公司金融危机解决方法精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇公司金融危机解决方法范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

Ps:我们的寒假作业有一项是：对金融危机的成因和各国政府对其采取的救助措施，谈谈自己对2008年金融风暴的看法和观点(论文形式，2000字左右)。以下是我的金融危机的影响议论文论文：

一、我所理解的“金融危机”成因

我认为导致次贷危机的原因是美国政府的目光短浅和过于自信。

1.次贷危机的产生

根据资料，我了解到，所有的一切都起源于“次贷危机”。1999年，互联网开始流行。在布什时代，互联网的热潮逐渐退去了，美国要寻找新的经济活力。于是，他们将目光集中在了房地产上。政府提供60倍的按揭贷款。所以申请贷款的人越来越多。2007年，美国人的按揭贷款已和国内生产总值一样大。而且，后来有很多申请贷款的人无法还款，这种无法还款的比率越来越高，引发了次贷危机。

2.全球金融危机的产生

次贷危机，是不足以产生金融危机的。2000年，在美国出现了一种法律监管不是很完善的CDS信用违约互换，CDS成为了最时髦的金融产品。因为没有很强的法律监管，CDS这个金融产品被越来越广泛地使用。在发生次贷危机的同时，还发生了一些事情。以前美国证监会规定只有在股票上涨时才可以卖空，现在股票下跌时也可以卖空。这个变化加速了股票的下滑。以上内容加上次贷危机、CDS的膨胀和大企业的降息，引发了金融危机。

3.我的观点和想法

这次金融危机是政策上失误所造成的后果。政府在决定按揭贷款这一政策的时候，没有考虑这一政策的弊端，没有为自己的决策留后路，而是一味地追求经济腾飞。政府、组织似乎是照顾了中低收入的人民，却使企业与公司亏损、破产。经济是一条环环相扣的链子，从小商铺到企业，从股票到银行……一环连一环，一个环会影响相邻的两个环。如同多米诺骨牌一般，事情发生得太快，连政府都来不及控制，只能花费大把的资金追随在事态后面，试图控制大局。

次贷危机的“危”在于贷款款额过大，就算人民把贷款全部还清，国内生产总值就全部赔进去了，美国的经济将无法自给。何况，人民无法还清贷款。再加上，政府为了刺激经济，不断降息，会导致通货膨胀;钱不值钱，贷款的窟窿不但没有变化，还有可能会缓慢变大，形成了恶性循环。从上述资料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些资金都是从各种税中来的，且其中企业、公司所交的税占大多数。很多企业、公司都因为政府的降息，导致收入减少，股票也因为美国证监会的政策改变而一路下跌，越下跌，卖空的人越多，也形成了一个恶性循环，把企业、公司的本金全部抵消了。而且美国是一个影响力巨大的发达国家，每个国家几乎都和美国有各个方面的关联，美国出了事，世界必定都会受影响;因此美国的金融风暴就刮遍了全球。

二、各国政府如何面对金融危机

“救市”这个词是在“金融危机”后出现的。“救市”的意思就是对金融危机采取救助措施。

平息金融风暴的方法我并不十分了解，但是我认为现在各国政府使用的方法只能缓解暂时发生的状况。要真正平息金融风暴，我认为需要长一些的时间。毕竟金融风暴就是慢慢到来的，所以我们要做的是等待以及在最短的时间内酝酿出最好的解决方法。

1.各国采取的措施

金融危机发生以后，各国政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美国和欧洲的许多国家，举几个例子：

德国政府将拿出最多5000亿欧元用于救市，英国政府宣布向皇家苏格兰银行、哈利法克斯银行和莱斯银行注资370亿英镑，法国将拿出最多3600亿欧元用于金融救助。而美国则已拨出7000亿美元救市，还有4500亿备用。政府只有拨出大量的资金，才能填补贷款和股票下跌形成的经济漏洞。

这些出资救市的国家基本上是发达国家，而我们生活的亚洲似乎没有受到非常严重的打击，这对我们来说算是一件幸运的事情。

2.我的观点和想法

如上述观点一样，我认为金融风暴不是能轻易平息的。其实美国政府拨款救市的原因不仅是因为要维持国家正常运作，还有安定民心，重新给予企业、公司信心的作用。它要告诉人们：“既然这个经济漏洞已经出现了，就要有耐心，有信心。”

我认为除美国外受金融危机影响较大的国家应该循序渐进，不要浪费太多资金用于环缓解暂时的经济困难，应该想办法让大企业、公司恢复运作能力，因为一个国家的财力大部分是靠这些企业、公司作基础的。

而关于美国的救市措施80年前，美国也曾经有过一次经济大萧条。当时的政府就通过把投资银行和商业银行分开营业从而降低了商业银行的风险，保证了储蓄用户的利益。再经过时间的磨合，和财富的积累，使美国的经济又飞上了世界的顶端。然而现在，我们又面临了更大的金融危机，所以，我认为美国的企业家、政府应该用长远的眼光研究出一套完善的救市计划。我认为美国政府首先应该解决的问题是保证人民的生活质量，第二步才去考虑怎样填补经济漏洞，最后再考虑如何使美国经济再度腾飞。

三、金融危机的影响议论文总结和疑问

篇(2)

美国联邦储备体系的成立

19世纪周期性发生的金融危机，并没有随着20世纪的到来而消失。1907年，美国发生了一场严重的金融危机。这次金融危机之所以发生，不但是因为1906年旧金山大地震之后所需要的巨额保险赔偿以及要向罕见的农业大丰收供应采购资金从而信贷资金趋紧，而且是因为美国仍然没有一个中央银行。这次金融危机过后，美国国会成立国家货币委员会，商讨建立美国联邦货币管理机构事宜。最终，经过长期的大辩论，一个有别于欧洲传统的美国式中央银行――美国联邦储备体系诞生了。

美联储的宗旨是“提供全国一个更加安全、更加富有弹性以及更加稳定的货币与金融系统。”这里的弹性与最后贷款人公共产品的主要方式――紧急时刻的信贷援助吻合，因而可以说美联储的成立确实是金融危机的产物，是为了应付不断发生的金融危机的政府机构。

当然，美联储的这种功能的发挥也经过了一个演进过程。

30年代的大萧条与美联储的无能

30年代爆发了资本主义世界全局性的经济、金融危机，美国在这次大萧条中深受其害。1929年10月，美国纽约股市月度回报为负20%，创当时月度之最。但股市崩盘并没有演变为一次严重的金融危机，原因是联邦储备银行纽约分行（以下简称纽约分行）的恰当行动，即有效提供了最后贷款人公共产品。

