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摘 要 全面剖析企业经营管理过程,分析可能发生的几种经营风险,采取措施做好风险预防,系统权衡风险和机会回报,合理选择风险和机会回报的最佳平衡点,实现价值创造,促进企业稳定、健康持续发展。
关键词 企业经营风险分析方法 风险种类 原则 预防
经营风险,又称营业风险,是指企业在生产经营过程中,供、产、销各个环节,受不确定性因素的影响可能导致的企业资金运动的迟滞,企业价值的受损。“物竞天泽,适者生存”,在激烈的市场竞争中,企业只有遵循市场经济规律,才能抵御风险,长足发展。企业作为独立的经济实体,其最终目标就是追求利润。然而企业的生产经营常受到外部和内部诸多因素的影响,这些因素具有很大的不确定性,时刻影响着企业的经营活动和财务活动。因此,企业应加强对风险影响因素的分析,防患于未然,事先对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量。
一、企业经营风险分析方法
经营风险分析可分为财务因素分析和非财务因素分析。财务因素分析一般比较注重定量分析,而非财务因素分析则比较注重定性分析。在日常工作中,这两种分析方法经常是同时使用,相辅相成,具有同样重要的地位。
二、企业经营风险的种类
对企业经营管理过程进行全面剖析,认为企业可能发生的经营风险主要包括以下几种:
1.政策及市场风险。是指国家宏观经济调控及产业政策导向政策的变化对行业、产品的影响及本企业产品在市场上是否适销对路,有无市场竞争力(技术、质量、服务等)。
2.过程控制风险。容易出现的过程控制风险主要有:过分注意产品的研制、生产而忽视事关企业长远发展的问题;对市场的潜在需求研究不透彻;对市场变化趋势没有预见性等。
3.财务风险。是指企业因经营管理不善,造成资金周转困难、甚至破产倒闭(资本结构、资产负债率、应收应付款及现金流问题等)。
4.法律风险。因签订合同不慎,陷入合同陷阱,造成企业严重经济损失(违约、欺诈、知识产权侵害)。这是当前企业经营风险比较突出的问题。
5.团队风险。指核心团队问题及员工冲突、流失和知识管理等。企业做大之后,人数将大大增加,企业也将更加复杂,各种各样的问题也将产生。
6.领导风险。处于扩张趋势的企业发展到一定阶段,需要经营者放弃过去曾经为自己带来成功的老经验、老办法,重新学习现代管理知识,结合现有业务发展实际,适时调整完善管理体制。
7.成就风险。有些企业在取得部分成功后开始自满,过分自信,急于求成,企图来个“”,但没有做好跃进的准备。
8.企业核心竞争力风险。企业的核心竞争力,是集企业经营理念、企业机制、企业文化、核心技术等为一体的系列整合。任何企业的长期可持续发展,表面上是人才的竞争与发展,实质上是一个企业的核心竞争力的可持续发展。
三、应对企业经营风险的基本原则
如何看待企业经济活动中的问题和风险?企业存在的一些风险,在高速增长时存在,在低速增长时同样存在,只是在变速后某些风险改变了表现形态,因此必须予以高度重视,千万不能因为是老问题风险不大,就可以放任自流。企业经营中不应回避风险,而应当在经营活动中学会分析风险、善于评估风险、积极预防风险、规避和转嫁风险,极力将经营风险降低到最低限度。
四、企业经营风险的预防
对一个企业进行经营风险的成因分析以及提出预警机制并不是为了要完全消除企业的风险(要想完全消除也是不可能的),而是对企业的风险有一个明确的识别和评估,以提前采取措施,将其可能产生的危害控制在一定的可接受范围内,尽力将损失减小到最低程度。
1.建立健全企业各项规章制度。尤其是建立合同管理制度、财务管理制度和知识产权保护制度。
2.加强企业法制建设,防范企业经营风险。一是重视法律知识教育培训,不断健全法律服务机构,强化法律服务职能。二是建立、完善重大经营活动法律审查机制,规范法律服务工作程序,提供优质高效的法律服务。三是开拓多元化法律救济途径,依法追究对方违约经济责任。
3.加强客户信用管理,做好经营项目的风险评估。一是建立客户档案,全面考察对方的资信情况。二是签订合同要明确纠纷解决方式。三是要求对方提供担保,规避因对方未依法办理登记手续引起担保无效的风险。
4.加强企业合同管理,防范合同陷阱和风险。一是建立、健全合同审查机构和管理制度,发挥内外部法律服务人员的作用。二是明确双方法律关系、合同性质及双方当事人的权利、义务及应承担的责任。三是正确运用合同担保制度,预防、规避合同项目风险。四是健全招投标机制,加强合同履行的过程控制和监督。
5.加强应收账款的监督和检查,建立应收账款管理长效机制。一是加强应收账款的统计和分析;二是定期召开企业经营活动及应收账款情况分析会,对合同的履行、资金回收、存在的风险等提出应对措施;三是制定应收账款具体操作规范;四是把应收账款与工资、奖金挂钩,作为考核企业及经营管理人员业绩的主要内容;五是建立、追究制度。
企业经营有风险,但风险与机会并存。企业要在系统权衡风险和机会回报后,合理选择风险和机会回报的最佳平衡点,“自上而下”确保风险选择与企业战略相结合,“自下而上”牢固树立风险意识,加强法制建设,切实采取防范措施,确保风险防范措施的执行融入到企业日常经营管理运作中,双向联合最大可能地防范、化解企业经营风险,实现价值创造,促进企业稳定、健康持续发展。
参考文献:
[1]融鹏.企业如何防范经营风险.中国企业报.2008.01.31.
关键词:企业 负债经营 风险控制
资金是企业的血液,关系着企业生存和发展,而在企业生产经营过程中进行筹资是不可避免。负债经营是企业筹资的重要手段,是企业以自有资金为基础,通过银行贷款、商业信用、融资租赁等方式来筹集资金,来保证企业的正常营运、扩大经营规模、开发新产品的自己需求,并将这些资金投入到企业再生产中,以获取财务杠杆收益的一种经营方式。但负债经营是一把双刃剑,它也会给企业带来收益的同时会伴随着相应的财务风险,因此,正确认识负债经营,并采取防范措施,保证企业适度负债经营对企业来说非常重要。
一、企业负债经营的积极作用用
(一)为企业所有者带来财务杠杆效应
因为企业利息支出是固定并且与盈利水平无关的支出,当企业的总体资产收益率产及利润增加时,企业是盈利的,带来留存利润的增加,同时当息税前利润增加时,企业所负担的债务利息就会相应地下降,这就是负债经营能为所有者带来财务杠杆效应,最终为企业所有者带来额外收益,提高了股东收益。在这种负债经营下企业获取的资金利益大于负债资金利息率,资本收益率大于负债利率,对企业的经营是非常有利的。
(二)减少通货膨胀的损失
政府因向银行透支、增发纸币等原因,会造成通货膨胀。通货膨胀导致货币资金购买力下降, 货币贬值,物价上涨,市场利率低于通货膨胀率 ,而企业负债的偿还的本金及利息是固定不变的,不考虑通货膨胀的因素,这样企业实际将货币贬值的风险转移给了债权人,偿还款项的真实价值必然低于其所借入时款项的真实价值。因此,在通货膨胀情况下,企业可通过负债经营相应地降低了企业资金成本,减少了因通货膨胀而造成的损失和影响,特别是在投资借贷中长期负债所占比例越大,企业获得购买力利益就越多。
(三)有利于企业强化内部管理
负债经营下能够有效提升企业使用资金的责任心,以及企业在固定时间内还本付息的压力,使企业对资金的使用更有计划性和实用性。负债经营下企业在进行投资时会做好投资项目的效益评价,以更加经济的观点来对待项目,从而不断改善企业的经营和管理理念,实现企业资源优化配置。 同时,负债经营与筹资融资相比并没有分散股权,债权人也不会因为参与企业经营决策而影响原有股东对企业的控制权。
(四)及时补足资金,增强经济实力
资金是企业生存和发展的血液,企业在生产经营过程中不可避免的会遇到一些资金需求,如果面对市场机遇却而又遭到资金短缺的困扰时, 企业就会难以跟上经济的发展速度和形势。因此,企业采取负债经营可以有效支配更多的资金,弥补企业资金不足,合理地协调自有资金和借入资金的运用比例关系,从而扩大企业规模以提升经济实力,加速新产品开发速度,提升企业规模和竞争力。负债经营获得的资金富有弹性有助于解决企业困扰, 即使企业处于自身资金充裕的状况下进行负债经营也是很有必要的,能帮助企业优先占领市场抓住时机以获得较大收益。
二、负债经营的风险
(一)增加企业财务风险
企业的财务风险是与财务杠杆紧密联系的,是伴随着企业的债务而存在的, 虽然债务的到期还本付息不受企业是否盈利的影响,但企业在负债经营中要求资金利润率高于借入资金成本率,否则将收不抵支发生亏损。事实上企业的经营状况是很难完全把握的,在实际的生产经营活动中,在负债数额一定的情况下, 企业偿债能力将会下降,可能产生盈利能力低于债务成本,从而加大企业的财务风险,造成企业的安全性和竞争力下降,不利于企业生产经营的正常进行,严重时可能会导致企业破产倒闭。
