银行业财务分析精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇银行业财务分析范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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【关键词】商业银行 财务分析 局限性 对策

随着资本市场的进一步开放，我国银行业补充资本金的渠道在逐步拓宽，商业银行呈现排队上市的局面。然而，能成功通过监管部门审核并吸引投资者，必须有过硬的财务指标做基础；同时，投资者、债权人也越来越关注财务分析报告。在我国目前大的金融环境下，各种不确定因素对商业银行的财务影响越来越大；传统的商业银行财务分析已经不适应新形势、新变化，财务分析决策的实用性在实践中面临着巨大的挑战。

一、商业银行财务分析客体的局限性

财务分析客体主要是指财务报告及财务比率分析。财务报告是财务分析的基础。首先，现行财务报表只能反映过去某一特定时期或时点的货币化信息，而不能提供报表使用者对未来的、可预见性的、相关程度更高的全面信息；其次，只是简单套用一般企业财务报表体系的形式，没有充分反映商业银行特殊业务的具体情况，缺乏对有银行业特色的财务报表体系的深入研究；第三，商业银行为了实现自身的利益，人为地篡改财务数据、账外经营等情况屡有发生，因而商业银行财务报表的真实性因此被人为地降低乃至破坏。

财务比率分析是对会计核算结果及财务报告数据的再加工，但目前对其应用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我国商业银行执行的会计制度极不统一，上市银行执行新的企业会计准则，未上市银行有的开始试行新企业会计准则，有的执行金融企业会计制度，而城商行还在执行很久以前财政部为其制定的专用会计制度，制度上的不一致造成同业间财务数据的可比性失去基础。其次，某些比率无法反映综合财务状况比如资产流动性比率高，并不能就得出该年度银行资产的流动性强，流动风险小的结论；

二、商业银行财务分析主体的局限性

财务分析主体是指财务分析人员，他们是保证财务分析报告决策实用性的关键。商业银行的财务分析人员应具备一定的财务理论水平、较强的数据处理能力和逻辑思维能力。从我国的实际情况来看，商业银行财务分析人员距离上述条件尚有较大差距，这就导致财务分析过程中出现众多的行为性缺陷。

三、商业银行表外业务分析的局限性

在现行的会计处理程序下，表外业务末被纳入资产负债表中，仅以报表附注的形式注明。由于表外业务具有控制度差、透明度低、风险性高的特点，商业银行如不加强对表外业务的风险分析，将很难适应业务快速发展过程中防范潜在的风险的需要。

四、商业银行财务分析指标体系的局限性

（1）流动性指标的缺陷，主要在于它忽视了存款、贷款各自内部结构的差异，只是简单地将贷款总额与存款总额相比，而且该指标只注重对表内资产的计算，没有对表外的或有业务进行加权计算。此外，流动性比率为流动性资产与流动性负债之比。这一比率越高，表示银行的短期偿债能力越强。若银行的某些流动性资产尚失在短期内变现的能力，就使得银行的流动性被虚增。这显然将降低利用此比率衡量银行流动性强弱的可靠程度，甚至会使信息使用者对银行流动性的真实状况产生一定程度的误解。？

（2）说到流动性就不得不提到盈利性指标，在盈利性分析中应用得最多的当属杜邦财务分析体系，其核心内容就是对银行的资本利润率进行横向和纵向的比较，由于我国会计制度的变化较快，尤其是银行业，先后做了几次大的变动，从而使纵向比较失去可比性，而横向间在全行业内也是众多制度并行，可比较的范围又大打折扣。另外我国对资本各组成项目的内容、涵盖面的规定与国际标准《巴塞尔协议》规定比较，也有较大差异。这些都必然会影响到在实践中运用该比率分析银行盈利能力大小的效能。

五、改进商业银行财务分析的对策

尽快完善执行统一会计制度的进程，使财务分析具有横向和纵向的可比性，真正能为管理层的经营决策提供合理依据。同时借鉴吸收国际上在财务报表体系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容纳银行特殊业务信息的、具有银行特色的、符合中国国情的商业银行财务报表体系的建立。

确保银行会计信息的真实、可靠。坚持“三铁”、杜绝“三假”.提高财务报告的可靠性财务报告造假的主要因素就是道德风险问题，一方面.建立惩罚机制。另一方面.建立激励机制，提倡“铁账本、铁算盘、铁规章“三铁”信誉，把物质奖融与精神奖励相结合。

科学选择分析方法，构建分析指标体系。原始数据并不能提供财务分析所必需的财务信息，而是要运用各种分析方法和分析指标对数据进行合成、加工，将之转化为可用信息。根据分析目的选择合适的分析方法和分析指标是做好财务分析的非常重要的环节。

大力加强科技投入，用计算机系统代替手工劳动，加大财务分析的精度和准确度，减少手工计算的误差。有条件的银行可以用数据仓库，实现数据共享，提高财务信息的及时性和准确性。数据仓库大大地减少财务分析人员的工作量，而数据又十分精确，真正成为商业银行经营管理的好参谋。

篇(2)

一、我国金融风险的现状

1、金融效率递减

我国还处于社会主义初级阶段，我国的银行业还无法与西方发达国家的银行业相抗衡。随着外资银行的纷纷抢滩，和经营人民币业务的放开，我国银行业面对的挑战将更艰巨。一方面国内人民币业务的蛋糕将与外资银行分享，另一方面外汇国际结算业务将逐步被拥有人才、技术、资金优势的外资银行所垄断。如果按照目前流行的说法，20%的客户拥有80%的存款，那么外资银行只要搞定20%的客户，就能在我国资金市场上呼风唤雨，这并不是天方夜谭。把炒得沸沸扬扬的“爱立信事件”和美国花旗银行在中国分支机构对小额存款收费这两件事连起来看，外资银行的竞争是有备而来，目标非常明确。对中资银行来说，“引狼入室”已成定局，如何“与狼共舞”靠自身的努力，求生存、求发展才是燃眉之急。

2、信贷资产质量差

我国银行业信贷资产质量还有待进一步完善。偏高的不良资产率正困扰着金融业的发展。20__年，国务院为强化对金融业的监管工作，将监管职能从中国人民银行分离出来成立了银监会。近期，中国人民银行与银监委重拳迭出，一是连下三道银行令，反洗钱；二是农村金融体制改革大局初定。成立农村商业银行也要因地制宜，不搞一刀切，加强全体联合，提高农商行整体抗风险能力的处置意图已十分明朗。

无论是站在国家发展战略的高度，还是站在某一单一金融机构自身发展的需要角度看，加强对金融业的风险管理，提高资产质量是一件刻不容缓的大事。结合我国金融业的实际，需要在盘活存量、放活增量上下工夫。就微观经济而言，关键要健全银行风险防范的预警机制，杜绝不良贷款的“超生”。

二、如何建立有效的金融风险防范的预警机制？

建立有效的银行风险防范的预警机制，是指建立银行风险防范的识别机制、银行风险防范的分析机制。

（一）建立银行风险防范的识别机制

风险识别是一种实践。更多的是凭识别者的判断能力、识别手段和经验总结。建立银行风险防范的识别机制，目的是为了认识风险。

宏观的风险，由于我们所处位置的局限性，事实上很难把握。结合我们自己的工作实际，风险识别应侧重于微观风险的识别，风险识别的关键是抓好两方面工作。

1、建立较完善的信贷档案

“信贷档案是银行发放、管理、收回贷款这一完整过程的真实记录，是进行贷款管理的必备资料。”参照国际金融机构的做法，结合自身实际，较完善的信贷档案应包括：（1）基本情况。（2）财务状况。（3）担保抵押文件。（4）分析报告。（5）备忘录。根据人民银行的监管要求，所有企业贷款和大额个人贷款均需实行一厂一档管理，尽可能完善。特别是农村商业银行，现在又在搞信用村镇建设，发放信用贷款，对千家万户的农民也应一一摸底登记，否则，信用贷款的风险就无法有效控制。这是建立风险识别机制的基础。而要真正建立较完善的信贷档案，关键靠信贷人员自身的努力。如要建立一个企业信贷档案，就是腿勤、手勤、脑勤。和工办、税务、工商等部门经常保持联系，看企业是否依法纳税，是否已吊销营业执照，是否还生产正常；对其竞争对手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加强联系，以了解其人品和诚信状况；对其自身要经常联系，正面了解，必要时深入车间，就产供销情况进行现场解剖，并按季写出分析报告。

2、关注早期预警信号

通过早期预警信号的识别，有助于发现和预测贷款的现有问题和发展趋势，来确定贷款的按期足额偿还的可能程度。早期预警信号很多，主要有：（1）财务不健全。（2）三项资金占用不合理。（3）财务状况不良。（4）营销网络不健全。（5）企业或企业法定代表人的社会声誉败坏，等等。企业早期预警信号的出现有时是单一的、也有时是集中性发生；有时是短期的，马上会调整过来；也有时是中长期的。它没有固定的模式，也不能像测算股票一样绘制“k线图”，而只能靠管理者自身时时关注和把握，客观、冷静地判断、分析早期预警信号、这是建立风险识别机制的关键。

