金融风险管理的主要方法精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇金融风险管理的主要方法范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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摘 要 金融风险管理理论是现代金融学理论的一个重要分支，其理论体系具有一定的可操作性。本文通过对金融危机发生的根本原因的分析，指出这场危机展现出的现代金融系统性风险的程度、深度和广度大大超出了我们对传统金融风险的认识，既对金融风险管理和监管模式带来了史无前例的挑战，也为金融风险管理模式创新赋予了新的启示。

关键词 金融危机 金融风险 金融风险管理

一、全球金融危机产生原因的分析

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。此次美国爆发的金融危机呈现某种形式混合的趋势。

迄今为止国内外关于金融危机的成因众说纷纭，概况起来有以下几种观点：第一是制度说，认为自由放任的资本主义制度是全球金融危机产生的根本原因。第二是政策说，认为美国的高消费、低储蓄、长期低利率和宽松的货币政策是金融危机形成的主要原因。第三就是大家普遍认可的市场说，则主要从金融市场的微观角度来分析危机的原因，认为过度的金融创新、宽松的金融监管、金融机构的高杠杆、评级机构的道德风险和人性的贪婪等等都是造成金融危机的直接原因。总之，造成此次全球金融危机的背景和原因是复杂的，不能仅仅单独从某一个方面出发去考虑问题，应该将各个方面的问题有机的结合起来去思考。

二、金融风险管理历程

（一）金融风险和金融风险管理的基本概念

金融风险是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。而风险是一个十分宽泛的词汇，目前还远没有达成一致的认识，现在对风险解释主要有以下一些观点：1．风险是结果的任何变化2．风险是损失发生的可能性3．风险是预期损失的不利偏差4．风险是可度量的不确定性5．风险是未来收益的不确定性。金融风险主要包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、利率风险、合规风险、战略风险和声誉风险这几种类型。

顾名思义，金融风险管理则是对相应的金融风险进行管理。金融风险管理的过程大致需要风险识别、风险度量与风险管理控制三个环节。首先是风险识别是指在进行了实地调查研究的基础上，运用各种方法对实际存在的各种风险进行系统的归类和实施全面的分析研究。其次是风险度量是指对金融风险发生的可能性或损失范围、程度进行估计和衡量，并对不同程度的损失发生的可能性和损失后果进行定量分析。其中风险度量的主要方法有敏感性分析、VaR估计、情景分析与压力测试。最后是风险管理控制是解决金融风险的途径和方法。一般分为控制法和财务法。

（二）金融风险管理的发展

金融风险管理在半个多世纪的发展过程中，经历了信用风险管理、市场风险管理已经全面风险管理的历程。

金融风险管理的萌芽于20世纪50年代，那时金融风险集中在金融机构，表现为独立的金融系统的风险。政府管制、资本缺乏流动性以及技术限制在全球经济和金融市场中筑起的贸易壁垒，加之中央银行控制着货币供应和汇率，从而未发生过全面的金融危机。出现的危机仅限于个别银行，突出表现为信用风险。进入20世纪80年代，曾经由银行以及政府主导的那种封闭的、严密控制的金融体系，已经被资本世界范围内自由流动所取代，经济全球化取代了封闭的国内市场，人们所熟悉的按照地域划分的市场也以处于不断变化之中。市场取代政府成为风险的承担者和解决者。此时金融风险则主要表现为市场风险，其中具有代表性的案例则是80年代爆发的债务危机和储贷危机。20世纪90年代以后，金融风险管理在不断变化的全球金融环境中继续得到迅速发展。不仅金融机构和政府监管部门对金融风险管理的重视程度在不断提高，而且金融风险管理技术和手段也获得了空前的发展。以信用风险的量化管理模型（如VaR和KMV模型）为代表的现代金融风险管理技术正迅速崛起，并日渐成为金融风险管理的主流。与此同时，金融风险管理由过去主要注重信用风险管理和市场风险管理发展到现在信用风险管理与市场风险管理并重，并兼顾其他风险管理的全面的风险管理系统。

三、金融风险管理发展的新趋势

而随着金融危机的发生，金融风险管理也进入了一个全新的时代。各国都更加重视完善相应的金融风险管理体系，从而使金融风险管理得到了前所未有的发展。具体来说有以下几个主要的方面。

（一）重视培养风险管理文化

一个金融机构风险管理的失败与否，不是因为缺乏信贷政策和相关的程序，即使设置非常复杂的风险控制手段，如果缺少一个好的风险管理些文化，所有这些都将是徒有形式。风险管理效果较好的企业具有共同的特征：领导者具有极强的风险意识，并极力将这种意识灌输给企业内的所有成员，即注重风险管理文化的培育。培养风险管理文化具体可以从两个方面着手。1．树立风险管理意识和理念。建立相应的预警机制，编制各种风险识别标准，定时检查各部门的执行情况，力争做到事前控制，对发现的问题进行跟踪解决，并提交相关的报告。2．重塑人本主义的企业文化。用人本主义来逐渐地取代资本主义在企业中的主导地位，把企业中的人应当视为人本身来看待，而不仅仅是看做一种生产要素。这种人本管理的本质是以促进人自身自由、全面发展为根本目的的管理理念与管理模式，而这种方式有利于风险管理文化的培养。

因此各金融机构应该大力培育和塑造良好的风险管理文化，树立正确的风险管理理念，增强员工风险管理意识，将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动，促进企业建设系统、规范、高效的风险管理机制。

（二）风险管理量化技术的发展

近些年来，金融风险管理量化手段和方法的发展主要表现在以下几个方面：首先是持续期和凸性概念被引入银行资产负债管理，使得银行管理利率风险的传统资产负债管理方法变更加科学。其次，随着衍生金融工具和金融工程技术的发展，各种形式的对冲风险管理更使市场风险管理发生了深刻的变化，同时一些衡量和管理衍生金融工具自身风险的指标也得到了广泛的利用和发展。但是衍生金融工具既可用于管理风险又可用于获取盈利从而带来风险的这种双刃剑性质在这此金融危机中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的风险属性跟其管理风险的属性一样得到了金融机构和监管机构的充分重视。最后，VaR模型在20世纪90年代的迅速发展使得各种工具和市场上的风险的统一衡量和综合管理获得重大突破，VaR模型成为市场风险管理的一种共同标准，这种影响和变化甚至被称为风险管理的VaR革命。因此在金融危机后，金融机构重新明确了主要的风险因子和期限结构。