纽约分行虽然直接干预并提供了最后贷款人公共产品，但当时华盛顿的美联储理事会并不赞同纽约分行的做法，相反他们继续维持紧缩的货币政策。1930～1933年经济的进一步下滑显然包含了美联储政策的错误因素在内，美国经历了历史上最为严重的金融危机。现代货币主义鼻祖弗里德曼（Friedman, Milton）认为30年代美国严重的经济金融危机是错误的货币政策的一场灾难，美联储的无能与不作为使得本来可以在1930年就结束的大萧条反而变得更加严重。

在30年代大萧条中，美联储没有履行最后贷款人的职责，这与美联储在初期对于中央银行功能认识的不成熟相关。大萧条以后，美联储逐渐成长为成熟的最后贷款人，在促进美国金融稳定方面发挥了极其重要的作用。这些可以从1987年的股灾与1998年的长期资本管理公司事件中略见一斑。

1987年股灾与美联储的最后贷款人公共产品

1987年10月，美国发生了100多年来最为剧烈的股市动荡。10月19日道琼斯工业指数下跌43%，市值缩水接近1万亿美元。截至10月19日当天，道琼斯工业指数下降了508点，以当日下跌最大值载入美国历史，成为美国历史上著名的黑色星期一。

然而，这次股市大崩溃并没有产生30年代那样的大萧条，美国的金融机构以及企业也没有多少倒闭，正是因为美联储有准备而迅速行动，作为最后贷款人向市场提供了大量流动性，确保了美国金融体系的正常运转。首先，美联储主席对外宣告：“与我国中央银行的义务持续一致的是，今天在此确信美联储随时准备提供流动性支持我国的经济与金融体系。” 这个宣告消除了市场对于19日股市崩溃所带来的对于美联储政策以及美国金融体系命运的不确定性。其次，美联储作了许多相应工作。例如通过公开市场与贴现窗口向金融市场注入大量流动性；中止管理纽约分行给交易商贷放证券的有关规定的执行，即放松了纽约分行证券信贷的规模与条件；延长美联储大额支付清算体系的营业时间等。此外，配合救援行动，下调联邦基金利率80个基点。

美联储现任主席伯南克曾这样评价当时美联储的行动：“对这种情况的反应，美联储在其最后贷款人能力范围之内，执行了一个非常重要的保护功能。”伯南克把美联储的这种行为比喻为“最后保险人”。事实上，美联储在提供最后贷款人产品时，权衡了成本与收益的问题，并且把最后贷款人的一些成本转嫁给了美国的货币中心――大型银行。

总之，美联储在此次危机中的表现非常值得称赞，它没有阻止美国股市的下跌，但是阻止了因股市下跌给美国金融体系与经济体系带来的潜在威胁，从而最终避免了美国又一场大萧条的出现。

美联储最后贷款人功能的扩大：长期资本管理公司事件的解决

时隔10年后，美国金融体系又一次面临严重的危机，而引发危机的只是一个成立不到4年的私人对冲基金公司，即长期资本管理公司。

长期资本管理公司成立于1994年， 1997年俄罗斯卢布贬值与该年8月17日的债务拖欠公告，给了长期资本管理公司致命的一击。因为俄罗斯的问题导致市场风险溢价的大幅度上升，使其过去的风险管理模型不再适用。同时全球市场的流动性趋紧，使该公司难以在不损失的情况之下很快地收缩业务量的持有。1998年7月31日，该公司接近破产边缘。

于是，对于美国金融体系安全负有主要责任的美联储，在高度关注金融市场动态发展的基础之上，牵头货币中心大型金融机构协商解决长期资本管理公司的问题，以避免该公司倒闭给美国金融市场乃至世界金融业造成重大威胁。

纽约分行是这次救援行动的组织者与协商者，其出发点是鼓励金融机构寻求符合他们自身利益的具有最小破坏作用的市场化解决方法。9月23日，最后达成协议，由长期资本管理公司的主要14个债权人――同时也是它的主要交易对手，联合向长期资本管理公司注资36亿美元，获得90%的股份。该公司原来的股东，其股份则减少为10%，从而丧失了控制权。美联储理事会没有直接参与这次行动，但考虑到美国金融体系的现状，它在俄罗斯金融危机后，总共下调联邦基金利率75个基点。

当时的美联储主席格林斯潘在国会作证时，对于纽约分行的行为给予了高度评价。他认为如果长期资本管理公司真的倒闭，那么整个美国的金融市场将会面临严重的流动性问题。同时，美国与许多国家都会因此而受到严重的损失。对于有可能出现的导致私人冒险行为扩大的道德风险问题，格林斯潘认为这是维护金融体系所必须付出的一种成本，“我们不可能没有成本却收获我国金融体系及其稳定所带来的好处。”

美国最后贷款人的经验教训

19世纪美国周期性地爆发金融危机，进入20世纪美国经济经受了数次严重的金融事件，21世纪之初美国更是遭到了前所未有的9.11恐怖袭击，然而美国的金融体系仍然相对稳定。成立于1913年的美国联邦储备体系，通过有效管理最后贷款人，为美国最近70多年的金融稳定发挥了巨大的作用。当然其他的因素，包括存款保险体系等，对于美国的金融稳定也起到了相当大的作用，但如果没有美联储有效地管理最后贷款人，那么美国的金融稳定不能真正实现。美国的经验教训有以下几点。

第一，中央银行必须作为最后贷款人积极地维护金融稳定，任何消极或者错误的政策只会使金融体系遭受更加严重的危机。30年代大萧条时期美联储的做法，在相当程度上延长了美国大萧条的时间。

第二，最后贷款人不能保证金融危机不发生，但能够最小化金融危机或者金融事件带来的危害。金融危机的发生有多方面的因素起作用，中央银行不可能完全消除它。然而，一旦金融危机或者金融事件来临，中央银行应该有能力迅速行动，向市场提供所需的大量流动性。

第三，最后贷款人不能只关注银行体系的直接稳定，对于金融体系由其他部门也需要给予高度的密切监视，以防其他金融部门的事件威胁到整个金融体系的稳定。

第四，存款保险体系可以保证商业银行不出现存款人的挤兑，但是金融体系中来自其他方面的威胁，则需要中央银行来解决。美国虽然有存款保险体系，对于本文所述事件，存款保险体系并不能作出强有力的应对。只有作为金融体系中枢的中央银行，才能有效地反应。特别是最近金融体系的层出不穷的金融创新，使得最后贷款人――主要通过贴现窗口――的需求会变得越来越频繁。

