交通银行发展战略精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇交通银行发展战略范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

各位领导、各位嘉宾,女士们、先生们:

大家好!很荣幸来到百年学府北京大学,参加第十一届“北大光华新年论坛”,就“走向全球化的中国银行业”这一主题与各位进行探讨。今天我跟大家交流的题目是”坚持“两化一行”发展战略,打造高品质的商业银行”。

一、坚持“两化一行”的发展战略,努力打造一个高品质的商业银行

后金融危机时代,世界金融业将重新洗牌。今后20年,中国金融业将成为全球金融业的骨干力量,上海金融中心也将成为一个举足轻重的国际金融中心。在未来20年中,交通银行如何发展?我们经过冷静、客观、全面的分析,确立了“走国际化、综合化道路,建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的战略构想,即“两化一行”发展战略。

走“国际化”道路,既是由交通银行自身特定的历史所决定,也是国际银行业发展的大趋势。在国际化经营方面,百年交通银行有着悠久的历史,早在清光绪三十四年 (也就是公元1909年),成立不久的交通银行就在西贡设立代表处,拉开了国际化经营的序幕。目前,交通银行已经初步形成“以亚太为主体,欧美为两翼”的海外战略布局。在管理上,交通银行与汇丰银行的合作进展顺利,国际会计准则、内部评级法、新资本协议、经济资本等国际先进的经营理念逐步得到确立。从长远发展趋势来看,虽然这次金融危机导致部分国际大型银行收缩海外机构,甚至“断臂求生”,但是从追随客户、分散风险、学习先进管理的角度来看,危机并没有改变中资银行国际化的大趋势。

走“综合化”道路,就是要实现金融业务范围的更广泛覆盖和各领域经营的协同效应,努力打造“资本充足、主业突出、风险隔离、协同有效、实力雄厚”的综合性金融集团。现在,交通银行已经不再是单一涵义的商业银行,境内业务范围已涉及银行、基金、保险、信托、租赁等各个领域,在海外也已涉足银行、证券、保险等行业,综合经营的格局初步形成。

建设“财富管理”特色,就是要统筹自身资源,以提升客户价值为核心,围绕客户特定的金融需求,依托专业财富规划能力,提供财富创造、财富增值、财富保护、财富转移等各个方面的综合金融服务方案,引导客户通过科学配置资产,促进收益与风险的平衡,进而实现客户价值、银行价值、股东价值乃至社会责任的最优化。

我们之所以要突出“财富管理”特色,一是想在优化发展传统业务的同时,通过适度差异化定位,寻找我行业务发展的“蓝海”。二是顺应中国社会财富的持续增加和金融市场的深度发展,满足越来越多的客户关于财富的保值、增值、转移等全方位、多层次的需求。三是巩固交通银行在财富管理市场上较为领先的地位,发展蕴通财富、私人银行、沃德财富、交银理财等“财富管理”品牌,为众多高净值的公司和高品质的客户提供高品质、个性化的金融服务。

坚持“两化一行”的发展战略,就是把交通银行打造成一个高品质的商业银行,即“一流公众持股银行集团”。交通银行要为高端客户提供高品质的服务,成为高端客户服务的主导者;为大众客户提供优质便捷的服务,成为人民大众的贴心人。为充分满足客户财富管理需求,交通银行将集成全行综合经营平台和国际资源,大力推进财富管理业务,为富裕起来的中国人理好财、服好务,提供“一站式”综合解决方案,增强财富管理为客户创造价值的能力,力争使我行成为财富管理市场的领跑者、最佳金融解决方案的设计者、价值业务和创新成果的保有者。

二、在保持信贷合理均衡增长的同时,打造一个稳健经营的商业银行

近两年来,交通银行保持了良好的成长性。在五大银行当中,主要指标的成长名列前茅。今年,我们还会有一个较好的成长。大凡信贷高成长后,都会存在这样或那样的问题。如果信贷管理跟不上,任凭贷款处于“自由电子”状态,就会埋下隐患,导致几年后产生大量的不良贷款,陷银行经营于危险境地。历史证明,中国的商业银行成于信贷,也败于信贷。信贷决定着我们的生死存亡。今年,交通银行要把工作重点转移到加强信贷管理上来,把2010年作为交通银行的“管理提升年”。

