存货分析，从而对预付账款与合同进行相关的融资安排。严格来讲，预付账款融资模式是一种对于企业未来存货的一种融资安排，预付款呈现出来的一种货物所有的权利，通过权利的转化对货物进行控制，对预付款的跟踪服务成为了进一步提供供应链金融综合服务的开始，即进入存货供应链金融阶段，但是目前我国应用的预付款类融资模式较少。

2．4应收账款融资模式

在我国，集群企业中的大部分中小企业采用的都是应收账款融资模式，这种模式是由融资企业将公司应收的账款抵押给银行，由物流企业作为第三方负责产品的物流运输，将企业的货品应收账款变为银行的应收账款，核心企业在受到货物后直接将账款支付给银行，应收账款融资模式在缓解集群中小企业在受到货款这段期间的资金压力上有着很重要的作用，能够使中小企业通过应收货款抵押快速获得货款。

3协同创新视角下广东省集群企业供应链金融模式的应用建议

3．1发挥集群企业中核心企业在供应链金融中的核心作用

集群企业中的核心企业作为整个供应链的主体及受益最大者，在整个供应链运作的过程中应该充分发挥其核心作用，发挥其引领作用，树立协同发展创新的意识，加大对其他中小企业的技术支持作用，对中小企业的生产经营进行必要的规范，对整个供应链的整体利益进行优化并加以推广和实施。集群企业是大量一定区域内具有一定相关性的企业的集中，因此必须要发挥集群企业的集群效应，有效提高集群企业的市场竞争力。同时，地方政府也应给予集群企业一定的经济、政策支持、税收上的优惠等，考虑中小企业的切身利益，鼓励并吸引各中小企业参与集群企业的发展，以加快区域经济的顺利、稳定发展。

3．2进一步完善集群企业信息共享平台建设

广东省集群企业进行供应链融资模式的应用，需要进一步对信息共享平台建设进行完善，有效实现集群中各个中小企业之间的信息共享、信息交流、资金交流与物流交流，实现各环节点企业之间的无缝对接，成立密切的集群企业供应链合作关系，为整个集群企业供应链金融融资模式的实施提供坚实的基础。信息共享平台的建设也应充分发挥集群企业中的核心企业的引领作用，加上政府部门相关政策上的支持及行业科学技术的指导等，使其得到进一步的完善，帮助集群企业供应链金融融资模式的实施。

3．3完善广东省集群企业供应链金融相关制度与法律

集群企业供应链金融相关制度与法律对于企企合作与银企合作都具有十分关键性的作用，在集群企业发展的过程中充当很重要的角色。为促进区域经济的发展，应由地方政府相关部门引导建立集群企业供应链金融相关政策，维持集群企业的稳定发展，同时引导银行等金融机构积极参与集群供应链金融，同时对集群企业的生产经营行为进行必要的规范。实施集群中小企业财务会计管理制度，有效降低银行的借贷风险，促进集群企业的稳定、健康发展，进而带动地方经济发展。

4结语

近些年来，广东省集群企业不断发展与创新，对其供应链金融融资进行有效研究，对于促进我省集群企业更好的发展、帮助中小企业解决其发展过程中的资金瓶颈，有效增强其在国际商场上的市场竞争力和促进我省经济发展具有重要的现实意义。

参考文献:

［1］林泓．协同创新视角下企业集群供应链金融模式研究［J］．经济师，2016(4):74～76．

［2］颜怀彬，沈金方，邹百镀，廖园园．基于产业集群视角的供应链金融业务研究［J］．浙江金融，2014(10):4～9．