最后，中央银行明确的政策公告，对于消除市场与公众的不确定性具有极为重要的作用。最后贷款人古典理论早已指出，中央银行流动性政策的事先公告，可以有效地减轻金融恐慌或者金融突发事件给金融稳定造成的潜在影响。美联储在1987年的股市大崩溃，以及2001年的9.11恐怖袭击事件中，都通过对外公告，表明了美联储向市场提供流动性的承诺。这些承诺，消除了公众与市场之中的不确定性，使得美国金融体系面对重大事件时，仍然能够有效地运行。

对于中国的启示

美联储作为最后贷款人的成功经验，对于处在发展阶段的我国中央银行维护金融稳定的实践具有重要的借鉴意义。金融稳定已经成为中国人民银行的一项重要工作。然而，对于如何维护我国的金融稳定，却还显得不够娴熟。

人民银行在行使最后贷款人时至少存在以下几个关键性问题。第一，中央银行的最后贷款人援助变成了资本注资。根据最后贷款人古典理论以及本文上述的美国经验，中央银行的最后贷款人公共产品只是一种紧急信贷，它不能作为银行等金融机构的长期信贷来源，也就是不能作为其资本来源。第二，中央银行最后贷款人贷款不是为了解决系统的金融风险问题，而成了防止金融机构个体不倒闭的唐僧肉。美联储最后贷款人的任何一次行动，都是基于金融事件对于美国金融体系的威胁。中国现在提供的中央银行援助，已经完全演变为避免金融机构发生破产。这种政策的一个后果就是，中央银行对金融机构贷款长期以来一直保持在1万亿元以上。第三，中央银行透明度极低，没有明确的最后贷款人工作指针。

篇(3)

（一）与科学发展观的要求对照，理论和业务知识学习不够深入、不够系统，理论学习有待进一步加强。

（二）与科学发展观的要求对照，思想观念不够新、思路不够宽，创新精神有待进一步激发。

（三）与科学发展观的要求对照，深入基层调查研究不够实、不够细，工作作风有待进一步转变。

（四）与科学发展观的要求对照，扶持中小企业措施不够实、不够多，工作方法有待进一步改进。

二、整改的主要措施

（一）加强学习，解决学习不够深问题。（整改时限：2009年8月底，责任人：唐帝佑、张宠华、陈少波、林永传、秦飞帆）认真组织学习“三个代表”重要思想、科学发展观和关于解放思想重要论述，深刻领会科学发展观的科学内涵和精神实质，学习中央、省、市文件精神，以科学发展的思维做好指导、协调、服务工作，不断提高班子成员的政治理论修养和业务理论功底，坚定政治信念，增强党性观念，树立正确世界观、人生观、价值观，遵纪守法，廉洁奉公，以高度的责任感、事业心，以勤勤恳恳、扎扎实实的作风，知难而进的勇气完成各项工作任务。

（二）加强创新，解决观念不够新问题。（整改时限：2009年12月底，责任人：张宠华）创新是科学发展的动力，没有创新就难于实现科学发展。局领导班子要以深入学习实践科学发展观活动为契机，在解放思想学习讨论活动等一系列学习教育活动取得成果的基础上，继续强化创新意识，不断提高自身的创新能力，包括理论创新能力和实践创新能力，进一步解放思想，彻底改变传统观念，转变思维方式，大胆开拓创新，破解发展难题，研究和掌握推动工作落实的科学方法，探索制定科学可行的工作措施，努力在履行职责和改革创新上有新突破，有力地推动我县中小企业科学发展。

篇(4)

[关键词]金融稳定性理论；金融危机理论；国家资产负债表；资产负债分析

[中图分类号] F830［文献标识码］ A

[文章编号] 1673－0461（2008）02－0005－05

一、前 言

金融资本对实体经济的全面渗透乃至控制，使得金融部门成为现代市场经济资源配置的核心。但金融资本的集中，也使其人为操纵因素与投机意味愈加浓烈，尤其是以金融资本为直接经营对象的“金融创新”形式的出现与广泛使用，致使金融资本极易脱离实体经济而单独运行。如果失去了产业资本的广泛支撑，金融资本营运的不确定性及其带来的风险更大，现代市场经济本身所带有的市场性金融风险随着金融资本的日益集中也变得集中化了。

金融风险积累到一定程度，不仅会造成金融资本营运的中断，更将影响或极大破坏着实体经济效率，甚至整个社会生活秩序。1997年以来由货币危机引发的金融危机，最终导致了某些国家的经济危机、政治危机和社会混乱，就是有力的证明。

体制或机制因素也越来越加剧了金融风险的积累。除了金融制度与金融市场所客观存在的不确定性外，随着以自由化、国际化、一体化以及证券化为特征的全球性金融变革趋势向各个国家的蔓延，普遍引起了不同程度的反应，也使各国的经济体制、法律制度与监管能力在对这种趋势的反应中变得日益突出与重要。但由于一些国家和地区在市场经济体制不完善甚至尚未建立的基础上，就片面地以金融自由化与金融市场的国际化来带动经济发展，使高度市场化的金融制度与市场化程度较低的实体经济之间出现了较大的磨擦与冲突，这种体制因素所导致的不协调与不确定性的增大，就使得金融风险成为金融动荡与金融危机乃至社会危机的潜在隐患。

准确衡量金融风险水平，成为一国金融管理当局有效化解风险、防范危机的重要步骤。因此，金融危机和金融稳定性的研究是经济金融界的热点问题之一，经济学家们在这一问题的研究过程中，提出许多创新性的研究观念和分析模型。但不断发生的货币危机和金融危机使得经济学家们一次又一次地全面重新审视关于危机的成因、起源和解决方法的观点。本文陈述了金融危机理论发展沿革，详细评述了金融危机理论最新成果――资产负债分析，并对该理论研究方法在我国的应用前景作了初步研究。

二、金融危机理论沿革

有学者将学术界对金融危机和金融稳定的研究衍变过程可划分为三个阶段[1]：

到20世纪90年代中期，标准的“第一代模型”还是从宏观经济学的角度研究货币危机的。货币危机被描述为财政赤字所引起的外汇储备迅速减少，最终一国政府不得不放弃钉住汇率制的情形（Krugman，1979[2]；Flood and Garber，1984[3]）。为了更好地说明危机的动态机制，第一代模型引入了一系列变量，如经常账户失衡、钉住的汇率水平的偏差、产出影响估计的失误等等。当发生预期的本币贬值或政府借贷以支持其汇率的情形时，政府的偿债成本就会大大增加。第一代模型强调的是基本经济因素，其核心思想是外汇储备降低到某种程度时，金融危机几乎必然会发生。