(二)造成财务杠杆反效应
风险与收益是同比的,虽然杠杆效应确实能够提高企业权益资本收益率, 负债经营也能使权益资金收益率下滑。企业由于市场或管理等原因企业经营状况陷入低潮时,就可能产生财务杠杆负效应, 企业的资金利润率将会大于负债利息率。负债带来的利润只能或不足以弥补债务利息, 而到期的固定本金及利息的支出又会增加企业的负担,这样就会使得权益资本利润率大幅下降, 从而给企业造成不同程度的损失,企业将逐渐丧失偿债能力,无法偿还到期债务继而面临破产威胁。
(三)降低企业再融资的功能和信誉
在负债经营的过程中,适度负责经营可以提升企业经营效率,但如果企业负债规模过大就会导致债务负担过大, 增加企业的资产负债率,那么企业自身资金的流动性就较差,如果企业无法及时偿还债务,就使得短期债务长期化,迫使企业到期的债务不能足额还本付息,就会影响企业信誉。同时过高的负债率会使企业对债权人的保证度降低,若企业再产生资金危机,那些经常拖欠债务的企业就很难再筹集到资金,从而增加了筹资成本并加大筹资难度。
三、企业负债经营风险控制策略研究
(一)树立风险意识
企业主体都是独立的商品生产者及经营者,都是自我经营和自负盈亏并独自承担其经营中存在的所有风险。因此企业在进行负债经营前,必须正确认识并承认风险,科学分析企业内部状况以及外部环境,对风险进行科学评估,来降低预期与实际经营的偏差,在防范风险的同时对突发风险制定有效的应对策略。
(二)加强企业经营管理
企业举债过多会造成资金的闲置,而举债不足又会影响企业经营,因此企业在资金筹集上应以需求为依据,避免错失良好的投资经营机会,以及利息支出和资金浪费。企业还应加强经营管理,尽量把负债筹集的资金运用到收益好的项目中去,降低资金占用额,缩短生产周期,保证资金的快速周转,实现企业管理最佳状态。
(三)建立财务预警系统
企业负债经营的风险是客观存在的,预防财务风险是对风险控制的第一步。财务风险预警机制就是要使财务风险在刚发生时就得到化解,进行事先识别、分析和判断存在的风险,发出警报,并采取相应措施将风险控制在企业可接受范围之内。建立健全财务预警系统,将利于对财务指标和财务报表进行科学的分析,有利于企业在资本营运过程中进行跟踪、调查,对财务活动中各种细微的变动迹象进行捕捉和监视,并及时采取应变措施应对出现的各种异兆,从而避免或减少风险损失。
(四)合理利用财务杠杆效益
确定企业的最佳负债比率是―项非常复杂的工作, 不同行业的企业面临不同的经营周期和竞争环境。从企业的营业收入状况确定,当企业营业收入稳定上升趋势时, 获利有保障,现金流量好,可以适当提高负债比重。即使企业负债筹资数额较大, 也不会遇到较高的财务风险,因为企业筹资顺畅能够获得到期支付本息。相反,如果企业营业收入不稳定, 企则其现金流入不确定性,应适当降低企业的负债比重。如果负债规模超过临界点,企业不但会陷入偿债困境,而且可能导致破产。从行业的竞争情况来看,如果企业所处的行业竞争比较激烈, 经济衰退、萧条的大环境下,为避免偿债风险,应考虑降低负债。相反如果企业营业收入和利润稳定增长, 市场的供求旺盛,竞争程度较低或出于垄断地位, 则应提高负债比例。合理进行负债经营,需要企业根据自身的生产经营状况及所处的经济环境, 估计每一项投资能为企业带来的利润, 选择适当的时机提高或降低负债比率, 避免财务杠杆的负效应。
(五)充分考虑利率和汇率变动带来的筹资风险
因为利率会直接影响企业应付的利息以及企业资金成本的大小,所以利率的变动会影响财务风险。企业应关注资金市场的供求状况,做出合理的筹资安排。当在利率处于高位时,应尽量少筹资或不筹资,并以短期资金为主,以便降低资金成本;在利率处由高变低时,也应尽量不筹资或采用浮动利率为主;当利率处于低水平时,筹资较为有利;在利率处于由低向高过渡时期,应积极筹集长期资金,选择长期固定利率负债融资方式。随着我国经济的发展对外贸易不断扩大,因外汇借款带来的汇率变动风险也应当关注。而控制汇率对财务风险的影响应从预测汇率变动的趋势入手,制定外汇风险管理战略,针对汇率变动趋势采取有效的措施防范筹资风险,在筹资战略上和具体筹资的过程中做出防范风险的安排。
参考文献:
[1]靳远文.企业负债经营的经济学分析[J].现代企业,2009,(7)
关键词:企业;经营风险;控制对策
中图分类号:F270 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2014)03-0008-02
一个企业的赢利能力与其防范风险的能力是相辅相成的,没有规避风险、控制风险的能力,就不可能有赢利能力。这主要是因为:在市场经济条件下,资本追逐利润,利润伴随风险;利润越高,风险越大。要想赢利就必须学会控制风险。企业经营风险产生于企业发展的各个阶段。经营风险主要包括市场风险和收益风险。在筹办初期,企业存在创业的风险,如何规划企业的未来与发展方向将决定企业的命运;在企业投产后的经营过程中,各种各样的风险更是隐藏其中,资金风险、市场营销风险、新产品开发风险等,任何一环的疏忽和纰漏都会给企业带来极大的危害;在企业的各项经营管理活动中,授权风险、决策风险、内部牵制风险等,都对企业管理与控制提出了较高的要求,规避风险,防患于未然成为当今企业必须高度重视的问题。
一、企业经营风险形成的原因
1.企业内部形成的经营风险。按照企业的构成要素,企业所面临的风险可以分成以下几方面。由于构成企业的最基本要素是人、财、物和信息。风险也相应地分为:(1)来自于人的风险,比如人力资源流失的风险,主要包括关键岗位或关键技术人员的流失。(2)来自于财务的风险,即和企业筹资、融资以及经营现金流等相关的各类风险。(3)来自于物的风险,即企业的产品生产或销售的风险、物流体系的风险,设备运行和工艺风险等。(4)信息的风险。企业的经营决策,离不开对各种信息的有效处理。而企业的成功经营,离不开这四种要素有效地流动。四种基本要素,也构成了企业的全部资源。而四种要素中任何一种风险,都可能会导致企业经营陷入危机。一些企业管理者急于求成,在自身财力匮乏的情况下,多头举债融资办事,往往半途而废,项目失败后形成巨大的债务负担。有些企业盲目为其他一些经营不善的公司提供担保,一旦担保对象无力偿还,企业将附有连带责任,造成巨额损失。
2.企业外部形成的经营风险。在经济进入全球化的今天,企业所处的环境并非是静态的、封闭的,而是动态的和开放的。企业的外部环境分为政治经济环境、社会文化环境、技术环境以及人口。企业作为宏观经济的微观基础,首先必然会受到宏观经济的影响。其次,社会文化环境改变,对企业也会产生很大的影响。文化环境的改变,通常会影响企业的市场环境,且有着极强的渗透性。结合中国经营企业的自身特征,将中国经营企业面临的文化风险归类为精神文化风险、行为文化风险、制度文化风险和物质文化风险四个方面,并在分析各种风险的影响因素的基础上,初步建立评价指标体系。作为企业经营者,应该时刻关注企业外部与自身相关的各种新技术的变化,我们称之为技术风险。最后就是人口要素变化构成的风险。人口的变化,通常会影响消费者的构成。
二、企业投资风险控制对策
1.项目的优选是规避投资风险的关键。选择哪种项目进行投资,不仅仅是看项目的报酬率、给企业带来的利润,简单地比较一下哪个大就选哪个,而是要对投资项目进行充分、科学的考察,通过对大量调查资料的分析、比较、选择、评估,尽量使未来可能出现的各种不利因素测定在一种相对可以承受的范围内,进而减少投资风险。这个阶段应对项目的产业方向、政策范围、投资环境、市场前景、资金实力、管理水平等关键因素的可行性进行综合评价,力求所选项目最优。
2.组合投资是降低风险的重要手段。企业将资金同时投向不同的项目或企业不同的发展阶段、或几个投资者联合起来共同投资一个项目、或企业实行组合投资,优势互补,可以使企业各种生产经营能力平衡、配套,形成更大的综合能力,防御风险的能力就将大大增强,使企业的综合实力增强。所谓“船大经得起风浪”、“东方不亮西方亮”就是这个道理。
三、企业生产经营风险控制对策
1.科学采购。优质的原材料是保证产品质量的前提,原材料的好坏,直接影响到企业的优质生产,由于采购劣质原材料形成的“豆腐渣”工程,不仅影响企业的安全生产,并直接影响企业的声誉,影响到企业的生存。因此,企业必须从“源头”上把关,避免企业隐患和风险的产生。可以借鉴政府采购制度或直接参与政府采购,加强内部采购制度,杜绝采购业务中的不正当、腐败现象的产生,实现“阳光”采购。