首先,在信贷投放上,我们要区别对待,有保有舍,结构调整。要保续建、控新建、压缩产能过剩贷款。要坚持贷款到期收回,通过做大流量支持新的资金需求;要支持小企业和个贷需求,防止信贷过度集中。今年小企业和个贷的增长不能低于去年的水平,要掌握好信贷投放的节奏,保持均衡放贷。

第二,要加强信贷的行业分析与管理。将行业信贷政策覆盖于公司贷款,把行业信贷政策和限额作为调整信贷结构、合理布局信贷资产、提高信贷抗风险能力的重要措施。要加强信贷流程的建设,实现信贷管理全流程的电子化。

第三,要加强大客户的信贷监测和预警。进一步完善大客户监测分析系统,特别加强对集团客户、异地客户和流动资金贷款客户的实时监测,知患于今日,防患于未然。要掌握潜在风险客户的动态,及时做好不良贷款的保全工作。

第四,要完善各项信贷管理制度和机制。要建立信贷审批人资质认定制度、信贷集体审议制度和贷款管理责任制度。要完善垂直独立的信贷审批体系,保持审批的专业性、独立性和有效性。

第五,要培养交通银行的信贷管理文化。交通银行要坚持“稳健经营,改革创新”的信贷管理文化。稳健经营是根,改革创新是魂。要以稳健经营站稳脚跟,要在改革创新中把交通银行做大做强。

各位来宾,“莫为浮云遮望眼,风物长宜放眼量。”金融危机教育了全球银行业,也为中资银行探索科学发展之路提供了宝贵的经验和教训。拨开危机的迷雾,我们清醒地认识到,国际化和综合化仍是金融业发展的基本趋势。有效管理风险、坚守稳健经营的底线,是银行业颠扑不破的真理。而坚持改革创新,又是银行业发展的活的灵魂。作为中国民族品牌的继承者和金融改革的先行者,交通银行将坚定不移地推进“两化一行”战略、努力加强各项风险管理,并愿与同业一起努力、合作共赢,迎来中资银行业更加灿烂的明天!

谢谢大家!

篇(2)

2014年，交通银行云南省分行积极履行责任，贯彻落实省委、省政府的决策部署，围绕桥头堡建设的重点项目和客户的金融需求，紧紧围绕110亿元的融资目标抓落实，在信贷规模紧张、信用证开证业务收紧的情况下，突出改革创新、转型发展的主题，坚持依法合规经营，把控好风险防控和创新驱动，充分发挥交通银行综合化、国际化优势，开拓思路，创新金融服务产品，通过表内外、本外币、总分行联动，着力提升服务实体经济的水平，在保持传统信贷业务稳定增长的同时，新型融资业务量超过了百亿元，在支持桥头堡建设、助推云南经济社会发展中，发挥了金融的保障作用。

云南省交行把信息系统安全落在实处

近年来，云南省交行十分重视信息系统建设工作，在脱机业务处理、联合业务处理、经营决策信息化、业务集成智能化等方面，一直走在全国及行业内的前列。交行采取大集中业务架构模式，保证全国交行内业务的互联互通，并更进一步在客户身份信息审核、录入等关键环节，全国统一后台操作，保证了客户关键信息的安全，同时交行加强系统实时监控，对银行系统异常情况及时处理，重要系统的可用率均保持在100%，针对可能出现的地震、火灾等灾害以及停电、外部攻击等事故，进行系统应急演练，早准备、早防御，实现银行业务处理的安全稳定。

篇(3)

4月24日，交通银行总行于亚利副行长在昆明会见云南省副省长丁绍祥。于亚利介绍了交通银行的发展战略和经营发展情况，回顾了银政双方合作的成果，感谢云南省委、省政府长期以来对交行的关心支持，表示交行将充分发挥综合化经营平台、国际化服务网络的优势，积极对接一带一路、长江经济带、桥头堡建设等重大战略机遇，加大对云南基础设施项目和云南对外开放的支持力度，支持云南省稳增长、调结构、惠民生、促发展。丁绍祥介绍了云南省经济社会发展情况，感谢交行为云南经济社会发展和重点项目建设等所作的贡献，希望交行继续加大对云南铁路、公路、机场等综合交通体系建设的支持力度，继续加大对云南城镇化建设的支持力度，按照总书记对云南提出的“民族团结进步示范区、生态文明建设排头兵、面向南亚东南亚辐射中心”的三大战略定位，抓住发展机遇，倾斜信贷资源，创新金融服务，支持云南基础设施建设、重点产业转型升级和社会民生事业发展。