1992年汇率体制的危机和1994年～1995年墨西哥债务危机催生了“第二代”危机分析模型。第二代危机模型认为政府在衡量浮动汇率制的成本和收益时，往往会作出本币是否贬值的政策决定，而危机就是对这种政策的反应。另外，从很多货币危机中也可以看出，除基础经济因素外（如高估本币和不可持续的经常项目逆差），“恐慌”也是可能导致危机的重要因素之一，经济学家们将这种恐慌定义为“自我实现式”恐慌。在墨西哥，当大量短期外债即将到期而本国的外汇储备又不足以偿付这些外债时，由于投资者的“恐慌”就使得墨西哥难以通过循环融资（circular financing）来解决这一债务问题。这是所谓的“第二代”货币危机模型的一个重要特点（Obstfeld，1994[4]；Drazen-Masson，1994[5]；Cole and Kehoe，1996[6]）。很多第二代危机模型中的多重均衡问题都可以在资产负债平衡表分析法中的政府部门或私人部门的流动性不匹配中得到重新解释。这种不匹配可能会最终导致自我实现式的货币危机或循环融资危机或银行体系危机。因此，很多第二代危机模型都可以看作资产负债分析法某种风险因素的注解。

1997年～1998年发生的亚洲金融危机再一次证明了第一代模型所认为的“财政失衡是危机的关键”的观点是不正确的，私人部门才是危机的关键。从韩国很多银行相互持股的例子中可以看出，亚洲金融危机有很多“自我实现”的流动性危机的特点（Sachs and Radelet，1998[7]；Rodrik and Velasco，1999[8]），危机的爆发又使得这些国家的公司部门和金融部门出现很多其他问题。从亚洲金融危机我们也可以看出：很多情况下，货币危机常常伴随着银行危机出现的（即“双重危机”）。90年代的货币危机通常是由于资本账户的非预期的剧烈变化导致的（包括“资本流入骤停”和“已流入资本的撤回”），而不是由于传统的经常账户失衡造成的。于是，研究资本账户的波动如何造成货币危机和金融危机的建立在资产负债平衡表分析基础上的第三代危机分析模型[9]（Dornbusch，2001）就应运而生了。

三、金融危机理论研究的最新发展――资产负债分析

资产负债分析是一个综合分析系统，各学派有不同的分析侧重点，详细论述如下：

资产负债分析的一个学派强调微观因素是导致资产负债平衡表出现问题的原因所在。微观因素主要包括金融监管体系较弱；关联方直接负债；政府对国外部门过度借贷或经常账户大额逆差的显性或隐性担保所引致的道德风险；固定汇率制对短期外债的影响（Krugman，1999；IMF，1998；Corsetti，Pesenti and Roubini，1999[10]）。

另外一个学派强调货币类型错配对资产负债表造成的影响（Krugman，1999；Cespedes，Chang and Velasco，1999；Gilchrist，Gertler and Natalucci，2000；Aghion，Bacchetta and Banerjee，2000；Cavallo，Kisseley，Perri and Roubini，2002）。这一学派认为，如果一国承担了大量外币偿还的债务（“负债美元化”）而该国本币又发生大幅贬值的情况下，一国的债务负担会大大增加，并引起该国产出减少和投资萎缩。这一流派中的很多模型说明货币危机导致汇率和资产负债表发生自我实现式的变化。在另外一些模型中，基本因素的冲击（如贸易冲击）会导致本币的贬值，反过来，本币贬值又会造成资产负债表项目的恶化。一些模型比较了“负债美元化”情况下浮动汇率制和固定汇率制的不同情况。另外一些模型认为某些引起本币贬值的冲击实际上引起了本币的过度贬值（超过了基本经济因素的影响程度），从而使资产负债表中的外币负债情况更加恶化。

资产负债分析的第三个流派与第二代危机模型有些相似，其也着重考虑自我实现的“非基本因素”的冲击。这些模型（Chang and Velasco，1999）对90年生的危机作了重新解释，并将这些危机归因于“挤提”模型中的国际变量（如Diamond and Dybvig，1983）。对于国际挤提模型的资产负债分析的另外一个特点就是强调导致新兴市场经济政府和金融机构发生自我实现式危机的流动性错配因素。一种观点认为由于本币贬值和借债而未采取避险措施的银行的资产负债表恶化之间的反应机制，因此，“恐慌”也是一种自我实现式的因素（Jeanne and Wyplosz，2001[11]；Burnside and others，1998[12]；Schneider and Tornell，2000）。因此，这些模型就对“双重危机”作出了解释。另一种观点认为外国政府提供的外币借款（在有的情况下，寻求国际放款人的帮助是最后的缓解危机途径）也可能包含流动性风险因素。还有一种观点认为当本国的资产主要是对外国中央银行的债权的情况下，固定汇率制度会加剧危机。

关于资产负债分析的另外的研究主要是“资本流入骤停”和“已流入资本的撤回”的模型的建立 （Calvo，1998；Calvo and Mendoza，1999；Mendoza，2000；Schneider and Tornell，2000）[13]。这一模型折衷了上述模型的特点（货币错配和流动性错配，资产负债表上的问题，道德风险，未获得充分信息的国内外投资者的不理智行为，金融部门运行不畅，非贸易部门的过度投资）来解释资本流入骤停、信用崩溃、货币危机和危机后的产出萎缩等现象。

资产负债分析中的另外一个学术流派使用公司金融的分析法以求更好地解释新兴市场走向金融危机的症结。Pettis（2001）[14]揭示了判断一个国家的市场波动性风险时“资本结构”的重要性。他还论述了新兴市场国家的市场风险往往会被低估，而且新兴市场国家控制资产负债表以最小化其风险的能力也较差。他重点论述了“倒置”的资本结构会扩大风险，因为在偿债能力减弱的同时偿债成本升高了。一些持“宏观金融”观点的学者（Gray，2002）[15]也有类似的研究，他们也借助公司金融的理论通过“或有资产”对一国的金融制度的健壮性进行了分析，并评估了一国的偿付能力风险。