2.优质生产。产品质量是企业参与竞争、依赖生存的重要因素,质量上的每一点疏忽,质量上的每一个纰漏,都会影响企业的市场竞争力,影响企业的形象,甚至给企业造成无法挽回的损失。企业在生产过程中,由于技术和管理,以及员工的责任心等原因,或多或少会影响产品的合格率和精品率,形成企业的潜在风险。要提高产品质量,关键的因素是提高科技含量,加强经营管理,同时严把质检关。各个名企业开拓市场的成功表明:市场相信科学,高科技是企业的生命线,提高产品科技含量是企业竞争的制胜之本,谁能最快占领当今科技的制高点,谁就有可能在市场竞争中觅得先机,就有可能在市场竞争中处于领先地位,立于不败之地。
3.安全生产。安全生产,是当今政府一再强调的头等大事,尤其是煤矿,化工和建筑等高危企业,当前这些企业出的安全事故接二连三,血的教训还在眼前,又一个血的教训发生了,叫人揪心。不仅使企业经济受损、声誉受损,更重要的是失去无数无辜老百姓的生命。这一个个血的教训发生,就是由于企业放松了对安全生产的管理,只顾当前的经济利益。因此企业应加强安全生产,加强内部管理,责任到人,防范胜于救灾,警钟长鸣,严于防范。
四、企业财务风险控制对策
1.树立风险意识。在市场经济体制下,企业成为自主经营、自负盈亏的独立商品生产者和经营者,它必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时,内部条件和外部环境的变化导致实际经营结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。因此,企业必须树立风险意识,即要承认风险,正确认识风险,科学评估风险,预防风险发生。
2.建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场,建立完善的风险防范机制和财务信息网络,及时对财务风险进行预测和防范,制定适合企业实际情况的风险规避方案,通过适当的筹资规模和合理的筹资结构来分散风险。
3.在成本收益和风险之间进行权衡。在具体项目上,企业所采用的筹资风险决策法是:首先,在筹资成本相同的情况下,选择筹资风险最小的方案;其次,在筹资风险相同的情况下,选择筹资成本最小的方案;最后,在筹资风险小但筹资成本大的方案或筹资风险大但筹资成本小的方案中,根据管理者对风险的态度和筹资收益效用的大小,选择筹资风险和资金成本相对较小、筹资收益相对较大的方案。
4.保持合理的负债比率。负债经营虽然能获得财务杠杆利益,但同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险,企业一定要做到适度负债经营。企业负债经营是否适度,是指企业的资金结构是否合理,即企业负债比率是否与企业的具体情况相适应,以实现风险与报酬的最优组合。在实际工作中,如何选择最优化的资金结构,是复杂和困难的,对于一些处于高速成长时期的企业,因其生产经营好,产品适销对路,资金周转快,负债比率可以适当高些,对于经营境况欠佳,产销不畅,资金周转缓慢的企业,其负债比率应适当低些,防止因商业风险加大而增加筹资风险。根据国家有关部门统计,目前中国企业资产负债普遍过高,一般在70%左右,有的在80%以上,为了增强抵御外界环境变化的能力,中国企业必须着力于补充自有流动资本,降低资产负债率,降低财务危机发生机率。
5.制定负债财务计划。根据企业一定资产数额,按照需要与可能安排适量的负债,同时,还应根据负债的情况制定出还款计划。如果举债不当,经营不善,到了债务偿还日无法偿还,就会影响企业信誉。因此,企业利用负债经营加速发展,就必须从加强管理,加速资金周转上下功夫,努力降低资金占用额,尽力缩短生产周期,提高产销率,减少应收账款,增强对风险的防范意识,使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上,谨慎负债。在制订负债计划的同时须制定出还款计划,使其具有一定的还款保证,并使企业负债后的速动比率和流动比率保持在安全区域。只有这样,才能最大限度地降低风险,提高企业的盈利水平。同时,还要注意在借入资金中,长短期资金应根据需要合理安排,使其结构趋于合理,并要防止还款期过分集中,以减轻企业偿债压力。
6.建立短期财务预警系统,编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统,首先是编制现金流量预算,现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析,可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时,则表明企业货款回笼情况较好,产品积压少,企业具有较强的经营能力;相反,当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时,则应引起投资者的高度警惕,这种情况下,由于应收款项及存货的大幅度上升,将使企业经营能力下降,同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡,均会引起企业危机,可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算。
摘 要 随着社会经济的发展,市场的变动逐渐加大,企业在发展过程中,遇到了很多的风险,对企业的发展造成了威胁。经营风险的减低是现在企业面临的一大难题。财务内控是一种较新颖的管理方法,能对经营中遇到的风险进行有效的防范。本文对我国企业财务内控存在的问题进行了分析,并根据问题的原因探讨了一系列的解决措施,希望能帮助企业进行经营风险的防止,推动企业的发展,为企业长期健康的发展予以保证。
关键词 现代企业财务内控 经营风险 防范作用
一、我国企业财务内控存在的问题
在传统经营文化和传统思维模式的影响之下,我国企业财务内控存在着一些问题,主要表现为以下几个方面。
(一)建立内部控制的意识薄弱
内部控制是一项长期的系统的工程,所以建立的内部控制制度需要在长时间的沉淀下才能发挥出作用,提高企业的经济效益。正是因为这一问题,导致很多企业的管理者都不愿意将时间花费在内部控制上,不仅仅要花费大量的人力物力和财力,还需要大量的时间。与此同时,要想建设内部控制,还需要大量的规章、规则以及制度,而且在执行的过程中,还需要经过多个环节,复杂性较强。导致很多企业管理者认为内部控制的实用性不强,属于被动制度,仅仅只能对企业出现的弊端进行解决和处理。因管理者对内部控制的认识较浅,没有对内部控制的优势予以发现,从实质上分析,内部控制恩能够对企业的健康运转进行保证。
(二)缺乏完整的内部控制体系
在我国的众多企业中,只有很少一部分企业进行了内部控制制度的建立,虽然建立了制度,但是却没有建立完整的防范系统和风险评估,降低内部控制自身具有的作用性,不能推动企业的生产和经营,也不能将企业生产和经营中存在的风险进行及时的发现和防止。导致内部控制的建立只是一种形式,不能对企业面临的风险进行预防和治理。
(三)无法建立起有效的信息沟通机制,不能将信息进行共享
有效沟通机制的建立能够将企业的管理效率予以一定程度的提高,并且还能对公司作出决策的有效性的及时性予以进行保证。但是在我国的众多企业中,企业的内部相对的独立,部门与部门之间的交流和联系非常的缺乏,对于接收到的消息不能进行及时的共享,导致信息的来源无法进行统一的确认,信息的有效性和正确性也存在着一定的问题。企业的管理者在做决策,常常会使用到错误的消息和过期的消息,造成决策的错误,给公司的生产和经营造成巨大的影响,给公司带来巨大的损失。
(四)缺乏健全的监督机制
很多企业虽然建立了内部控制,但是却没有建立相应的机制进行有效的监督和管理。目前,很多企业都出现了监督方式不灵活、监督内容不具体等等问题,监督机制虽能将其存在的问题予以发现,但是却不能对其进行解决和处理。导致监督和惩罚出现了脱节的现象,监督机制的权威性不能得以完全的实现。
二、现代企业财务内控对经营风险防范作用
不论什么企业,只要存在于市场中,就会遇到各种各样的风险。为了在激烈的竞争市场中生存并发展下去,很多企业都聘请了专业人员根据公司的实际情况对公司的生产、经营和管理制定有效的措施制度,以此来降低企业面临的风险,提高企业的竞争力。在企业的管理中,财务管理是一个非常关键的环节,企业财务内控对企业的经营风险的防范具有非常明显的作用。
(一)合理调配企业内部资金,防止资金的流失
