财务风险的概念及分类精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇财务风险的概念及分类范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

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【关键词】 风险预警系统;财务知识管理;本体

财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。

一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析

财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。

一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。

二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。

三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。

四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。

笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。

二、财务风险预警系统知识本体建模

通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。

概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为 R:Cl×C2×…×Cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是领域名,Cc是领域内的术语集,R是关系集,Ac是公理集,Ic是实例集。

R形式化为:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的属性集,形式化为:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前缀dc表示重用DC元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;Rc是术语间的关系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化为:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的关系,IsPartof和HasPart是聚集关系,Equal是等价关系,Pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,Next描述了概念和概念之间的直接后继关系。Ac是公理集,Ac形式化为:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表达了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反关系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可传递的。Ic形式化为:Ic::=(IRa,IRc),IRa是属性集实例,IRc是概念的关系实例。

概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:

Fn=财务风险预警定量模型;

Cc=(Z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,F计分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z计分模型”,“Z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“Prop2”,“人工神经网络模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};

IRc={SubConceptOf(财务风险预警定量模型,Z计分模型),SubConceptOf(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),IsPartOf(Z计分模型,函数形式),IsPartOf(Z计分模型,参数指标),IsPartOf(人工神经网络模型,模型算法),IsPartOf(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。

三、财务风险预警知识管理系统框架

通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。

基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。

在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。

企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。

【参考文献】

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关键词：财务风险；风险管理；风险防范

企业是以价值最大化为目的的经济实体。要实现企业价值的最大化，其前提是要保证企业的存续，那么我们有必要对企业可能遭受损失的风险进行分析和控制。本文基于此点，将对企业的财务风险管理进行一定的探讨和分析。

一、企业财务风险的概念及成因

要对企业财务风险进行管理，了解财务风险的定义以及企业财务风险产生的原因是基础，本节将对财务风险的概念与形成原因进行阐述。

1.财务风险的定义

广义的企业财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于环境变化及其他难以预料的因素影响，使得企业的预期财务收益与最终实现收益存在差异的可能性，它涵盖了企业生产经营的全过程。本文研究广义的财务风险。

2.财务风险的成因

财务风险涵盖企业生产经营的全过程，所以企业财务风险的产生原因也具有多样性，但是我们需要注意的是，在财务风险产生原因当中，并非每次都只是某一种原因在单独地起作用，也可能是多种原因共同影响所致。

它主要有三方面的因素：（1）政治因素的影响： 社会的政治因素包括政治制度、法律制度的变化都可能对企业财务产生影响；（2）外部因素的影响：市场供求变化、商品价格变化、竞争对手战略调整都会对企业产生影响。另外，当企业的债务人死亡时，可能会使得债务不能如期收回，引起企业应收账款回收的风险；（3）内部因素的影响：企业内部因素包括企业的管理水平与员工素质两个方面。当企业的管理水平与员工素质较低时，企业财务管理应对经济变化的能力就不足，企业的财务决策会发生失误或者是财务执行发生失误。

二、企业财务风险的特征及分类

只有对于财务风险的基本特征与其分类进行了解，才能更加深入地认识财务风险，对企业财务风险进行合理的管理与控制。

1.财务风险的特征

财务风险具有一定的特征---客观性、广泛性、不确定性、可控制性、两面性。

2.财务风险的分类

企业财务风险存在于生产经营的各个阶段。根据企业财务风险的来源，可以将财务风险分为如下几种：

（1）经营风险

经营风险是指企业在生产过程中，原材料的提供、产品的生产、产品的销售各个环节的不确定因素导致企业资金情况的变化，引发企业财务风险增大。

（2）投资风险

投资风险是指企业对某个项目或者是某项资产投入一定的资金后，因为市场对于项目的评估或者资产价值评价的变化，而导致最终的收益与预计产生一定差异的风险。

（3）筹资风险

筹资风险是指由于资金的供给与需求市场或者社会宏观经济环境的变化，影响企业的筹资成本、筹资能力等方面，从而导致企业已经筹集的资金或即将要筹集的资金给企业财务带来不确定性。

三、企业财务风险管理的现状

根据学者们之前的一些研究，对我国企业财务风险管理的现状进行分析，发现我国企业财务风险管理还存在一些问题与不足之处。

1.没有完善的财务风险管理机制，企业风险意识不足

企业财务风险管理需要建立一定的管理机制，目前很多企业的财务风险管理机制还不够完善，企业的风险意识还不够强。

不少企业的企业财务决策人员以及决策的执行人员风险意识较弱，给企业带来财务风险。

2.没有足够的企业运营资金，过度依靠负债筹资来维持经营

资产是企业进行生产经营活动的基础，资产=负债+所有者权益。所有者权益是企业的自有资金，可认为是没有成本的，而负债则不同，需还本付息。所以如果企业负债过多，有较大的财务杠杆效应，在在经营不利或者是投资失误的情况下，会加剧企业的财务风险。

3.没有有效的财务监控制度，缺乏对企业财务风险的监控

当前，在财务监督与控制方面做的比较好的企业数量很少，大部分企业缺乏有效的财务监督与控制。但是加强企业财务风险的管理，没有相应的财务监控制度作保证是难以实现的。

四、企业财务风险管理的策略

企业财务风险管理有多种策略，经常使用的有回避财务风险、控制财务风险、分散财务风险与转移财务风险。

1.回避财务风险

企业在面对财务风险发生概率较大或者是财务风险一旦发生其损失额度较大的情况时，企业可以考虑回避这些财务风险。回避风险可以分为完全回避与选择回避两种。

2.控制财务风险

当企业已经面临某些财务风险的时候，企业所应该想到的就是控制财务风险，即尽量降低财务风险发生的概率，或者尽量减少财务风险发生给企业带来的损失程度。控制财务风险包含三个方面，一是控制风险发生的概率；二是控制风险发生的频率；三是控制风险发生造成的损失程度。