另外衡量金融风险的技术是多种多样的，各种衡量技术都有其自身的优缺点，都服务于特定的目的。因此，脱离金融机构风险管理的实际需要来评论这些技术的绝对优劣是没有意义的，重要的是要结合风险管理的实际需要选用恰当的方法来衡量风险水平，并且要注意不同衡量方法之间相互取长补短的作用。

四、对于我国金融风险管理的启示

（一）全面认识金融危机产生的原因，吸取美国金融风险管理的宝贵经验

本次金融危机显示，为了切实提高我国金融监管的效率，有效防范金融风险，因采取市场主导、集中管理的模式，从分业监管逐步转向统一监管，可以考虑设立一个机构，加强金融机构的协调监管，解决目前金融领域存在的监管冲突、监管空白等问题。

（二）提高风险度量水平

目前我国经济正处于持续上涨的周期，在这一过程中，极易出现追求利润、忽视风险的非理性的经营行为，一旦市场形势出现扭转，可能对金融机构的经营产生持续的负面影响，因此应该加强金融机构内部控制制度建设，引进先进的风险度量技术，提高金融机构自身风险管理能力。

（三）推进金融创新

美国由于大量的金融创新且没有节制的利用，导致次贷危机爆发引起金融危机，但是这并不意味着我们对金融创新视而不见。由于我国的金融创新不足，导致金融体系运作的效率低，一方面实体经济大量的资金需求得不到满足，另一方面大量的资金低效率的运作，我国现有的金融体系已经难以满足满足投资者多层次的投资需求，尤其是直接融资的规模远小于间接投资，债券市场发育严重滞后于股票市场。因此，各方需求表面我国金融创新是大势所趋。

参考文献：

[1]张金清.金融风险管理.复旦大学出版社.2009.

[2]王春峰.金融市场风险管理.天津大学出版社.2001.

[3]余为丽.管理观察.金融风险管理理论的演进.2008.10.

[4]罗珊.华东经济管理.金融风险管理理论回顾与展望.2010.12.

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[关键词]金融风险；金融风险管理体系；建立步骤

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）47-0097-02

1金融风险管理的内涵

金融风险是伴随着金融活动而产生的，主要是指资本市场当中的参与者在金融活动中对其资产和收入不确定性的显现，如资产或债务、未来收益等价值的不确定性或波动性。[1]

相应的，金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理任务之一就是对发生这种波动的可能性及其程度的大小作出有效判断。

2金融风险管理体系的内涵

通常情况下，我们所谓的风险管理体系，就是要针对不同的风险类型建立一系列有效的机制和手段，通过手段的调节，对市场进行引导，以达到调控市场的目的。面对复杂而难以掌控的金融市场，投资者的行为和目的迥异，难以进行追索，很难监控和把握投资者的投资行为。而一个好的金融风险管理体系就是要在保证自身运行稳定的前提下，引导市场，在充分发挥市场作用的基础上，达到控制风险和引导市场的效果。

3金融风险管理体系的必要性

随着经济全球化和金融一体化的不断深入，我国金融市场所面临的金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理日趋重要。金融风险给金融市场、国家经济甚至国家安全带来的极大消极影响，在国际上，许多金融机构和组织、大型企业、各国政府及金融监管部门都在积极探求金融风险管理的方法和技术――金融风险管理体系，来对金融风险实施有效识别、精确度量和严格控制。

4金融风险体系的管理建立步骤

4.1确立金融风险管理的目标

4.1.1金融风险管理的目标

金融风险管理的目标是指以最小的风险管理成本获得最大的安全保障，从而实现经济单位价值最大化。

近代风险学者克莱蒙认为，风险管理的目标是保存组织生存的能力，并对客户提品和服务，以保护公司的人力与物力，保障企业的综合盈利能力。海灵顿（Harrington）认为，风险管理的目标是通过风险成本最小化实现企业价值最大化。[2]

4.1.2金融风险管理目标包括的方面

（1）企业与组织及成员的生存和发展。这可谓是金融风险管理的基本目标。风险管理方案应使企业和组织能够在面临损失的情况时得到持续发展，在面对意外事件和风险的情况下能够维持生存。为了实现这一目标，意味着通过金融风险管理的运行，能够使个人、家庭、经济单位乃至社会免遭风险损失的重创。

（2）保证企业经营恢复正常运转。风险事故的发生会给人们带来程度不同的打击和损失，进一步影响或打破企业的常规状态和人们的正常生活秩序，甚至可能会使组织陷于绝境。实施风险管理能够有助于企业快速回归正常运营。同时，使其尽快回到损失前的水平，并使企业尽快实现收益稳定增长。

（3）缓解消极情绪，提供安全保障。风险事故的发生一方面会导致物质损失，另一方面也会给人们带来严重的消极情绪。因此，通过心理引导，消减人们因意外灾害事故导致的心理压力，也是金融风险管理的一个重要目标。

4.2金融风险评价

金融风险评价是指包括对金融风险识别、金融风险衡量、选择各种处置风险的工具以及金融风险管理对策等各个方面进行评估。

4.2.1金融风险识别

金融风险识别是指在进行了实地考察研究的基础上，运用各种方法对隐性及显性风险进行系统的区分和进行综合的分析研究。

4.2.2金融风险衡量

这是指对金融风险发生的概率或程度、风险范围进行预判和估计，并对不同程度的风险发生的概率及其影响进行定量分析。

4.2.3金融风险管理对策的选择

这是指在前面两个阶段的基础上，根据金融风险管理的目标，优化配置各种金融风险管理的工具，并针对性地提出建议。这是金融风险评价的必经之路。

4.2.险评估方法

（1）本量利分析法。本量利分析法，全称为产量成本利润分析，也叫盈亏平衡分析或保本分析，指分析有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系，引导企业选择以最小的成本生产最多产品并使企业获得实现利润最大化的经营决策。[3]

由此推算企业应该达到什么样的产量水平才可以弥补企业的总成本，即，盈亏相抵。这就是盈亏临界点分析。用公式可表示为：BE=FC/（SP-VC）。其中，BE表示盈亏临界点的业务量；FC表示固定成本；SP表示单位产品售价；VC表示单位产品变动成本。企业业务量如低于此点，就发生亏损；反之，则获得盈利。