四、资产负债分析可能暴露的金融风险类型

资产负债分析的关键在于，其认为一国部门间的内部资产负债的不一致也会引起外部资产负债的不平衡，并最终可能引起外部支付体系的危机。例如，对一国的偿债能力的广泛质疑会迅速降低银行持有该国债权的信心，包括本币负债和外币负债。“敞口”汇率发生不利变化也会降低银行对其贷款的信心。银行系统出现问题，国内存款者和国外存款者都会争相挤兑，进而使得整个经济体现出危机。资产负债分析法的主要手段是通过对资产负债的相对变动及其构成和差额的分析，评价一国（部门）所面临的期限错配、货币类型错配、资产结构问题和偿付能力问题，通过对各种金融风险的评价，对整个经济体防范风险、缓解危机的能力作出系统评价。资产负债分析可以暴露以下类型的金融风险：

1.期限错配

这种类型的风险是指如果外部条件发生变化使得某一部门无法实现循环融资，该部门的短期债务和其所控制的流动性资产之间可能出现差额而使得该部门无法履行其合同义务或只能保留一定的利率风险头寸。通过资产负债分析表，也可以对国家（部门）的资产负债进行期限匹配分析。

2.货币类型错配

这种风险主要指汇率变化而导致的损失。如果一国（部门）的债务大多是以外币来计量，而起未来的收入大多以本币的形式实现，如果该国（部门）没有对其货币类型“缺口”进行汇率避险，货币类型错配则可能导致该国（部门）的金融不稳定。

3.资产结构问题

这一问题指一个部门过度依赖外部融资而难以依靠自有权益融资，这会使其对收益性资产的控制力减弱。一国（部门）的资本结构不合理，会导致其过度依赖外部债务或投资，当“触点”事件出现时，该经济体可能由于债务危机的爆发或外部资本的外逃而出现金融不稳定的情形。

4.偿付能力问题

这一问题指资产与未来收入的现值之和无法覆盖负债（包括或有负债）的数额。对于一个国家来说，未来的各项收入无法覆盖国内外各项债务的偿还支出就会构成一国的偿还能力问题。

对以上四种不同类型的资产负债风险的分析也有助于理解为何国家资产负债表某一方面的问题会导致资产负债表其他方面的问题，并最终导致整个支付系统出现危机。这种资产负债分析的关键之一在于，其认为一国居民间的内部资产负债的不一致也会引起外部资产负债的不平衡，并最终可能引起外部支付体系的危机。例如，对一国的偿债能力的广泛质疑会迅速降低银行持有该国债权的信心，包括本币负债和外币负债。“敞口”汇率发生不利变化也会降低银行对其贷款的信心。银行系统出现问题，国内存款者和国外存款者都会争相挤兑，进而使得整个经济体出现危机。

资本项目危机的很多特点都源于政府由于初始危机而对其投资组合作出的调整。资产负债表中银行的问题可能潜伏很多年而不引起任何金融波动。例如，货币类型不匹配的问题可能会由于资本流入而支持其汇率水平而被掩盖。这样一来，危机爆发的时间往往很难确定。但如果某一冲击会对投资者的信心产生影响，投资者作出调整则可能会引爆金融危机。投资者作出的调整可能对一国的资本流动产生很大影响，从而影响一国持有的金融资产水平。如果资本的流出不能由该国的外汇储备加以补偿，本国金融资产与外国金融资产之间的相对价格就会发生变化。资产价格的变化（包括汇率的变化）可能带来严重的后果。

对以上四种不同类型的资产负债风险的分析也有助于理解为何国家资产负债表某一方面的问题会导致资产负债表其他方面的问题，并最终导致整个支付系统出现危机。

五、资产负债分析在我国的应用前景

国家资产负债表是资产负债分析的核心分析工具。使用这一分析理论对我国金融风险状况进行有效分析有赖于完善的国民经济核算体系。

从建国后到1985年，我国进行国民经济核算使用的是产生于前苏联和东欧国家的物质产品平衡表体系。1985年，我国统计部门建立了国家和省两级国内生产总值核算制度。1993年，国家统计局正式取消传统的国民收入核算，国内生产总值成为我国国民经济核算的核心指标。90年代初以来，随着国民经济核算实践的不断发展，中国国民经济核算体系正逐步向最新国际标准――联合国1993年SNA体系转换；与此相适应，统计调查范围由传统的物质生产领域扩展到非物质生产领域；统计调查方法也从全面行政报表的方式正在逐渐向世界上多数国家采用的普查和抽样调查方法过渡。[16]

在国家资产负债表的编制方面，80年代中期我国国家统计局开始研究资产负债核算，90年代中后期开始编制国家资产负债表。到目前为止，已编制完成1997、1998和1999年国家资产负债表，正在编制2000年资产负债表。与此同时，在研究资产负债核算理论和方法，总结编表实践经验的基础上，国家统计局对资产负债表的指标设置、资料来源和编制方法进行了不断的改进。但必须说明的是，由于一系列原因，我国的国家资产负债表暂时还没有，这为我们使用资产负债分析方法分析金融风险造成了一定程度的障碍。统计资料的缺失使得在我国宏观经济分析中系统使用资产负债分析比较困难。因此，很多关于金融危机、货币危机、金融稳定性、金融风险的研究都部分采用了资产负债分析的思想，但系统使用国家资产负债作为工具对我国金融风险状况进行分析的成果还为数寥寥。

陈雨露（2004）[17]认为 国家资本结构实际上是一国总资产和总负债之间的相对关系。国家资本结构分析的工具是编制国家资产负债表。国家资本结构陷阱是一国资本结构的失衡或者不稳定性。这种不稳定性包括两个方面。一方面是错配问题，包括货币的错配，也包括期限的错配。另外一方面表现在一国潜在国家债务和潜在资产损失上。总负债应该包括一国金融机构的不良资产、隐性的社会保障债务、国企民营化的资产折价损失和地方政府的债务等等。这些只能通过国家资产负债表进行分析、预警。这些风险一旦变成现实的损失，国家层面的经济金融危机就可能来临。规避国家资本结构陷阱、规避潜在债务和潜在资产损失，通常的办法就是要有足够的国家储备来预防和应对。这种国家储备主要表现为金融储备，如外汇储备等。对这部分金融储备资产，在规模、货币种类和期限上要做出科学的安排，对国家资本结构的错配，包括币种和期限的错配，可以通过宏观套期①来化解。

吴优（2003）认为在建立社会主义市场经济体制进程中，为及时掌握国有资产的存量、结构、运行和效益情况，加强国有资产的管理工作，确保国有资产保值增值，可以通过对国有、集体、外商、私营及居民个体经济等各种不同经济类型的资产负债分析，研究资产所有权结构、资产拥有量及其变动，反映社会财力物力在各种所有制类型之间的分布，摸清资产的家底，掌握各种经济类型的资产积累能力和资产增值情况。