3.分散财务风险

有些财务风险完全有自己承担可能一旦发生损失值较大，会给企业造成很大影响，因而企业可以通过一些方法来分散财务风险。例如，通过企业经营的多样化，企业投资的多样化，利用相关较小的多种业务或多种投资方式与投资方向等使得企业整体的非系统风险实现下降，降低企业的财务风险。

4.转移财务风险

企业在认识到财务风险对其造成的损失和影响后，可以采取一些措施将这些财务风险转移给其他经济体。主要包括保险转移风险以及非保险转移风险两种方法。

五、企业财务风险管理的措施

要增强企业财务风险管理的能力，可以采取构建并加强加强企业的财务风险管理组织系统、财务风险管理预警系统、财务风险内部控制系统等手段来获得。

1.财务风险管理组织系统

我国目前在在理论，比较缺乏财务风险管理的组织架构的研究。企业应建立专门负责财务风险管理的组织机构，配备专门的财务风险管理人员，他们对企业的财务风险管理的整个过程进行协调与具体规划。

企业可构建如上图所示的财务风险组织系统图。在企业董事会下面可以设立财务风险管理委员会，财务风险管理委员会由财务风险管理部门主管以及其他业务部门的主管参与组成，专门负责企业日常的财务风险管理，并定期对企业董事会进行报告；在财务风险管理部下面再设立企业财务风险的风险管理部，由管理信息系统部、战略部与监控部组成，他们主要负责企业的财务风险管理信息的收集、筛选、整理、传递与报告等工作，风险管理部门还需要与企业财务部门、研发部门、人事部门以及数据处理部门等进行积极的协作，及时掌握影响企业财务风险的各种数据及信息的变化，企业其他各部门也要积极配合好财务风险管理部门的工作，及时向财务风险管理部门报告变动资料。

2.财务风险管理预警系统

财务风险管理预警就是指通过定性或者定量对企业财务状况进行分析，从而对企业财务风险管理提出警示，以便采取相应措施来应对财务风险。包括财务预警定性方法与财务风险定量方法。

（1）财务预警定性方法

定性预警分析主要通过对企业的财务状况、整体状况进行综合分析，根据企业整体或者子部门所存在的风险因素进行风险严重性排序分类，从而及时对企业采取恰当措施。

（2）财务风险定量方法

财务风险的定量分析是指利用企业的财务数据等，运用概率论知识、统计知识和计量知识构建数学计量模型，对企业的财务性质进行量化处理，以数值表示的方式来表示企业的财务状况。

3.财务风险内部控制系统

企业财务风险内部控制是指根据企业财务内部控制目标的实现过程中，运用先进的技术手段发挥会计技能控制财务风险的能力。

（1）建立高效的财务风险内控制度

建立起完善的企业财务内控制度就是对企业各部门、各岗位环节的职责以及行为进行规范，从而达到提高财务管理效率，促使企业资产不数增值。

（2）强化企业财务风险内控制度的实施力度

财务风险内控制度有效实施，需要各部门、各员工的共同努力，并有相对独立于财务会计部门和相关业务管理部的人员对制度的设计的执行效果进行评价。

（3）提高企业财务从业人员的风险意识

企业内部会计控制是企业财务风险内部控制的主体，企业会计控制主要需要由会计专业人员来完成。企业要从以下几个方面对企业的财务人员进行培训。主要包括具有良好的会计政策的职业判断能力、应具有在本单位组织和实施内部控制的能力、具有财务管理的能力。

参考文献：

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关键词：财务风险；防范；控制

中图分类号： C29 文献标识码： A 文章编号：

一企业财务风险的概念及特征

(一)企业财务风险的概念

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离的可能性。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题,都可能促使这种风险转变为损失,导致企业盈利能力和偿债能力的降低。

(二)企业财务风险的特征

财务风险,是一种微观经济风险,是企业经营风险的集中体现。在企业财务管理工作中,只有充分了解财务风险的基本特征,才能采取针对性措施防范和控制。归纳起来,企业财务风险主要具有以下特征:

1、客观性。财务风险的客观存在性对于财务风险管理的意义有两方面:一方面企业作为一个财务主体必然面临财务风险,财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失,因此必须对财务风险加以控制。另一方面企业作为一个财务主体必然面临财务风险,完全消除财务风险是不现实的,因此,企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。

2、不确定性。风险作为一种现象,其存在是客观的、确定的,然而具体到某一事件,风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。从风险的不确定性可以得出风险的可控制性,由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响,如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制,则可以控制具体风险的发生和程度。

3、收益性和损失性。风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理,提高资金利用率。因而可以说,收益性与损失性是共存的,风险即意味着损失也孕育着机遇。

4、系统性。财务风险贯穿于企业财务活动的全过程,并体现在各种财务关系上,是财务系统各种矛盾的整体反映。

二、企业财务风险形成的原因

(一)企业财务管理的宏观环境复杂多变

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。

(二)企业资金结构不合理,内部财务关系不顺

在我国,资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因,我国企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。很多企业资产负债率达到30%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。

(三)财务决策缺乏严肃性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。如在固定资产投资决策中,有的企业由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者个人自身素质不高等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。