盈亏临界点作业率，该指标说明企业要实现盈利所要求的最低作业水平。其公式：盈亏临界点作业率=盈亏临界点的业务量/正常开工的业务量

安全边际：指实际或预计的销售业务量与保本业务量的差量。经济含义是指表明销售量下降多少企业仍不致亏损。公式如下：

安全生产业务量=预计业务量-盈亏临界点业务量

安全边际率=（安全边际/实际业务量）×100%

销售边际率=销售利润/销售收入=安全边际率*贡献毛益率

表明只有安全边际部分（即超出盈亏临界点的业务量）的贡献毛益率才构成为企业的利润。

（2）敏感性分析法。敏感性分析法是指从许多不确定性因素中找出对投资项目效益指标有重大影响的敏感性因素，并分析估算其对项目效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承担风险能力的一种不确定性研究方法。

①确定敏感性分析指标。敏感性分析的对象是具体的技术方案及其反映的经济效益。故方案的一些经济效益评估指标，如：净现值、投资收益率、投资回收期等都可作为敏感性分析指标。②计算该技术方案的目标值。一般将在常规状态下的经济效益评价指标数值作为目标值。③选取不确定因素。在进行敏感性分析时，应根据实际情况，选取方案中变动可能性较大、并对效益目标值产生较大影响的因素。例如：产量规模变动、产品售价变动、投资额变化等。[4]④计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度。完成单因素敏感性分析时，则要保证其他因素不变的情况下，变动其中一个不确定因素。以此类推，以此求出每个不确定因素本身对方案效益指标目标值的影响程度。⑤找出敏感因素，积极分析和应对，以提高技术方案的抗风险的能力。

4.3风险控制

金融风险的控制和处置是解决金融风险的方法和途径。现如今，国际间的交流与合作进一步深入，我们应当积极借鉴金融风险管理的国际先进经验以及新巴塞尔协议的范式与标准为指导，在我国金融界推行金融风险管理八项措施：

（1）风险预估及控制：金融机构要预判短期借进、长期贷出的风险，面对突发事件要有及时有效的解决方案。

（2）套现能力：在资金不亏损的前提下，金融机构必须保持或增加其将资产转为现金的能力。

（3）分散化：金融机构应重视资金来源、贷款和投资种类多样化，防止过分依赖单一资金来源或投资种类。

（4）经营控制：金融机构要对所进行的风险交易操作需要严格的控制，及时注销信誉极低合作对象的交易，将损失降到最低。

（5）透明度：金融机构要通过交流和公示规避自担风险，建立投资者的信任和信心。

（6）资产质量：充足和高质量的资本准备将会提升其收益水平，同时应保证资本的充实度，以应对未知的风险。

（7）金融信息化：这是金融发展大势所趋，金融机构通过金融信息化程度的不断深入来降低交易成本，加快金融创新。

（8）金融技术的知识产权：政府和金融机构应注意保护金融技术知识产权，增加资金投入和科技研发力度，以保证金融安全。

5结论

金无足赤，人无完人。同样地，随着市场的不断发展和进步，金融风险管理体系也需要不断进行修正和改进。我们也应该以一种理性的心态看待其建立。不同于其他体系的建设，金融风险管理体系需要不断进行经验的积累，才能达到立竿见影的效果。总而言之，一切衡量风险的指标都只是辅助风险控制的方法，而真正建立科学有效的风险管理体系，还要依赖于对于风险以及整个市场的研究和了解，才能在最短的时间内有效控制市场波动，维持整个体系的稳定。

参考文献：

[1]史春魁.金融风险管理理论论述[J].和田师范专科学校学报（汉文综介版），2007（3）.

[2]（美）Scott E.Harrington，Gregory R.Niehaus.风险管理与保险[M].北京：清华大学出版社，2001.

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摘要：随着社会的发展、科技的进步以及经济水平的提高，我国的金融行业在发展的同时，其风险管理与企业财务的控制逐渐被人们重视起来。涉及面广、灵敏度高、综合性强等是企业风险财务管理跟一般风险管理相比的特点。跟一般财务管理相比，其具有管理内容宽、管理手法先进、理财观念新等优势。风险管理问题是现代社会所有金融行业中的主要问题之一。由于社会经济的高速发展，企业的不确定性、风险性问题逐渐显现出来。企业之间的相互竞争也日益激烈。在国民经济中企业的作用决定了企业金融风险、经济风险、财务风险的重要性。科学、合理的金融风险管理与企业财务控制对于企业有重要的意义。

关键词：金融；风险；企业财务控制

现代国内、国际的市场环境复杂，现有的企业面对这样复杂的经济环境，在竞争相当激烈的市场中，细微的失误就会影响整个企业及其经济状况的发展。企业为了稳步的发展，并在激烈的竞争中获取利益，必须进行合理的金融风险管理与科学的财务控制。在现有的经济环境下，金融风险问题存在于企业财务的每一个环节。在日常的经营管理中，每一个企业都具有风险意识、危机意识，注意防范财务问题，在发现问题时及时给予解决、将损失降到最小化可以有效的防止企业在紧张经济条件下出现的瘫痪几率。

一、 金融风险管理

（一） 什么是金融风险管理。使用一切办法避免、减少风险的出现以及尽可能地减少风险过后的经济损失就是金融风险管理。宏观的讲，合理的进行金融风险管理可以保证整个社会经济的流动性，保证资金的合理、有效使用，可以使整个社会的经济得到稳步的发展。微观的讲，科学的金融风险管理可以保证每个企业的正常运转，在风险不可避免的情况下把经济损失降到最低。通过科学、有效的金融管理就可以在风险来临时有效地躲避，在风险不可躲避时减少损失，保证企业的正常经济流动。

（二） 金融风险管理分析。由于金融行业的不确定性以及市场复杂性，金融风险的来源有很多种，主要有，市场风险、经营风险以及技术风险。近年来，随着我国经济的不断发展，金融行业受国际经济情况影响越来越明显。在金融行业发展不是特别稳固，并且在其国内外的共同影响下，各种经济问题接踵而来，金融行业的风险不断加大。 金融风暴的影响一直没有完全得到解决，其影响也就连绵不断。我国金融市场也出现了很大的动荡。

随着我国的经济发展，汇率、国家政策不断改变，金融行业的不确定性也逐渐加强。在这种不确定性的影响下，金融风险的发生率也不断攀升。金融行业收益的波动性也很大，企业经营的风险一直在提升。