Michael Pettis、沈超（2003）认为金融危机爆发的充分条件是一个具有不稳定资产负债结构的国家遭受了足够大的冲击，并且导致国家债务结构不断恶化，这种情况被称其之为“国家资本结构陷阱”。应对“国家资本结构陷阱”的最优防卫措施是构建稳定的国家资产负债表。中国金融监管部门可以通过三个基本策略实现这一目标。首先，中国政府必须限制银行和公司形成过高的财务杠杆。因为金融危机只会在破产风险上升到一个难以接受的水平时才会发生，即只会在市场认为债务水平过高时才会爆发。其次，中国政府必须确保国内银行、公司的资产和债务的市场价值走向一致。能够实现这个目标的具体方法有很多。例如，一个可行的方案就是中国政府可以利用税收政策限制国内借款者利用美元贷款投资国内资产，否则一旦出现人民币贬值，会使这些借款者的债务负担和资产价值朝着截然相反的方向移动。最后，中国政府必须阻止国内公司出现巨额债务的期限错配问题。通过将外资限制在QFII和FDI框架之下，中国金融监管部门已经在一定程度上达到了以上几个目标。

吴敬琏（2003）[18]认为我国目前主要的金融风险来自以下三个方面：（1）银行系统大量不良债务的积累可能引起的银行兑付风险；（2）前几年形成的股市泡沫不能维持可能引发的金融系统风险；（3）在改革利益结构调整过程中由于分配不平等，贫富分化、低收入阶层的最低收入和社会保障不能得到保证可能引发的经济和社会风险。对于这些风险，国家必须采取有效措施来加以控制和消弥。反之，如果这些问题处理不好，将会危及中国在过去二十余年取得的成就，损害今后的长期稳定发展。虽然中国金融体系面临相当大的风险，但中国政府拥有为处理金融体系中存在的风险隐患所必需的资源储备。同时，金融体系的改善和经济增长的持续会使过去积累起来的风险因素逐步得到消减。在这种情况下，只要能够采用正确的方法，用改革和创新的方法来对付这些风险，它们是能够得到控制和逐渐消弥的。

樊纲（2000）[19]提出了“国家综合负债”和“国家综合金融风险”的概念，涵盖了有关宏观经济波动的各种因素。既有前些年人们分析宏观经济问题时最为重视的“通货膨胀”和“政府债务”，又有最近两年因亚洲金融危机的教训而使人们逐步加以重视的“私人部门债务”（银行坏债和外债）。其认为中国还有一定的发债余地，可以采取有效的宏观经济政策。短期内中国经济的一个重要问题是如何保持经济增长的势头，因此需要扩张性的宏观经济政策，这种扩张性政策就短期来看对控制金融风险有利；但从长期来看，任何宏观政策都不能替代体制改革，只有改革才能从根本上降低金融风险。

从以上我国学者对资产负债研究不难看出，应用资产负债分析已经引起了学术界的关注和重视，但囿于统计资料的缺失和国民经济核算体系的不完善，真正利用这一工具进行金融风险的系统定量分析研究成果还十分鲜见。相比西方国家从上世纪90年代就已经公布国家资产负债表的情况来看，资产负债分析在我国实现本地化还有待于我国国民经济核算体系的进一步完善。

六、结语及建议

1.从注重实际经济变量的第一代模型到对资产负债进行综合分析的第三代模型，金融危机理论分析从单一变量分析走向了对一国资产负债状况的整体研究。正确衡量金融风险水平，有效化解金融风险、化解金融危机已经成为各国金融稳定性监管的重要内容。

2.对我国来讲，要应用最新的金融危机理论对我国所面临的金融风险状况进行定量分析，必须进一步提高国民经济核算水平，提高金融风险的评估能力。国家资产负债表反映一定时点国家各经济部门的总体资产负债情况，是应用资产负债分析法进行宏观经济分析的重要数据源，通过对资产负债的相对变动及其构成和差额的分析，可以评价一国（部门）所面临的期限不一致、货币类型不匹配、资产结构问题和偿付能力问题，通过对这四种风险的评价，对整个经济体防范风险、缓解危机的能力作出系统评价。如今，西方很多国家每年度都会编报国家资产负债表。对我国来说，尽快公布规范的国家资产负债表，是全面应用资产负债分析法的一个重要前提。

3.随着我国金融体制改革的加快以及金融市场的建立与发展，日益开放的国民经济中金融资本的集中趋势明显，也必然伴有不可忽视的金融风险。但从我国能够顶住亚洲金融危机的冲击、保持经济的稳定增长这一事实看，我们对防范与化解金融风险有着自己独特的优势。因而，我们既应对主要的金融风险隐患有明确足够的认识，又应在吸收他国经验教训的过程中，发挥已有的优势，积极采取有力措施增强对金融风险的防范与化解能力。

[参考文献]

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[16]许宪春.中国如何统计GDP？[N]. 人民日报海外版,2002-05-

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[17]陈雨露.中小型国有企业民营化速度加快必然带来国有资产折

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[18]吴敬琏. 中国金融系统的稳定和发展[EB/OL]. 省略.cn/article.asp?articleid=14929.

[19]樊 纲. 增加政府债务尚有余地――从“国家综合负债率”看

中国当前面临的金融风险[EB/OL].

省略.cn/special/9903.pdf.

The Review and Development of Financial Crisis Theory

Li Weijie

(Graduate School, People's Bank of China, Beijing 100083, China)

篇(5)