(四)企业赊销比重大,应收账款缺乏控制

从20世纪90年代起,我国市场已逐步由卖方市场转变成为买方市场,企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加,三角债在当时一度成为企业的通病。一方面由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏帐。另一方面资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此产生财务风险。

三、企业财务风险的防范与控制

(一)提高企业对财务管理环境变化的适应和应变能力财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

(二)提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

(三)建立财务风险的全过程控制机制

1、事前控制。在对某一方案进行决策之前,既需要考虑获得的收益,又要考虑风险因素。通过对财务风险及其原因的客观分析,制定相应的管理措施,以保证风险发生时能有效地应对。

2、事中控制。对财务营运过程中的风险进行控制。通过健全各种规章制度来防范财务活动中的风险发生,运用分析方法,直接观察、计算、监督财务风险状况,及时调整财务活动,控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企业应及时总结风险管理的经验,以财务风险分析资料作为评价、指导未来财务管理行为的依据,制定今后风险管理的方向和措施。其次,对于已发生的风险,要建立风险档案,总结风险管理的经验教训,避免同类风险再次发生。

(四)用各种财务技术及财务策略,努力降低企业的财务风险

1、风险规避策略。财务风险规避是事先预测风险发生的可能性,分析和判断风险产生的条件和影响程度,对那些风险程度超过企业风险承受能力,而且是很难掌握的财务活动予以回避。

风险规避策略具体有两种情况:一种是在风险决策时,尽可能选择风险较小或基本上没有风险的方案,这实际上降低了风险发生的可能性及风险损失的程度;二是在风险方案的实施过程中,如果发现不利情况,应该及时调整方案或终止方案的实施。

2、风险预防策略。企业在风险无法回避或在从事某项财务活动必然会面临某些风险时,首先考虑到的是采取事前的预防措施,即财务风险预防策略。它是指企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力,并采取相应的措施,防止风险损失的发生。

3、风险分散策略。分散风险,主要指企业采取多角经营、多方投资、多方筹资、外汇资产多元化、吸引多方供应商、争取多方客户以分散风险的方式。

4、风险转移策略。财务风险转移是指通过某种手段把财务风险转嫁给其它单位承担的方法。主要有以下几种方式:

(1)保险法。即企业事先向保险公司定期交纳一定的保险费,当发生风险损失时,被保险企业可以从保险公司取得一定的经济补偿,从而风险由保险公司承担,大大提高了企业的财务稳定性,可见,保险法的实质是将一部分风险转移给了保险公司。这种方法是转移风险的重要方式,一般要求企业财务人员通过权衡保险成本与可能获得的效益,来决定是否选用保险法这一策略以转移可能发生的风险损失。

(2)合同法。即在企业的财务活动中,通过签订有关合同,明确合同双方在一定期限内的权利和义务,以便将一定的财务风险转移出去。在委托代销活动中,通过签订委托代销合同,明确规定代销单位应于代销后及时或定期报送已销售商品的清单,并将货款净额及时汇入企业,以及双方所采取的代销方式。尤其是在跨国经营的条件下,企业通常可以与银行或外汇经纪公司以及证券公司等签订远期外汇合约、外汇期货合约、外汇期权合约,对外币业务进行保值,以分散由于汇率变动带来的汇率风险。

5、风险自留策略。当企业既不能避免财务风险的发生,也无法分散或转移财务风险时,只能以自身的财力来承担财务风险所造成的损失,采取财务风险自留策略。

6、风险共济策略。企业应当与相互关联的企业建立防止连锁倒闭的共济组织,每一位参加者自愿缴纳一定数量的资金,当关系到企业倒闭不能收回欠款的债权时,可根据缴纳金额的比重,以无利息、无抵押、无保证条件予以贷款,帮助企业渡过难关,避免企业倒闭余波的震荡。

参考文献

[1]张敦力.风险基础财务管理研究[M].北京:中国财政经济出版社,2002.

篇(4)

企业作为营利性的经济组织，在生产过程中就不可避免的会遇到来自各方面的风险和危机，这种风险具有客观性、全面性、不确定性和收益与损失共存性，所产生的结果可能只表现出损失，没有从风险中获利的可能，也可能是带来损失、获利或是无损失也无获利。概括来讲，财务风险是企业在经营或财务活动中受到各种难以预计和控制因素影响造成企业实际收益与预计发生偏差而造成损失的可能性。

企业财务风险评价体系是指对将要进行的经济活动，进行事先的收集整理相关经济数据，并通过一系列的财务评价指标，运用统计学和数学的方法将其整理为数学模型，并且通过计算的数值展示财务风险指数对财务风险进行客观化和量化的评价，预测和评估其中的风险，以避免给企业带来重大经济损失，或者获得更多利益。财务风险评价体系主要是通过事前预测和控制管理来避免可能出现的财务危机，它能有效提高企业的运营能力和防范风险能力，改善外部运营环境，增强企业在市场中的竞争能力，保障企业的健康持续发展。同时，构建企业财务风险评价体系也是创建企业管理与控制理论和创建市场竞争体制的需求，企业可以通过财务风险评价体系不但可以对经营事项做出客观评价，还可以全面加强财务监督管理，监测、预警、进而归避企业风险，从而提高企业经济效益。

二、企业财务风险的形成原因

其一是财务管理宏观环境的复杂性。财务管理的宏观环境包括经济环境、社会文化环境和市场环境等因素，这些因素虽然存在于企业之外，但具有难以预测和不可更改性，一些不利变 化必然会带来财务风险，对企业财务管理产生大的影响。