对于一个企业来说,资金是不可或缺的,企业在运营过程中,应该对企业的资金进行合理的调配,保证资金使用的有效性。怎么样才能用最少的资金创造出最多的财富,是现在所有企业面对的一大难题。企业为了获得更多的利润和效益,企业会加大对外界的投资,会加大和其他公司的合作,会将有潜力的小公司进行合并。但是企业进行的这些活动并不完全正确,在经营过程中会遇到一些风险,在这样的情况之下,就会给企业造成巨大的损失,阻碍企业的发展。企业财务内控制度的建立,能对企业的资金进行合理的调配,对企业经营活动中遇到的风险进行及时的发展和处理,保证企业生产经营的安全性。
(二)对企业资金的流向作出详细的核算和审核
在企业的经营活动中,企业的投资是其中非常重要的一项。但是企业在投资过程中,未能得到专业的投资经营指导,导致企业盲目的投资,加大企业经营中遇到的风险,为企业带来较大的经济损失,造成企业内部出现资金周转不灵的现象,为企业的发展带来严重的影响。企业在投资之前,需要进行严格的核算和审核,并对市场的发展前景以及现在市场的发展情况进行及时全面的了解,减少企业投资面临的风险,对企业投资的成效进行保证,促使企业以最少的资金获得最多的利润。
(三)对投资信息进行分析和控制
很多企业为了获得更多的经济效益,加大对外的投资力度,虽然能提高企业的知名度,但是企业面临的风险也逐渐的增加,这样盲目的投资会给企业的发挥造成很有不利的影响。企业在投资之前,要经过专业管理人员的授权和指挥,不能按照自己的想法进行盲目的投资。另外,管理者应该具有非常强烈的责任心,并将企业工作人员的素质进行一定程度的提高。其次管理者应该加强领导干部的素质教育,提高了领导干部的素质,才能对企业的工作人员进行引导和表率。因此管理者应该提高领导干部的素质,只有这样增加领导干部的责任感和使命感。此外,还要加强财务人员的素质教育,提高财务人员的业务水平和职业道德水平。
(四)对投资结果进行评定、制定相关的规章制度
企业经营中,会遇到很多的风险,企业财务内控能对企业的内部财务进行合理的管理和控制,企业财务内控以风险评估为依据,以企业信息的沟通为载体,以风险的监控为保证,推动企业的发展,保证企业经营活动的顺利进行。对制定的稽核制度进行全面的落实,企业的会计事项必须由经办人员、审核人员、部门负责人以及稽核人员负责的业务流转。在一个固定时间内对企业的财务工作进行内部稽核,并借助于不同岗位的财务人员,对企业的财务工作进行相互的稽核。通过这样的方式对企业财务内部的稽核效率进行提升,加强财务内控力度。
(五)为企业经营提供优质的内部环境
企业内部环境对企业经营活动的开展具有非常大的影响力。所以企业在经营过程中,应该建立有效的内部控制系统,将企业内部之间的职责进行明确的划分,并为企业经营活动的开展提供正确的经营理念,将企业在经营过程中面临的风险予以最大化的减少,对企业长期健康的发展提供保证。
(六)内部控制为企业经营提供有效的风险防范体系
企业风险防范体系的建立能快速的确定企业的经营目标,正确的评估企业面临的经营风险。借助于定量与定性的结合,将企业经营中遇到的内部风险和外部风险进行排序和权衡,与此同时制定有效的措施进行处理和防范。此外,还能收集与风险相关的资料,对风险的发生进行防止,降低企业经营活动中面临的风险,推动企业的发展。
总结:对于一个企业来说,企业的财务管理是非常重要的,财务的管理不仅仅需要丰富专业的管理知识,还要对企业的财务管理制定有效的管理方案。怎么样才能降低经营中遇到的风险,并以最少的资金获得最多利润,是现在企业面临的一大难题。文本对现代企业的财务内控进行了分析,对企业面临的风险进行预测和解决。随着社会经济的发展,企业面临的会风险越来越多,出现的管理方案也会越来越多,我们要对这些方案的有效性进行合理的分析,在这个不断变化的时代中,我们要不断更新财务管理方案和方法,提升企业的市场竞争力,提高企业资金的利用率,通过最少的资金创造出做大的利润,保证企业的长远健康发展。
参考文献:
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关键词:施工企业;经营风险;管理
中图分类号:U655.1 文献标识码:A
一、当前施工企业风险管理现状
当前,许多施工企业对风险管理尚处于初步认识和依靠经验积累,方法上简单操作,缺少规范,有效的科学管理程序,抵御风险能力弱。
(一)缺乏规范风险管理信息系统
绝大多数承包商未能建立起全面、完善的风险管理信息系统,对于投标项目投标前的可行性分析不够,对潜在的投标对象估计不足,有项目就去投标,中标质量偏低。对项目施工过程中不断发生的各种变化估计不足,因而风险到来时不能及时做出有效的反应并做出合理的调整。由于缺乏全面的,可靠的数据支持,经常凭经验临时决策处理风险,管理成效低。 (二)风险管理机制不健全
国内大多数施工企业对风险管理没有明确的定位,在企业和项目部的组织结构设置上未考虑风险管理部门和职能,缺乏专职部门和人员来履行风险管理职责。企业内部风险机制不健全,使得化解、抵御风险的能力差,增加了组织结构的运行风险。
(三)风险管理意识不强
施工企业经营者和施工项目管理者的风险意识不强,对风险管理的重要性认识不足,没有把其作为项目管理的重要内容。尽管有一些风险管理的措施,但仅限于一些工程质量、进度、安全等方面的保证措施,缺乏系统性和明确的风险管理目标,分布于施工组织设计和施工技术方案等文件,没有正式的项目风险管理。施工企业高层管理人员往往注重业务量,忽视施工技术的管理,更缺乏专业风险管理。
二、施工企业的风险内容
(一)市场风险
第一、开发风险
在市场经济越发成熟的背景下,指定性计划已消失,施工企业凭借自身的资源、管理、技术、装备等各种优势,在建筑市场搏击风浪,投标承揽任务,组织施工,自主经营、自负盈亏。这样,项目的开发质量如何,将是企业生存发展的第一道市场风险。目前,很多企业普遍存在对开发的市场了解不透,对开发的项目评估不足,对开发项目环境资源缺乏深入调查,对招投标文件未深入研读理解,对规范图纸未领会、未吃透,对清单数据未精算,出现闭门造标,拍脑袋定价现象,将企业置于巨大的市场开发风险中。
第二、材料风险
世界经济一体化程度越来越深入,受世界经济的影响越来越大。特别是近几年材料市场的跌宕起伏,使项目管理风险中材料风险显得更为突出。按目前施工项目市场情况,业主与承包商的材料调差存在三种模式:(1)不调差,即所有的材料风险全由承包商承担(2)部份调差,即对涨跌超出一定比例外的差价进行增补或扣回。(3)硬调差,即招投标时设定的相关材料权重系数组成一个调差公式,依投标时的价格指数为基价指数,按统计局或其他相关单位下发的价格指数进行固定时间段(按月或季度)的价格调差。在市场材料价格普涨的背景下(1)(2)两种调差模式无疑给承包商造成很大影响,是项目管理的高风险部分。第(3)种模式就在于各种权重系数的数值选取技巧以及预测市场材料价格指数的变动情况来研判在何时段多计量一些对调差更有利。就施工企业目前所属项目的经营管理模式,材料市场风险大部分是项目部承担,而劳务队伍最多是承担人工、生活物资的上涨以及辅助材料的涨价风险。故材料风险应放在施工企业风险管控很重要的一环。
(二)合同风险
合同风险含对业主、劳务队伍及其他有关方的合同风险。
其一,与业主的合同风险往往体现在以下方面:
1、与业主签订合同时业主更改招标文件有关规定,增加施工企业义务,提高相关标准。
2、不对业主的失误进行约定,只强调未按合同工期完工对我方的处罚条款。
3、工程变更、工程计量及材料价格调险上主要表现在不能及时计量及未完全计量;因业主为自身目标的实现而产生审计风险较大的变更;合同中规定进行材料调整的,在材料涨跌价过程中未能及时计量或未完全计量,造成材差补偿低于实际材料涨价费用。
4、业主刻意回避自身失误产生的索赔,不办理或故意推脱我方的索赔工作或对我方的索赔工作设置不合理条件。
5、部分计量支付的条件模糊或要求高,致使部分项目不能及时计量或实际得到计量支付后存在审计风险。
6、缺陷责任期工程缺陷维修风险,工程缺陷责任期特别是后期,工程缺陷维修一般由业主委派实施,费用直接从保留金中扣除造成缺陷维修成本增加。
7、工程审计风险不仅仅体现在因自身计量资料不全、变更索赔理由不充分、程序不符、质检资料不对应等的风险,同时因业主管理不善造成整体工程投资失控及整体工程管理混乱,也就是说因业主的整体工程项目成为审计焦点而产生的对自身的审计风险将是更为致命的。
其二,与劳务队伍的合同风险往往体现在以下几个方面:
1、劳务单位无主体法人资质或有法人资质而实际上无法承担法人责任。
2、分包方案不合理、单价确立模糊、合同约定不完善,形成开口合同,容易造成过程中单价的调整或产生过多合同外项目,造成实际施工成本的不确定性。