云南省交行助力滇企走出去

云南省交行近年来利用国际化的优势，总分行联动、海内外联动、离在岸联动，加大与海外分行及海外行的合作，紧紧围绕客户国际化的融资需求，加快业务创新步伐，为滇企走出去拓展海外市场提供支持和保障。据统计，一季度，该行共为全省外向型企业办理2.6亿美元的表内外融资，国际结算量完成17.07亿美元，跨境人民币结算完成10.4亿元。

篇(4)

著名作家俞天白先生授权本刊的独家连载,真实记录了改革开放以来,在上海金融史上留下不朽印记的众多人物和事件。

破冰者――交行归来

以来的改革开放,使人们意识到了以前那种大一统封闭格局的消极性。为此,中国农业银行、建设银行,先行从人民银行和财政部分离出来,成为国务院总局级单位。在上海,农业、中国两行于1979年,建设银行于1980年,均升为局级单位。1983年9月,国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能;1984年,工商银行上海市分行也成立了,经济建设资金的提供,开始由财政渠道为主,转变到信用渠道为主……然而,这一项项举措,基本上还是没能打破30多年来形成的“条块分割,一行一户”的原有模式。坚冰的打破,不是一次两次的冲击就能奏效的。

在金融变革的大背景下,交通银行试营业,虽然是在静悄悄中开始的,但有识之士都在普通表象下发现了她的不平凡,在静悄悄中,感受到了坚冰将被打破而引来的惊天动地。国务院之所以从同意交通银行重新组建,到真正确定开业时间,延搁了一年多时间,难道不是因为想选择一个引爆的最佳时机?

在交通银行上海分行办公室里,主任李坚平正在接待《亚洲华尔街时报》的一名记者。这是试营业以来,接待的第24批外国记者,他们总是那么敏感地捕捉到发生在上海、发生在中国的每一个新变化。而这位年轻的主任,总是把每一次介绍当作与外部世界交流金融业务信息的机会。当然,交流中他总是难以掩饰对眼下所做工作的自信:

“是的,我们是眼下中国第一家城市综合性银行,第一家股份制银行,是国务院领导建议恢复,并且将总管理处从北京迁到上海的。1984年12月,国务院领导到上海视察工作,和上海市长说起如何共同解决上海财政滑坡问题的时候,他说,解决上海问题不是给几个钱,而是给政策。我们银行就是给政策的产物。我们的性质和任务,写在《关于上海经济发展战略汇报提纲》里,陈慕华同志给交通银行的要求是8个字:坚持改革,竭诚服务。他们都希望交通银行成为改革的产物……”

他侃侃而谈,对事情进展了如指掌。因为他是筹备过程中第一批办公桌的拥有者,第一颗行章的经办者。

“交通银行的筹备工作由上海市领导袁崇武同志亲自抓,重要文件的起草人是上海金融界元老洪葭管先生!他们都认为要把交通银行办成一家中国最像银行的银行!你进门以后都看见了吧?大厅的装饰是用大理石的,有世界钟,电梯是迅达的,电话是程控的,中央空调,大门上装有行徽。有人说这是摆阔气,是洋奴。不,先生,您知道,这是外向型银行,在贵国,最豪华的建筑,一定是银行,因为外表总是代表着银行的实力和信誉!……”

记者是一位金发碧眼胡子满腮的中年人,边记录,边频频地点头。李坚平接待了20多次,见到了20多次类似的赞许方式。在他的台历本上,还记载着将要接待的报社和通讯社名称:《读卖新闻》、《纽约时报》、《巴尔的摩太阳报》、《美洲经济评论》、日本NHK(日本广播公司)、美国环球广播公司、加拿大皇家广播公司……他们寻踪而来的本身,就是一种肯定。

1908年,交通银行先于当时作为国家银行的大清银行在北京诞生。“轮路邮电四者互为交通,而必须银行为之枢纽”。20年以后,因为中央银行成立,遂将该行改组为促进全国实业发展的银行迁来上海。60年,一个甲子,风风雨雨,南迁又北还,而她今天又一次从北京南移,其作用仅仅是画一个简单的圆圈圈吗?