其二是财务风险意识淡薄，对风险管理缺乏科学性。财务风险只有产生并带来损失才能引起人们注意，但此时为时已晚，我们需要的是先预测并防范，而非后治理。现实情况是很多企业财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄，决策形成时主观随意性和经验决策较多，这种不客观观决策最容易导致财务决策失误，加大企业财务风险。

其三是企业内部财务控制体系不完善。在一些企业中，财务风险控制体系问题较多，如资金管理混乱，应收账款、存货缺乏控制，利益分配不合理，企业内部财务关系混乱等，而对已有的制度在执行力度上也是严重不够，这些现象导致企业资金流失严重，使用率也低，很容易加重企业财务负担，加大产生财务风险的可能性。

三、构建财务风险评价体系

(一)各企业应加强对财务风险评估体系重要性的认识

随着经济全球化进程加快,企业生存环境也越来越严峻，面对的风险因素不断增加，应更加重视构建财务风险评估体系，树立企业财务风险意识，科学应对复杂经济形势,优化资本结构,保持资本的流动性。需要注意的是，财务风险意识的提高不仅限于企业管理层和财务部门，也是对全体员工的要求，企业领导确实在很大程度上决定着企业的发展与未来，员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层，加强他们的风险意识有利于形成科学决策。但是，企业的经营发展和良性循环依赖的是全员人员的共同努力，通过领导的有效传达和引导，促使员工也对财务风险评估的重要性有正确认识，才能从根本上防范和有效控制企业财务风险，从而达到财务风险的最优化控制。

(二)建立和健全企业短期财务风险预警指标体系，编制现金预算

企业在经营发展，财务风险也在不断发生，对于企业的资金管理不容忽视，当企业应收账款和存货大幅减少时，企业相对具有较强的经营能力，相反则应引起高度警惕。因为应收款项、应付款项及存货项目对企业的经营现金流量有很大的影响，这三项中的任何一项失衡，均会引起企业危机，如果想要避免产生警情就要让这三个项目的增量间达到某种均衡。准确的现金流量预算可以很好的为企业提供预警信号，使其对问题进行早发现，早处理，避免企业产生的不必要损失。为此，企业可以将各具体目标加以汇总，并将预期效果计划以数量化的方式加以表达，从而建立企业全面预算，并在全面预算之下预测未来现金收支的状况，以周、旬、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，构成一个较为完整的短期财务风险预警系统。

(三)构建企业长期财务预警系统，设立财务分析指标体系

虽然构建了短期财务风险预警指标体系，也不能忽视建立长期财务预警系统，这样才能构成一个完整的财务预警系统。长期财务风险预警系统由偿债能力、盈利能力、运营能力和发展潜力四个模块构成，通过对这些量性财务指标的分析，可以判断企业面临的财务风险的大小。获利能力和偿债能力是企业财务评价的两大基本部分，而经济效率高低又直接体现了企业的经营管理水平。长期财务预警模型所需数据易于从一般的财务报表中获得，具有较强的可操作性，因此不失为一种简便、易行、有效的预警评价模型和方法。

(四)做好控制财务风险的预警处理系统工作

企业管理层在评估了财务风险的可能性和后果以及平衡成本效益之后，要选择一系列策略使剩余风险处于期望的风险容限以内。财务风险预警系统正是控制财务风险的重要内容,决定着财务风险控制系统的运行质量。各企业应进行分类指导、重点监控、定期报告，通过对财务风险形成过程的分析，采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法,建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。首先要做好分类指导,重点监控,定期报告，企业可以根据自身情况对风险进行分类，如较大风险、重大风险、特大风险、一般风险等，并通过财务风险预警系统，对较大、重大和特大风险单位进行重点监控，并进行定期报告。其次要做好预警信息的收集和传递，信息的收集并不是简单的信息采取，还包括对收集资料的加工处理、分析判断和防范、处置措施等信息诊断，并开放信息来源，通过信息化系统及时掌握财务风险预警所需的各类资料，并加及分析上报。再次是建立定性和定量相结合的预警指标体系，定性指标主要包括经营活动现金净流量出现负数、主要财务指标显示财务状况恶化和部分定量预警指标对财务风险进行预警监控；定量预警主要指标包括限定速动比率、已获利息倍数、资产负债率等，企业可以根据自身实际情况对上述指标进行细化和量化，以满足财务风险预警的质量要求,确保财务风险预警的准确性。最后要控制财务风险的应急处理，企业应结合实际情况，制订出防止财务风险扩大的、具有针对性的应急处理措施,包括推迟或减少付款、加速货款回收、扩大关联贸易、实施资产重组、债务重组、寻求获得新的投资、售后回租资产、根据经济形势和市场预测情况等。

(五)加强企业制度控制

财务风险的存在需要有制度加以规范和控制，制度控制具体应包括与风险事件相关的组织机构设置、人员配备及内控制度制定、完善等。企业应配置相应的预算管理、内部审计和监督部门，而相关人员特别是审计人员也要有真正的实权，不能让职位形同虚设。除此之外，还要建立风险控制机构，企业内部控制制度也需要完善和严格执行，包括强化现金管理、加强全面预算管理、强化两金占用管理以及严格成本费用控制等。只要加强制度控制才能提高企业抗风险能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。

篇(5)

关键词:中小企业;财务风险;控制

中图分类号:F275文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)17-0091-02

经济危机席卷全球背景下,尽管我国企业在国内庞大消费力的支撑下幸免于难,但对于那些对外导向的中小企业却是一个致命的打击。在这种新形势下,中小企业财务风险控制不严的问题凸显出来,“长三角”和“珠三角”地带的中小企业纷纷倒闭便是例证。因此,在当前形势下,如何加强中小企业财务风险的控制管理至关重要。