3、不能够实事求是地分析工程风险,明确双方合同义务,将过多不确定或控制风险大的项目进行转嫁,往往在实际的过程中将自己置于更加被动的地位,产生更大的费用损失。
4、项目管理力度不够,过多依靠劳务队伍的管理,不能及时发现和分析劳务队伍过程管理中存在的问题,最终使劳务队伍的成本转嫁到项目部。
其三,与项目其他有关方的合同风险主要是对材料或设备供应方的合同风险,主要体现在不能及时供应、价格调整、质量缺陷处理、价款支付及因业主要求变化引起的合同终止等方面。
(三)项目前期筹划风险
项目的前期筹划是关系到项目这艘船如何在市场这个大海中搏击风浪、稳健航行,按高效优质航线达到既定的彼岸。现在的项目前期筹划普遍肤浅不深入,未能有通盘全面的考虑,未能有科学稳妥的谋划,未见重点,难点之控制措施,没有经营管理风险的识别和预控。往往只依靠项目经验、个人想法,未见项目团队整体之智慧,往往顾此失彼,实施起来变来变去,面目全非,困难重重,处处风险,成本失控,甚至出现筹划的根本性错误。
(四)安全生产风险
项目安全风险往往体现在两个相互对立的方面,一方面是项目对自身的安全管理不到位,体系不健全、人员不足、措施不落实、检查不到位、整改不及时、教育不彻底,从而给项目安全管理带来极大的风险;另一方面,因与项目管理有关的相关方或无关的第三方的安全问题往往也会转嫁到项目,也就是说项目往往会为项目有关方或无关的第三方的安全责任买单,使得项目相关方或无关的第三方的安全问题也成为项目安全风险的重要方面之一。 (五)质量风险
项目质量风险主要表现在技术管理和质量控制两个方面,其中技术管理风险往往集中在对图纸审核不够、对设计意图理解不深及采用的技术方案不合理不可靠方面;质量控制风险集中在控制责任不清、对细节关注不够、现场盯守不力、材料控制不严等方面。
(六)项目管理风险
项目管理风险主要体现在项目自身管理、业主管理、及对劳务队伍的管理方面。其中项目自身管理风险主要在项目技术质量、安全、材料、进度、计量结算及资金管理等方面,只要坚持精细管理、规范管理、严格执行上级公司的各项管理制度就能够有效防范项目自身管理风险;对劳务队伍的管理风险主要体现在项目管理作风差、以包代管、包而不管、服务意识不强、服务水平不够、不能够及时发现和改正施工队管理中存在的问题等引起的对施工队的管理风险;业主综合管理水平对项目造成的风险也是项目管理风险的重要方面,不能够及时发现分析和有效规避与防范业主管理方面的问题将会给项目管理造成极大的风险。
(七)工程本身风险
工程本身的风险主要体现在设计深度不够、设计不合理、工程地质情况的不可预见性以及业主为规避工程风险所设定的不合理合同条款对项目所带来的风险。
(八)沟通和协调风险
沟通和协调的风险主要体现在因项目工程投资的多样性产生的不同的业主特点、不同地区社会经济发展水平不同产生的政府要求不同、不同地区人文环境不同产生的社会要求不同等方面,不能够有效处理好对业主、监理、政府相关部门、所在地群众及各相关方的沟通和协调工作是项目风险的制约性因素。
三、工程项目风险管理
工程项目风险管理是指通过风险识别、风险分析和风险评价去认识风险,采取主动行动,应用各种风险管理方法和手段对风险实施有效的控制,尽可能减少风险的不利损失,保证工程项目总目标的实现。施工企业加强项目风险管理主要有以下几个方面:
(一)树立全员风险意识,建立企业内部风险管理体系。
由于工程项目风险具有隐蔽性和不确定性,如果施工企业缺乏主动的风险管理理念,就会给项目管理留下不同程序的隐患,所以施工企业必须树立风险意识,加强风险信息的收集和整理,掌握不同工程项目的风险规律,及时确认项目中的风险事件,列出潜在的风险清单,然后根据不同的风险采取不同的应对措施。同时施工企业要在企业内部建立风险管理体系,明确职责,实行风险的分级归口管理,进行风险跟踪评估,并建立风险管理的激励机制,充分调动风险责任人的积极性。
(二)推行全面风险管理,将风险管理本身作为一个项目进行管理。
全面风险管理有四个方面的涵义:一是项目全过程的风险管理,从项目的立项到项目的结束,都必须进行风险的研究与预测、过程控制以及风险评价,实行全过程的有效控制以及积累经验和教训;二是对全部风险的管理;对项目在每一阶段所有可能发生的风险进行罗列,全面盘查项目风险源,可以按照时间维(投标阶段和施工管理阶段)、目标维(效益、质量、工期)和因素维(环境风险、技术风险、市场信用风险、合同风险等)的方法识别和确认各种风险以及可能带来的后果。三是全方位的管理;既对风险要分析其对各方面的影响,采取措施的时候要考虑各种综合手段和方法。四是全面的组织措施。要全面落实风险控制责任,建立风险控制体系。只有推行全面风险管理,也就是把风险本身作为一个项目来管理,在工程项目的每一阶段都进行风险识别、风险分析和衡量以及风险评价,以便更大程度的减少风险损失,保证项目总体目标的实现。
(三)积极应对风险,建立健全风险评估、预警、防范机制。
针对施工企业风险内容所进行的调研后,对项目风险的分析是项目风险管理工作的一个重要环节。项目风险分析是对预测的项目风险进行分析评估,确定风险等级、确定风险控制目标、制定规避和防范措施、落实项目风险管理的组织措施等是项目风险分析阶段的重要工作内容。项目风险分析对项目风险控制具有指导作用,项目风险分析和预警是项目风险管理的静态过程,项目风险控制是项目风险管理的动态过程,是项目风险管理的关键阶段。
第一,建立风险管理组织机构
为了保证风险管理系统发挥作用,建立了与之相适应的风险管理组织机构,由董事会、项目管理层、信息中心、风险经理、风险分析人员和风险管理人员组成,各施其责,共同工作保证风险管理系统目标的实现。
第二,建立风险应对措施,规避和控制风险。
项目风险控制是在风险预测和分析的基础上确定风险控制方向、制定风险控制方法和落实风险控制措施的过程,现就本次调研过程中总结的项目风险内容提出项目风险控制的举措。
1、合理消化物价上涨风险
(1)在施工过程中认真研究、优化施工技术方案,优化混凝土配合比,通过全员参与经营、全员控制成本的方式,杜绝材料浪费,从而为项目尽可能消化材料普涨的风险打下基础;
(2)指定专人加强施工现场的成本监督,减少不必要的浪费,开展“开源节流”岗位能手评比活动,通过成本控制消减材料普涨风险的影响;
(3)根据现场实际情况,应及时调整施工计划,并报业主审批,通过调低进度计划,加快施工进度,抓好质量、安全管理,完成业主各阶段的考核指标,争取拿到业主奖金的方式消减材料普涨对成本的影响;
(4)通过变更、索赔弥补由于材料涨价风险带来的损失,确保项目的利益;
2、提升企业自身竞争力
“工欲善其事,必先利其器”。施工企业要结合自身的技术优势和特点,发挥自身优势,提高效率,降低成本,不断更新工艺,采用新技术和先进的管理模式,加大企业的“可降价空间”以适应残酷的竞争形势。只有这样企业才会发展,实力加强,抵御风险能力强。
3、加强合同管理
(1)在对业主的合同方面风险方面项目应做好分析和规划,全面了解合同文件和招标文件,利用好交通部招投标文件范本,过程中把握好业主心态和目标要求,了解和掌握业主管理特点和管理手段,争取在对业主的合同关系中占据主动。
(2)在对业主的合同管理中项目应加强系统管理,重视加强和提高项目经营部门和经营人员的力量和水平,做到对业主计量不漏计,工程变更从成立、实施、确认及资料的系统性,规避项目的经营风险。
(3)冷静分析业主要求,尊重业主而不唯业主,防止因业主管理问题及个人行为给项目管理造成的风险。
(4)提高项目管理水平和管理技巧,做到在与业主的合同关系中有所失也要有所得。
(5)在对劳务队伍的合同和管理关系中只要坚持实事求是、尊重市场、严谨管理、树立共同管理和共同成本观念、坚持风险共担利益共享、充分分析和发挥施工队优势就可在很大程度上避免在对施工队管理上的风险。
(6)在对与项目有关方的风险防范上要充分考虑业主因素、设计变化因素及市场因素,有预见性的对各种可能的变化因素进行约定,同时合同的确立要留有余地、有应急预案。
(7)在对项目质量风险的控制上要重视和加强项目技术力量,有组织的进行图纸审核和现场调查工作,加强与设计单位的沟通,了解和充分认识设计单位的工作特点和设计意图;重视对技术方案的分析和比较,确保技术方案经济合理,技术可靠;制定和落实对质量控制的组织措施,落实现场质量控制手段。
(8)在对项目安全风险的控制上除加强项目自身安全管理,健全安全管理体系、加强安全管理人员、落实安全措施、注重检查和整改、消除侥幸思想、树立正确的安全成本观念算好安全成本帐,这样能够有效降低项目安全管理风险。另一方面,要强化安全管理工作中的法律观念,有预见性地分析工程建设可能给其他方面人员和财产带来的伤害和损害,规范设置安全设施,有效防止为项目有关方或无关的第三方的安全责任买单。