回答是一个字:不。

CD点燃存款争夺战

某专业银行区办主任老夏,一向忠于职守,他被这份从未见过的CD支票收单据搅乱了方寸。转存的单位是一家研究所,划转数额是100万元人民币。这无异剜去他一块心头肉。眼下,在一般群众眼里人民币在贬值,独有他们这些银行从业人员的心里,人民币在“升值”――存款数字是衡量业绩的最重要指标。

尽管马克思早就说过,“对银行来说,具有最重要意义的始终是存款”,但老夏在吃银行饭的30多年中,从来不曾考虑过这句话的分量。对于企业的闲散资金和居民手里的余钱,银行历来不重视,反正独家经营,要存的钱也跑不了。集中存款,靠的是行政手段,用不到你多花力气。尽管解放后举办了开奖储蓄,那是鼓励老百姓存钱的措施,和银行工作人员没有直接的利益关系,多一笔少一笔都无所谓。可眼下,情况不同了,要用经济办法筹集资金了,银行都在讲究生财、聚财、用财之道,每个从业人员的业绩也和这些指标直接挂上了钩,端着金饭碗过太平的日子已经成为美好的记忆。不说远的,就说这个月,向他伸手要贷款的企业就有50多家!100万,眼睛一眨,划到与自己完全不搭界的银行里去了,吃得起这种哑巴亏吗?莫听家家户户高喊没钱用、头寸紧,“预算外存款”其实像一片无人管辖的领地,辽阔得没法丈量,让出这一步,等于让出了一大片哪!

“不行,必须拦住这笔巨款!”

他亲自率领信贷科长和相关出纳上门找客户去了。

转存的这家研究所的会计师是位中年汉子,身子虽然显得有些单薄,脸色苍白,可一听老夏这次是兴师问罪来的,神情立刻激动起来,态度也远比他的外形刚强倔莽。“好啊,你们总算上门了!多少年来,你们白拿我们的款子去放贷,钱赚得还不够啊?心平一点,放一码吧!我们单位的流动资金、职工福利,死呀活呀,就指望这三厘三了!帮帮忙吧,同志!我们太穷了,要是真逼得没路走,还不是照样要找你们麻烦的吗?”

死活不转弯。

老夏下不来台,不得不来硬的:“可转让大面额存单没有经过上级批准,所以是不合法的。我们不给你划款,有理有据,能让你们手里的存单,变成一张废纸!”

“不划款?你们敢?”

有什么不敢的?!存单上立刻出现了一只紫色长方形印鉴:“退票”!会计师不服,再送。又是一只“退票”。再送,再退。一共九只印鉴,重重叠叠,新的压旧的。“退”字压在“票”字上,“票”字压在“退”字上,辨不清哪是“退”哪是“票”,也辨不清复写纸书写的那个巨额数字。一片紫色条纹的交错,酷似狼藉不堪的战场。

这种支票托收之战不止一次,这样的专业银行不止一家。

情况很快反映到上海市政府,时任市府领导的、黄菊、叶公琦等都迅速做出了反应。兹摘录同志的批示如次:

篇(5)

冯涛

很荣幸成为交通银行这个幸福大家庭中的一员。为期一个月的第一阶段培训刚刚结束，与其说是培训，不如说是成长，因为这里有关注我们成长的领导，他们的谆谆教诲让我获益匪浅，使我得以迅速摆正自己的位置、明确自己的目标；这里有手把手帮助我熟悉技能的良师，他们的帮助使我得以更快地掌握业务技能、由学生向职业人转变；这里更有一个广阔的事业舞台，供我们施展自己的才华，实现人生的价值。

交行是温暖的大家庭

记得在面试时盛行长问过我为什么选择交行？是对企业文化的认同、也是机缘巧合，使我毅然选择了交行。现在，我对交行的历史沿革、发展战略、经营理念有了更深刻的认识：清朝末年风雨飘摇之际，政府为了筹措资金收回被掠夺的京汉铁路主权，振兴实业，交通银行应运而生。1986年为适应中国经济体制改革和发展的要求，鉴于交行对于中国金融的巨大历史影响以及在国际上良好的声誉，国务院批准重新组建交通银行。交行是发展的探路者和改革的先行者，2004年通过财务重组、引进投资者、上市，率先完成了股份制改革。交行的魅力不止于其华丽的外表，而更多的在于对市场的关心、对客户的用心、对事业的恒心。