一、财务风险的概念及其特征

所谓财务风险,是指企业在生产经营过程中,由于各种风险要素的存在,使得企业的资金及其运动呈现出不确定性,最终可能导致企业未来的财务收益与人们预期收益产生重大差异的一种财务活动。财务活动是企业生产经营活动的前提条件,是企业筹资、投资、销经营环节上的资金使用与收回以及财务成果的实现与分配等一系列活动的有机统一,在这一系列活动中都可能存在风险。所以,对财务风险的研究必须从财务活动的全过程、从资金循环周转运动的全过程和财务的总体观念出发,最终联系到财务损益上来。

财务风险作为企业客观存在的一种经济现象,表现出以下特征:(1)综合性。企业财务是一个综合性很强的概念,财务风险亦是如此,它涉及到企业资金运动的各个阶段和经营管理的各个部门,是企业生产经营过程中各种矛盾的集中反映,是企业一切风险的综合表现。(2)模糊性。财务风险形成的原因是模糊的,形成企业财务风险的因素是复杂多变的,企业对这些复杂多变的因素难以完全认识和把握,财务风险的未来结果也是模糊的,对企业来说,在最终财务损益未实现之前,都存在着两种大的可能,即收益或损失。(3)巨大损益性。一般说来,企业的财务活动的结果与人们的计划目标总是会出现差异的,当这种差异很小时,企业视为是正常的损益,但财务风险的损益是相对企业的承受能力而言,则是巨大的。有时,甚至是企业无法接受的。(4)补偿性。财务风险的巨大损益性,要求我们合理的分配风险收益和分摊风险成本,并及时补偿风险损失,以保持企业财务活动的连续性和稳定性,达到降低风险成本,扩大风险收益,提高经济效益的目标。

二、中小企业财务风险控制存在的问题

目前,中小企业对我国国民经济的发展起着举足轻重的作用,然而,我国一些中小企业一方面忽视了财务管理的核心位置,使企业的经营管理受到了很大的局限,企业管理的作用没有得到充分的发挥;另一方面,由于受到宏观经济环境和体制变化的影响,中小企业在加强财务管理方面受到了阻碍,主要存在以下几个方面的问题:

(一)融资方面

中小企业受自身条件以及现行体制、政策影响,融资环境较差。首先,在发行股票和企业债券的筹资方式中,一是当前中小企业很难争取到发行股票上市的机会,二是按规定非公司制企业不能发行企业债券,即使公司制企业可以发行债券,也往往因发行额度小而难以获准。其次,在间接融资上,由于中小企业本身素质差、经营风险高、信用等级低等原因,往往难以满足银行等金融机构的贷款条件。再加上银行贷款政策倾斜,手续繁杂,收费高,而财产拍卖、信用融资担保、资产评估、信用评估等机制建设的滞后,更使中小企业实际上很难得到银行的贷款。有的中小企业在进行固定资产投资时,因内部积累的有限性和外部筹资的困难性造成财力不足,就大量挪用生产经营活动所不可少的流动资金,导致资金结构失衡,流动资金不足,正常生产经营活动无法进行。因此,资金不足成为困扰中小企业发展的主要问题。

(二)投资方面

不少中小企业看到自己的产品滞销,技术落后,设备老化,越来越深切地认识到新产品试制、技术开发是决定企业生存的重要环节,开始自觉地加快技术改造、设备更新和新产品开发的速度,上了许多投资项目。但其中一些企业由于决策失误等原因导致了巨额投资的报酬率很低,并没有达到预期效益。此外,中小企业投资行为盲目,投资效率不高。具体表现在企业盲目追求多元化经营。中小企业在盲目追求多元化发展的过程中,只看到多元化经营所带来的分散风险的能力和将企业规模做大的虚荣的成就感,忽略了企业的扩张与其资金实力、技术开发、市场开拓及内部管理等方面存在的矛盾,同时也没有看到多元化经营也可能导致财力的分散,即多项目、多风险。中小企业投资效率不高,正因为受其自身信息、资源、资金、技术等方面因素的制约,中小企业投资项目普遍存在技术含量低、产品档次低、经济效益不高、低水平重复建设等问题。

(三)管理模式僵化,管理观念陈旧

一方面,中小企业相当一部分属于私营企业,管理者就是经营者,这种模式给企业的财务管理带来了负面影响。另一方面,管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后。导致财务管理薄弱,资产管理不严。具体表现为现金管理不严,造成资金闲置或不足;应收账款周转缓慢,造成资金回收困难;存货控制薄弱,造成资金呆滞,重钱不重物。此外,中小企业内部控制制度缺失,导致其财务风险监控不力,严重影响管理水平的提高。

三、加强中小企业财务风险控制的对策

新形势下,控制、防范和化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。针对前面所述及的中小企业财务风险控制过程中的问题,笔者认为,应该从以下几个方面予以完善和加强中小企业财务风险控制。

(一)构建科学的投资决策体制

投资决策是中小企业面临的一个重大课题。中小企业需在科学合理的投资模式下,加强项目投资的可行性研究和论证,不断优化投资方案,同时,加强项目投资的评价和总结工作,搞好项目监理,加强项目投资实施过程中的控制和管理,总结项目投资的成功经验,通过多种方案的不断优化来进行新一轮的投资。具体而言,中小企业必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的投资决策领导机构,这是企业进行正确投资决策的关键,必须有一支作风好、技术硬、懂管理、会经营、有创新能力的决策者队伍。中小企业内部存在着多个决策主体,不同的决策主体具有不同的决策权限,必须合理界定这些主体之间的决策权限范围,避免决策过程中产生“自作主张”的现象。