(9)在防范项目沟通和协调的风险方面项目一定要树立以人为本和创造和谐施工环境的理念,认识和服从社会经济发展要求,统筹各方利益需求、尊重和适应当地民情和人文环境、坚持服务项目建设大局就一定能在很大程度上防范项目在沟通和协调上的风险。
(10)在防范市场风险方面一方面要关心国家政治和经济生活大事,关注世界经济形势,充分收集和占有市场信息,结合工程建设实际判断和抓住市场机会;另一方面要结合业主在材料调差方面的条款,有技巧地处理好对业主的调差工作,这样相信能够最大程度地降低项目的市场风险。
4、创建和谐施工的理念,做好环境保护和文明施工
进行换位思考,做好沟通和协调,树立以人为本和创造和谐施工环境的理念,认识和服从社会经济发展要求,统筹各方利益需求、尊重和适应当地民情和人文环境。积极投入,以有限的投入来换取环境保护和文明施工的良好效果,避免环境保护和文明施工事件的发生。
第三,提升企业安全质量管理水平。
加强安全监管队伍建设,有效监管劳务协作队伍。积极推行全方位、全过程的安全生产管理,保证安全生产横向到边、纵向到底、不留死角、不留真空。深入开展“全国安全生产月”和“安全设施防护量化标准推广年”活动,强化责任落实,查堵重大隐患。继续深化安全预警工作,根据季节、工程进展阶段等超前安全预警要求。加强工程质量检查监督工作,重点检查项目质量保证体系运行情况,现场工序质量控制情况。开展质量月和工程创优活动。
第四,构建企业法律风险防范体系。
开展法制宣传教育活动,提高职工的法律意识,营造依法治企的氛围。继续开展 “五五”普法知识竞赛活动,认真贯彻《劳动合同法》,做好职工的劳动合同签订工作,并区别不同的用工形式签订了不同期限的劳动合同,防范了用工风险。指导各项目平时做好劳务队民工工资的发放监督工作,避免年底民工讨薪甚至是恶意讨薪的风险。组织各项目经营人员参加企业法律顾问考试,为公司多培养法律人才。积极处理公司的法律纠纷案件,尽最大可能降低公司的经济损失。
第五,加强信息化管理,对风险进行动态管理。
由于风险存在于建筑项目生命周期的全过程,应实行动态管理,贯穿于施工企业管理的各个环节。在各过程中记录清楚,手续齐全,一切问题都应明确具体地以书面形式规定,不要以口头承诺和保证,应体现有效防范和化解风险的具体条款。在此基础上建立起全面的、完善的风险管理信息系统,对投标项目在投标前应进行可行性研究,对施工过程中不断发生的各种变化进行估计,对由此带来的风险及时做出有效的反应,并做出合理调整,建立全面的、可靠的数据基础资料支持系统。
四、结束语
工程承包原本是一项“高风险事业”,随市场竞争日趋激烈,那种有工程项目,就有收益、利润的时代一去不复返。施工企业在项目上要有盈利,除了要有扎实的基本功,较高的风险管理水平等内在因素的掌握外,还要有抵抗外界风险的能力。
风险管理是企业避免失败、赢得成功的重要手段,施工企业的风险管理也已经成为一个永恒的话题。施工企业应协调好与市场、社会、环境等各方面的关系,完善内部管理制度,在各个层面上构筑起风险防御体系。只有这样,才能保证企业在竞争激烈与复杂多变的市场中,实现稳步、健康、安全的经营和持续发展。
参考文献:
众兴机械设备公司是鹤煤集团多种经营产业的支柱企业之一,但由于众兴机械设备公司的产品大都局限于鹤煤公司内部市场,主要面向煤矿企业,企业对煤炭市场依附程度也较为严重,这种对内部市场十分依赖的状况使企业的生产经营风险因素明显增大。
为了保证正常的生产经营,使企业能够顺利发展,众兴机械设备公司创建了经营风险预警机制,目的是及时预测生产经营过程中可能发生的经营风险,采取有效措施避免风险和危机的发生,一旦企业面临风险,利用风险预警机制,能够及时防范及时控制。
二、经营风险预警体系的内涵
从理论上说,企业经营风险是企业在生产经营过程中面临的各种预期后果估计中较为不利一面的或然性,也就是说,是会给企业带来不利后果的事件发生的概率。所谓风险,一般来说就是指发生不幸事件的概率,也就是一个事件产生经营者不希望的后果的可能性。
同其他任何企业一样,众兴机械设备公司在生产经营过程中,遇到过各种各样的风险。由于经营风险具有不确定性,并且有些风险会对企业的生死存亡产生重大影响。基于此,众兴机械设备公司建立了一套经营风险预警体系,对企业经营过程中遇到的各种风险事先进行预警。这个预警体系正确地对企业经营风险进行分析与预测,及时、准确地对企业经营风险作出预警,并迅速地采取合理、有效的措施与决策,实践证明,这是规避企业经营风险的有效途径。
三、构建经营风险预警体系的方法
众兴机械设备公司研究实施的经营风险预警体系主要包括三大预警管理系统,即经营战略风险预警、资金运作风险预警、财务安全风险预警。
1、经营战略风险预警
经营战略风险是指危害到企业发展和产品价值的一系列外部事件和趋势,它通常危害到企业生产经营的核心。
(1)建立风险评价指标体系,设计出来评价程序及内容,根据企业经营战略目标,确定出风险评价的内容。
风险评估的内容主要是对风险性质、级别进行综合评判,据此制定科学的风险预警策略。包括风险范围的确定、识别风险、风险分析三个程序。其中最重要的环节是风险分析的结果,经过风险分析,会得到大量风险性质及风险程度的信息,对这些信息进行界定后,就可据此制定科学的风险预警方案。
(2)依据风险程度,明确风险管理重点。
①识别并应对战略风险。对所面临的战略风险的识别,按三个步骤进行:即外部环境的分析判断、内部条件的分析判断、经营策略的分析诊断。
根据众兴机械设备公司生产经营的特点,对外部环境的分析判断主要是针对外部市场信息的不确定性进行风险分析,时时掌握市场动态;对内部条件的分析判断是针对企业自身的管理能力、员工状况以及业务部门的运作状况进行监控,时时调控风险因素;对经营策略的分析诊断则主要考察战略风险的成因及制定、实施经营战略过程中与外部环境和内部资源的匹配是否合适,时时进行纠偏修正。
②依据其严重程度,确定管理重点。
确定风险的严重程度是通过判断该项风险发生的可能性和造成损失的严重性大小来进行的,一般情况下是把对风险危害的评估分为五级,级别越低风险越小,级别越高风险就越大。
1级风险有轻微影响可忽略不计, 2级风险有较小影响, 3级风险有一般影响, 4级风险为较重影响, 5级风险有灾难性影响。风险级别越高,即为风险管理的重点目标。
3级以下风险由引发风险事因相关业务部门负责风险的分析和处置,4级、5级风险由公司管理层负责分析和处置。一般情况下,受管理职责和权限的制约,属于经营策略性的风险,大都由管理层关注并掌控其动向。
③对风险目标进行量化预警
依据风险评价指标体系的内容,要将预测值与标准值做比较,对经营战略风险进行量化预警。在实际应用中,众兴机械设备公司主要是采用计算风险度的方法,对经营风险进行量化的。
风险度也就是预警指数。首先是设定不同级别的风险度水平做为测试标准,将特定数值与基准数值进行比较。
根据其差异度作为判断风险预警依据,计算公式如下:
预警指数=(监测实际指标值-预警标准临界值)/预警标准临界值
风险度按5级制打分法打分,每差3%为1分,对利润指标完成情况监测风险度的计算如下:
以2015年3季度为例,经监测净利润可能完成32万元,原预算额为40万元,预警标准临界值定为36万元(这个数值为公司净利润风险承受度最低限量)。
风险度=(32-36)/36=-0.111,即11.1%
风险度等级=11.1%/3%=3.7级,接近4级。净利润预算不能完成的风险很大,后果严重,据此风险预警分析结果,公司领导班子高度重视,立即采取措施解决问题,保证了利润指标的完成。
(3)积极采取措施,制定正确的应对风险策略
针对各种可能发生的经营风险,众兴机械设备公司根据企业和业务特点制定了应采取的措施和风险管理对策。在应对与防范风险的过程中,重点是注意两个方面的问题,一是防止和纠正轻视经营风险,片面追求收益而不讲条件与范围,认为风险越大、收益越高的观念和做法;二是防止单纯为规避风险而放弃发展机遇。
2、资金运作风险预警
在众兴机械设备公司实际经营运作中,资金运作主要涉及到货款回收和成本支出及投资过程中面临的经营风险。这些是企业在发展过程中及长期投资项目的不确定性所带来的损失。
(1)分析可能形成风险的原因
货款回收和成本支出风险主要是指由于资金支出与资金回收之间的时间差而引起的成本增加的可能性,一般有两类原因:一是货款回收周期长,大量资金被占用,现金流出量超出现金流入量而产生的资金占用风险。二是货款回收慢导致材料费无法及时支付,而且回收到的货款大都是承兑,导致供货商提高材料费用而形成的成本增加的风险。
