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关键词:财务风险 原因 防范对策
我国企业当前面临的主要状况是,一方面,由于受宏观经济环境变化和体制的影响,企业遇到了很大的阻碍在加强财务管理方面。另一方面忽视了财务管理的核心地位,企业管理局限于生产经营型管理格局之中,使企业财务管理的作用没有得到充分发挥。
一、我国企业财务风险产生的原因
1、企业筹资环节造成的财务风险
我国企业财务风险产生的原因之一就是他们的筹资环节。因为企业的外部融资风险大,所以企业主要依赖内源性融资,这就导致它的资金来源渠道非常少,所以需要得筹资成本就相对较高。虽然中央已经出台了与直接融资相关的政策来加快企业上市融资的步伐,但争取到股票上市的机会对于大部分企业来说仍然很难,现行的上市管理机制导致了这种现象的发生;想发行企业债券但是额度太小也难以获得;企业本身资金有限,信誉度低等原因造成了银行等金融机构的贷款条件很难达到。
2、资金使用不当造成的财务风险
一些个人和单位片面追求经济利益,目光短浅,无视财经纪律和法规制度,存储和使用资金采用违规手段:有的单位为了谋取高额利息,违规在证券公司或非国有商业银行等非正式银行金融机构开设账户、存储资金,这些金融机构可能由于实力不济或者经营不善在激烈的市场竞争中,出现支付风险;有的个人为高额回报所动,违规将资金合伙做生意或者借给其他单位,而这些资金基本有去无回,造成资金流失。极少数财务人员面对利益的矛盾和收入的反差,意志不坚定,心理不平衡,钻内控制度不落实、资金监督不力的空子,大肆侵吞资金:有的欺下瞒上,擅自转移、缴存资金,挥霍一空;有的挪用公款,填进赌场、股市“黑洞”;有的与不法人员勾结,骗取单位资金;有的甚至收不入账,据为已有,贪污资金。
3、企业资金管理不善造成的财务风险
资金管理方法不善,带来“占用”风险。一是资金监管工作不到位。为了小集体的局部利益,某些机关事业部门的部分事业经费直接对下分配而不纳入财务部门统管,造成了一些应该纳入预算的资金被无偿占用的状况。二是资金存储结构不合理。一些单位不顾资金周转的实际需要。活期与定期存款比例失衡,大量存储定期存款。有的甚至将维持性周转资金存为定期,使越来越多的资金由“动态”变为“固态”,由短期转为中长期,由活期转为定期,影响了单位的资金周转保障。
4、企业投资环节造成的财务风险
财务风险主要包括两个方面,一方面由于人才所限,大多数企业缺乏比较超前的投资决策机制,企业在对市场的前期分析调查不够的情况下进行投资活动,很难进行精细的投资预算。显而易见,这些会增加企业的财务风险;另一方面就是我国的企业长期投资比率非常低下,造成企业资金非常吃紧这一基本现象,导致外源融资基本没有长期闲置资金投资于其他企业的债权和股权,主要是短期融资,经济本身的灵活性的特点为了应付不测之需也对资产具备更强的流动性提出更高的要求,因此企业与大企业相比,短期金融负债占销售额和总负债的比率较高,金融负债比率高,自有资金比率低,企业的长期投资比率十分低下。
二、企业财务风险防范措施分析
1、强化监督意识,完善资金监管体系
要想少一分漏洞就要多一分监督。监督不力的沉痛教训就是许多经济违法犯罪案件。一是落实内控制度。尤其是领导以及各级资金管理部门和人员要努力要提高自己的资金风险意识,规定落实资金管理制度并督促抓好,坚持定期存款审批和现金提取审批制度,坚持银行预留印鉴分管和会计、出纳分管制度,坚持定期或不定期核查银行存款余额和库存现金制度等,财务部门领导和分管人员的责任要明确,确保内控制度落实。二是程序控制要极为严格。划拨资金,首先提出拨款计划,然后报财务部门领导审签,最后办理预借资金。按一定的程序办理,比如部门申请、先审后批、先批后借;办理定期存款,由财务部门提出建议、后勤首长审批、两人以上到银行柜台存储;结算资金,按事业部门提供结算依据、财务部门审核签字、部门领导审查把关、单位主管领导审批的程序办理;提取现金,严格执行出纳申请、会计部门审核、财务领导审批的程序。三是对外部监督进行强化。各级要随时做好深入部队进行突击检查的准备。检查资金管理规定以及财经纪律执行情况,对资金存储划拨、银行账户开设实地实时进行监督。要加大力度对制度和工作进行宣传,广泛宣传账户资金管理规定和国家金融政策。资金管理的透明度要进一步加强。要建立群众监督机制,切实规范部队资金管理决策行为,鼓励广大官兵积极参与资金管理监督。
2、强化责任意识,加强资金监管队伍建设
人是事业之本,管好资金的根本就是加强资金监管人员的管理。一是要把好选人用人关。财务部门负责人和各单位领导要选好资金管理人员,不仅要把有能力、负责任、素质高、思想好的人员选到资金管理工作相应的岗位上,还要加强对资金管理人员的业务培训和法纪教育,强化他们的对资金管理规定的认识和法律意识,不断提高应对风险挑战和拒腐防变的能力,增强自身素质。有条件的单位,可将管人与管事结合起来,实行会计委派制,进一步规范资金管理行为,从而减少资金管理过程中单位领导的行政干预。二是要注重培养职业道德。资金安全运行的保证就是要有良好的职业操守。要结合企业教育整顿和理论学习,通过学习典型的事迹,引导广大财务人员树立正确的人生观、价值观、世界观,培养积极进取意识和爱岗敬业精神,做到认真履行职责,坚守职业道德。利用反面教材,开展警示教育,不断促进各项管理规定的落实,增强财务人员的风险意识,自觉抵御资金安全风险。三是要加强对资金审批权力的约束。大量的案例证明,少数单位违规运作资金,占较大比例的是单位领导参与或者授意进行。所以,必须规范领导理财行为。防止,提高资金管理使用过程的公开性和透明度。要明确各级领导在资金监管中的责任,强化领导干部行使权力的责任意识,,必须加大对在资金管理上出现问题的人的惩处力度,给各级领导和财务人员敲响警钟,追究决策者的责任,做到对各种违法违纪行为“不敢、不干、不想”。