(二)加强中小企业资金运作风险的控制

为了提高资金周转速度和资金的使用效益,节约资金成本,中小企业要搞好资金管理,企业的管理层和财务管理人员,甚至全体员工都要努力提高自己的素质技能,特别是财务管理人员的素质技能,努力提高管理水平,每个人都要从劳动者整体利益出发,尽职尽责,企业的管理层要遵守财务管理制度,科学决策。

首先,企业应核定资金的合理需要量。企业应以需要与节约兼顾为基本原则,采用先进合理的计算方法,确定资金的合理需要量。资金合理需要量,可以通过现金预算的编制来实现。现金预算的内容,包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。其次,确定科学、合理的筹资方案。资金需要量确定后,就要确定如何来筹集所需资金,确定筹资方案。中小企业大多是非国营经济,企业自主经营、自负盈亏,难免出现资金困难,资金不足的现象,可通过下列途径解决:一方面从企业内部看,企业销售时尽量采用现金销售或采用订单先收款后发货方式,需要赊账的尽量缩短账期,及时催收账款;减少库存,尽快处理积压物资,及时处理闲置、过时、未使用的固定资产;另一方面,拓宽融资渠道,以较低的资金成本从企业外部筹集资金。最后,加强现金管理。严格控制现金流入和流出,保证支付能力和偿债能力,树立“钱到哪里,管理就紧跟哪里”的观念,将现金流量管理贯穿于企业管理的各个环节,高度重视企业的支付风险和资产流动性风险。严把现金的出入关口,对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理。

(三)完善以预算控制为核心的财务控制体系

预算控制是一种系统的控制方法,用来分配企业的财务、实物及人力等资源,以实现企业既定的战略目标。企业可以通过预算来监控战略目标的实施进度,有助于控制开支,并预测企业的现金流量与利润。通过层层编制财务预算,然后严格按照财务部门审核下达的预算执行,从而实现财务控制目标。预算控制是实现激励机制和风险控制机制的基础,它使企业具备风险自动预警功能,对企业的财务状况进行监测,以及时对可能发生或已经发生的与预期不符的变化进行反映,研究出相应的对策和控制手段。

篇(6)

关键词：负债经营 ；创业企业；大学生

中图分类号：F271 文献标志码：A 文章编号：1673-291X （2015）20-0029-03

随着近几年大学毕业生就业压力的日益增大，自主创业逐渐成为有梦想有激情的一部分大学毕业生的不二选择。根据人力资源和社会保障部的统计，2012―2014年大学生的就业状况不是很理想，所以许多大学生都选择参加全国青年创新商业人才培养工程来实现就业。为鼓励大学生创业，我国也推出了相应的扶持政策，如中小微企业扶持基金和青年创业引领计划公益扶持基金。正因如此，大学生创业企业占有举足轻重的地位。在如今国家大力扶持大学生创业企业的同时，该类企业也存在着自己的机遇和挑战[1]。大学生创业企业的核心问题就是生存问题。资金是关系企业生存和发展的重要命脉。财务融资是大学生创业企业的一项重要方式。但是企业在使用负债经营这种财务杠杆的同时也增大了企业的财务风险。

本文通过分析大学生创业企业负债经营的缺点和潜藏的风险，提出相应的建议，希望能够帮助大学生创业企业在负债经营的过程中学会应当怎样规避风险，使大学生创业企业负债经营能趋利避害，进而达到其企业能够稳定持久发展的目标。除此之外，通过对大学生创业企业负债经营的探讨，可以给相关的政府部门提供相应的参考和依据。政府可以借助这些依据来制定扶持大学生创业的政策，并且为大学生创业提供优越的外在环境，进而促进大学生创业企业快速健康发展。

一、负债经营的概念及特点

1.负债经营的概念

负债经营，是企业因资金短缺而进行筹资，再将该资金用于生产经营。资金的短缺因素有很多，例如企业计划新项目的开发、生产规模扩大或者仅仅是因为企业日常运营的需要。企业可以通过向银行等金融机构或非金融机构借款，或者向租赁公司进行日融资租赁，亦或是借助发行债券或者股票来进行资金的筹集活动。通过负债经营这种现代企业的经营策略可以使企业的资产得到不断的更新、增值或者补偿[2]。负债经营可以解决企业的现金缺乏问题。在财务风险条件水平一定的情况下，为获取经济利益的最大化，可以利用借入的资金投入到大学生创业企业的生产经营中。

2.大学生创业企业的概念

大学生创业企业是指全日制的专科、本科和研究生在校学生或毕业群体所创立的企业，并且一般以盈利为目的。这种企业作为法人或者其他经济组织，一般以小微企业为主，向市场提供服务或商品。在生产经营过程中运用各种生产要素，其中包括资本、劳动力和土地等，进行独立核算和自主经营，并且自负盈亏。大学生创业企业是一类具有创新性的开拓性企业，并且具有较高的风险性和成长性。国家和各地方政府为了加强对大学生自主创业的支持力度出台了很多优惠政策。这些优惠政策涉及融资、开业、税收、创业培训、创业指导等诸多方面[3]。大学毕业生在毕业后两年内自主创业，到创业实体所在地的工商部门办理营业执照，注册资金（本）在50万元以下的，允许分期到位，首期到位资金不低于注册资本的10%（出资额不低于3万元），1年内实缴注册资本追加到50%以上，余款可在3年内分期到位[4]。