（二）建立风险防范的分析机制

在银行风险防范的事前预警中，银行风险分析是核心。银行风险分析具体包括财务分析和非财务分析两方面。建立风险防范的分析机制，目的是为了把握风险。

1、财务分析。根据会计分析的要求，财务分析的指标主要有盈利比率、效率比率、杠杆比率、流动比率四个。财务分析成功的关键是获取企业真实的、全面的、准确的报表。但遗憾的是我国一些企业在这方面信用极差。部分企业备有应付财税、银行、工办的三套不同的对外报表。本身就是一本糊涂账。这就使我们对企业的财务分析缺乏现实基础。为此尽管我国相继出台了《会计法》、《审计法》、《统计法》等，却管不住一双弄虚作假的手。这既有国民素质问题，也有法制的不健全问题，更有管理的不到位问题，等等。所以，对企业的财务分析，还需多张报表共同分析。

财务分析不是可有可无的，而是必不可少的；财务分析指标不是孤立的、僵化的，而是一个系统的综合指标。通过财务分析，我们才能对企业有比较真实、准确的了解。

2、非财务因素分析。按照西方商业银行的观点，非财务因素主要是指借款人的行业风险因素 、经营风险因素、管理风险因素、自然社会因素以及银行的信贷管理等因素。

（1）行业风险分析

每个企业都处在某一特定行业中，将面对同一行业基本一致的风险。一般可以从借款人行业的成本结构、成长期、产品的经济周期性和替代性、行业的盈利性、经济技术环境的影响、对其他行业的依赖程度以及有关法律政策对该行业的影响程度等几个方面来分析借款人所处行业的基本状况和发展趋势，并由此判断借款人的基本风险。

（2）经营风险分析

可从借款人的经营规模、发展阶段、产品单一或多样、经营策略等方面了解借款人的总体特征，分析其产品情况和市场份额以及采购、生产、销售等环节的风险因素，来判断借款人的自身经营风险。对企业而言，这个过程是最复杂的，也是最根本的。如果说行业分析是群体分析，那么经营风险分析则是个体分析。通过它可以直接分析具体借款人的经营状况和经营风险程度。

（3）管理风险分析

主要是通过对借款人的组织形式、管理层素质和对风险的控制能力、经营管理作风等方面来考察借款人的管理风险。在中国一般对客户重在物的风险分析，特别是客户的主要财务、信用指标的考查；西方许多国家银行对一般客户重在人的风险分析，特别是法人代表的“人品”分析。事实上，人是最能动的因素，忽视人的管理而只重视物的管理，其管理效率是令人怀疑的，这也是造成中国特色的信用危机的根源之一。通过管理风险分析，我们可以准确地把握企业兴衰的脉搏。

作为金融机构，密切关注开户企业的管理，并不时督导开户企业加强管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信贷管理风险分析

实践证明，一些贷款不能及时、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融机构对贷款缺乏有效的管理与控制，也是重要原因之一。所以有必要对金融机构信贷管理进行风险分析。

①违反法律、法规发放贷款。

这些贷款由于在法律上得不到充分保护，具有先天不足。如上阶段金融机构搞的福利贷款损失惨重。吃了几条鱼，发了几张煤气票，结果贷款被“套牢”。这是变相抬高利率发放所造成的。还有上阶段，有些金融机构片面强调存款立社，为了突击拉存款，甚至为了月末、季末的一夜潇洒，不惜泡大户，贷款累大户，结果鸡飞蛋打。这是不正常竞争引起的违规操作。

②缺乏有效的贷款监督。

这是可能造成贷款被挪用和资金使用不当的主要原因。如有的贷款被挪用于归还其他债权人的贷款，或未经银行同意将回笼资金投入炒房地产、炒股票、期货等另一高风险的交易中去。特别是以贷还贷现象事实上相当普遍，这将对担保合同的有效性直接构成威胁。据有关资料显示，我国企业贷款的以贷还贷率占40%左右，如果企业普遍性经营不善，合同纠纷将会把我国金融机构拖垮；又如贷款资金被挪用更是防不胜防。圈地热和房地产业“发烧”目前最引人关注。

③对到期贷款催收不力。

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一、商业银行现行财务分析的局限性表现

（一）商业银行财务报表信息质量的局限性。第一，现行财务报表只能提供过去的、某一特定时期内的货币化信息，而与报表使用者对未来的、可预见性的、相关程度更高的全面信息的需求相距甚远；第二，缺乏对有银行业特色的财务报表体系的深入研究，而简单套用了一般企业财务报表体系的形式，以至难以充分反映商业银行特殊业务的具体情况；第三，商业银行财务报表的真实性可能因受到银行内部各种动机的支配而被人为地降低乃至破坏。

（二）商业银行进行比率分析的局限性。第一，比率值要与某一标准比较方有意义，但这样的绝对标准受到样本数量、计算方法及异常情况的影响，几乎不存在；第二，某些比率反映的是银行在特定时点上的财务状况，却无法揭示会计年度其他时点上的财务状况，这有时会引起误解，比如资产流动性比率高，仅表示银行资产在会计报表日的流动性较强，并不能就得出该年度银行资产的流动性强，流动风险小的结论；第三，不同的比率有时会发出互相矛盾的信息，给正确评价银行财务状况带来一定难度。比如某银行的利差率高于同业平均水平，其资产利润率却低于同业平均水平，此时便难以判断银行盈利能力的强弱，而需结合其他信息综合考虑；第四，比率分析在进行银行同业的横向比较时，会受到不同银行采用不同会计方法的干扰和影响，而同一银行进行纵向比较的可比性又会因银行在不同期间所选择的会计方法的变更而相应减弱。

（三）商业银行财务分析人员素质的局限性。商业银行的财务分析人员应具备一定的财务理论水平、较强的数据处理能力和逻辑思维能力，总之对人员的素质要求颇高。从我国的实际情况来看，商业银行财务分析人员距离上述条件尚有较大差距，这就导致财务分析过程中出现众多的行为性缺陷。

（四）商业银行表外业务分析的局限性。近年来，随着金融业务的不断创新，我国商业银行也开始涉猎表外业务，加业务、信托与咨询业务、贷款承诺及衍生金融商品交易等。在现行的会计帐务处理程序下，表外业务未被纳入资产负债表中，仅以报表附注的形式予以注明，商业银行财务分析的庞大指标体系中也普遍缺乏对银行表外业务的考核分析指标。由于表外业务具有自由度大、连续性弱、透明度差、风险性高的特点，商业银行现行财务分析不对其进行多方面的风险分析，将很难适应表外业务快速发展的趋势下防范潜藏着的巨大风险的需要。

（五）商业银行财务分析指标体系的局限性。

1、流动性指标体系中，存贷款比例指标的分子、分母分别为银行的各项贷款之和与各项存款之和，存贷比率越高预示着银行的流动性越差，因为这表明相对于稳定的资金来源而言，银行占用在贷款上的资金越多，流动性当然越差。相反，该比率越低，则表示银行还有额外的流动性，因为银行还能用稳定的存款来源发放新贷款。过高或过低的存贷比率对银行都是不可取的，只有适中的存贷比率才表示银行对资金来源与运用间的安排适当，较好地兼顾了流动性与盈利性。这项指标的主要缺陷在于它忽视了存款、贷款各自内部结构的差异，只是简单地将贷款总额与存款总额相比，这就有“一刀切”之嫌。

此外，资产流动性比率为银行流动性资产与流动性负债之比。这一比率越高，表示银行的短期偿债能力越强。问题在于银行的某些流动性资产并不一定能在短期内（通常指一个月）变现，比如应在一个月内到期的贷款未能如期收回，就使得银行的流动性被虚增。这显然将降低利用该比率衡量银行流动性强弱的可靠程度，甚至会使信息使用者对银行流动性的真实状况产生一定程度的误解。

2、盈利性指标体系中，资本利润率是由银行当年的净收益与资本总额相比得到的，其中资本总额等于核心资本、附属资本之和再扣除某些项目。但目前我国对银行资本的定义及范围的界定还不够明确、细致；另外对资本各组成项目的内容、涵盖面的规定与国际标准——巴塞尔协议比较，也有较大差异。这些都必然会影响到在实践中运用该比率分析银行盈利能力大小的效能。

3、安全性指标体系中，资本充足率是衡量银行以自有资本抵御经营风险能力的最关键性指标，也是央行实施金融监管的焦点所在。该比率能否如实反映银行运营情况，取决于两方面因素：一方面有赖于财务制度和审计制度的健全，避免用帐面处理的技巧瞒天过海，如附属资本的范围可能被不合理地扩大，特定资产的归类对计算出来作为分母的风险资产总价值又有很大影响；另一方面若银行和企业的关系未理顺，银行不具备独立于企业的地位，反而有这样那样的密切联系，就可能会使外在表现出来的资本充足率比真实比率来得更高，如坏帐冲销问题未及时得以解决，坏帐损失又未及时用自有资本补偿，就会导致有“水分”的资本充足率的形成。这一指标的缺陷包括它可能迫使银行以资本为经营目标，追求高回报并向非信贷业务转移，而资产的多样化会进一步加大计算和报告资本水平的难度。此外，以信用风险为主的该比率缺乏弹性，不能代替充分信息的市场判断，不能避免道德危害、银行危机和系统性风险，还会抑制银行投资。