近年来，科技的飞速发展，电脑高手也不断增多，通过病毒、黑客软件攻击其他企业，企业机密泄露的可能性非常大。很大程度上影响了我国金融行业的发展。在金融交易过程中，如果电子设备突然断电、死机都会给企业直接造成的损失。

二、 企业财务控制

（一） 企业财务控制现状。合理的财务控制对企业的资金流动、收益、高效利用有着很大的帮助。财务控制给予了企业决策客观的评价，也可以帮助企业实现最终目标，得到利益的最大化。财务控制也可以保证企业资金的安全性、合理利用性以及流动性，降低了企业经营时的风险。有效地对企业进行财务管理还可以帮助企业实现管理的科学化、信息化，提高企业的凝聚力。

就目前来看，企业对财务控制了解得还不够全面，企业财务控制的体系也不够系统，对于财务控制的手段还不够成熟。在金融危机的影响下，很多企业开始重视财务控制，意识到财务控制对于一个企业的重要性。资金的正常运转直接关系到一个企业接下来的发展。企业对于财务控制的想法也得到了改变，不再只重眼前利益，首先确保企业的正常运行。在调整财务理念之后，企业对资金的规划也变得越来越合理。很多企业将金融风险管理放在财务管理的首要位置。但是财务管理观念的转变时间短，财务管理方法并没有得到有效的实施，虽然已经取得了很大的成绩但是在实际管理中还是会出现很多问题。财务管理的体制不够健全，没有合理的管理部门；财务控制内部的信息交流不够，没有统一全面有效的信息交流渠道；财务部门没有占据重要地位，很多建议不被采纳。

（二） 企业财务控制方法。企业财务控制的最终目的就是在保证资金正常流动的同时提高收益。想要有效的进行财务控制：首先，要有系统的财务控制体质。企业领导都需要认同财务管理的必要性，并且了解正确的财务控制方法在提高企业效益上的重要性，意识到在金融风险来临前如何有效躲避，风险不可躲避时让损失最小化的重要意义。保证财务部门的基本权益，其他部门不能随便影响财务部门的正常工作。适当的给予财务部门权力，以确保财务部门工作人员的积极主动性。企业当中的所有员工都要有合理控制企业财务的理念，了解其重要性。提高财务部门本身的工作能力以及预判能力，及时的规避风险。完善企业管理体制，各部门都有明确的分工，努力完成本职工作，积极地投入到企业发展中。完善企业管理中信息流动的高效性，保证信息的及时转达。及时地了解到各方面的金融信息，尽早的分析出风险所在并及时处理。保证企业机密的保密性，建设好企业的网络系统，信息不被泄露。有专门的风险分析团队，对金融风险进行及时的判断，并给出合理的解决办法。加强企业风险管理的执行力，再好的解决办法没有得到有效执行都是白用功，金融风险管理必须得到重视才能使企业稳步发展。

三、 企业理财过程中的风险研究

在企业的发展历程中，内、外部风险都会影响到企业的发展。企业财务风险是客观存在的，有损害性、不确定性等特点。财务风险是不可能完全避免的，其发生的时间与概率都是不能确定的，只要财务风险出现，其损失就是必然的。有些企业对财务风险控制的好，其损失可能并不影响企业的正常发展，但如果处理的不好就可能使整个企业破产。但是在风险产生的同时，往往会给企业带来很多盈利机会，风险越大，盈利也就越大，但是如果不能好好把握机会，准确的进行投资很可能直接给企业带来致命的危险。我国对待金融风险应该积极面对并制定合理应对方法，而不应该消极躲避，越躲避往往造成的损失越大。

财务风险控制是企业管理当中风险管理的重要手段，合理地运用风险控制可以有效的减少风险造成的损失，避免企业产生经济危机。在企业遇到危机时，合理的运用风险，在风险中获得盈利、控制损失是金融风险管理的重要目标。

结束语

在社会快速发展的同时，在社会环境瞬息万变、强烈波动的影响下。企业风险的管理直接影响着企业的高速发展。也可以说，管理和控制金融风险就是企业经营管理的本质所在。经过金融危机，我国企业都认识到金融风险管理存在的重要意义。企业不能就此满足，好好分析在金融管理中出现的各种问题，构建系统的金融管理体制，加强在金融风险发生时的抗压能力与应变能力。与此同时，企业要加强对企业管理的改革、创新和完善。进而改进现有的财务管理体制。加强财务控制管理体系的作用，要在风险来临前预知风险，及时作出应对风险的手段与方法，将风险损失最低化。保证企业在各种风险来临的条件下，仍稳步发展，不受金融风险所影响。及时的更新财务管理体制，保证在更大的金融风险来临时，有足够的能力与之对抗，保证企业的正常运作与发展。（作者单位：阳光财产保险股份有限公司河北省分公司）

参考文献：

[1]魏锋.论资金回收视角下的企业现金流财务风险控制[J].财经界，2014（20）.

[2]窦玲.企业财务危机成因及财务预警系统的构建研究[J].商，2014（24）.

[3]任曾曾.我国金融风险管理的主要方法探讨[J].时代金融（下旬），2014（1）.

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1.1金融管理的特点决定了风险存在的可能性。金融管理是组织资金运行、处理金融关系的管理行为，它以货币计量为手段，通过调节、控制资金运行的规模、方向和速度，综合反映着经济管理的重点、规律和成效。因此，金融状况是经济活动内容、过程和结果的价值体现，在经济管理中起着效益“晴雨表”的作用。这也决定了它的业务活动具有范围广泛、综合性强、可靠性高、内容复杂等特点。这些特点与一定的环境变化相结合，就会出现风险问题，存在潜在的资金损失的可能性。