3.负债经营的特点及产生原因

负债经营，是商品经济发展到一定阶段的必然产物[5]。同时负债经营也是大学生创业企业在一定阶段发展的必由之路。大学生创业企业不排除完全靠自有资金进行生产经营的，但是大多数大学生创业企业不具备这种条件。此外，完全使用自有资金来满足企业的扩大和再生产是很难的，企业可能会因此丧失很多发展机会。负债经营在很大程度上具有和借鸡下蛋相同的原理，其融资过程具有成本低、弹性丰富、速度快捷和风险较高的特点。负债经营的产生原因主要分为内在原因和外在原因。内在原因包括：第一，财务意识薄弱，管理能力不足；第二，企业规模较小，资金实力不足；第三，企业融资信誉不强。外在原因包括：第一，大学生创业企业市场竞争力薄弱；第二，融资渠道的局限性；第三，外部支持体系不健全，缺乏必要的政策支持。

二、大学生创业企业负债经营存在的问题

1.缺乏适度负债经营的观念

当前，大学生创业企业由于缺少负债经营经历和相应监管约束，很多企业一味地高负债，导致深陷严重的债务死角。一些运营者总是想充分使用负债经营途径完善企业的经济效益，最终造成债台高筑。另一部分大学生创业企业的经营者过于规避风险而舍弃利用负债经营来快速发展企业的机会，进而延缓了企业的发展，甚至被后起之秀挤出竞争市场。大多数大学生创业企业在负债经营过程中存在欠缺调研和科学论证、人云亦云、盲目投资和债务目的不确定的问题，管理层欠缺适度负债的管理理念，风险防范意识弱，财务制度不科学。

2.筹资方式单一

大学生创业企业负债经营，无非是通过贷款和发行债券、融资租赁和商业信用等来实现[6]。由于大多数大学生创业企业的经营规模不大，按《公司法》规定，发行证券在条件上、额度上及用途上都受到诸多限制。利用融资租赁筹集资金购买设备，这种方式比借款灵活快速，并且筹集资金的限制条件较少，不过其成本要远高于借款的利息费用。商业信用虽然容易取得，但是资金占用期限短、数量有限。目前，对大多数不进行风险融资的创业企业来说，向银行等金融机构和非金融机构贷款，成为大学生创业企业实现负债经营最有效的路径。在大学生创业企业进行贷款的过程中，贷款超过所需金额就会增加企业的财务费用和超出那部分资金的闲置，甚至在贷款期限到期时因负债过多而无法偿还。相反，大学生创业企业也有可能因为不能及时足量地得到资金补充而使企业的业务运营出现问题，甚至破产。因此大学生创业企业在进行融资时应该量力而行。

3.资本结构不合理

资本结构，一般是指企业股权资本和债务资本两者之间的比例。在企业筹资管理活动中，如何合理安排企业资金构成比例关系，确定最佳资本结构，是保证企业正常运行的关键。债务融资的作用具有两面性，一方面增加了企业的财务费用，另一方面可以使企业的加权平均资金成本变低。所以，企业必须权衡财务风险与资成本的关系，确定最佳资本结构。大学生创业企业的最佳资本结构，是指在一定条件下，企业可以用最低综合成本的资本结构获得最大的企业价值。很多时候，企业的沉重财务负担和不能及时偿还债务等财务危机的发生都是因为其资本结构的不合理而导致的。如果一个企业的短期债务很多而长期债务很少，那么说明这个企业非常依赖银行。当该企业对银行的依赖超出某一水平时，一旦企业不能按约定偿付借款，企业将因自身信誉不好而使企业的财务风险大大增加。

4.风险意识薄弱，预警机制不健全

在日益激烈的市场竞争中，对企业的风险预防要求变得越来越高。但是由于大学生涉世未深，致使其风险防范意识相对薄弱，有的甚至把财务风险管理直接忽略。由于大学生创业企业在设立初期且管理者经验不足，在管理过程中直接省略了风险管理机构的设立，造成了企业不健全或者根本不存在的风险预警机制。风险管理的缺失是大学生创业企业在当今越来越激烈的市场竞争中最夺命的弱点，因此尽早建立企业自身的财务风险预警机制是非常必要的。因为我国刚刚进入社会主义市场经济初期，还没有制定出非常规范和成熟的市场经济制度，也没有全面确立完整的市场风险机制。完整的市场风险机制的理想状态应该是：企业如果面对的风险较高，那么它所获得的利润也要相对较高，并且面对风险的各项预警机制要相对更完善。

三、解决对策

1.适度负债经营

大学生创业企业在资本市场日渐成熟、市场体系日益完善的有利环境下建立的，要对传统经营观念秉持取其精华去其糟粕的态度，在此基础上借鉴成熟的现代管理理念，为企业更高更远的发展提供动力。负债经营作为现代管理理念的成员之一，可帮助企业迅速筹集资金，捕捉市场时机，降低机会成本，为企业的稳定发展提供保障。但企业应选择适应自己的筹资渠道，采取最经济的方法举借所需资金。首先要考虑经营策略，一个企业的富有程度不能简单地看自有资金，还要看企业如何去运用社会借贷资本与偿还债务的能力大小。企业选择负债经营的前提条件应该是其借款利率低于息税前利润率。如果借款利率高于或者等于息税前利润率则不应该选择借款的方式筹集资金，同时尽量降低当前债务规模，转而选择股权筹资的方式。