贷款质量指标包括逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款分别占贷款总额的比重这样一系列比率，计算了解这些比率能保持对各类非正常贷款的动态监控，从而灵活采取各异的贷款管理方式。对非正常贷款的准确划分是一项较复杂的工作，我国借鉴国际经验，引进国际上通行的五级贷款新分类法。但实践显示该方法在我国商业银行推广应用的时机远未成熟，“一逾二呆”的旧分类法仍有很大的“市场”，这使得对贷款质量的分析失去了科学的基础，新方法的优势更无法有效发挥出来。

二、商业银行现行财务分析的对策及值得注意的问题

（一）商业银行现行财务分析的对策。

1、借鉴吸收国际上在财务报表体系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容纳银行特殊业务信息的、具有银行业特色的、符合中国国情的商业银行财务报表体系的建立。尽快解决诸如有无必要编制银行现金流量表及在明确有必要编制的前提下，应设计什么样的特殊格式、项目，使之能真正有利于揭示出银行现金流量方面的有用信息等等重大问题。

2、要确保银行会计信息的真实、可靠，可通过三大途径来实现：其一，加大央行现场检查、非现场检查等监管措施的力度；其二，条件较好的银行还可聘请注册会计师进行财务报表审计；其三，利用会计准则的权威性来约束商业银行的会计行为，就必须加快会计准则中有关银行特殊业务准则及财务报表准则的出台。

3、建立全面分析和专题分析相结合的财务分析制度，力求做到每月一次简要分析，每季度一次详细分析，每半年、年度一次全面分析，出现重大问题时再作专题分析。各分行的财务分析应在基层行财务分析的基础上进行，总行又基于分行财务分析的结果进行全行分析，如此建立起一套完整的财务分析制度。只要将之贯彻落实，就一定能收到较理想的效果。可见，财务分析制度的执行者——人的作用不容忽视，所以在制度建设的同时，还应着手加强对银行财务分析人员的专业培训和职业教育，注重提高他们的业务素质和相关理论水平。

4、在现有银行财务分析指标体系中加入评价表外业务的风险性、流动性、效益性的系列指标。比如，用“表外业务金额／银行资本总额”再与一定标准比较，就可以衡量表外业务的风险程度；又如我们可设计指标来反映表外业务对银行资产流动性的影响；再如，在计算资本充足率时，对表外业务也应予以考虑，即应制定出表外业务风险资产额的计算方法，使之成为银行加权风险资产的一个组成部分。总之，要始终对银行表外业务蕴涵的高风险保持高度警惕，通过跟踪监测，防患于未然，以利于银行的长远安全与持续运作。

5、正确处理央行对商业银行的强制监管与商业银行利用财务分析进行自律性监管之间的关系。二者的关系是：最终目的相同，都是为确保银行的三性，只是出发角度、采用手段有所不同。因此二者应尽量做到数据共享，相互支持，相互补充，相互促进，而不应彼此对立、割裂。

6、针对前文提及的银行现行财务分析的指标体系中存在的不妥之处，具体可改进克服如下：其一，既然资产流动性指标存在潜在的误导性特点，我们应注意在分析银行资产的流动性时，结合其他比率，如速动比率、不稳定资产与流动资产之比等，综合考察和判断；其二，对资本利润率指标要注意明确、细致地界定作为分母的资本总额各组成部分的范围、内容，以增强指标计算的可操作性；其三，着力解决与资本充足率有关的准确计算，压缩人为“水分”，缩小与国际间不必要差距的众多问题；其四，将衡量贷款质量的系列比率改为正常贷款余额、关注贷款余额、次级贷款余额、可疑贷款余额、损失贷款余额，分别与各项贷款余额相比这样一系列比率，以便与所采用的新贷款分类法相配套。这些比率功能能否到位，关键还要靠新贷款分类法的切实落实，因此如何使该分类法更易操作，更易被接受，是眼下亟待攻克的难关。

（二）商业银行财务分析中应注意的问题。

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全成本管理的探索

随着市场的开放，国内有实力的银行开始逐步进行扩张，城市商业银行也同时面临着国有商业银行、股份制商业银行的强有力的竞争。随着大连商行财务管理水平的不断提高，管理日趋规范化、科学化，预算编制方法日渐完善，部门预算、成本会计、财务分析的实施进程加快，引入先进的财务管理方法正成为共识。以管理会计和成本会计为手段，对项目、部门、产品和客户的各项效益和成本进行详细测算，从而确定该项目、部门、产品和客户的投入产出比，再辅以决策分析系统，以便全行经营层面做出科学合理的决策，以期降低经营成本，不断扩大盈利能力，成为大连市商业银行为完成长远目标而必须解决的问题。

大连市商业银行是东北地区最大的城市商业银行。最近两年，大连市资产规模迅速增长，已由两年前的170亿元，发展到今年的340亿元。随着规模的扩大，实力的增强，大连市商业银行深刻认识到，必须将现代化银行的管理模式和经验应用到实际管理当中去，并不断更新与完善。达到上述目标的主要手段就是全面加强财务管理工作，引进先进的财务管理经验与方法。

大连商业银行在全成本管理方式上做了一些初步探索，已经实现了四方面的转型。第一方面，确定了股东价值最大化的财务管理模式，财务管理模式由原来利润最大化转变为股东价值最大化；从效益角度看，股东效益最大化的目标能体现管理要求，有利于强化内部管理和经营业绩考核，将所有经营活动仅仅围绕效益开展；坚持股东价值最大化目标有利于协调客户、股东、员工之间的关系，有利于合理保障各利益相关者的利益。

第二方面，进一步加强了成本效益原则。大连市商业银行始终把成本效益原则作为财务管理的一项基本原则，并在实践中自觉遵循。在财务费用管理手段方面，由滞后管理逐步转变为事先预算，财务部门全程参与的做法。

第三方面，开始运用财务信息化技术和科学模式。传统工作注重质量和事后分析，忽视科学的开发和应用。因此，大连商业银行在提升财务管理的技术水平方面下了不少工夫，利用计算机信息化管理逐步将利润和成本分解到部门，充分利用用友公司先进软件和理念使银行业务数据大集中，并进行全成本管理财务分析等办法，为全面控制全行经营计划提供依据。

第四方面，基本建立和完善了财务管理体系，主要体现在对所属的各支行的财务主管实行垂直领导和双向负责制。

应用方案

大连商行的新一代综合业务处理系统是面向前台业务一线开发的综合性生产系统，对后台财务管理仅提供简单的账务核算功能和有限的会计信息输出。为保证包括财务明细核算、固定资产管理等在内的财务管理工作正常进行，需构建财务综合管理平台，对财务管理工作予以全面支撑。

近两年来，大连商行财务管理工作与大连商行的财务综合管理系统需求有较大差距。鉴于大连商行目前的后台财务管理不足，为全面掌握大连商行的财务状况和经营成果，不断强化对业务经营、资金筹集和资金运用的集中管理，准确核算金融业务和服务品种的投入产出，有效防范和降低金融风险，大连市商业银行决定依托现代信息技术，构建财务核算、网上报账、预算管理、全成本管理、财务分析、集团控制为一体的财务综合管理信息系统。

首先，由总账、报账中心、固定资产、现金管理系统组成集中会计核算的财务会计平台，并实现该平台数据与银行综合业务系统的无缝连接和实时共享，减少数据冗余，避免违规操作，满足银行内部财务核算，同时通过严格的费用支出控制来合理支配有限的费用资源。

由计划/预算、费用分解、全面成本管理、财务分析构成管理会计系统，该平台通过前置系统从综合业务系统主机取得业务及财务数据，从总账系统取得内部财务数据，从报账中心、固定资产、薪资福利等系统取得成本分摊依据，从而为成本管理、财务分析及计划/预算等管理会计模块提供依据，依据全面、完整的业务和财务信息进行管理和决策。

财务会计与管理会计集成应用为管理工作提供统一、完整的管理操作平台，集中式财务管理系统与银行业务系统的无缝、实时挂接，彻底改变了银行管理系统落后于业务系统的局面，为大连市商业银行优化管理、控制风险、降低成本、增强核心竞争力，提供了最及时、有效的管理和决策工具。

七大优势

结合大连市商业银行的实际情况和未来的管理目标，大连市商业银行和用友公司通过深入沟通和研究，提出了财务管理应用方案。该方案有七大优势。

1. 实现全行集中式的财务管理。财务数据统一存放在总行中心机房，实现财务数据大集中，下级各分、支行所有的业务处理都是集中登录到总行系统来进行操作。一方面实现全行一本账，充分体现总行的一级法人地位;另一方面，按照总行及各级支行自身管理及核算方面的要求，在保持基本核算体系一致的情况下，允许各行在管理方法上的个性化。

2. 实现全面的集团财务管理。对各区域、各业务品种、客户、各部门及个人的业务信息实时获取，掌控全行及分支机构的资金头寸、收入、费用等财务和有关业务情况，通过全面计划/预算管理、财务分析与监控等管理会计和集团财务管理职能，实现对全行进行中央监控，从而进行各种管理分析，降低营运成本，减小经营风险。