培训中的良师益友让我感到了情谊上的满足。前辈们的敬业精神深深感染着我们，培训中我也认识了很多的新同事，老师的亲切随和，同事的团结互助，让家的感觉更加强烈。我们虽然毕业于不同的学校，有着不同的专业背景，但是今天我们相聚在这里，我们就有了一个共同的身份——交行人。在未来的工作中，我要做的就是始终保持这种同事情谊，同心协力、各尽所能，为公司未来的发展创造新的业绩。

陈安之曾说过："人在世上要保证一生快乐的话，必须有一个团体值得他全心投入和贡献",交通银行就是这样一个值得我倾注一生的团体。而我通过培训也感受到了"团队"的真正含义。真正明白团队不是一个人的事情，需要做的是在一个团队中，我们每一个人必须竭尽全力、互帮互助、忠于企业，唯有这样，才能获得最后的成功，才能够感受到成功带来的喜悦。

知识的获取，业务技能的提高

交总行和大连分行对这次培训很重视，地点就设在分行6楼大会议室，环境优雅、资源充足、设施完善。班主任的认真负责，老师们的悉心指导，还有食堂阿姨发自内心的微笑，都使我们充分感受到了交行大家庭的温暖。人力资源部也投入了大量的人力、财力，聘请到专业人士给我们进行职业素养和礼仪指导，同时又请到了分行各部门经验丰富的领导以及优秀员工，短短的几周，便把我们凝聚在一起，了解了交行的历史沿革、发展战略、企业文化；学习了会计结算、个人金融、零售信贷、公司业务、国际业务等专业业务知识；掌握了点钞、翻打传票、综合录入的技能，其中还穿插团队建设、小组汇报表演、辩论赛、服务体验等形式多样的活动。对于刚走出校门的我来说，这些内容既陌生又感到新鲜，这次培训也很好地弥补了我在金融会计知识方面的不足，对交行业务也有了一个感性的认识。

培训的安排和课程的设计体现着交行的人文关怀，注重交行的发展与员工成长的平衡。身处其中就是一个很好的成长过程，和优秀的人一起共事会让我变得更加优秀。

职业目标的明确

伟大的思想家教育家孔子说过：知之者不如乐之者，乐之者不如好之者。所谓兴趣是最好的老师，我们每个人选择金融行业有着不同初衷，如果做不到爱一行干一行，那就干一行爱一行。交行这个大舞台为我们提供了很多发展机会和职业方向，通过职业生涯规划与发展的课程使我了解了新行员未来的三条发展路线：会计路线、营销路线、管理路线。从而结合企业需求与自身优势确定未来的职业规划。

团队的力量和温情

培训的第二天，我们便进行了团队建设，我们被随机分为四组，每组都设计了自己的队名、队徽、队歌、队旗，随后的几个团队小游戏加深了团队成员的了解和信任。团队成员在后来的团队展示、汇报表演、辩论赛等活动中分工协作、发挥特长、每个成员都竭尽全力的实现团队的目标，充分展现了团队的凝聚力。我真正体会到了如果没有团队精神，组员各行其是、我行我素，势必一盘散沙，工作就难出成果，而当团队在面临艰巨任务或遇到困难时能坚定信心，同舟共济，在惊涛骇浪面前就能无所畏惧，就能完成别人认为无法完成的任务，顺利地到达胜利的彼岸。

不得不提到另外一个团队，信用卡中心营销体验的团队让我更多的感受到的是温情。去卡中心之前我们便被告知这将会是一个艰苦的体验，果不其然，销售任务的压力让我们难以喘息。体验式的服务让我超越了自我，增加了勇气，掌握了一些营销的实用技巧，有苦有累，有欢笑有泪水，更多的是收获了团队成员间的互帮互组、共同进退的情谊。团队成员在完成自己任务时并没有急着离开，而是在帮助其他组员创造机会、促成交易，甚至有的团队平分成果、共同进退。让我充分感受到在团队中不应强调突出自我，而要互帮互助，团队的成绩上去了，便证明了我们每个人的实力。