3、建立科学的财务制度,提高财务分析
企业应建立科学的财务制度,提高财务分析。一种较好的举措就是以制度来规范企业财务分析工作。一些企业虽然目前已建立了财务分析制度,但还很不健全。表现在首先,在企业中应配备专门的财务分析人员,设立专门的财务分析岗位;其次,应在制度中明确财务分析人员的目标和责任,明确财务分析的目的、任务;还有,应在制度中对分析工作质量的要求进行明确。不论是指标的确定,还是方法的选择,企业应提高对财务分析重要性的认识,有统一和科学的规范。首先,企业领导要在企业中建立科学的财务分析制度,把财务分析作为企业经营管理的重要手段和方法来认识,并通过这种分析不断提高企业管理水平。其次,财务管理人员要认识到发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径事搞好财务分析,要不断提高分析质量,努力搞好财务分析,为提高经济效益,改善经营管理提供科学可靠的依据。
4、强化创新意识,改进资金监管手段
随着社会的高速发展,资金监管手段必须不断改革创新,与时俱进,要充分利用科学技术资源和银行技术平台。第一,拓宽支付结算渠道。最大限度地减少现金使用,着力推广企业资金银行电子支付改革,防范支票结算风险;扩大人员工资范围,减少现金支付,委托银行工资,防止盗劫案件发生;实行公务卡支付结算,应用公务卡支付和财务POS机结算审核系统进行内部管理,规避现金提取、存放和使用中的风险,堵塞漏洞,切实提高资金管理安全和支付结算效率。第二,推行资金网上监控。根据银行授权,充分利用地方网络资源,为相关领导和各级资金管理部门开通银行网络终端,对所属单位账户、资金实施网上监控,增强资金监管的有效性和及时性。第三,建立双向监控机制。借助银行监管力量,规避运行风险,完善资金安全管控措施;组织企业与开户银行签订双向监控协议,要求银行配合限额控制企业大额现金提取和资金支付,为企业资金安全加上双重保护。另外,可协调银行为企业代办储蓄、安装缴费机、提款机。方便职工缴纳个人费用和取款,既促进资金管理制度落实,又防范职工个人资金安全风险。
三、结语
大多数企业的财务风险分析都会在不同程度上存在问题,而解决这问题的过程就是企业正确运用财务分析,科学精细化管理的过程,同时也是企业财会工作提高认识,解放思想,找准定位,转变职能,服务企业发展战略的过程。因此企业要想进行风险的防范,就要不断运用科学有效的防范措施,只有这样企业才能不断的发展壮大,社会才会不断的进步。
参考文献:
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1 中小企业面临的财务风险
1.1 经济结构漏洞带来的企业负债问题 经济结构漏洞是由于中小企业本身的流动资金和整体的资本容量较小,使企业在经济结构建立和规划过程中无法顾及自身发展的需求,导致经济结构不完整而存在一系列的问题。很多中小型企业为保证企业的发展,通过贷款等方式解决资金短缺的问题。然而贷款难一直是制约我国中小企业发展的主要问题之一,后金融危机时代的通胀压力更加大了中小企业的筹资风险。虽然贷款这种方式能在一定程度上缓解企业的经济压力,但是自2010年以来央行不断加息和提高存款准备金率,不但增加了中小企业贷款资金成本,降低了预期收益,也加大了企业再融资的成本。
1.2 决策失误导致的投资风险 中小企业受自身的经济承受能力的限制,其投资决策带有较强的盲目性,容易受到当前市场的影响。很多中小企业盲目追求市场,在准备不充分的情况下投入大量资金购买固定资产,扩大生产线,或者将资金投放到不熟悉的领域,结果大量资金被套牢的同时,还损失了大量的潜在收益,大大增加了企业的投资风险。此外,多数中小企业更多的关注于企业当前的发展,而忽略了长期投资与收益。从长远角度,这些产业的市场竞争并不强。如果企业在一定时间内的投资无法达到预期的收益,满足决策需求,可能会使企业面临重大的经济挑战。这种不确定性会给企业带来一定的财务风险。
1.3 中小企业的经营管理风险 经营风险又称营业风险,后金融危机时代,金融危机对企业造成的影响并没有完全消失,通货膨胀使原材料价格、工人工资不断上涨,银行贷款利率不断提高,这些因素加大了中小企业生产经营成本,为企业带来了经营风险。管理风险是由于中小企业经营不善带来的金融风险。我国大部分中小企业都存在财务管理意识淡薄,机构设置不完善,权责分工不明确,稽核制度不完整,企业内部资料管理不到位等问题,这些因素在加大了企业成本的同时也加大了企业的财务风险。
2 中小企业面临财务风险的主要原因
2.1 外部因素 企业的生产经营活动需要依附于宏观环境,而外界的不同因素和制约必然会影响企业发展。外界环境主要包括自然环境和社会环境,自然环境又涵盖自然灾害带来的风险以及债务人死亡等使账款无法回收的风险。社会环境因素包括政治、经济、法律、政策、市场等多方面因素。自2009年全球性经济危机爆发以来资本市场相对萎缩,2012年以来整体资本市场大环境相对微弱,为中小企业带来了巨大的市场隐患。此外,随着国家整体的发展状况,经济政策也在不断变化,十以后国家出台的一系列相关政策为中小企业带来一定的促进作用的同时,对市场也产生了一定的波动,市场的整体观望使得企业面临着重要的财务风险。