3. 集中式固定资产管理。对大连市商业银行各分支机构的固定资产实现统一管理，实现固定资产的账务集中核算、折旧费用自动计提以及固定资产的增减变动、价值变动、状态变动等统一、集中、全面的管理功能，并为费用分摊及成本核算提供依据，对固定资产的相关信息提供全面灵活的查询统计和报表生成。

4. 全面计划/预算管理。通过计划/预算管理，实现上级行对下级行的各种经营指标的分解、下发、上报和批复，可实时查询各级行的各类执行情况。

5. 严格的费用支出控制。从事前费用资金申请，到事中的额度控制，事后的预算执行分析，使大连市商业银行的费用支出处于一个保障盈利的良性循环之中。

6. 全面成本管理。通过本方案，可按照大连商行对成本管理的要求，对总行及全辖各级支行发生的成本支出进行全过程、多维度、多层次、多环节的分析，实现真正意义上的全面成本管理，从而确定黄金业务、黄金客户，降低成本，辅助创新，实现精确管理。

7. 高度集成应用。全面实现与综合业务系统的无缝连接，遵循银行会计原则，通过动态会计平台实现综合业务系统、信贷管理等系统的一体化应用；通过管理会计平台实现财务会计与管理会计的集成应用，从而为大连商行的经营管理提供强而有力的支持。

点评

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关键词：财务分析 人民银行 财务管理

财务分析是人民银行一项非常重要的工作，它关系到为国家提供宏观调控信息的准确性。财务分析是对资金活动和财务状况进行反映，是财务管理的重要组成部分。虽然人民银行的财务分析通常是在客观基础上的正确分析，但是由于多方面复杂的因素影响，人们银行的财务分析在一定程度上也存在这很大的问题。本文结合人民银行会计基本制度，来谈谈加强人民银行财务分析是非常必要的。

一、人民银行财务分析的概念

相关的财务报表和会计报表是人民银行的财务分析的基础，人民银行的财务分析大部分都是来自商业银行的财务分析，它是商业银行以及我国金融机构的监管机构，人民银行的财务分析是一个很综合很系统的分析，它一般主要对商业银行的营运能力和投资活动进行监管，是国家宏观调控的依据。

人民银行的财务分析有完整的理论体系，财务分析的内容与形式都在不断的成熟与完善。人民银行通常利用水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等财务分析的专门和有效的分析方法进行财务分析。它基本的资料就是财务报表，从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对银行内部经营管理有着重要的作用，而且对外部商业银行的投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。所以财务分析工作对于银行业的预测、决策、考核、计划、控制、评价都具有极其重要的意义。

二、人民银行财务分析工作的内容

（一）人民银行监督商业银行的运作

人民银行的主要职能就是监督商业银行，随着经济的发展，我国商业银行的业务在不断扩大，许多增值性的业务虽然表面上有利于商业银行的发展，但是在一定程度上也给商业银行的运作带来了风险。像美国的次贷危机引发的金融危机就是一个很好的例子，金融危机经常会导致社会的不稳定。

（二）为国家的货币政策提供分析

人民银行的货币政策基本上就是国家的货币政策，根据经济发展的状况适时制定经济发展的货币政策。当经济过热时，人民银行就会实行紧缩的货币政策，提高银行的存款利率，有利于回收社会上的资金，在一定程度上抑制了通货膨胀，稳定了物价。当经济疲软时，人民银行就会实行扩大的货币政策，降低法定存款准备金率，促进投资，进而促进经济的发展。

（三）投融资管理分析

人民银行参与商业银行的投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范金融风险，增加人们投资的信心。

（四）制定财务分析报告

人民银行根据财务管理政策，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为国家宏观调控决策提供分析支持。

三、人民银行财务分析的现状

（一）人民银行对国家宏观政策把握不准

人民银行的货币政策是国家宏观调控的重要手段，财务分析在一定程度上反映着国家政策和宏观经济的变化，但是有的时候人民银行不能指定有效的财务分析报表，不能给国家经济政策以正确的指导。

（二）人民银行财务分析往往过于强调客观因素，对财务的分析不够透彻

人民银行的财务分析往往过于强调客观因素，注重外部经济的影响，对内部的财务管理认识不清。财务分析大多以数字论数字，未能突出财务分析的重点。

（三）财务报表的可靠性不高

现行的财务报表一般只能提供过去的某个时期的货币变化，而且商业银行提供到人民银行的财务分析报表不具有可靠性，人民银行疏于查实，往往造成制定出来的财务报表可靠性不高。

（四）人民银行财务分析存在以偏概全的现象

财务分析的报告往往很多，特别是会计报表，这就要求财务分析人员要有耐心，细心的去审核和总结。抓住重点，正确的分析和评价人民银行的财务状况。但是人民银行的工作监督有时候不严，可能会造成财务分析不痛不痒，不能反映银行真实的财务状况，给以后银行的决策带来很大的困难。

四、人民银行财务分析需要改进的措施

（一）财务分析要能反映人民银行的货币政策和金融政策

财务分析是人民银行财务管理的依据，所以要用科学的方法进行财务分析，正确的反映人民银行的货币政策和金融政策，对不同时期的财务政策进行归类整理。重点的内容重点突出，把每一个时期重点的内容都整理在一起，方便财务的决策。再者财务分析的报表往往都是数字，这就要求财务分析人员要对财务报表的数字非常敏感，不能以数字论数字，要着重掌握这个时期财务分析报表的特色，增强财务分析的准确度，真实的反映人民银行的货币政策和金融政策。这样的银行财务分析报告才能为经济的发展提供正确的指导。

（二）财务分析要透过现象看本质，对金融活动通过财务分析进行监督和管理

财务分析是人民银行工作的重点，它会反映某个时期的金融活动的趋向，及时的发现一些金融方面的违法犯罪的问题，找出金融活动背后隐藏的问题，所以，要加强对财务分析的管理，这样才能保证社会有一个良好的金融环境，给经济的发展注入动力，人民银行全面的，客观、公正的财务分析报告对现代社会金融业的发展是必须的。

（三）人民银行的财务分析要具有透明性

人民银行作为国家机关，是政府部门的组成部分，现代社会倡导政务公开，因此，人民银行的财务工作也不要太脱离人民大众，要制定可行的财务分析报告，及时的予以公开，便于社会公众了解国家的财政货币政策。

（四）加强对商业银行财务分析的监督

商业银行是我国存贷款的主要机构，关系到社会的稳定大局，因此，人民银行要加强对商业银行的管理。从某种程度上说，商业银行的财务分析会直接影响到人民银行财务分析的正确性和可靠性，因为商业银行资金不充裕是要向人民银行进行贷款，这就会反映在人民银行的财务分析报告中。如果从源头上不能保证真实性，那人民银行的财务分析也就没有意义，只是一些虚假的财务信息而已，并不能为经济的发展提供宏观的指导。

（五）加强对财务人员的培训，提高他们财务分析的水平

人民银行应该加强对财务人员的培训，让他们掌握现代科学的财务分析制度，对于优秀的人员，及时的给予鼓励和奖励，加强财务分析人员之间的经验的交流，提高他们财务分析的水平。

（六）加强人民银行财务分析的信息系统的建设

现代社会是信息社会，信息系统有利于对财务分析的信息进行方便快捷的处理。东部地区的经济比较发达，但是在西北部很多地区人民银行的分行财务分析不能及时的反映到总行，这就需要加强这些地区的财务分析的信息系统建设。往往一个财务分析报告已经做出了很久了才能反映到总部，很大程度上滞后于当时的情况，给总行的财务分析带来很大的困扰性。因此，要加强人民银行的信息系统建设，财务分析实现联网操作，这样便于监督，也便于及时的做出可靠的财务分析，为经济的发展提供指导。

五、结束语

通过对人民银行财务分析现状的了解，以及提出进行财务分析的有效措施，来说明进行财务分析的必要性，人民银行作为国家货币政策的调控部门，对国家宏观经济的发展具有重要的意义。

参考文献：

[1]陈贤琳.浅析人民银行财务分析工作[J].武汉金融，2004

[2]张玉琴.试论中央银行会计财务分析[J].生产力研究，2006

[3]张淑彩.金融财务分析评述[J].新疆金融，2007

篇(6)

本文选取了招商银行、民生银行、华夏银行、深圳发展银行、浦东发展银行这五家股份制银行作为样本，对其经营绩效进行分析。利用杜邦分析法为分析工具，通过每股收益、净资产回报率、总资产回报率、净利润率、资产周转率、权益乘数、每股现金流量等指标的绝对值大小、相对变动趋势以及指标间相互关系，对样本银行的盈利能力，营运管理，偿债能力，现金流量四方面进行评价，并找出其比较优势和劣势，对股份制商业银行如何更好的改善经营管理水平提出建议。