投资风险是指长期投资项目未来的不确定性所带来的损失,比如建立新的生产线,研究开发新项目等,不能带来合理的回报,甚至发生亏损的可能性。
(2)建立风险的识别与评估指标体系
①资本结构的稳定性,资本结构如果变动过大,可能影响经营活动及财务目标的实现。资本结构比率=借入资本/自有资本
②长期负债比率,应在30%~40%之间比较合适。长期负债比率=长期负债/总资产
③债权销售比率,比率越高,安全性越强,临界值一般为5,一旦观测值低于5,则表明进入危险区,应提高警惕采取措施。债权销售比率=销售收入/债权额
④利息保证倍数,能够衡量企业是否从经营活动中产生足够的盈利,以保证定期支付利息。这一指标比率等于1,说明赚来的钱刚够融资借款的成本;大于 1,企业才有利润;小于1,说明赚来的钱还不够利息。利息保证倍数=利息及税前利润/利息支出
⑤资本成本,企业必需追求价值最大的资本结构,即资本结构成本应最低:加权平均资本成本=债务额占总资本比重×债务资本成本×(1-所得税率)+权益额占总资本的比重×权益资本成本
对资本运作风险状况的评估采用的是指标比较法,将测算指标值与融资决策的目标进行比较,观察其差异是否超过容忍度,是否达到预警临界值。风险等级分为五级:1级优良状态(无风险征兆);2级正常状态(低度风险);3级轻微状态(中度风险);4级严重状态(严重风险);5级危机状态(高度风险)。
(3)建立风险预警的责任机制
为了做好风险防范工作,落实责任,明确专人负责风险指标的测算与监控,积极采取控制措施:
①注重资产与负债的适配性,合理确定长短期负债结构。
②合理确定资产负债率,严格控制负债规模。
③加强经营管理,提高企业盈利能力。只要企业盈利水平较高,净资产增长较快,就可以从根本上消除收支性风险。
3、财务安全风险预警
企业财务风险是指在财务管理活动中,客观存在的由于各种难以预料或无法预料和控制的因素作用,使企业实现的财务收益和预期的财务收益背离,因而有蒙受损失的机会或可能性。
(1)构建财务风险预警指标体系
财务风险预警系统是指在企业财务危机的控制过程中,设立一些科学的敏感性财务指标,通过观察这些指标的变化,对可能出现的财务危机进行预防的一种财务分析系统。综合评价企业的效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。
从资产获利能力分析,监测的指标有:总资产报酬率(息税前利润资产平均总额),表示每元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利能力,总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额;成本费用利润率(营业利润成本费用总额),反映每耗费一元所得利润水平越高,企业获利能力越强,成本费用利润率=营业利润/成本费用总额。
从偿债能力分析,监测的指标有:流动比率(流动资产流动负债),该指标反映企业资产的流动性,该比率越高,偿债能力就越强,如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,从本企业生产状况分析,最佳为2左右;资产负债率,资产负债率一般为40~60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利息越多,同时财务风险也越大。
从经济效率分析,监测的指标有:反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。这个指标的高低也直接体现企业经营管理水平,产销平衡率=产品销售产值/工业总产值。
从发展潜力分析,监测的指标有:总资产保值增值率=(经营活动所产生现金净流量+分得利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)平均总资产;销售增长率(经营活动产生现金净流量销售收入净额)。
(2)财务风险评估方法
众兴机械设备公司采用了经改进的功效系数法对企业进行综合评价,对选定的每个评价指标规定几个数值,一个是满意值,一个是不允许值,设计并计算各类指标单项功效系数,运用特尔菲法确定各个指标权数,用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数,用这个方法可以定量化企业财务状况。
依据定性分析与定量分析的各种因素对企业经营的影响大小,采用“记分法”进行打分,将各种因素的得分加起来,就能确定企业经营的风险程度。打分的方法是,对于每一项分值要么是0分,要么是满分,分数越高风险越大。众兴机械设备公司实际操作中得出的经验是:总分为0最理想,25分为临界分,18~25分的区域为“警戒区”,25分以上则表明已处于高风险区,正面临经营失败的危险。
(3)建立预警机制考核制度
为了及时解除财务风险预警,落实责任,建立了以下考核制度:
①定期通报制度,每季度对预警指标的完成情况,进行收集整理并向领导及时反馈,及时向各部门通报预警指标的完成情况,便于采取措施,增强工作落实的责任感和紧迫感。
关键词:汇率改革;汇率风险;经营风险;金融工具
中图分类号:F27文献标识码:A文章编号:1671-1297(2008)08-102-02
一、中国汇率改革
2005年7月21日,中国人民银行公告:为建立和完善我国社会主义市场经济体制,充分发挥市场在资源配置中的基础性作用,建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度,对人民币汇率机制实施改革:
(一)我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率机制。
(二)中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
(三)2005年7月21日19时,美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价,外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。
(四)现阶段,每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动,非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。
进入21世纪以来,全球经济持续低迷、萧条,许多西方国家面临着通货紧缩的巨大压力。与一些发达国家情况正好相反的是,中国经济却持续高速增长。国际收支的双顺差和不断增加的巨额外汇储备成为推动人民币升值的直接原因。以美国和日本为首的西方国家,认为中国的出口商以“不公平的低价”抢夺世界市场,通过日益扩大的出口规模向发达国家输出通货紧缩,从而损害了这些国家的经济利益,由此逼迫人民币升值,并进而将这一经济问题转变为政治责难,向中国施加压力。
二、中国企业所面临的经营风险
汇改以来,人民币汇率波动弹性不断增大,企业涉外经营面临的汇率风险逐步显现,部分企业能够积极采取多种措施应对汇率波动对涉外经营的影响,但同时也有不少企业仍存在汇率风险意识薄弱、风险管理能力欠缺等问题。目前,部分订单加工贸易型进出口企业的利润维持在5%左右,随着人民币中间价升值幅度已经超过5%,如果出口的产品不能同步提价,这类企业的利润将变为零。
随着人民币升值,出口商的生产成本和劳动力成本均会相应提高。在国际市场价格保持不变的情况下,出口利润的下降将严重影响出口商的积极性;另一方面,如果出口商为维持一定利润而提高价格,将会削弱出口产品的国际竞争力,不利于出口的持续扩大和产品在国际市场上占有率的提高,特别是目前我国主要以极易替代的制造业产品出口为主,一旦出口受阻,极易发生制造业向国外转移,从而失去中国作为发展中国家所具有的低劳动力成本的优势。与此同时,国际贸易领域新的保护主义又不断抬头,一些发达国家设置各种非关税壁垒如环保标准、质量标准、技术和卫生标准等对进口实行限制,并滥用反倾销手段保护其国内市场,我国劳动密集型出口产品很容易受到反倾销措施的限制,出口形势并不乐观。
三、企业经营风险的管理
随着经济全球化,许多公司开始从事国际活动,如出口、建立跨国资源基地、与外商合资以及在国外建立生产和销售的分支机构。这些公司的现金流对汇率变化非常敏感。管理经营风险的目的就是在汇率波动时保持现金流的稳定。
面对现在人民币相对于美元的不断升值以及种种规避经营风险的方法,企业该如何去选择正确的措施和方法呢?