2.2 内部因素 除了外部环境的客观因素外,内部因素也是导致企业存在财务风险的主要原因。第一,缺乏有效的财务风险识别和预警系统。对财务风险进行有效的识别和预警可以对财务风险进行有效的预防,提前采取一系列的风险预防措施,及早地减小或消除财务风险,减少企业潜在的经济损失。第二,财务管理较为混乱,管理制度不健全。中小企业的资金使用缺少周密的计划,一般债务资本比例较高,为企业的发展带来很大的潜在隐患。第三,企业内部调控制度不完善。后金融危机时期,中小企业无法正确评估自身弱点,存在内部控制制度不完善,监督约束机制不到位等弊端。尤其,国家宏观政策不断发生变化,中小企业落后的管理体系无法正确及时地评估风险,诸如存货积压,应收账款无法回收,生产能力、原料、人力的安排不匹配,产品质量控制体系不健全等问题,更无法及时做出相应调整,由此产生的风险使中小企业的发展更加举步维艰。第四,企业的财务决策缺乏科学性。我国中小企业由于内部控制制度及财务管理制度的不完善,对项目的可行性分析不够周密系统,决策者不能根据全面有效的信息做出判断,致使财务决策多依靠经验决策和主观决策,导致决策失误,不能获得预期收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
3 中小企业财务风险控制措施
3.1 增强财务风险的防范意识 企业生产经营工作的各个环节都有可能产生财务风险,任何部门,任何环节的失误都可能带来潜在的财务风险。为实现企业的健康发展,企业的各部门应加强协作,提高各部门职工的风险防范意识,尤其要提高财务部门员工的积极主动性,加强财务风险的防范意识,提高财务管理人员的素质,促进各要素之间高效配合。将企业内部财务风险降到最低,以应对外部环境变化带来的财务风险。
市场历来是机遇和风险并存的。低风险低收益的谨慎和高风险高收益的诱惑,往往使企业在决策面前进退两难,因此,风险管理就显得尤为重要。充分衡量风险的程度,结合自身的承受能力,通过比较、分析等方法权衡得失,选择最佳方案,以较小风险取得较大效益,是现代企业所共同追求的。但需要注意的是,在作出决定之前要针对不同风险制定一系列防范和补偿措施,使企业在风险出现时不致惊慌失措,束手无策。
企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险,上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险)共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险,包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。
按照成因财务风险主要有以下几种类型:
1.资产风险,包括资产质量风险,如不良资产(三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等)比例失调;资产结构风险,如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。
2.资本风险,包括资本结构风险,如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等;分配风险,如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择;筹资风险,如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。
3.支付风险,现金短缺,不能支付到期债务的风险。
4.投资及投资控制风险,如投资方向、投资品种、投资方式的选择,对投资项目的控制能力及效果。
5.机会风险,即机会收益或机会成本,指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。
6.纳税风险,如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等,也称纳税筹划。
7.资产、债务重组风险,如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。
8.财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测(引导经营行为)偏差及财务决策失误的风险。
9.内部控制风险,指内部控制不到位,制衡机制不能有效发挥作用导致的风险。
10金融风险,主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。
11.对外担保风险。
不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生,而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险,成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险,衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。