1.2环境的变化是金融风险存在的决定因素。首先，现有的金融管理理论和方法并不能完全解决实际问题。面对多变的环境，传统的金融理论和方法并未完全满足实际需要，因为其分析基础是静态的，是在严格的均衡假设前提下得出的结论，然后将之应用于现实的非均衡状态。但是现实经济活动比人们的认识复杂得多，是动态的，多数情况下处于非均衡状态，偶尔处于均衡状态。人们依然用这种理论指导自己的实践活动，必然会遇到挫折和失败。这就是人们要不断地适应环境变化的原因，也是人们的主观常常与客观发生冲突的根源这种冲突直接引发风险的产生。金融管理活动不可避免地面临这种现实。因此，金融风险不可避免地客观存在着。其次，环境变化引发风险管理的产生。环境因素包括内部环境因素和外部环境因素两个方面。内部环境和外部环境因素都不停地变化着，金融管理人员需要根据内部环境和外部环境的情况，做出正确决策，并组织实施。如果不能做到这一点，或不能完全做到这一点，就会给管理目标带来不良影响。习惯的做法主要是事后进行考核、总结，这时损失往往已经发生。即使实施过程中对问题有所觉察，也因缺乏必要的机制，很难补救。因此，建立一种管理机制，事先和事中预见环境因素变化，分析这些变化对实现金融管理目标的影响程度，将其及时提供给金融管理人员，使其掌握可能的变化方向程度和时间，并制定相应的应对措施及责任约定，就显得特别重要。

2我国金融市场的现状

2.1我国金融体制的不合理。首先是宏观调控机制不灵，表现为一控就死，一放就乱，乱了又控的不良循环；其次是地方政府职能部门人为的干预，把金融机构置于“骑虎难下”的两难境地。

2.2金融机制不健全、执法不严、监管不力。由于我国金融业实行分业经营，分业监管，中央政府相继颁布了一系列法律法规，从法律上确立了以中国人民银行为规制主体，中国证监会和中国保监会协助的分别对银行、证券、保险进行规制的法定地位、规制目的、规制对象，规制范围以及法律责任。这也造成了各金融主体肆意违反规定行为屡禁不止，直接造成各类金融风险迭起。

2.3由于我国金融体制的特殊性，金融改革一直滞后于经济改革。一个更为高效、合理的金融支持是经济稳定快速发展的必要条件。随着经济体制的不断深化，经济货币化程度不断提高，从而引致“金融深化”程度日益提高，同时经济结构的优化升级及由此引致的经济高速增长，也带动了金融深化程度的提高，但由于金融体制改革相对滞后，我国全面发展在金融深化程度提升的同时，也存在着明显的金融抑制。

3有效防范金融风险的管理机制构建

为了有效防范和化解金融风险,加强风险管理，必须构建金融风险管理机制，使风险管理工作制度化、规范化。为此，应该做好以下几个方面的工作：

3.1完善金融法制法规，并加快发展和完善金融市场。加快发展和完善金融市是推进金融体制改革的一项重要前提。这些工作包括建立国统一的同业拆借市场，真正实现利率市场化；完善票据贴市场为企业和银行短期融资创造条件；加快资本市场发展，适度扩大股票和企业债券市场规模。国家要继续实施积极的政政策和稳健的货币政策，并保持必要的力度。以期在保持民经济稳定增长和低通货膨胀率的同时，继续保持国际收的基本平衡，从而保持宏观经济的总量平衡和国民经济的外均衡，进一步增强我国抵御国际投机势力和国际金融风冲击的能力，实现有效的金融风险管理。

3.2制定金融风险管理的基本程序。风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险分级、风险管理策略选择和风险管理效果评价。风险管理依靠的是内部机制，通过内部控制来确保风险能得到恰当的、持续的监控。金融风险管理的基本程序与此相同，但具有自身特定的内容。一是金融风险识别。指金融人员对所面临的风险以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定性质的过程。风险种类不同，严重程度也有所不同。风险识别是一项持续性和系统性的工作，金融风险管理者要不断地去识别，随时发现原有风险的变化，以及可能出现的新的潜在风险。识别风险的方法很多，通常综合运用多种方法才能收到良好效果。二是金融风险衡量。指在风险被找出之后，估计和预测风险发生的可能性和将造成的损失有多大。风险造成的损失既取决于其严重程度，又取决于其发生频率。最大的风险是那些损失巨大，并经常发生的风险。风险衡量的作用可使风险分析定量化，为选择最佳的风险管理策略提供可靠依据。三是金融风险分级。指在风险识别和衡量的基础上，对它们进行排序，分别列入不同的风险级别。风险级别一般有四种类型，即高频率高损失，高频率低损失，低频率高损失，低频率低损失。针对不同的情况，应采取不同的管理策略。四是金融风险管理策略的选择。指从风险回避、风险控制、风险转移和风险自留四种方式中，选择一种或几种来防范与化解风险。五是风险管理效果评价和风险管理报告。前者是对风险管理策略的适用性及其效益情况进行分析、检查、修正与评估。风险管理效益的大小，取决于是否能以最小的成本取得最大的安全保障。后者要求金融风险管理部门在现有管理信息系统的基础上，风险报告。提交的报告应包括对当前或近期较为重大的风险控制系统的评价，指出存在的弱点或隐患及应采取的修正措施。风险管理信息在金融部门内部的有效沟通，是有效风险控制系统的一个重要条件。

3.3建立金融监管的外部控制系统，加强区域性金融风险管理。金融监管的外部辅助控制系统包括三个方面：一是各级政府对当时金融业的行政领导和对金融风险防范的责任。政府对金融业的行政领导并不是指直接对金融业务特别是信贷进行行政干预，而是指对当地金融业的稳定发展和稳健运行负有行政领导责任，对金融风险负有行政责任。人民银行及各级分支行要及时向当地政府通报金融风险现状，对易发度高的各类金融风险和高风险的地区迅速提请各级党政领导高度重视和警惕，出现问题要由当地政府协调处理。二是金融同业制约。在辖区内按照平等、公益的原则建立金融同业工会，制订同业公约，共同遵守，互相监督，进行自律。通过金融机构自我约束、相互监督、有序竞争、共同发展。三是建立金融社会监督机构，加强审计部门对金融系统的外部审计，督促金融机构化解风险，加强执法部门对金融机构的执法检查和对社会非法金融机构、社会非法金融活动的打击，共同维护金融秩序。

参考文献：

[1]黄海峰.论中国金融风险管理的主要方法[J].经济理论与经济管理.2005.（9）.

[2]钟伟.略论新巴塞尔协议的操作风险管理框架[J].国际金融研究.2004.(4).