浅谈互联网红包发展及其影响

论国际金融危机的启示与反思

发展县域经济促进财政增收

我国食品出口贸易优劣势分析

公路运输经济发展中信息化管理的作用

加强新形势下的保险公司内控制度建设

浅析工程项目建设过程中的内部控制关键

全过程造价管理模式下的工程造价控制分析

试论水文基建内部控制难点及应对措施

企业投资管理面临的问题与应对措施

市场化程度不够制约中国银行业走向全球化

浅谈公司治理与内部控制的关系和相互影响

论企业管理对企业发展前景的重要性

浅谈海洋石油开发项目经济评价与计划管理

电力标准体系管理平台在发电企业中的应用研究

住房公积金管理中心贷款风险管理研究

纺织工业的生产技术及品牌投入对利润改善的分析

反垄断延伸至汽车售后市场消费者将受益

房贷政策刺激房价房企库存大不敢真涨

克莱斯勒零配件降价20%应对反垄断调查

社科院学部委员谈区域工业化:各地发展不能再血拼

经济转型期对农村信用社经营发展的若干思考

强化经营职能全面提升企业盈利能力

西安市旅游文化营销面临的问题及对策研究

美特斯·邦威营销新技法:用体验融合线上线下

改革事业单位人力资源的路径和措施分析

新医改下公立医院绩效评价管理问题研究

对事业单位绩效管理流程的调查研究

当代我国民营医院应对人才流失策略探究

国有企业人力资源管理中激励机制的运用研究

论新形势下医院政工干部组织指导能力的培养

保定长城汽车公司民营企业文化建设探讨

提升政工干部素质适应企业发展需求的实践探讨

对于油田基层企业文化建设的思考

绿色贸易壁垒对我国出口贸易的影响及对策

论建立完善社会保障统计体系建设的有效措施

浅谈企业会计成本核算的问题及其解决方法

浅谈电力企业财务管理的现状和发展策略

新形势下旅行社财务管理问题的思考

论国企内部审计存在问题及改进策略

当前农村信用社在农村经济发展中的作用

中国对外直接投资与对外贸易的关系的研究

旅游品牌共享型区域旅游经济协调发展研究

房企以价换量步入深水区刚需盘份额受冲击

总理推荐的《第三次工业革命》管窥

电力公司ERP项目管理关键因素的若干研究与讨论

品牌筑梦抱团崛起:北京安徽茶业商会会长胡洪华访谈

篇(6)

城市管理执法局执法大队**同志有着丰富的城市管理执法经验，干起工作来兢兢业业，一丝不苟，历年被评为城市管理执法局先进个人，曾承担了整个高新区的治违任务，并取得了显著成效。现主要负责西部园区的城市管理执法工作。

谈起城市管理执法工作，他说，现在执法工作难，舆论压力大，不只是存在许多外部因素，自身历史也是很大的原因。老一辈城管人为了完成本职工作，改善城市环境，付出了大量的心血与汗水，但部分人员在工作中使用方式不当，自身素质不够高，个别人以公谋私，造成了现在广大群众对城市管理工作的不理解，甚至抵触情绪。这就需要我们这一代城管人付出更多的心血与汗水来改变群众对城市管理工作的认识。到西区工作不久，他带领中队人员坚持多次与当事人进行交流与沟通，进行说服教育，做到了以理服人，依法执法、文明执法，有效解决了企业违法设置户外广告的问题。

他说，城市管理工作是做人的工作，需要争取人心、凝聚力量。干城管工作，也要按照“三个有利于”的标准，把社会各阶层的一切积极力量和有利因素充分的调动起来，为市容环境和秩序服好务，要坚持以人为本，进一步密切与工作对象的联系，保障和维护他们合法、合理的权益。多与当事人沟通，了解他们想什么，需要什么，对自己工作的看法，与法律、法规相结合，找到两者的平衡点。

例如在处理清水河顺江段非法菜市时，**带领中队人员并不是野蛮粗鲁地对非法菜市进行强行关闭及没收摊贩经营物品，而是多次与合作街道办事处城管执法人员一同到顺江小区摸底调查，了解市场的形成原因。在了解到非法菜市形成原因是因为小区农贸市场配套未及时跟上，而大量居民又有买菜需求时，积极联系合作街道办事处，以提供免费经营场地等方式，尽量解决当地居民买菜难，商贩无处经营的尴尬情况，真正做到了以人为本，人性化执法，当地老百姓对此称赞有加。

他还说，作为城市管理工作者，就是要为基层民主建设和社会稳定服务。当前国际国内金融形势不容乐观，近期，西部园区执法中队接到万安工业园区开发企业万安实业举报，称其对引进的企业存在违反规划建设的行为长期制止无果而苦恼，经调查工业园内一家人食品有限公司与稻香春食品有限公司在绿化带内搭建房屋和车棚共计200㎡，属违章搭建，在处理时考虑到金融危机令企业生存困难，在尽量不损害企业利益的前提下，多次与举报人、两家违章企业交流、沟通，寻求两利的解决方法。违章企业逐渐理解执法工作，感于对其的关心与照顾，最终自行将违章搭建部分拆除，并恢复绿化，同时解决了园区开发企业万安实业的管理难题，受到了该企业的欢迎。

篇(7)

关键词：中小企业；货款难；解决方法

中小企业由于规模小、经营方式灵活，贴近市场、沉没成本和退出成本低等特点，对活跃市场起着重要作用，而融资难长期成为制约中小企业发展的瓶颈因素。一方面我国需大力发展国有核心、大型的大企业、大集团，另一方面我国也需要对中小企业进行扶持、引导、鼓励。我们不能只扶持大企业、大集团，而不看重中小企业，毕竟只依靠大企业、大集团来实现国富民强的还是不够，还需要众多的中小企业发展起来，实

现国富民强才更有底气，国家的内在软实力才更强大。

我们首先看一看中小企业的贡献：

对GDP的贡献超过60%，

对税收的贡献超过50%，

提供了近70%的进出口贸易额，

创造了80%左右的城镇就业岗位，

吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、

70%以上新增就业人员、

70%以上农村转移劳动力。

在自主创新方面，中小企业拥有66%的专利发明、74%的技术创新和82%的新产品开发。

近两年来，各金融机构加大了对中小企业贷款的支持力度，中小企业贷款增速明显加快，但绝对量仍然有待提高。

国家统计局数据，2008年全国金融机构短期贷款余额12.5万亿元，其中发放给个体私营企业4221亿元，占全部短期贷款余额3.4%，加上乡镇企业贷款1.16万亿元，占全部贷款余额的9.3%。这就是说，作为绝大多数是小企业的私营企业和乡镇企业只获得全国不足一成的贷款余额。2009年上半年7.37万亿元新增贷款，大型企业获得其中的47%，中型企业获得其中的44%，小企业获得剩下的8.5%。两组数据反映的情况基本是一致的。大型企业几乎为100%；中型企业大约在90%以上；规模以上小企业至少80%拿不到银行贷款，规模以下的小企业和微型企业95%以上拿不到银行贷款。

那么，中小企业贷款难在哪里呢？

我们首先从中小企业贷款的内部因素进行分析：

第一， 财务报告制度落后。资信不高，信息透明度差，缺乏审计部门确认的财务报表这就增加了银行对企业财务信息信息的审查难度，银行自身认为如果发出贷款，面临的风险不可控，导致银行不愿也不敢贷款。

据调查，我国中小企业5O%以上的财务管理不健全，许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录;另据有关调查，我国中小企业6O%以上信用等级是3B或3B以下，而为了规避风险，银行新增贷款的80%都集中在3A和2A类大企业企业。