财务风险与经营风险、管理风险密切相关,财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险,财务风险伴随经营、管理风险,同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。
电力企业(省级电力公司)由于是国有独资垄断经营,长期作为政府机关发挥职能作用,造成财务风险意识薄弱,风险管理体系不健全,因此应该加强财务风险的研究和管理,认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。天津市电力公司今年提出了高度重视回避财务风险,加快建立预算、投资、担保、贷款和合同管理的内控机制,强化合同管理,严格控制对外担保。
企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料,对财务风险进行预测,以财务指标数据、分析报告的形式,将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者,同时,寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题,以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策,制定正确的战略性的财务计划,编制合理的财务预算,对生产经营进行控制,进行风险防范(预警),化解风险;同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款,使企业进一步获得融资空间。
二、风险预测
财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息,利用财务比率,建立财务风险评价模型,进行财务风险分析,及时向决策者提交风险分析报告,形成财务风险防范(预警)系统。
财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案,附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔,如正常情况下可以年度报告,特殊时期可以月度报告或随时报告。
预测财务风险首先要设定财务安全系数(或财务风险系数),由于风险的未来不确定性,因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。
财务安全系数可以分为两种,一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素(比率)安全系数,二是根据权重确定组合因素(比率)安全系数。
单一因素(比率)安全系数的设定,是在某一风险因素(比率)比较突出、对公司影响较大,而其他风险因素较为正常的情况下,将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值,在这个基础上,设定风险级次,由此测定安全系数。
假设:某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行,预先设定支付风险的安全系数如下:货币资金余额为5亿元,安全系数为1;4亿元时安全系数为0.8;3亿元时06;2亿元时为0.4;1亿元时为0.3*亿元以下时为0.1。如果货币资金到2亿元以下,可以说,公司财务处于高风险状态,领导层必须高度重视,及时化解。
其他如流动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。
单一因素(比率)的风险分析,优点在于简单明了,但无法全面揭示企业财务状况,所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析,要求分析人员有较高专业水平和判断能力。
组合因素(比率)系数,是根据各个风险因素的权重设置的数学模型,即建立多元线性函数公式,运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值,并确定权重分布。假设:
z=0.sa+0.sb—1.co+4.cd+l.oe+5.of+5.og+5.oh-2.oi
a流动比率(标准值2)、b速动比率(标准值1)、C债务资本比率(标准值1.0)、d最近三年平均债务保障率(现金债务比(标准值0.25)、e利息保障倍数(标准值2)、正经营活动现金净流量负债比(标准值0.2)《资产收益率(标准值0.l)、h投资收益率(标准值0.2)一担保与权益比率(标准值0.5)。
财务安全系数Z一般应大于5(标准值)、低于5时,财务风险较大;达到3以下为高风险。
另外,从内部控制预测的财务安全系数模型可设置为Z=RkN
R金额,按影响资金额度预分5档次,由大到小代表资金量大到小;N内部控制评价,按评价结果分5档次,由大到小代表内部控制有效程度大到小;财务安全系数Z标准值为9、低于9为高风险。
组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度,但缺点也很明显,一是可能挂一漏万,尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映,也就不可能建立在模型中,因此可能掩盖最严重的因素;二是通过历史数据评价过去,不能推测将来;三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段(初建期、发展期、成熟期、衰退期)修订因素组成及其权重。