为期一个月的培训中，收获了交行深厚的文化底蕴、相关的业务知识和技能，更重要的是收获了这么一批可爱的良师益友，同时还收获了踏上工作岗位所需的责任心和信心。下一阶段的培训在期待中即将到来，为期半年的培训对我来说将是人生重要的转折，它把我从象牙塔带入职场，使我从一个青涩的学生走向一个有责任心、充满自信的职业人。我们每个人都收获颇多，我将会把这一份激情、信任、感激与责任带到未来的工作中，踏踏实实的走好每一步，与交通银行共发展。

交通银行新员工入职培训心得

薄健

交通银行2015年新员工入职培训，第一阶段的培训已经结束，能够有幸参加这次培训感觉十分荣幸！

从培训课程就可以看出交行对新员工的培训是非常重视的，人资部门也做了很多的准备，让我们新员工在惨叫培训的这段时间内，充分感受到了交通银行对员工负责任的态度和良苦用心，也让我们更加憧憬未来的工作！

在第一阶段的培训中，我了解到包括：交行的改革与发展、企业文化、员工守则、基本制度规范、合规管理等方面的知识，以及交行个人、公司、国际、零售信贷等业务知识。这一阶段的学习，使我受益匪浅、收获颇丰。

首先，从课程的内容来看。培训课程安排紧凑，内容几乎涵盖了交行所有的公共基础知识，为员工后续学习业务知识和技能等奠定了良好的基础。同时，基础技能的专人指导与定期测试也督促我们不断的进步。

第二，从授课的阵容来看。担任这阶段培训的主将人都是来自各个部门、机构的领导或是各业务条线上的精英。他们能亲临授课就足以体现出交行各级领导对这次培训的重视。每一位授课的讲师，都作了精心的准备，深入浅出的讲解凝聚了他们多年的工作经验，同样也体现出一种认真、严谨、负责的态度。这些都为我们新员工作好了榜样。

第三，从对培训重视程度来看。大连交行非常重视对新员工培训，为期一个月的培训，特别为新员工统一安排培训地点，大规模的培训必定会占用较多的行内资源，人力、物力、财力的付出，让我们新员工觉得加入交行这个大家庭是个正确的选择。

篇(6)

 

关键词：外资战略投资者；国有商业银行贱卖论；股权定价

二十多年以来，我国银行业不断加快开放的进程，其中国有商业银行引进外资战略投资者是一项重要的举措。外资战略投资者有人才和技术优势，中资银行有庞大的客户群和机构网点。前者是技术密集型的，随着市场深化和竞争加剧，其优势是递增的；后者是劳动密集型的，其优势是递减的。为了适应新的金融形势，促进银行业健康持续发展，银监会成立后适时调整思路，于2003年12月了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，致力于促进中外资银行合作的“双赢”。

到目前为止，18家境外金融机构入股了16家中资银行，投资总额近126亿美元。具体情况是：对国有银行，美国银行和淡马锡公司投资建行54.66亿美元，苏格兰皇家银行、瑞士银行集团和亚洲开发银行投资中行36.75亿美元；对股份制银行，亚行、花旗和汇丰银行等投资了交通、光大、民生、兴业、浦发、深发以及筹建中的渤海银行等，投资额为29亿美元；对城市商业银行，加拿大丰业银行、澳大利亚联邦银行、荷兰国际集团、德国投资与开发公司、国际金融公司等投资了北京银行、上海银行以及西安、济南、杭州和南充等地的商业银行，投资额为5.6亿美元。从投资方看，既有国际金融组织也有商业银行，既有大型机构也有中小型机构；从被投资方看，既有国有银行也有股份制银行和城市商业银行，既有沿海和东部地区的机构也有内地和西部地区的机构。外资机构和中资银行均呈现出多元化特征。

在这些引进外资战略投资者的案例中，投资于建行和中行的资金占据了较为明显的位置，因此也引起了业界的广泛讨论。

一、“国有银行贱卖论”