关键词：商业银行 绩效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 录

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意义 1

（三）研究思路 1

二、文献回顾 1

（一）国外关于银行绩效专题的研究成果 1

（二）国内关于银行绩效专题的研究成果 2

三、传统杜邦财务分析体系的实用性 2

（一）杜邦分析体系介绍 3

（二）杜邦分析体系的优势 3

（三）杜邦分析体系的不足 4

1.忽视了对现金流量的分析 4

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标 4

四、研究设计 4

（一）股份制商业银行杜邦分析体系的构建 4

（二）股份制商业银行杜邦分析体系的应用 6

五、实证分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）营运能力分析 10

（三）资本现状分析 11

（四）现金流量分析 13

六、结论与建议 14

（一）结论 14

（二）建议 14

参考文献 15

一、序言

（一）研究背景

自从我国加入WTO，对于民族产业的能否经受住外来资本的冲击一直是最受关注的焦点，而金融业特别是银行业是遭受冲击最大的行业之一。根据《世界贸易组织协议》中涉及我国银行业的内容，第一：中国承诺五年入世后五年内使境外银行获得充分的市场准入，第二：外国银行可以与中国企业进行人民币业务往来，第三：在准入后五年，外国银行可以与中国居民进行人民币业务往来，第四：在五年内，地理限制和顾客限制都将撤消。

随着07年的到来，国有商业银行已经加快商业化改造进程，外资银行按照我国加入WTO协议承诺的时间表，在机构和业务布局的各项准备日益充分。我国金融业将逐步形成自由化竞争的局面。相对而言，在夹缝中生存的股份制商业银行能否保持近二十年的高速发展并真正获得与其他银行相抗衡的持久竞争力就不得而知了。

（二）研究意义

对于商业银行而言，经营绩效与经营管理水平是其竞争力的核心体现。因此，对于经营绩效的评价就显得十分重要。而财务报告记载了发生过的经济事项，通过分析上市公司财务报表，可以了解上市公司的运营情况、财务情况和盈利情况，对银行的经营业绩做出评价。更为重要的是，银行经营管理水平的高低最终要通过财务分析结果来显示。因此，对银行经营绩效进行评估，选择恰当的分析体系尤为重要。

本文运用杜邦分析体系为基础，对其进行改良，并运用于股份制商业银行的绩效分析。可以及时发现其经营过程中各方面的优势与不足，为改善经营管理指明正确方向。此外，杜邦分析体系在银行的运用，还可以丰富和完善银行绩效评价体系。因此，对股份制商业银行的杜邦财务分析，不仅具有十分重要的现实意义，而且还有重大的理论价值。

（三）研究思路

本文首先对传统的杜邦分析体系进行优化与改进，使其适用于对银行业这样一个特殊的行业进行经营绩效分析。然后通过对目前上市股份制商业银行进行实证分析，揭示出我国股份制商业银行的现状和优劣势，并对其今后的发展提出建议。

本文主要分为以下几个部分：上述引言部分是对本文研究的内容、目的、意义的介绍；其次是对国内外文献、研究的介绍；第三部分是对杜邦研究体系的介绍；第四部分是研究的设计、指标的定义；第五部分是实证分析，通过对五家样本公司的分析，观察股份制银行的盈利能力、营运能力、资本现状、现金流量四方面的现状；最后根据杜邦分析体系得出结论对我国股份制商业银行今后的发展进行总结，提出建议。

二、文献回顾

（一）国外关于银行绩效专题的研究成果

国外经济学术界大约于20世纪50年代进行银行绩效研究。早期的研究关注资源稀缺的条件下提高经营效率的方法。一般认为，最早研究银行的规模大小与绩效之间关系的学者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫从加利福尼亚州选取了210家银行（1938-1950）为分析样本，分析出银行存在递增产出规模效率和递减成本规模效率的现象。[1]之后，实证分析方法在斯科威基和麦济（Schweiger and McGee，1961）、贝尔和摩西（Bell and Muephy，1969）等学者的研究中得以延续。他们的研究进一步论证了阿赫得夫的结论，并分析出了银行规模效率的来源，即高度专业化的劳动力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）为代表的一些学者，从银行制度入手，运用超对数函数模型，得出总分支行制度较之单一银行制度其规模效应更为明显。目前对于兼并对银行绩效的影响这一问题学界尚未达成共识。

自20世纪80年代中期起，经济学界开始研究内部资源配置和银行管理之间的关系。在研究过程中常采用多用数据包络分析法（data envelopment analysis—DEA）和随机前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非参数方法，SFA是参数方法，两者相比，前者的优点是不需具体函数，从而避免因生产函数的错误而引起问题。而就研究结果而言，关于技术进步对银行绩效的影响两者结论大致吻合。技术进步是由经验、知识的增加和技术创新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均讨论技术进步对银行绩效的影响，在研究过程中他们依然采用了实证分析方法。[4]

随着传统财务分析方法的变革，西方学术界逐渐将非财务指标引入到银行绩效分析的研究。Stewart首先将经济增加值（EVA）衡量经营绩效[5]；Jeffreg提出用修正的经济增加值(REVA)来分析评价企业的经营业绩[6]。

(二）国内关于银行绩效专题的研究成果

我国学术界在银行绩效这一领域的研究较国外起步晚。20世纪90年代末，开始有一些研究成果发表（王广谦，1997；黄宪，1997；韩文亮，2000等）。这些研究所使用的多是诸如资产利润率、人均创利率、资产费用率等单要素指标，因此这些研究所能提供的用于银行绩效研究的信息十分有限。

近几年，国内研究开始就如何提高银行绩效的运行机制从不同角度展开探索。张健华利用改进数据包络分析模型，找出影响我国商业银行效率的主要因素；高莉等应用EVA分析体系来综合系统地分析中国银行业绩效；刘伟等利用多元统计方法，周春喜利用模糊矩阵法，李志彤等采用统计学中的因了分析和聚类分析技术对向业银行的绩效进行了分析与评价；袁云峰、张波利用平衡计分卡及服务----利润链的思想建立了商业银行绩效评价体系DEA方法以及乘法原理，使这一体系用于测算银行绩效成为可能。[7]

总体上看，虽然国内研究发展迅速，但研究成果仍然未形成系统的理论体系；且研究范围较为狭窄，无法对银行绩效的改进以及各因素的贡献程度进行全面反映，也缺乏对国有银行与新兴商业银行之间的绩效比较研究。

本文综述以上研究方法后，仍然选用杜邦分析体系作为基础进行绩效分析。之所以如此选择是因为：一、财务分析的全面性。把权益报酬率分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数等三个二级指标，从而分别从企业盈利能力、经营能力和偿债能力三方面对企业状况全面考察。对于这些二级指标的变动情况还可以通过进一步分解的方法加以分析。在具体分析时，如果发现某项指标的变化发生异常，还可进一步分析反映类似问题的其他指标加以辅助分析。这一点是其他分析方法所不具备的。二、客观性。EVA模型和平衡积分卡模型由于引入了非财务指标，因此相对于传统财务指标而言，比较主观化和理想化，其操作性也不强。尤其对于外部报表使用者而言，绝大多数无法对其做出正确判断。三、考虑到目前经济环境，对于中国上市公司而言，传统会计利润指标与企业经营业绩的相关程度要高于经济增加值等经济利润指标[8]。

三、传统杜邦财务分析体系的实用性

（一）杜邦分析体系介绍

杜邦分析法是一种通过分析公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的经典方法。这种财务分析方法是由美国杜邦公司的皮埃尔杜邦和唐纳森布朗创造并首先应用，因而被称为杜邦系统(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，并通过几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。随着财务分析理论和实践的不断发展，杜邦财务分析体系被越来越多的财务分析者所采用，并逐渐发展成为在西方国家较有影响的综合财务分析方法[9]。

传统的杜邦分析体系可以用图1来表示：

从图1中我们可以看出：杜邦财务分析体系以净资产收益率为核心指标进行分解。

净资产收益率=总资产收益率×权益乘数

=净利润率×资产使用率×权益乘数

其中：净资产收益率=净利润&pide;净资产；

权益乘数=资产总额&pide;净资产；

总资产收益率=净利润&pide;总资产

净利润率=净利润&pide;销售收入

资产利用率=销售收入&pide;平均资产总额。

分解后的净利润率、资产使用率、权益乘数这三个二级指标分别放映出公司盈利能力、营运能力和偿债能力这三个方面的表现，并且透过指标间的关系还能反映表现其内在的联系。（二）杜邦分析体系的优势

1.财务分析的全面性与层次感

现代财务管理理论对企业经营绩效的评价主要是从生产经营和财务运作两方面来考虑，并且要求两者互相协调。而杜邦财务分析体系正是通过对财务指标的组织与分析体现了这一点。从“三力论”的角度来看，把权益报酬率分为销售净利率、资产周转率和权益乘数等三个二级指标，从而分别从企业盈利能力、经营能力和偿债能力三方面对企业状况全面考察。对于这些二级指标的变动情况还可以通过进一步分解的方法加以分析。在具体分析时，如果发现某项指标的变化发生异常，还可进一步分析反映类似问题的其他指标加以辅助分析。例如权益乘数是反映企业资本结构和偿债能力的一个指标，若其发生变化，则可以通过短期偿债能力或其他长期偿债能力指标如有形净值债务率等作补充性的分析判断[10]。如图1中：上半部分分析盈利状况，来反映企业生产经营效绩；下半部分分析资本结构，反映企业财务运作的效绩，层层递进。可见，杜邦分析体系很好的满足了财务分析的要求。