需要说明的是,无论采用何种方法,都需要借助概率和统计方法进行分析,结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境,分析重要项目的特性及变动趋势。另外,各项指标应建立在合并报表基础上,充分考虑到母子公司风险叠加的影响,如资产负债率因素,母公司60%,子公司60%,孙公司60%,合并后的资产负债率一般要超过60%,超过多少要看被投资企业的资本和负债规模。
三、化解风险
化解风险的途径:
【关键词】财务风险电力企业风险防范
近几年来,随着市场经济体制的不断改革,电力企业不再具有相对的垄断地位,市场竞争也成为行业竞争的重要因素。新时期背景下,财务风险对电力企业发展构成了阻碍,为更好的推动企业建设,加强财务风险分析与防范至关重要。现根据个人多年是实践经验,针对电力企业的财务风险进行分析,并提出几点有效的防范对策[1]。
一、电力企业面临的财务风险问题
所谓风险即各种不确定因素,故而财务风险是各项不确定因素造成的经济损失,对于电力企业而言,存在的财务风险受内外部环境影响,若对财务风险进行具体分析,则需从这两方面入手:
(一)内部环境造成的财务风险
电力企业的内部环境因素较多,各项投资经营都会带来一定的财务风险,简而言之,财务风险存在与经营管理的各环节之中。若对其进行详细的分析,则涉及企业融资、电力营销以及公司结构等[2]。
1.企业融资风险。
在现有的市场条件下,电力企业融资主要通过向银行借贷,由银行提供企业的发展资金,作为资金密集型企业的一种,电力企业发展资金相对庞大,凭借单一的资金来源,容易出现举债现象。同时,银行融资是有偿借贷,伴随国家利息政策的变动,企业面临的融资风险较大。
2.作为企业经营的重要环节
电力营销成效将决定企业发展状况,而电力营销形式,也在很大程度上带来一定的财务风险[3]。电能是电力企业唯一产品,由于该项产品必须边产边销,不可进行保留储存,因此只能实行先用电后交钱的营销方式,赊销也带来了一定的风险。
3.公司结构也会造成一定的财务风险。
电力企业具有较多的部门结构,企业需要采取权利集中于分散的方式进行治理,只有适当分散权利,才能够保证员工的工作积极性,为企业创造更多的经济效益。而权利的相对分散,将在一定程度上加大风险。
(二)外部环境造成的财务风险
外部风险则指企业生存的市场环境,随着市场竞争的不断加剧,外部不确定性明显增加,给电力企业发展带来严峻的挑战。
1.自然风险。
基于电能输送的特殊性,输电线路大部分存在与室外,将直接与自然环境进行接触,极易受到自然灾害的影响,从而给企业带来经济效益损失。比如说,雷雨、大风、地震等自然现象,都会对企业设备造成影响,一旦重大灾害发生,对企业造成的损失将十分巨大。
2.政策风险。
电力企业均为国有形式,企业经营发展会受到政策变动的影响,以电价政策为例,如果政策对电价进行改革,企业必须按照政策要求作出调整,若电价上调会增加收益,一旦电价下调,将造成企业入不敷出,影响其他项目建设,比如说电网改造、新建电网等。由此可见,政策变动带来严重的财务风险,影响电力企业的发展[4]。
二、针对风险应采取的防范策略
(一)拓宽融资渠道
电力企业建设需要大量的资金,像电网建设、设备更新等,保证资金供应将促进企业发展。而单一的融资渠道,对电力企业带来的财务风险相对严重,企业可以采取多渠道融资进行经营,根据市场发展现状,进行上市融资,从更多渠道获得企业发展所需的资金,减少银行借贷带来的风险。
(二)构建风险预警机制
风险预警即预测风险、评估风险,制定风险应对策略的过程,针对当前较多的财务风险因素,电力企业需要构建风险预警机制,由相关专业人才对企业风险进行综合评价,加强对财务制度的完善,并针对当前国家政策要求,探寻有效的风险规避策略,最大限度的降低财务风险的发生。
(三)完善企业的组织结构
组织结构是否完善,会影响企业的内部管理,而内部管理存在缺陷,必将影响企业的生产经营,造成财务风险的发生。基于此,加强对组织结构的完善,是电力企业需要重视的环节,在企业的治理方面,应该建立决策———授权———执行———监督环环相扣的基本流程,明确划分部门职责,促进部门之间相互监督,为企业经营提供良好的内部环境。与此同时,企业的财务管理部门,应完善风险管理体系,对企业生产经营实施动态风险控制,加强企业发展各环节的风险分析[5]。
(四)转移自然风险
自然风险一般情况下难以规避,要想降低自然风险造成的影响需要从两方面着手:一方面,人为进行风险转移,针对大型的输送电设备,企业可以采取投保的方式,将自然风险转嫁到保险公司;另一方面,做好灾害后的设备恢复工作,减少灾害带来的经济损失,在自然灾害发生后,根据以往的实践经验,尽可能早的恢复电力输送。
三、结语
综上所述,财务风险对电力企业发展造成了制约,而财务风险的发生既有可能是内部环境因素造成,比如说融资风险、营销风险、组织结构不合理等,也有可能是外部环境因素造成,比如说自然风险、政策风险等。做好财务风险防范至关重要,当前电力企业可采取拓宽融资渠道,构建风险预警机制,完善企业的组织结构,转移自然风险等途径进行风险防范。
参考文献
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[3]李程.浅谈当前电力企业面临的财务风险及防范措施[J].中国乡镇企业会计,2013,07:107-108.
[4]张璇.浅谈电力企业财务支付风险成因与对策[J].经营管理者,2013年18期.