建行于2005年10月27日在香港成功上市，其示范作用不可低估。建行股份卖给外国投资者的价格仅为账面价格的1.2倍，但上市后建行股价不断攀升，目前已经上升到账面价格的约3.7倍，上市融资达92亿美元，刷新了亚洲除日本市场以外的上市规模纪录。建行首次IPO（即首次公开上市）有如此表现引发了国人对银行贱卖的质疑。银行业界人士纷纷撰文引出“国有银行贱卖论”。“国有银行贱卖论”的主要观点是：国有银行引进战略投资者时定价偏低，赴境外上市造成了国有资产的流失，会威胁到整个国家的金融安全。“国有银行贱卖论”的主要依据是：

（一）“按净资产定价不合理”

金融学家吴念鲁认为，不仅要按净资产来算股价，还要考虑这几家银行的品牌、客户、市场和产品。耶鲁大学教授陈志武也指出，在我国，由于监管当局对银行业的准入进行管制，银行特许权本身也有很大的价值，这些都远未体现在股权溢价上。

（二）“境外投资者便宜捡得太大”

2004年工行实现盈利747亿元，用30亿美元换来工行10%的股权，意味着境外投资者在4年之内就可收回投资。假如今后交行的股价上涨到3.72元，汇丰只需把入股交行的19.9%的股权脱手9.9%，就可以拿回本金，而不花分文持股交行10%的股份。按照目前H股平均市净率2.2倍保守估算，中行的股份在3年内将给境外投资者带来95%的收益，境外投资者便宜捡得太大。

（三）“股权交易存在不对等性”

该观点认为，交易的不对等性并没有反映在股权价格中。一是境内投资者被边缘化，国内银行的股权售让对象明显偏向境外投资者。二是中方提供收益承诺，境外投资者“稳赚不赔”，如建行、中行承诺，一旦今后每股净资产低于对方的入股价，汇金将给予补偿。三是同股不同权，如2005年西安商业银行新股东大会后，拥有5%股份的国际金融公司和加拿大丰业银行各获得一个董事会席位，但拥有5%以上股份的其他几家内资股东却没有得到同等待遇。

（四）“国人已承担巨额重组成本”

在股权交易前，为了提高国有银行质量国家已付出了巨额投资。如在1998年增加2700亿元国债用以充实国有银行资本金，2000年剥离近14000亿元的四大银行不良资产，2005年通过汇金公司向中、建、工行共注资600亿美元。另外，工商银行改革下岗20万人，建设银行裁员了10多万人。当前国内银行转让股权获得的溢价太低，没有体现国人为此付出的代价。

二、对建行引进外资战略投资者的分析

对于建行在出让股权时是否有贱卖之嫌，可以从两个方面来看：

第一，从动态比较方面看。战略投资者在银行IPO前入股的市净率一般要低于IPO市净率。这是因为战略投资者与IPO时的公众投资者性质与作用不同，战略投资者愿意与国内银行长期合作、共担风险，必须承诺股票锁定期和竞争回避，而公众投资者更多考虑股票投资收益，具有长期持股和短期投机的选择权。以交通银行为例，汇丰银行的入股市净率为1.76，后期的IPO市净率却为1.60，也即汇丰的股权购买价格高于公开上市的股票价格，显然不存在交行股权被贱卖给汇丰的问题。对建设银行而言，美洲银行的入股市净率（1.15）和淡马锡的入股市净率（1.19）都远远小于建行IPO的市净率（1.96），差距略显过大，美洲银行和淡马锡在短短的4到5个月内就分别获得差价收益0.81元/股和0.77元/股，因此，两者的入股价有被低估之嫌。

第二，进行横向比较。市净率显示的是入股价格的溢价程度，反映了投资者对银行经营能力和投资价值的综合判断。因而，银行的经营能力越强，获得的市净率一般就应该更高。以建行为例，2004年建设银行的主要经营效率指标均明显优于交通银行，但形成巨大反差的是，建设银行的境外投资者入股市净率（1.15和1.19）却大大小于交通银行（1.76）。另外，境外投资者的入股比例越大，对应的入股市净率应该越低，交通银行的入股比例（19.9%）超过建设银行的入股比例（14.1%），而两个银行在入股市净率上的表现却恰恰相反。因此得建设银行境外投资者的市净率偏低，也即转让建行股份的定价偏低。

三、引进外资战略投资者理性化的政策建议

篇(7)