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关键词：金融风险管理 问题 策略

引言

随着当前经济全球化程度的提高，金融作为经济发展的核心扮演着重要的角色。我国加入WTO已经多年，金融市场将不断对外开放，随时都会面临着来自于其他国家金融风险的冲击。特别是在近些年发生的金融危机，如1997年的亚洲金融风暴和2009年美国次贷金融危机，给全球经济带来了巨大的影响，使各国经济发展的稳定性难以平衡，这些都是因管理不当所引发的金融灾难，庆幸的是我国在这两次危机中艰难的挺了过来。近几年来，在风险管理中虽然有所成效，但是也暴露出诸多问题，例如我国由于受到国际食品价格上涨影响及国内食品供应短缺，造成通货膨胀率持续上涨，央行为了控制物价，不断加息，导致我国当前利率水平高于世界平均水平，利率风险逐步增长，同时也加大了央行监管压力，解决这些问题迫在眉睫。

一、金融风险管理概念

金融风险指与金融市场波动有关的任何可能导致企业或机构财务损失的风险，是未来收益不确定的波动性，主要包括信誉风险、市场风险、人事风险等。

金融风险管理是调节金融投资安全性与收益性均衡的金融管理方法，通过营利性或非营利性组织来对风险进行衡量、控制及回报之间的得失。充分认识和衡量风险，并采取应对措施与处置方案，保证货币资金筹集与经济活动平稳运行，从而将风险的损失降低最低，使企业达到经济目标的利润最大化。

二、我国金融风险管理中存在的问题

（一）金融风险防范意识淡薄

我国金融机构缺乏风险概念，对待金融风险的观念意识较差，法律意识淡薄。商业银行为了扩大和争取资金规模造成许多不良贷款，各种理财投资业务的开展较为盲目，在很大程度上加大了金融风险。投资者为了获得经济回报忽略了风险防范，许多法规还没有深入到金融体系，造成了金融风险监管力度不足。

（二）金融风险管理体系不完善

改革开放多年的经济发展虽然有了很大的进步，但是我国还未建立健全的金融风险防范机制，金融组织结构也不完善。央行信贷资金管理与金融监督工作更重视业务范围控制，信贷风险管理模式落后，无法适应当前金融市场运作。金融机构内部管理不善，大量不良债权导致信用风险，金融资产质量较低。此外，我国大部金融机构还未建立独立的风险管控部门，从而给金融管理带来了很大的困难。

（三）金融市场信息不透明

金融产品是信息咨询的结合体，只有透明的信息才能促进金融市场的健康发展。但是当前我国金融市场信息缺乏透明度，在一定程度上有可能造成上市公司财务信息失真，存在许多内部交易，导致市场资金流向的内部操纵，甚至会引发市场混乱。

（四）金融产品单一

当前国际金融市场主要是存贷款、理财与期货交易等业务同时开展，混合经营，实行全球化运作。而我国金融市场仍然以存贷款为主，中间业务开展较少，金融产品单一，还处于传统的经营模式，难以满足投资者需求。我国金融企业指令贷款较多，从而导致利润降低，加大了金融风险的概率。

三、金融风险管理的有效策略

（一）民间监管为主

通过国际经验表明，政府实行的各项核心监督政策不仅对银行业发展和效益没有帮助，而且也无法降低金融危机发生的可能性。反之，大力提倡和鼓励民间直接监督银行反而是最具效力的监管方式。引进和加强民间与银行业发展效益，民间监督越健全，银行业的不良资产率就越低。政府应该大力鼓励设立民营银行，逐步减轻对国有银行的依赖。同时银监会要保持监管的独立性，逐步放松直接管制，可以适当降低市场准入标准，放宽银行经营范围。

（二）完善风险管理体制

金融机构不仅受到外部金融风险威胁，其内部风险管理的缺失也影响着企业抵御风险的能力。因此，金融主管部门必须建立严密的风险管理体系，提高防范意识，完善结构设置。通过对内部监控体制的建立来达到有效的内部管控。同时要建立责任制度，包括金融业务及产品的风险责任制，明确责任人的管辖范围及权力，此外，管理者应具有及时发现潜在风险的能力，并能够应对解决，从而使金融风险率降至最低。

（三）分业经营转向混业经营

当前世界金融业发展已经从分业经营转向混业经营，因此，其混业经营与监管已经成为当今金融业发展的必要趋势。我国应在掌握了世界金融信息的前提下，通过分析评定来加强国际间的合作。随着适应市场的需求，各家金融机构每日经营管理的业务交叉较多，各监管部门的合作要求也越来越频繁。我们可以效仿欧盟发达国家金融监管模式，将银监会、证监会和保监会三家金融监管部门整合成为金融监管的大部门，达到金融风险监管的集中化和一体化。

四、结束语

金融业在现代市场中具有重要地位，经济全球化给我国带来许多机遇的同时，也带来众多潜伏的金融风险。随着我国金融风险扩大的趋势，必须要深入研究金融风险管理过程中存在的问题，根据我国国情状况，建立一套合理的金融管理机制，规范金融市场，尽最大努力改变我国金融风险规避能力，从而促进我国金融业可持续发展，

参考文献：

篇(6)

（南京航空航天大学经济与管理学院，江苏 南京 211100）

摘　要：随着我国经济和社会的不断发展，我国的金融行业发展业非常迅速，为了和国内外的金融环境相适应，满足人们多元的金融产品需求，需要创新金融产品以及相关的机制。在这样的背景下，我国在创新金融的同时，也增加了金融的风险，为了促进金融行业的健康稳定发展，需要研究金融风险管理。文章主要阐述了我国当前创新金融行业的特点，对当前存在的金融风险进行了分析，以此为基础，提出了相应的管理金融风险的策略，以促进金融行业的可持续发展。

关键词 ：金融创新；金融风险；特点；分析；策略

中图分类号：F832

文献标志码：A

文章编号：1000-8772（2014）16-0109-02

一、分析金融创新的特点

想要管理金融创新背景下的金融风险，既要细致的分析金融创新活动，这样才能更具针对性的提出相应的管理策略。

（一）产品相似

金融行业的发展在我国经济发展总占有重要地位，银行、保险等对人们的生活产生了重要影响，同时金融行业之间也产生了更加激烈的竞争。在这样的背景下，各个金融机构都创新了金融产品，可是这些机构的产品在进入市场以后，就会有更多的类似产品出现，所以金融产品具有很大的相似性，所以造成了资源浪费，也恶化了创新金融产品和机制的环境，对整个金融行业可持续发展有严重影响。