2.财务分析的系统性与联系性

从哲学的角度来讲，事物是具有普遍联系特征的。同样，对于财务报表中的各项指标而言，他们既相互独立反映出不同的内容，又相互联系，体现企业不同方面内在影响。一般的财务分析方法只能片面、割裂的研究问题，而杜邦财务分析体系则运用了普遍联系的观点来分析各种财务指标内在联系。杜邦财务分析体系利用了反映经营管理各方面状况的各种基础指标之间的有机联系，对企业的财务状况和经营成果进行综合分析：一方面使分析者得以从整体的角度、全局的高度来综合评价企业经营管理状况；另一方面也使分析者对中个指标的分析更具科学性。可以说，杜邦分析体系是局部与整体的统一。

3.数据资料的易取得性和可观性

杜邦分析体系的数据资料来源于资产负债表和利润表，而根据各国会计准则，企业必须定期编制财务报告，并对外报告，因而数据的取得比较容易。此外，对于上市公司的报告，包括我国在内的世界上大多数国家规定了一般的报告格式，并且要求经过专业的会计事务所审计并发表意见。因此相对与一些非财务指标评价体系，其数据来源的真实性与可比性具有很大的优势。

（三）杜邦分析体系的不足

1.忽视了对现金流量的分析

杜邦分析体系所运用的指标来源于资产负债表和利润表，因此具有一定的局限性。首先：作为核心指标的会计利润指标容易被粉饰、甚至操纵，不利于真实反映企业的盈利水平及盈余质量；其次：现金流量对企业财务风险的预警强与会计利润，而因此解决体系缺陷比较好

的办法就是在传统财务分析指标体系。比如：一家进行债务重组的公司可能营业利润为正，但是反映现金获取能力指标却为负数。

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标

股东财富最大化特别是在上市公司的绩效评价中，对每股盈余的比较往往比权益净利率占有更重要的地位，而且在假设普通股股数不发生变化的情况下，每股盈余能更直接的反映股东财富最大化的目标。[11]

（三）杜邦分析体系的不足

1.忽视了对现金流量的分析

杜邦分析体系所运用的指标来源于资产负债表和利润表，因此具有一定的局限性。首先：作为核心指标的会计利润指标容易被粉饰、甚至操纵，不利于真实反映企业的盈利水平及盈余质量；其次：现金流量对企业财务风险的预警强与会计利润，而因此解决体系缺陷比较好

的办法就是在传统财务分析指标体系。比如：一家进行债务重组的公司可能营业利润为正，但是反映现金获取能力指标却为负数。

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标

股东财富最大化特别是在上市公司的绩效评价中，对每股盈余的比较往往比权益净利率占有更重要的地位，而且在假设普通股股数不发生变化的情况下，每股盈余能更直接的反映股东财富最大化的目标。[11]

四、研究设计

（一）股份制商业银行杜邦分析体系的构建

鉴于商业银行这个行业本身所具有的特点，并结合杜邦分析体系优缺点，本章将对原有的杜邦分析体系进行改造，以使其适用于股份制商业银行的综合财务评价分析。评价指标的选取应在考虑数据可获得性的前提下力求能全面、准确、合理、科学地反映商业银行的经营业绩。我们以商业银行经营的三原则：安全性、流动性、盈利性作为标准进行设计。

1.核心指标

本文将选用“每股收益”作为核心指标。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。对投资者来说，每股收益被看作是企业管理水平、盈利能力的显示器，并成为影响企业股票市场价格的重要因素。通过公司不同时期每股收益的比较，可以评价公司盈利能力的变化趋势：通过对公司纵向、横向的比较，可以认识到公司的管理能力与前期或同行业企业间的差异，从而便于做出更细致的分析。一般情况下，如果实现每股收益最大，也就意味着实现股东财富最大，因而，每股收益是符合绩效评价的标准。

2.体系框架

改造后的杜邦分析体系由每股收益出发，通过每股收益与每股净资产和净资产收益率之间的等式关系进一步构建财务分析体系。其主要框架如图2：

新的杜邦分析体系增加了每股净资产，并通过引入经营现金流量这一中间指标将其分解为“净权益与经营现金流量比”和“每股经营现金流量”这两个二级指标。净权益与经营现金流量比反映了银行对股东的保障。比值越小，说明对股东的风险保障能力越强、股本增值越大。每股经营现金净流量既反映了企业通过经营活动获取现金流量的能力又反映了企业最大的分派股利的能力，超过此限度，就要借款分红。由于引入了现金流量指标，能够直观的表现出银行经营利润的质量，从而对银行获利能力的分析更加直观，分析结果更具有说服力。同时也便于公司对未来发展趋势做出判断。

通过改造后的杜邦分析体系对商业银行进行实证分析可以从四个方面放映我国股份制商业银行的现状。第一：通过每股收益，净资产收益率，总资产收益率，净利润率的层层递进的分解，可以分析和解释其盈利状况及其原因。第二，通过资产周转率的分析可以分析资产管理，营运能力的强弱。第三：权益乘数放映银行的偿债能力。第四：每股现金流量对于公司现金状况有所反映。

（二）股份制商业银行杜邦分析体系的应用

1.样本选择

目前国内股份制商业银行主要有光大银行、中信银行、华夏银行、兴业银行、浦东发展银行、深圳发展银行、广东发展银行、招商银行、民生银行、交通移行、浙商银行等。本文选取了在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的五家作为样本：分别是华夏银行、民生银行、招商银行、深圳发展银行和浦东发展银行。这五家银行由于己公开上市，其治理结构、运营规范性和财务透明度都相对较高，可以作为国内商业银行的典型代表。对于兴业银行，工商银行，中国银行这三家银行本文没有将他们作为样本主要基于以下三点原因：第一，这三家银行刚上市不久，其三年的财务数据难以取得，并且以前年度的非公开数据不具有可比性。第二，工商银行、中国银行的规模与发展背景，历程与股份制商业银行有所不同，所以本文不将其列为样本。第三，本文所选取的五家上市股份制商业银行无论资产规模，资本结构，盈利能力相似，具有足够的典型性与代表性。

本文的原始数据来源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年报相关财务数据。

2.指标定义

本文的指标定义如下

基本结构：

每股收益=每股净资产×净资产收益率

=净权益与经营现金流量比×每股经营现金流量×

净利润率×资产使用率×权益乘数

具体指标定义：

净权益与经营现金流量比=年末股东权益&pide;经营产生的现金流量

每股经营现金流量=经营产生的现金流量&pide;普通股年末股数

净资产收益率=净利润&pide;净资产；

权益乘数=资产总额&pide;净资产；

总资产收益率=净利润&pide;总资产

净利润率=净利润&pide;销售收入

资产利用率=销售收入&pide;平均资产总额。

五、实证分析

经过对五家银行财务报表数据的处理，得出的分析结果，如表格1。本章节将对指标进行具体分析，通过公司间的横向比较和不同年份的纵向比较，解读样本银行在盈利能力、营运能力、偿债能力和现金流量等四方面的现状。

表 1 五家样本银行的杜邦分析结果

招商银行 民生银行 华夏银行 深圳发展银行 浦东发展银行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

净资产收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

总资产收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

净利润率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

资产周转率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

权益乘数 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股净资产 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

净权益与经营现金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股经营现金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。杜邦分析体系中反映盈利能力的指标有：每股收益、净资产收益率、总资产收益率、净利润率四个指标。这四个指标由表及里、逐层深入的揭示出企业的盈利能力。图3-图6分别是他们近三年的趋势图。

我们首先对每股收益和净资产收益率这两个综合指标进行分析。如图3所示，五家银行每股收益水平三年来始终保持上升趋势。其中浦东发展银行的每股收益近3年一直位列五家样本银行之首，06年更是达到0.77；深圳发展银行是06年的增长幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增长了272%。再分析净资产收益率，如图4所示，整体呈上升趋势，与每股收益分析的结果相同。ROE衡量了股东权益账面上的收益。在这个指标中，能够体现其盈利能力、经营效率、财务杠杆和税收管理。[12]截至06年民生银行和深圳发展银行的净资产收益率较高接近于20%，其余三家接近13%。

为了揭示股份制商业银行的整体表现，我们将国有商业银行作为比较对象。表2为三家国有商业银行05，06年ROE指标值。06年国有股份制商业银行的ROE均值为14.72，五家样本银行的均值为15.79，从综合指标来看股份制商业银行盈利能力强于国有商业银行。

表 2 国有股份制商业银行股本回报率分析结果

项目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回报率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根据杜邦分析体系，我将净资产收益率进行分解为总资产收益率和权益乘数，其中总资产收益率反映了样本银行的剔除财务杠杆后的获利能力。由图5可知，招商银行的总资产收益率最高，达到了0.85%。深圳发展银行06年增幅最大，这点与净资产收益率的分析结果一致。表3是国有商业银行的总资产收益率数据，均值为0.85；而样本银行的总资产收益率均值为0.58。显然弱于国有商业银行。

如图8所示，民生银行和浦东发展银行的资产周转率三年内始终十分稳定，并保持着同业中的领先水平。而招商银行06年资产周转率有大幅提高，三家银行都保持在4.5%以上。相对应的是华夏银行和深圳发展银行，06年分别下降到2.51%和2.91%，华夏银行下降比例尤为明显，达到了40%。从资产周转率水平来看，民生、招商和浦东发展银行显然较好地运用资产为企业创造价值。这三家银行的营运能力较强，管理层对资源的配置合理。而华夏银行和深圳发展银行的资产盈利能力较弱，且相对于04，05年大幅下降。