去年央行利率市场化改革以来,银行间利率差异加大了各家银行之间的竞争,对企业客户存款的争夺更为激烈,对公存款的营销力度和稳定性都受到较大的负面影响。另一方面,企业的逐利性使其越来越讲究经济核算和资金利用效率,特别是集团性的大型企业,通过资金集中管理制度,将货币资金的使用和留存权限上收至总部或成立财务公司,造成银行对公存款流失,无形中加剧了对公存款的争夺。

二、看微观,零售存款具备更显著优势

1、储蓄存款稳定性优势尽管储蓄存款规模远小于对公存款,但其波动性却远远优于后者,并且对公存款明显存在年初和年末两头低、年中走高回落的趋势。储蓄存款的波动性较小,对存款规模的稳定有较好的支撑作用,能较好发挥负债流动性管理中稳定器的作用。(见图1)2、储蓄存款低成本优势近两年A银行年报披露数据显示,储蓄存款的平均利率连续两年低于对公存款利率,2011年相差高达0.14%。2012年在存款利率上调的背景下,储蓄存款成本增加,但仍低于对公存款约9个基点,储蓄存款低成本优势显现。(见图2)

三、某上市银行江苏省分行零售业务的发展情况

零售业务是指商业银行向个人提供的银行产品和服务的总和,是商业银行以客户为中心的战略思想的集中体现。相对于批发业务而言,零售业务具有单笔规模小,风险分散,收益稳定,资本节约且易于发展中间业务等优点。随着居民收入倍增和中产阶层壮大,居民对银行产品和服务需求日益多样化,相对于议价能力加强的企业存贷款,主要面对个人的零售业务受到的影响较小。

(一)看发展,零售转型具有更高战略意义

1、比同业:零售业务存在较大提升空间零售业务具有利润稳定器的作用,可抵御经济波动,在不同的经济周期中持续增长。利润方面,招商银行零售业务的领先优势得益于其早期对于零售业务的关注。(见表1)2、比系统:零售大行向零售强行迈进在系统内是所有省直分行中,交通银行江苏省分行的零售业务始终保持领先,2012年储蓄存款余额839亿元,增量名列系统第三;零售贷款余额620亿元,成为系统内首家突破600亿元的省直分行。由于储蓄存款基数较大,储蓄存款增幅约为13%,反映出储蓄存款保持持续增长面临的难度较大。

(二)看盈利,零售利润显现更强提升潜力

1、零售板块利润占比有所提升截止2013年上半年,零售私人板块占总利润的12.75%,虽较年初有所提升,但与公司机构板块、同业市场板块相比较,零售私人板块对利润的贡献度还有待提升。(见图3)2、中端客户利润贡献较为突出分析各资产等级的个金客户,中端客户(5万≤资产<50万)为实现利润总量最大的客户群,客户数占比4.86%,利润贡献占比达65.59%,平均单个客户盈利674.65元。

四、建议

零售业务是一种常青树业务,能够在不同经济周期中持续增长,零售存款是一种稳定可持续增长的负债业务,发展零售业务对于强化银行负债业务经营的稳健性具有重要意义。

(一)重视零售转型发展,加大资源投入力度

近年来A银行江苏省分行零售业务取得了长足的发展,市场占比和行内占比不断提升,但与国内同业工商银行、中国银行、招商银行以及西方发达国家水平还有提升空间。因此在利率市场化、居民收入倍增、商业银行竞争加剧的时代背景下,A银行江苏省分行应从战略的高度更加重视零售业务,持续不断加大资源投入,坚持转型发展战略,提升市场和行内两个占比。

(二)推广电子渠道应用,助力低息存款沉淀

通过对招商银行的存款结构分析可以发现,零售存款占总存款比重较高,且储蓄活期存款占有很大的比重,这样的负债结构使得招商银行的储蓄存款平均利率显著低于对公存款平均利率。新兴电子渠道如网上银行、手机银行、借记卡、信用卡、家易通、交博汇的推广使用,便利于客户结算交易,有助于沉淀客户的活期存款。因此,做好“两卡一机一网”以及家易通、交博汇的市场推广和维护,有利于提升存量户的使用率和资金留存率,提高新增户的数量和质量,从而提升活期储蓄规模,降低负债成本,拓宽收益空间。

(三)重视分层服务管理,夯实客户发展基础