（二）金融行业出现了很多的理财业务

我国经济不断发展的同时，我国人们的经济生活水平也得到很大的提高，以此为背景，人们更加热衷理财产品，其理财意识和观念大大提高，以前只是简单储蓄产品已经无法满足人们的个性化需求，所以各个机构大力创新理财业务，这是金融创新的一个重要方面，并且发挥着很大的作用。无论是我国的商业银行，还是有外资的银行也想在理财业务中获得利益，这样大大丰富了理财产品，也是金融创新的一个亮点。

（三）模糊的机构界限

如果从金融机构的职能和作用方面来分析，银行、证券、保险等都发挥着不同的作用，所以从传统理论上来说，几乎没有交集。可是在当前金融创新的背景下，这些机构的职能和作用产生了交叉，界限变得模糊，他们提供类似的服务和产品。例如，银行可以代办许多保险公司的业务，保险公司也可以卖银行的产品，这些充分显示金融行业的发展进入了一个新时期。

二、金融创新背景下的金融风险分析

在对金融创新的特点进行分析以后，接下来对此环境下的金融风险进行分析，以此来促进金融行业的可持续发展。

（一）制度方面的风险

原来分业经营时我国《商业银行法》中的规定，也就是商业银行经营的业务只能是自己的，不能经营其他的业务，例如保险、信托等。在这样的环境下，商业银行可以经营的业务就很少，只能进行资产负债业务以及中间业务。可是当前逐渐加强的金融一体化趋势促使发达国家一些银行改革金融制度，经营方式转变为混业经营，并且还在我国设立分行或者以独立法人的方式发展混业经营，增加了我国金融市场的竞争激烈程度。如果我国的商业银行还是坚持传统的分业经营模式，将会在竞争中被淘汰，阻碍了我国金融机构优化的步伐，降低了我国商业银行的竞争力，增加了我国金融行业发展的风险。

（二）经营方面的风险

当前，国内和国外的金融环境都发生了很大的转变，商业银行在逐步迈向一体化的过程中，原来我国封闭的、效率低的、抵抗风险的商业银行发展面临很大的挑战。在当前的环境中，经营风险在很大程度上影响了商业银行的生存和发展。

首先，较低的资本充足率。《新资本协议》中设置的最低的商业银行资本充足率是8%，可是我国商业银行严重缺乏资本金，增加了我国商业银行经营的风险，虽然近几年这种状况得到了很大的改善，可是还是没有和银行的发展保持一致，这是一个不足之处，大大降低了我国商业银行抵御风险的能力。同时银行的发展会受资本充足率的影响，如果银行的资本不够，就会影响资本规模的正常发展，增加其风险。

其次，较高的不良资本比例。我国商业银行虽然对不良资产的危害有一定的认识，而且也采取了一定的措施降低不良贷款的比例，可是相对来说，不良资本率还是比较高的。原来，因为银行是国有性质的，所以资金的流动性没有明显的表现，可是当前不断增强的金融一体化显示出了资金流动性对商业银行的影响，同时不断的创新金融还提高了金融的流动性，如果商业银行不能将这个问题好好解决，也会严重影响其经营。

接着，不高的盈利能力。盈利是商业银行的一个重要属性。可是根据目前的情况，盈利能力影响了商业银行的生存和发展，想要在激励的市场竞争中获得一席之地，就要不断的采取措施提高自己的盈利能力。和国际上的一些大银行相比，我国商业银行的盈利能力还是无法相提并论。可是我国商业银行具有垄断性质，所以还是会得到较高的收益的，可是金融产品的创新要求更高的收益，也存在着较高的风险。所以如果商业银行一直保持低收益的话，进行金融产品创新的风险就更大。

三、管理金融创新环境下金融风险的策略

在对金融创新活动的特点以及金融创新环境下的金融风险进行分析以后，需要研究管理金融风险的策略，这样才能及时的、更好的调整创新，促进金融行业的可持续发展。

（一）积极增加国际合作

当前世界经济发展的趋势是全球化、一体化。以此为背景，仅仅依靠一个国家维持经济的稳定和对金融风险进行控制是无法实现的，所以国际各国要相互合作，加强宏观调整经济，并且相互合作，这样才能有效的控制金融风险，维持一个良好的金融环境，促使各个国家稳定的金融发展。所以我国商业银行也可以加入各个国家相互监管的协议，或者在制定金融行业标准、创新和推广金融业务的时候参考国际规则，确保我国和国家金融接轨。

（二）提高自我管理水平

为了更好的避免金融风险，强化管理金融风险，就要提高自我管理的水平，充分发挥自我管理的作用。首先，要从思想上加强认识。事物是具有两面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我国银行要清醒的认识到金融的缺点，认识金融创新的本质，根据规律进行创新，这样才能取得更好的效果。最明显的一个例子就是美国的次贷危机，虽然金融创新工作在金融创新中发挥着很大的作用，可是也增加了金融创新的复杂程度，也就增加了金融创新的风险，所以要时刻保持风险意识，提高风险观念，敏锐的嗅到风险，然后提早采取措施应对。其次，建立健全防范风险的制度，在金融行业肯定会存在着风险，而金融创新更是增加了金融的潜在风险，在这样的环境下，就更加需要完善的防范风险的制度，通过总结实际经验，建立预测风险的指标体系，提高度量金融风险的科学性和合理性，从制度上确保金融创新的顺利进行。

（三）对金融监管进行完善

金融创新是一种发展趋势，不断的创新才能提高金融市场的生机和活力，可是维持稳定的金融市场也是我国经济发展的一个重要要求，所以我国在监管金融市场的时候要既要维持稳定，又要鼓励创新。根据我国当前的金融情况，金融创新可以快速推动我国金融行业的发展，所以对金融创新的态度是鼓励，而不是制止。为了创设良好的金融创新环境，需要不断的调整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由发展的话，就会导致违法违规现象的产生，对我国金融环境产生破坏作用。因此，需要提高金融监管的完善程度，就要调整金融监管的相关法律法规，并切实落实这些法律法规，使其发挥相应的作用。首先，可以对相关法律法规进行完善，因为金融创新和很多实际问题相关，可是这些问题并没有在法律法规中体现，所以以金融创新中的实际问题为基础完善相关的法律法规，防治打擦边球的现象产生。其次，对于已经不发挥法律作用的相关法律法规，要及时的修正和废除。在金融创新的过程中很多业务都是交叉的，和这些业务有关的法律法规很可能已经不适用，所以要及时的修真或者废除，提高法律法规的指导作用。