为了验证杜邦分析体系的结论，我们做了进一步分析。通过五家银行的年度报告，我们对其不良贷款率和流动性比例进行研究。不良贷款率指不良资产占银行总贷款额的比例数据，这个指标从资产质量的角度反映银行的营运能力。表4是三年来五家银行的不良贷款率：

表 4 样本银行资产管理指标分析结果

06年（%） 不良贷款率 资产流动性比例

招商银行 2.12 51.10

民生银行 1.23 51.42

华夏银行 2.73 63.38

深圳发展银行 7.98 45.99

浦东发展银行 1.83 44.24

通过表4我们可以看出，民生的不良贷款率控制的最低为1.23；浦东发展银行和招商银行也保持较低水平分别是1.83和2.12；华夏的不良资产率稍高为2.73；深圳发展银行的不良贷款率很高，竟然达到了7.98。根据其报表披露，主要原因还是历史遗留不良资产过多所致。目前深圳发展银行正加紧对其不良资产进行清理，相对于05年末的9.33，06年已经下降了17%。资产流动性比例是指流动性资产与各项流动性负债的比例，它是用来衡量银行资产迅速变现的能力的指标，反映了银行资产的流动性。合理的资产结构应该是在保持足够流动性的前提下，充分发掘资产盈利能力。06年四家股份制商业银行的流动性比例均值在50%左右，只有华夏银行为63.38，相对其他三家银行过高。与此相对应的是，华夏银行的资产周转率较低，只有2.51。说明华夏银行过于注重资产的流动性，从而使的资产盈利能力不足。

不良贷款率和资产流动性比例分析得出的结果与杜邦分析体系的结论一致：民生银行，招商银行，浦东发展银行这三家银行保持足够的流动性比例的前提下，也保证了其盈利能力，营运能力较强。华夏银行过于注重资产流动性，导致盈利能力不高。深圳发展银行受不良贷款的影响，降低了其整体资产的获利水平，相对而言营运能力较弱。

对样本进行内部比较之后，我们再将样本总体与国有商业银行进行对比。表5是国有股份制商业银行的不良贷款率水平：

表 5 国有商业银行不良贷款率分析结果

不良贷款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：总体来说国有商业银行的不良率较高，均值为3.88；股份制商业银行的不良贷款率均值为3.18 ，股份制商业银行的在资产质量控制能力上要强于国有商业银行。由于资金周转率、不良贷款率和资产流动性比例的分析结果基本一直，本文不再对另两个指标进行总体对比。

（三）资本现状分析

杜邦分析体系中权益乘数随银行资本重组程度有所体现。图8是五家样本银行的权益乘数趋势图。

通过图8可以发现，近3年五家股份制商业银行了民生银行和华夏银行，其余三家的权益乘数全部下降。招商银行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值为16.96。民生银行06年与05年基本持平，华夏是唯一一家上升幅度较大的银行，深圳发展银行绝对值最高，06年为40左右。对于权益乘数这个指标，要从两方面来分析。第一：上文已经提到，作为ROE的组成部分，权益乘数反映的财务杠杆能够拉升ROE的比值。权益乘数越高，其ROE提升越明显。第二：权益乘数=1/(1-资产负债率)，从这个公式看出，权益乘数与资产负债率同方向变动。随着权益乘数增加，负债越来越高，不仅影响偿债能力，还会导致营业收入的变动会被财务杠杆放大，相应的增加银行的经营风险。

为了进一步分析其资本充足度，我们对资本充足率这一指标进行分析。表6是五家样本银行的资本充足率情况：

表 6 样本银行资本充足率分析结果

06年资本充足率（%） 05年资本充足率（%）

招商银行 11.40 9.01

民生银行 8.12 8.26

华夏银行 8.28 8.27

深圳发展银行 3.71 3.70

浦东发展银行 9.27 8.04

由表6可以发现，招商银行和浦东发展银行的资本充足率最高，分别为11.40%和9.27%。 主要是由于这两家银行年内都发行了新股核心资本。招商银行2006 年 9 月 22 日在香港联交所公开发行22亿股境外上市外资股（H 股）；浦发银行则在2006年11月16日A股市场增发新股439882697股，募集资金59.10亿元，全部用于充实公司资本金。发行新股提高了公司的资本充足率，使股东权益大幅增加，抗风险能力显著提高。然而另外三家银行的资本充足率状况却并不理想。尤其是深圳发展银行，资产充足率只有3.71%，远远低于8%的标准。而民生和华夏虽然达到了标准，但是仅仅只有8.12和8.28，处于合格线的边缘。这不仅限制了其发展业务，扩张存贷规模，而且一旦出现收入波动，过高的财务杠杆将会加倍放大其影响。

对样本本身进行分析之后，我们同样将其作为整体与国有商银行进行对比。表7是国有银行资产充足率的水平：

表 7 国有股份制商业银行资本充足率分析结果

名称 项目 监管标准 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心资本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

资本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心资本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

资本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心资本充足率 ≥4 8.97 8.11 不适用

资本充足率 ≥8 10.74 9.89 不适用

比较表6和表7中的数据就可以明显感觉到，股份制商业银行的资本充足率水平偏低，尽管招商银行达到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年内刚增发过新股的浦东发展银行。五家股份制商业银行的均值为8.16%，比三家国有商业银行的均值12.10%低了4个百分点。国有商业银行逐渐通过发行新股，海外融资，剥离不良资产等手段摆脱资本充足率不足的困扰之后，股份制商业银行却出现这个问题。

（四）现金流量分析

所谓现金流量分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究从而了解企业的财务状况及现金流量情况。杜邦分析体系中每股现金流量指标对现金流量状况有所体现。图9是五家样本银行每股经营现金流量的趋势图：

从图9中可以看出：06年股份制商业银行的现金流量状况普遍提升。其中以华夏银行和深圳发展银行的升幅为最大。华夏由原来的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳发展银行也提高了近2.7倍，而且这两家银行05年的现金流量都是负数。其他三家：招商银行、民生银行和浦东发展银行每股经营现金流量近三年稳步上升。一般来说现金流量可以从侧面反映银行的经营状况，并分析其盈利的质量。06年银行业整体表现优良，利润增长显著，因此其现金流量状况普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家银行的状况又有所不同。深圳发展银行06年净利润增长319%，经营现金流量增长为270%。通过报表发现06年深圳发展银行减少了资产减值准备的计提，这对利润会有提升，但并不增加现金流量。华夏银行的现金流量增长率达到9倍，，主要是由于存款增加较快，2006年公司客户存款和同业存放款项增加较多，净流入现金 593.52 亿元。总而言之，现金流量的增加表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，信用度高，发展趋势良好。

六、结论与建议

通过运用杜邦分析体系，我们对股份制商业银行的经营绩效进行了分析，同时也了解了其盈利能力、营运能力、偿债能力现金流量的状况。本章，我们将对其经营绩效进行总结评价，并有针对性的对其今后的发展提出建议。

（一）结论

第一：股份制商银行的盈利能力已经逐渐落后于国有商业银行。06年净利润率指标样本银行已经落后于国有商业银行，只是由于财务杠杆的拉升作用才使其ROE指标仍处于较高水平。从发展历史来说，股份制商业银行在盈利能力方面一直具有对国有商业银行的优势。但是近几年，随着业务增长和存贷规模的扩张，股份制商业银行资产的盈利能力有所下降。此外，由于收入结构不合理，过多依靠利息收入业务等多方面原因，造成净利润率的提升缓慢，甚至下降。反观国有商业银行，其近几年的股份制改革颇为成功，非盈利资产与不良资产剥离后总体盈利能力有很大提升。加上其营业机构数量众多，所以发展零售业务与中间业务迅速。净利润率和总资产收益率有大幅提升。此消彼涨，造成股份制商业银行不再具有盈利能力方面的优势。

第二：股份制商业银行的资本金不足。通过权益乘数和资本充足率等指标我们可以发现，股份制商业银行的资本金增加速度没有跟上其业务扩张的速度。导致其资本充足率徘徊在8%。民生银行06年甚至一度跌破过这一底线。由于国有商业银行相继发行新股上市，股份制商业银行的资本充足率与其已经有较大差距。这对于今后的业务拓展和规模扩张显然不利，发展潜力就会弱于国有商业银行，从而削弱了股份制商业银行的竞争力。

第三：股份制商业银行营运能力较强。股份制商业银行对资产质量的控制、资产流动性的管理等方面的能力要强于国有商业银行，尤其是不良贷款的控制。股份制商业银行的本身没有太多历史包袱，加上企业治理结构完善，在防范不良资产发生方面也做得比较成功。

（二）建议

通过以上结论，本文将对股份制商业银行做出以下建议:

第一，调整收入结构。世界银行业的发展趋势表明，中间业务由于适应个球金融市场发展的走向，符合银行业拓宽业务领域、提高盈利能力的需要，已日益成为国际银行界拓展收入的主渠道。在发达国家较为成熟的商业银行利润中，以资产和负债等为代表的传统金融业务的利润正在收窄。目前，股份制商业银行的中间业务虽然快速增长，但占比依然较低。相比国有银行，增长不高。受制于网店的限制，股份制商业银行在代收代付等中间业务上竞争不过四大国有银行，所以应该将目标定位于技术含量高的中间业务，加强产品创新和服务质量，比如基金托管，咨询顾问等。此外，由于表外业务市场广泛、利润丰厚，而且随着我国现代企业制度和信用制度的逐渐全面建立，金融市场的逐步健步规范，混业经营管理体制的放松，股份制商业银行可以根据客户防范风险的需要，开发出一些知识、技术含量高的金融衍生产品，从而进一步促进企业盈利能力的提高。

第二，建立严谨的产品定价机制。如果说调整收入结构是大势所趋的话，那么建立完备科学的定价机制也是势在必行。我国正逐步走向利率市场化，这意味着国家取消对存贷款价格和存贷款利差的政策保护。在利率市场化的条件下，合理确定商业银行的存贷款利率，这将是银行经营的关键所在。并且，随着金融创新的不断丰富，会出现越来越多的金融产品，如何确定这些新产品的成本，也直接关系到这些产品是否有竞争力和盈利能力。国外的商业银行通常还要求成本管理会计能够对客户的盈利能力给予分析和评价，以做出是否应该维持、增加或收缩与该客户的业务关系的决策。可以看出，要真正是产品定价合理，必须在建立完善的成本管理会计的前提下，确定责任目标和建立考核体系的基础上，实行内部各责任中心的资金有偿使用。可在国家利率政策框架内，以基准利率为依据，在标准成本的基础上，考虑资金供需各方的利益，加上一定的毛利率，确定内部资金转移价格。以二级分行为单位，统一价格制定办法，实行统一的价格体系，有利于各责任中心灵活调度资金。

第三，加强资产管理。由于近几年的快速成长和信贷规模扩张，资产质量有所下降。保持资产流动性和安全性，并将不良贷款发生率控制在较低水平对银行的可持续经营具有十分重要的意义。从长期发展来看，股份制商业银行应在加强自身盈利能力的基础上，不断提高企业抵抗经营风险的能力。对于已有不良资产，应该加大清收、核销和处置力度；对于信贷业务，应严格控制新增贷款的信贷质量、生成良好的机制，加强对资产流动性的管理，合理控制短期贷款和中长期贷款的比例，在经营活动中严格实行了资产负债比例管理，保持存贷款的期限结构一致，从而防范流动性风险的出现。

第四，建立良好的企业文化。商业银行作为服务业其最大的资源是人力资本，要实现其价值最大化的目标是离不开团队合作的。显然，团队的打造有赖于相应的企业文化，使价值观念深入职工的内心深处。按西方的权威定义，企业文化包括三种类型:一是正式文化，通过规章制度体现;二是非正式文化，指职工之间相互模仿的现象，对员工有潜移默化的影响。三是技术文化，来自于经营技术和方法，通过人们的解释和理性分析发挥导向作用。商业银行的当务之急是要建立与市场机制相符合的现代企业运行机制，建立企业先进的文化，包括先进的管理思想、员工公认的价值观、严格的管理制度，以及能最大限度发挥每个人作用的用人机制。通过强化银行的市场观念、风险观念、人本观念、时间价值观念、竞争观念等在市场经济体制下企业应具备的观念，建立适应市场机制的、以价值最大化思想为核心的企业文化，为其良性运行营造一个良好的企业文化氛围。

参考文献

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篇(7)

一、我国商业银行投资银行业务现状

1．我国商业银行投资银行业务总体发展特点。传统投资银行理论研究认为，商业银行投资银行的核心业务是证券承销业务。然而，当前商业银行开展的部分业务和投资银行业务相交叉部分的业务领域则属于投资银行业务的派生业务。据统计，随着金融产品的发行数量和规模呈现出爆发性的增长速度，各大商业银行在投资业务规模方面呈剧增现象，不仅见证了我国资本市场和投资市场的全面繁荣，也充分体现了我国居民投资经济活动的活跃。

2．我国商业银行投资银行业务发展的不足之处。从商业银行近些年的发展状况来看，银行的投资业务以其对资本的要求低，服务的业务要求强，盈利性也相对较高，且风险程度也相对较高的特点受到了重视，并取得了很好的发展。目前我国，投资银行的收入占银行总收入不到20％，充分认识投资业务在我国商业银行发展中的地位，找出我国商业银行的发展劣势并得到加强，是当前亟待解决的问题。

2．1银行投资产品大多是初级的重复性产品，设计缺乏创新性。当前，我国商业银行投资银行业的金融产品具有很强的同质性和重复性，真正要适合于理性投资者的服务产品并不多，这说明，我国投资银行的核心业务能力相对薄弱，未形成一个强大的核心业务团队来引领市场业务的开拓和创新，因此，在建立一支强有力的团队深入细致的研究投资产品的开发对于业务的增长是至关重要的一步。在很多的投资产品开发中，银行只是运用网络的优势和营销的技巧以及政策的优势来开发引导市场，没有根据市场的需求、消费者的愿望来设计产品。

2．2商业银行投资业务缺乏自主创新能力。商业银行往往由于缺乏专门从事投资产品研发的专业技术人员，使得我国商业银行创新缺乏主动性、原创性和持续性。一方面，由于产品的研发是采用集中抽调人员的方式进行选择的，他们还要忙于日常的事务，无法对创新的产品进行持续的研发；另一方面，由于经验缺乏，他们没有对创新事物的意识和敏锐观察。也就是说，创新性人才的缺乏导致了我国商业银行投资银行开发的产品模仿的较多，原创的较少。

二、我国商业银行开展投资银行业务的优势及必要性

1．发展投资银行业务，有利于提升服务客户的水平。近些年来，由于市场化和全球化的快速发展，国际上银行业务在快速拓展的情况下，我国国内的金融市场也在跟进以及得到了快速的发展，在满足客户服务水平方面提出了更高的要求，随着信贷资产证券化和市场金融产品的创新，资本市场的发展为银行的金融提供了更多的渠道和更低的投资和融资成本。外部市场的变化，一方面使得大型的企业获得的投融资成本机会来壮大自己的能力；另一方面也衍生了他们更好的需求，要求金融产品的创新，进一步提高服务客户的水平。因此，投资业务的发展给银行到来了很多的优质客户和更大的利润来源。

2．发展投资银行业务，有利于吸引更多的市场份额。随着市场化的冲击，我国金融行业必定面临着市场的完全开放，越来越多的外资将会进入我国的金融市场。因此，发展投资银行的业务是取得市场竞争力的一个有效且现实的手段。主要表现在：直接原因是发展投资业务可以增加收入来源，实现多元化的收入可以使得风险最小化，提高了风险的规避；另外提高客户的综合服务水平，增强业务的营销能力；通过为企业或个人提供财务分析等业务的投资银行，可以更好地了解其财务状况，为商业银行的金融产品定价和风险管理做出有效的判断。

3．发展投资银行业务，有利于实现商业银行的业务拓展。在竞争日益严重的今天，拥有其独立的业务和优质的服务带给银行自身的发展是不可比拟的。随着我国商业银行业务的发展，在完善自身业务的同时，要拓展相关业务来取得自己的核心竞争力。拓展业务一个重要方法就是着力发展中间业务和增值服务同时提高非利息收入所占比例。投资银行业务具备了风险较低和回报可观的这些特征，是中间业务收入主要来源的主要力量，发展投资银行业务有助于商业银行增强盈利能力、优化收入结构。

三、我国商业银行投资银行业务的发展策略

1．完善现有业务，拓展新业务。我国商业银行一方面应该立足于自身发展的业务，从该业务上面好的经验和优势着手，在制定投资银行的长期经营战略时，首先要完善现有的业务，把此项工作做为重点，充分利用自身优势，为客户提供优质的服务。另一方面，可以拓展中间业务来提高自身的发展，给客户带来全面的服务。其应该体现在提高技术含量高，附加价值高的业务。它不仅可以让中间业务带来收益，开辟了新的收入来源；也带来了商业银行占领新的市场和新的客户以及促进商业银行传统业务的发展等间接利益。

2．提高业务人才的培养，打造一支专业化的投资银行业务团队。由于投资银行业务是一项高度专业化和智力密集的金融业务，专业人才队伍是开展业务的重要力量支撑。所以，培养一批精通金融、财务和企业管理等知识的综合型人才是商业银行的一个重要任务，为投资银行业务发展经营提供了坚实的人力资源基础。这样的业务团队，也是实现投资银行业务健康快速发展的前提条件。

3．加强业务的管理和执行力度，建立科学合理的绩效激励机制。随着银行业务的拓展，业务的增多必然会到来管理方面的挑战，人员的扩大也会带来队伍的难治理问题。商业银行应首先认识到管理中应出现的问题，及时的加以防范和管制，首先任何制度的建立都要有一套完善的监督机制在发挥作用。投资银行应根据自身的情况，制定科学合理的薪酬分配制度，这是现实绩效激励机制的首要前提。做到吸引人才、留着人才，发挥专业人才的核心竞争力。在做好奖励制度的同时要考虑到团队中每个成员的工作量和个人贡献的大小，充分调动团队人员，为业务的发展贡献一份力量。