关键词:发电企业;财务风险分析;对策探讨
中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2014)09-00-01
一、财务风险的概念及产生的原因
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义:狭义定义把风险定义为损失的不确定性,而广义风险则认为风险不只是指损失的不确定性,还包括盈利的不确定性。
企业财务风险产生的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因。经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等宏观因素虽然存在于企业之外,但却能对企业财务管理产生重大的影响 ,是产生财务风险的外部原因,而资产管理不到位、企业财务管理人员缺乏风险意识则是产生风险的内部原因。
二、发电企业财务风险分析
对发电企业而言,财务风险主要表现为国家政策变化导致的收益减少和成本增加的风险、资产管理风险、员工素质不高导致其不能准确对风险进行预判的风险。
(一)电价调整导致收益减少的风险
因电煤价格持续上涨并长期保持高位运行,虽然国家出台了煤电价格联动的相关政策,但电价上调由政府控制,电价疏导严重滞后,导致发电企业出现巨额亏损。2012年煤价开始出现下降趋势后,2013年9月国家下调了火电上网电价,企业盈利能力开始下降,特别是今年煤价一直低位徘徊,未来电价水平仍然存在政策调低的可能,造成企业利润增长受限,影响企业经营成果。
(二)煤炭、环保政策导致成本增加的风险
对以火电机组为主的发电企业而言,燃料成本占总成本的70%左右,为了平抑国内较高的电煤价格,控制燃料成本的快速增长,发电企业加强了进口煤的采购力度并取得了一定的成效。随着国内煤炭产能出现过剩,国家对进口煤炭采取了一定的限制措施,同时对国内煤炭质量与产能进行整顿,上述政策的实施有可能促使下一阶段电煤价格产生波动,企业燃料成本面临上涨压力。
为了应对愈演愈烈的雾霾天气, 2014年7月1日起国家开始执行新的火电厂大气污染物排放标准。新标准的实施促使发电企业加大对环保设备的投入和改造,特别是脱硫、脱硝、除尘设施投入成本的增加和排污费上缴压力的剧增,给企业生产经营带来压力,其次发电企业排放的各项污染物如没有按国家有关要求达标排放,企业还将面临被环保部门处罚的风险。
(三)资产管理风险
主要表现在一是应收款项长期挂账,随着时间推移和人员更替,清欠难度加大。二是按照会计准则规定对具有一定年限的应收款项要进行计提坏账准备,存在坏账呆账侵蚀企业利润的风险,影响经营状况。三是由于未能及时清理和处置低效无效资产,造成企业流动资金被长期占用,资金压力增大,资产流失危险增强。
(四)财务人员风险意识淡薄带来的风险
部分财务人员控制经营风险与财务风险意识不够,主要表现在一是职业素质与业务需求不相匹配,职业判断能力较弱,不能对经济业务进行准确的风险预判并进行正确的业务处理。二是对规章制度学习不深入、把握不准确,不能按制度和流程办事,工作责任感和使命感不强,导致工作中忽视基础管理,履行岗位职责不到位,内部牵制机制不能有效发挥作用。
三、防范财务风险的主要对策
(一)外部风险
宏观政策和外部环境属于系统风险,企业不能完全控制,只能采取承担风险的策略,积极引导其朝有利的方向发展。
主要对策为:
一是加强电价政策研究,积极关注深化电力改革带来的政策变化,采取有效措施应对各种变化对企业带来的影响。
二是紧跟煤炭市场变化,合理安排煤炭订货,统筹谋划进口煤资源和采购,全力降低燃料成本。
三是加强环保设施的管理,研究国家政策和环保标准要求,结合环保设备(脱硫、脱销、除尘设施等)现状,确定污染物治理方案并组织实施,确保达标排放。
(二)内部风险
内部风险应采取控制风险的策略。
主要对策为:
一是结合企业实际情况,抓住清欠重点,按应收款项账龄长短和追收难度有重点的开展清收工作。强化资产减值管理,加大对已提减值准备或账销案存资产的清欠回收。
二是加大对低效无效资产的处置力度,突出物资采购的计划性,切实防止存货的大量积压。加强资产日常管理,有效落实各项资产清查制度,按月对物资、原材料、燃料等存货进行清查、盘点和核对。
财务风险在国内国外的概念有很多,从不同的角度和方面按照各自的理解描述和定义了财务风险。财务风险管理,毫无疑问是风险管理的分支之一,它是在充分利用前人创造和发展起来的风险管理经验和风险管理技术的基础上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是一个处理源于金融市场的不确定性的过程,它涉及评估一个企业面临的财务风险并制定与内部优先事项和政策相一致的管理战略。财务风险的来源有很多,包括因短期内不能履行财务义务而导致的流动性风险,因未获得货款而产生的信用风险,对消费者的可分配收入产生影响,并导致与诸如零售商、房地产开发商和制造商的交易恶化的利率风险,投资项目在项目期内的现金流和折现率的通货膨胀风险,海外投资的预期现金流受到汇率波动的不利影响的汇率风险以及借款人的融资风险,等等。所以,建立健全的财务风险管理对每一个企业都是至关重要的。财务风险管理的主要目标就是对财务风险进行识别与分析评价之后运用各种措施和方法来减少对企业生产经营带来的不利影响,增加企业的实际收益,保证企业的生产经营在管理下持续高效。