（四）对创新路径进行优化

金融创新主要从三个方面进行，也就是产品、机构、制度。首先，在创新金融产品时，在开发产品的时候要以优质资产为依托，将不良资产的比例降低，同时因为我国的金融创新还不够成熟，所以可以创新要从易到难，在充分考虑金融机构的能力之后在创新，尽可能的创新债券、股权等基础产品，一步一步发展，最大程度的减少潜在风险。其次，创新金融机构，当前我国的经营是混业经营，这是一种发展趋势，只有不断的改革，建立健全配套设施，对我国的金融经营模式进行完善，可是在创新金融的同时，也要体现出主要的经营业务，形成自身的业务优势，以此得到更多客户的信任。接着，创新金融制度，就是更新和完善监管和激励制度，以此来创设更好的金融创新环境，良好的管理金融风险。

四、结语

金融创新是金融行业发展的必然趋势，所以我国商业银行要适应这种趋势，分别从法律、制度、经营模式上采取完善措施，促进金融风险管理的有效进行和金融行业的稳定发展。

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关键词：风险价值；置信度；风险矩阵；VaR方法

中图分类号：F832．21　文献标志码：A　文章编号：1673-291X(2009)16-0054-02

一、VaR方法的背景及定义

1．VaR产生的背景。近年来，金融风险的危害在逐步加大，人们对金融风险的认识也越来越深入。在金融市场价格比较稳定的背景下，人们更多地注意的是金融市场的信用风险，而几乎不考虑市场风险的因素。然而，自20世纪70年代初布雷顿森林体系崩溃以来，浮动汇率制下汇率、利率等金融产品价格的变动日益趋向频繁和无序，20世纪80年代后金融创新及信息技术日新月异的发展，世界各国金融自由化的潮流使金融市场的波动更加剧烈。当金融衍生工具越来越多地被用于投机而不是保值的目的时，出于规避风险的需要而产生的金融衍生工具本身也就孕育着极大的风险。于是，如何有效地控制金融市场尤其是金融衍生工具市场的市场风险，就成为各种拥有金融资产的机构所面J临的亟待解决的问题。VaR法就是在这样的背景下出现的。

2．VaR的定义。G30，J．P．Morgan提出的VaR风险控制模型在1995年世界银行巴塞尔委员会上被认可采纳之后广泛应用于国外金融机构的风险管理中。VaR即Value“Risk的简称，译为“风险价值”。某种资产或投资组合的VaR是如下定义的：在一段时间内，该项资产的价值损失(可以是绝对值，也可以是相对值)不超过VaR的概率必须等于预先确定的值(即统计学上的置信度)。用公式表示为：

P(X

二、VaR的优点和局限性

1．VaR的优点。首先．VaR可以用来简单明了的表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判。再次，它可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小。因此，有关高级管理人员事后就少了一个申辩自己不了解风险大小的理由，得到了监管部门的青睐。最后，它不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险．这是传统金融风险管理所不能做到的。

2．VaR的局限性。(1)VaR模型着重从分析过去来预测将来，但是，市场风险因素过去的变化并不总能精确的预测一个交易组合将来的变化。1998年著名的对冲基金长期资本管理公司出现巨额亏损濒临破产，就是因为市场波动出现了大幅偏离以往经验值的状况。(2)难以精确的模拟所有交易组合的市场风险因素。(3)公开的VaR值反映过去的交易头寸，而将来的风险取决于将来的头寸。(4)vaR模型若使用一天作为时间基准，不能准确捕捉到那些无法在一天内清算或规避的头寸的市场风险。(5)亚洲金融危机还提醒投资者：VaR法并不能预测到投资组合的确切损失程度，也无法捕捉到市场风险与信用风险之间的关系。

三、VaR方法的应用领域

目前，VaR方法广泛应用于信息披露、资源分配、绩效评价、金融监管等各种不同的目的。非金融类公司和资产管理者可以利用VaR控制金融风险，而对于需要集中控制风险的机构，VaR方法更是一种有效的工具。VaR的主要应用领域如下：

1．内部风险管理与控制。目前国外已有很多银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VaR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VaR限额，以防止过度投机行为的出现。如果推行严格的VaR管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。

2．业绩评估与资源分配。VaR方法作为绩效评估工具，既可用来评估交易员的投资绩效，也可用来评估模型绩效和针对不同的投资领域进行绩效评估。如果用于不同投资领域的绩效评估，它可以帮助我们决定将有限的资本资源配置在哪些方面，这样VaR系统就可为公司提供一种竞争优势，即适时改变战略，重点发展那些经VaR值调整后收益值增加的部门。

3．金融监管。鉴于其在国家经济中的重要地位，金融机构的监管一直以来就是一个热门话题。目前国际比较流行的以“资本充足性”为基础的监管框架，简单明了，标准一致，管理上较为方便，适用于大小不同的金融机构。但是，以VaR为基础的金融监管模型近年来引起了诸多监管部门的注意。VaR模型比较适合金融机构本身的风险管理要求，它的缺点是模式比较复杂，成本高，且只能计算市场风险部分，同时，如果金融机构计算VaR的动机，不在于风险控制而在于降低资本需求，对于经营不善的券商反而会加重其经营危机；VaR模式要求主观机关需逐一审查券商所使用的模式及所设定的置信区间，管理上有一定难度。

4．信息披露。市场风险的定量性披露有助于整个金融系统的稳定，所以目前金融市场上信息的披露业就越来越重要了，VaR顺应了以盯市报告(marktomarket)为基础的信息充分披露这一现代趋势。VaR方法将多维风险以一个简单的一维数值来表示，简单明了，如果成为能够提供有意义的信息的披露工具，将会大大增加金融机构操作的透明程度，投资者、存款人、贷款人及交易双方就可以对金融机构施加强大的纪律约束，促进他们以谨慎的态度管理交易行为。

5．非金融类公司。由于现在企业实施跨国经营和多元化经营的现象比比皆是，它们往往持有多种资产以分散风险，因此，非金融机构所受的威胁丝毫不逊于金融机构，以一家跨国经营石油开采和冶炼的企业为例，公司的风险将来自于利率、汇率、石油及天然气的价格变化等等。

四、小结