第二， 中小企业相对于国有大型企业经营效益不高，缺乏满足银行所需可用于担保抵押的财产。中小企业经营规模一般较小，生产技术水平属于中低等。同时，除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押物。抵押担保手续繁琐，程序复杂，有效时间短.评估登记收费高昂，普通中小企业无力承担。银行出于自身赢利考虑，贷款200万和贷款2000万，程序一样，但收取利润和承担风险不同，因此银行更倾向贷款给盈利多的大项目。

第三， 部分中小企业管理水平和经营者素质较低。缺少诚信，信用意识淡薄，道德风险增大。当经营出现困难时，不是在改变产品结构、加强经营管理、开辟市场上下功夫，而是想方设法拖欠贷款利息，中小企业的信用差还与地方政府(含司法机关,下同)对它们的过度“关怀”有关。银行也是吃一堑，长一智，不愿再发出贷款，以防止金融机构信贷资金安全受到威胁，因此极大地降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度，影响企业自身的发展。

第四， 中小企业产业结构不合理、低水平重复建设、企业内部管理不规范。不容易达到大企业那样的规模经济要求而保持成本水平的领先地位,以获得竞争的主动权。中小企业依靠廉价劳动力资源和高能耗、低端外延式经济的增长方式。2008年金融危机，受冲击最严重、经营状况最困难的，正是那些技术低端落后、管理水平粗放、缺少核心竞争力、产品附加值低、抵御风险能力弱、不可持续发展的中小企业。

我们再从中小企业贷款难的外在因素进行分析：

第一、 国有企业改革的抓大放小的战略，使中小企业目前得不到适当照顾和重视。有些人认为一国经济是否强大，主要依靠大公司和大集团，提议主张把主要精力和财力放在发展大企业和大项目上。这就限制了资金公正的向中小企业投放，显现资金投放的不平衡和偏颇。

第二、 政策支持力度不大。目前我国还没有专门的中小企业政策性银行。担保机构和风险投资机构虽数量近年不断增长，但规模总体较小，加之不规范的运作方法，市场化程度低，没有充分发挥作用。

第三、 中小企业融资方式单一。目前95％的中小企业获得资金方式是依靠向银行贷款，这大大限制了企业发展。如果中央银行实施从紧的货币政策，商业银行被迫收紧对中小企业的信贷，则中小企业能获得的贷款更少。

第四、 金融中介服务机构不健全。中小企业难以通过资本市场发行公司债来公开筹集资金，同时缺乏多层次资本市场体系，也难以得到私募股权融资。

这些种种内忧外患的因素限制了中小企业的贷款，造成贷款难、贷不起、不发贷的现象，那么解决方法在哪里？

我们同样先从中小企业内部开始着手分析，如果企业自身赢利状况改善，发展稳定，前景看好，并拥有良好的银企关系，那么这样的企业则更利于申请到贷款。

第一、 健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，提高透    明度。银行掌握的企业信息完整真实可靠，使银行能够放心把钱贷出去。

第二、 充分发挥中小企业“小、灵、快、精、专”优势，由于贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营,利于适应多姿多态、千变万化的消费需求;以实现稳定的赢利，提高企业的市场竞争能力。

第三、 大力推进产品结构优化升级，努力提高自己的核心竞争能力，坚持自主创新，培育自己的品牌，不断优化企业的产品结构，避免低水平重复建设，发展新兴潜力型产业，整核资源。加强精细化管理，提高生产效益，勇于科技创新。如今闻名于世的大公司如惠普、微软、雅虎、索尼和施乐公司等，都是从中小企业中迅速发展壮大起来 ，成为世界著名的大公司，

第四、 提高中小企业整体素质，尤其提高法人和管理人员素质，提高诚信，自愿降低道德风险，树立良好的企业形象和名誉，切实履行借款合同，保持良好的信用，为企业融资创造条件

外部因素的分析则从提供良好的贷款生态，健全贷款制度，构造多层次资本结构，以满足不同行业、不同发展阶段的中小企业对融资的要求。

第一、 建立专门针对中小企业贷款的商业银行贷款部门，建立贷款评估制度、信用担保体系，充分考虑中小企业的资金结构、财务状况和经营管理特征，以成长性、经营能力、企业信用等为标准制定中小企业信用等级评定办法；积极开办信托、委托、担保、咨询、保管和投资银行业务等中间业务和表外业务。特别是票据和贴现业务，在条件成熟的地区，可对中小企业开办承兑汇票、信用证等结算业务，为中小企业的票据贴现、再贴现提供方便，

第二、 合理发展中小型金融机构，如城商行、信用合作社、农信社、村镇银行等小型金融机构，发挥其与中小企业具有地域性的直接依存性（相互“知根知底”）、信息成本低、成交率提高。交易成本低、监控效率高、管理链条短、经营灵活、适应性强等优势，

近两年，我国中小型金融机构得到大力发展，央行公布的数据显示，9月新增人民币贷款为5167亿元，其中四大行仅为1105亿元，其他13家全国性股份制银行也仅新增154.25亿元。而当月城商行、农商行、农信社、政策性银行、财务公司等机构新增贷款高达3908亿元，占比高达75.6%。

第三、 合理发展创业板，为数量众多的自主创新和成长型创业企业提供了资本市场服务，同时通过资本市场的示范效应，发挥拉动民间投资、推动产业结构升级、以创业促就业的重要作用，更好地发挥资本市场在资源配置中的基础性功能，强化资本市场对国民经济发展的支持，推动创新型国家建设。

第四、 允许风险投资基金解决成长型高新技术产业的中小企业融资问题。高新技术产业具有高成长、高风险、高收益的特点。建立规范、有效的风险投资机制，对于发展高新技术产业和运用高新技术改造传统产业，促进结构调整和产业升级，加快经济发展由量的扩张向质的提高转变。

第五、 政府采购给予支持，政府在各种采购中应给予中小企业适当的份额，美国政府采购中有23％来自中小企业。同时，政府机构要确定中小企业采购分额的年度目标，并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。

第六、 试点开放民间借贷资本。在经济发达地区允许其建立各种类型的民间小银行和其他小型金融机构。这里包括村镇小银行、社区小银行、农村合作银行、小贷公司、互助基金、担保基金、现代典当行以及其他小金融机构。可先在县城镇建一两个小银行或小金融机构，发达地区可以多一些；

国际、国内的经验都表明，大量中小企业的存在和发展是维护市场效率、确保经济运行和保障充分就业、保证合理价格形成具有重要战略作用。相信随着国民经济的总体发展，中小企业必将得到蓬勃发展。

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