二、国内外研究现状
国外关于财务风险管理的研究在大型工程方面主要侧重于工程项目财务风险影响因素的研究和财务风险研究方法的探讨。关于财务风险评估方法的研究现状有:Mustafa、Member、Zee等(1991)使用层次分析法(AHP)突破了传统方法的局限性,分析和评估项目风险的招投标阶段风险。在此基础上,Zhang.G、Zou.P(2007)建立了一个模糊层次分析法模型分析合资企业的环境风险以及项目的利益相关者的理性决策的风险评估模型的分析方法。TarekZayed,MohamedAmer,JiayinPan(2008)使用层次分析法(AHP)分析了中国公路的风险并提出了相应的对策。
国内的研究主要侧重于从模型、策略、评价指标和审计方面对工程项目的财务风险进行探究。我国财务风险的相关研究是从20世纪80年代末开始的。清华大学郭仲伟(1987)编写的《风险分析与决策》一书,全面系统地研究了风险分析与决策的方法,提出了风险管理的目的是为风险决策提供依据以及借助各种风险分析和控制方法,以最小投资谋取最大保障的管理活动。
张智勇(1996)最早提出国际工程承包项目的财务风险包括延迟付款、汇率浮动、换汇控制、通货膨胀等,并提出了一些应对当时经济情况的解决方法。
余娟、祝继高、刘晓宁(2005)在发表的《企业国际化经营中财务风险管理的理论探析对中国企业的启示》中提到财务风险是企业国际化经营过程中面临的重要风险,它对企业国际市场进入模式的选择有着重要的影响,并将财务风险划分投资风险、筹资风险、营运风险和交易风险,并就这四类风险对国际市场进入模式选择的影响进行研究与探讨。
石香焕、唐文彬(2007)借助于层次分析法(AHP)的工作原理,引进定性评价指标,建立层次分析模型,为全面、综合评估企业的财务风险状况提供一种新的思路,并为企业财务风险管理决策提供依据。提出了运用层次分析法的工作原理确定指标的权重,对人的主观判断进行客观描述,减少了主观因素对评价结果的误导;文章引入了定性评价指标(非财务指标),弥补了纯定量评估模型的缺陷,拓宽了风险评估的范围;通过建立层次分析模型,在对企业财务风险按各影响因素的相对隶属度进行层层分解的基础上进行综合评估。
钱丹第(2009)在国际工程项目财务风险研究方面提出国际工程面临的5项主要的财务风险:汇率波动风险、物价上涨通货膨胀风险、合同履约及合同变更风险、税收法律风险以及换汇控制。
沈亭、王淑慧(2010)借助于层次分析法(AHP)的工作原理,改进了指标选择的原则与方法,以便更适合其在财务分析中的运用,从而更加准确地反映公司的财务状况,建立层次分析模型,为全面、综合评估企业的财务风险状况提供一种新的思路,并为企业财务风险管理决策提供依据。
崔静(2011)在《企业财务管理研究》一文中说明了企业财务风险管理的内涵、目的及意义,提出在财务系统运行过程中,运用定量分析法和定性分析法,直接观察、计算、监督财务风险状况,制订公司风险经营方案。
李永杰(2012)在施工企业海外承揽工程方面进行了财务风险与防范的研究,国际工程项目面临着比国内更加复杂的政治和经济环境,项目实施过程中会受到多种财务风险的考验。要实现海外施工项目良好的盈利水平,就必须充分认识这些风险,通过多种方式增强施工企业自身应对海外风险的能力。
王茹(2012)将中国企业“走出去”即承揽海外工程的风险分为外部风险和内部风险。外部风险包括政治风险、经济风险、法律风险、市场风险、同业竞争风险等,内部风险包括战略风险、整合风险、人力资源风险、经营风险等。
尹嵩(2013)提出在我国的对外经济贸易中,国际工程项目是其中一个重要的组成部分。而我国的国际工程项目特别是国际工程承包方面,面临国外的工程承包企业激烈的竞争更是需要不断的发展。
陈永龙(2013)对国际工程承包企业的财务风险进行对策研究,提出企业应重视财务风险管理,识别、评估、处理、持续监督与评审相关的财务风险,在进行财务风险管理的过程中应尽可能地考虑各种因素的影响,使企业取得最佳的风险防范效果。
张超(2013)专门对国际工程承包项目财务风险中的汇率风险进行了研究,认为作为财务风险之一的汇率风险是任何国际承包工程企业无法回避的风险,汇率风险是双向的,既有风险损失,又有风险收益,但就国际承包工程项目而言,面临的风险损失要大于风险收益。
刘金兰、刘立旺、齐彤(2013)在系统分析价格、汇率、利率、信用、关联交易、税收、会计信息、流动性、资金安全、高风险业务风险等10项财务风险的基础上,应用多层级模糊综合评价法对海外油气项目的财务风险做了评价,得出税收、价格和汇率风险是目前海外油气项目面临的前3位财务风险,当前的财务风险处于中等略偏高水平的评价,并给出了税收、价格和汇率风险的剩余风险值。最后提出了应对财务风险的策略和措施。