(一)选择低成本的生产基地
根据零售轮转理论,成本领先战略的实施涵盖了商品购、存、销流转过程所有环节上的成本和费用控制。
1、进货成本控制。在进货方面,企业可以采取以下做法降低成本:一是采取中央采购制,尽量实行统一进货。尤其是在全球范围内销售的高知名度商品,一些国际知名企业一般将一年销售的产品一次性签定采购合同。二是买断进货,并固定时间结算。由于市场的变幻莫测,为了规避经营风险,许多商家纷纷采用代销的经营方式,把风险转移给厂家承担,但这也提高了企业的进货成本。三是和供应商采取合作的方式。由于采购量巨大,企业一般从工厂直接进货,并同供应商保持长期的合作关系,通过电脑联网,实现信息共享,从而提高效率,间接降低了成本。
2、物流成本控制。物流成本控制是衡量一个企业经营管理水平的重要标志,也是影响企业经营成果的重要因素。快捷的信息反馈和高效的物流管理系统可以使商品库存量大大降低,资金周转速度加快,企业成本自然降低。企业要想提高物流的效率,首先需要运用最先进的信息技术。信息系统将为企业及其生产商都带来了巨大的经济利益。
世界著名零售业巨头―沃尔玛的成本控制体现在任何一个细小的环节上。下面是沃尔玛在成本控制方面与同行比较的一些数据,从中可看出成本领先战略实施所形成的竞争优势。
沃尔玛在成本控制方面的水平
(二)灵活的资源政策
即使公司仅在国内拥有生产基地,通过选择低成本的原料,公司同样可以明显减轻汇率变化造成的影响。一年来人民币汇率上升7%,原材料价格上涨5%,工资价格上涨20%左右,这导致出口价格要提升12%到15%;在玩具、家电等行业,近几年除了上述成本增加外,国家出口退税降低造成的成本超过了5%。随着人民币相对美元的不断走强,不少国际企业在逐步减少中国的产品订单,而增加了在印度的采购量。沃尔玛国际事务部总监Beth Keck在广州讨论采购与全球制造的问题时,谈到决定沃尔玛采购订单决策的因素很多,“有采购价格、供货稳定性、采购道德等”, 在贸易环境变化下,沃尔玛并不希望供应商把生产成本的变化转嫁到消费者身上,而是通过生产管理环节消化掉。这意味着,在终端消费价格不变的情况下,沃尔玛减少生产成本高企、利润微薄的中国产品的订单,将成为必然。
在这点上,国内一些家电业的企业也已经开始有所行动,四川长虹就首先在捷克建立了生产基地,此外,长虹还在美国、法国、俄罗斯等10多个国家和地区设立分支机构。到2010年,长虹力争海外销售收入占公司总销售收入的30%~50%,自主品牌比重达到20%~50%。
国内企业海外设厂已经成为必然的选择,海尔在海外已经有13家工业园,美的除了生活电器在越南的基地外,目前其空调业务也与俄罗斯列宁格勒签订了合作协议,微波炉与白俄罗斯合作建立了60万台的新工厂,环境电器也在酝酿在泰国投资设厂。
(三)市场分散化
这里我们不妨再以《财富》杂志所评选的世界500强之首的沃尔玛企业作为例子。沃尔玛自l991年开始从美国向海外拓展以来,一直大力推行全球化。1993年,沃尔玛海外商店的数量仅占全部商店的1%,到了1998年,这个数字增加到了18%。1995~1998年期间,公司5%的收入增长和4%的利润增长都来自海外经营。
在走出美国市场的过程中,沃尔玛有多个市场可以选择:欧洲、亚洲或是其他西半球的国家。决定进入哪些市场往往不是一件容易的事情。这其中需要考虑3个重要因素:第一,企业是否具有必要的财务、组织和管理等多方面的能力和资源。第二,企业能否将成熟市场中学习到的经验应用到新的市场中去。第三,就是企业能否通过市场的分散化经营来规避汇率变化所带来的经营风险。
(四)通过金融工具规避经营风险
以上3种规避汇率风险的方法在一定程度都存在其自身的限制,他们都需要企业拥有一定的规模,从而产生规模效应去降级生产以及销售成本。但是通过金融工具特别是现在一些逐步在市场上推出的金融衍生产品去降低企业的经营风险却是每一个企业都能够应用的,也特别符合当今中国出口类企业规模小,数量大的特征。
从理论上比较成熟的市场上来说,规避汇率风险手段包括:远期合同、借款保值、掉期保值、平衡责任、保理业务和外汇期权等。中国避险业务还不发达,但随着汇改和企业风险意识的提高,可使用的工具会逐步增多。去年8月9日,10日中国人民银行就连续出台了《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外汇掉期业务有关问题的通知》和《关于加快发展外汇市场有关问题的通知》,以此提高汇率形成的市场化程度,并为银行和企业提供更多的风险管理工具。
格兰仕集团副总裁曾和平介绍,自2005年汇改以来,企业设立了专门的风险防范机构,健全相关管理制度,增加外汇管理的人才。今年以来集团主要采用无本金交割加远期结售汇来规避汇率风险。目前已用这种方式做了五六千万美元的业务,效果不错。集团根据自己判断对未来汇率变动走势的判断,选择外汇交割时间,即可以通过结汇来规避汇率风险,又可以获得较普通远期结汇更好的价格。
广东志高空调股份公司财务总监则表示该公司已经在中国银行、交通银行等办理了远期的结售汇业务,进行套期保值。
但是,目前中国企业中真正开始合理利用金融工具规避汇率风险的企业并不多,从《财务总监》杂志最近一次调查中可以发现,在如何应对人民币升值可能带来的负面影响的问题上,绝大多数企业的财务管理者对于采用诸如“远期外汇(合约)锁定”、“远期结售汇”等办法应对人民币升值有一定了解,但是使用过的人不超过三成。只有一成多的人对市场上的金融工具一无所知。
除此之外,企业还可通过一些其他办法适当降低汇率风险。
美国密歇根大学经济学家讷加・塞文(Nejat Seyhun)建议,在美元汇率逐渐下滑的情况下,“增加美元贷款”是上策。这一建议对于预期人民币升值的企业而言同样适用。去年从中国进口大约200亿美元的零售业巨鳄沃尔玛就采取了这样的策略,副总裁菲斯西蒙斯介绍说,该公司计划今年大幅增加美元贷款,从去年的10亿美元上升到今年年末的55亿到60亿美元。许多企业也认为,现在是增加进口的时机,“增加进口材料抵消以外币计价的收入损失”或者“改变原料购买方式,以美元而不是人民币结算”。
同时企业也可以考虑利用海外企业。有境外公司的企业可以考虑合作,如购买国际市场上的NDF(不可交割人民币远期)产品,用未来更低的价格付现在的钱;出口企业应该主要融资外币,而不要融本币,可以将外汇应收帐款抵押给银行贷外汇,以后还外汇来规避人民币汇兑风险。许多国际知名企业就是通过其跨国公司的地理多元化分布,来规避布局单一所带来的单一货币汇率变动风险。
四、结语
2007年,对于“中国制造”来说是内外交困、历经磨难的一年。面临国内密集出台的出口退税和加工贸易政策调整、人民币升值、土地劳动力等生产要素涨价,以及国外贸易保护主义重新抬头、美国次级债或影响国际市场需求等一系列挑战,不少企业都面临生死存亡的严峻挑战。
但是,中国在2008年的总体出口形势将不会受到太大的影响,仍将支撑、主导着中国经济的发展命脉。中国企业也应该在这次人民币升值的形式下,更好地利用现有资源和金融工具去很好地规避汇率变动所带来的经营风险,从而实现企业股东权益最大化的目标。而从长远来看,中国制造业只有提高自有品牌和高附加值产品的比例,这样即使人民币升值到100元兑6美元,企业的竞争力将依然存在,就像目前的三星、索尼一样。中国出口企业的发展仍任重而道远。
参考文献
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