【摘要】随着经济的不断发展,会计任务变得越来越多,同时也日趋复杂,导致企业所面临的各种交易风险随之增加。为了使企业健康有序地发展 ,有效规避、防范和控制风险就成了企业发展的当务之急, 本文从财务危机预警机制进行研究,旨在提高财务预警能力。
【关键词】财务预警系统 构成机制 研究
一、财务危机预警组织机制
为了使企业财务风险的预警分析功能得到有效、充分的发挥,企业主体应该具备一个结构完整、职能完备的组织机构。这种预警组织机构的组成和运行机制应该相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员可以有一部分是兼职的,但必须保证若干专职人员。他们主要由企业经营者以及熟悉企业内部管理业务的管理人员组成,同时还需要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家和学者。从工作范同和权限来看,财务风险预警机构独立开展相关工作,但不能直接干涉企业的日常经营过程,它只对企业最高管理者或管理层负责。预警组织制度的实施,使预警分析工作经常化、持续化,只有这样才能产生预期的效果。
二、财务风险预警的信息收集、传递机制
一个良好的财务预警分析系统,必须具备健全的信息采集、传递和处理的平_,只有这样才能够有效地预知企业可能发生的财务风险,并帮助企业预先防范财务风险的发生。在这一阶段,应关注各种早期风险信号,如企业现金流人量减少而现金流出景增加,财务结构不合理,过度负债,投资比例失当,企业信用下降,无力偿债,市场竞争力减弱,产品积压 等等。针对每一类风险分析其早期的信号,风险倾警系统中应预设一个财务风险信息子系统,财务信息收集、传递机制,良好的财务预警分析系统,要能够有效预知企业可能发生的财务危机,预先防范财务危机的发生 这必须建立在对大量资料系统分析的基础上,抓住每一个相关的财务危机征兆,主要资料包括内部数据和相关外部市场,行业等数据,这个系统应是开放性的,不仅有财会人员提供的财会信息,更有其他渠道的信息,这里的会计信息系统不仅是指一股意义的企业会计核算报告系统,还包括对会计资料的认真阅读,分析和评价,以及寻找企业潜在的财务危机,并及时进行消除财务危机的操作。在现代社会中,随着科学技术的快速发展,大量信息资料的收集、传递和分析处理越来越依赖于计算机辅助系统的帮助。企业财务风险预警机构的成员充分利用计算机系统对所收集的会计信息和其他信息进行认真阅读、分析和评价,并向企业经营管理者发出财务风险警报,促使企业高层管理者及时解决企业出现的问题,防范不必要的风险。
三、财务风险预警的分析机制
财务风险预警的分析机制就是在对企业进行全面了解的基础上,展开重点研究,分析出财务风险的成因,评估其可能造成的损失。判断一个企业的风险分析机制是否高效的关键,就是通过分析企业是否能够迅速排除那些对财务影响小的风险,从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。财务风险预警分析系统一般由先行指标和扳机点这两个要素所构成。先行指标是用于评测企业早期运营状况不佳的变动性指标。扳机点是指控制先行指标的临界点,也就是预先所准备的应急计划必须开始起动之点,一旦评测指标超过预定的界限点,则应急计划便随之而动。扳机点的敏感度强弱取决于所选指标是否能对企业的资产安全性、投资回报率、盈利稳定性或其他一些风险关注点产生先兆性及决定性影响。企业风险预警的分析机制的建立和完善有利于科学合理的先行指标和扳机点的确立。
四、财务风险预警的处理机制
在财务风险分析清楚后,就应立即制定相应的预防、转化措施,尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警制度若要能够有效运作,就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理通讯系统,提供及时而完整的经营结果数据,供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系,来与财务指标数据相比较。当有超出或低于指标数据的情形发生时,就表示企业财务状况将有不健全的症状产生,经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深入判断,找出蛛丝马迹,对症下药,以防财务恶化。例如,应收账款周转率过于缓慢,表示企业营销部门可能不尽心收取顾客账款。如此,一来资金运转将吃紧,二来企业将承受更多的交易风险。此时,营销部门主管应深入探究缘由,并提出对策。
五、财务风险预警的责任机制
财务风险责任机制是风险预警机制能否正常连续运转的重要条件。一是要明确企业的高层管理人员的全盘负责意识;二是对财务风险预警控制实行层级责任制,将企业的财务风险责任具体落实到每个人,一旦发生问题,能够及时找到负责对象;三是实施有效的财务风险预警控制的奖惩制度,促使相关责任人提高警惕,在未来的经营期间,不再重蹈覆辙。