2.转变经营观念，多方融资

由于大学生创业企业在创业初期规模都比较小，融资结构比较简单。在当前资本市场已经较为成熟的条件下，大学生创业企业融资的方式已经从单一的向银行借入贷款，逐步走向拥有多种筹资渠道可供选择。大学生创业企业可以根据自身资金需求量的多少、资金使用时间的长短和期望借款利率的多少来选择不同的筹资方式。无论是选择银行金融机构或非金融机构借款，还是发行商业票据，亦或是引进资金或借助创业基金，都是大学生创业企业不错的选择。一个企业的负债偿还能力直接与企业的负债率有关，企业负债率一般以资产负债率来表示。通常情况下，在积极的杠杆率前提下，企业的利润与负债规模呈现正相关，资本利润率也相应更高。这种配置对于所有者来说是梦寐以求的，因为企业用别人家的鸡为自己产下了蛋，增加了企业的所有者权益。不过对于债权人而言，这无疑增大了其债权的回收风险。债权人为保障债务的安全，往往会提前收回贷款，企业可能会因此出现资金周转困难。因此企业在做出筹集资金决策之前，应结合自身实力和自身需求充分估计资金筹集规模和方式，做到量体裁衣。

3.合理配置资金，优化资本结构

在市场经济中，大学生创业企业必须保证合理的股权和债权的比例，使其自身的债务规模保持在相对稳定安全的水平，并且始终保持在自身有利控制的范围内，为企业健康稳定的发展奠定坚实的基础。假如一个企业的大部分资产都具有较强的安全性，同时拥有大量的应纳税所得额，那么该企业就可以使资产负债率保持比较高的水平。反之，如果企业的经营风险较高，为了降低其风险，就应该适当调整其负债规模，以降低资产负债率，优化资本结构。若企业零债务资本，其零筹资风险换来的是高资金成本和低收益。反之，企业的零股权资本的结果是零负债能力。大学生创业企业在创立初期受到规模限制和相对较低的财务风险承受能力限制，所以合理负债、完善资本结构就变得更重要。

4.树立风险意识

大学生创业企业由于受到内部环境和外部环境变化的影响，在生产经营过程中不可避免地会发生理想与现实不一致的状况，若企业不能未雨绸缪就会处处被突发状况所牵制，最终被现实困难所打败。所以，企业在对各项财务风险和非财务风险进行详细了解和充分认识的基础上，应创建符合自身企业特点的风险预警机制和风险应对机制。负债风险主要由企业负债规模过大或政策和市场等因素的不确定性引起的，所以企业应充分考虑本企业与行业特征，考虑各种影响因素，把握企业负债经营的规模与结构，分析相关财务指标，对企业的债务风险进行实时监控。因此，企业要建立一套完整的风险防范机制，对债务风险进行控制，当企业债务超过警戒线时，应采取相应措施调整其资本结构，力求将风险控制在可控范围内。为了缓解大学生创业企业的还债压力，企业要做好规划，在各还款期限之间和还款金额方面设计一定的缓冲期。

结语

作为筹集资金的主要手段，负债经营也是大学生创业企业快速发展的必备选择。企业负债经营的最终目的都是为了在最低综合资金成本下获得最大经济效益，实现企业价值最大化。大学生创业企业采用负债经营方式可以在承担风险的同时，在市场经济发展中力求自身经济影响，实现利润最大化。同时，作为企业必须严格、科学地遵循财务原理，建立科学的财务管理体系，树立风险意识，准确把握负债经营的尺度，控制好负债结构，强化资金管理与合理调度资金，保证及时足额偿还债务。我国要切实深化金融改革和市场化改革，减少政府对市场经济的干预，从而给予大学生创业企业与国有企业平等竞争的机会。

参考文献：

[1] 姚圣梅.当前大学生创业的机遇与挑战[J].思想教育研究，2010，（5）：35-37.

[2] 许蓉艳.浙江省扶持大学生创业的政策研究[D].上海：上海交通大学，2010.

[3] 陈莹.关于我国大学生创业政策体系的思考[J].知识经济，2010，（20）：42-42.

[4] 郑波.中小企业负债经营与财务风险防范[J].中国商贸，2013，（7）：56-57.

[5] 许立志，严冠汝.浅议中小型企业适度负债经营[J].当代经济，2010，（24）：70-71.

Problems and Countermeasures of College Students' liability management in Enterprise

MA Wen-kang ，ZHANG Li-jing

（Economics and management college，Northeast Forestry University，Harbin 150040，China）

篇(7)

（深圳新视界光电技术有限公司，广东 深圳 518057）

摘　要：本文从国企集团概念、特征、企业集团财务管理模式类型、我国国企集团财务管理模式的现状及问题的研究分析上，创新设计了集中式财务管理模式，对国企集团提升财务管理水平做了有效尝试。

关键词 ：国企；财务管理；模式；设计

中图分类号：F275

文献标志码：A

文章编号：1000-8772（2014）16-0149-02

经过三十多年的改革发展，尽管我国国企数量不断减少，大多国企已退出一般竞争性市场领域，但国企在重要领域、行业却占据了绝对主导地位，其资产总值和产量逐年稳步增长。当前国企所暴露出来的弊端较多，比如产权不明晰、体制不灵活、经济效益不高等。从微观角度来看，财务管理模式更是存在诸多问题，比如企业集团财务管理过度分权或集权、缺乏统一财务管理体系、资金管理不科学、财务信息质量不高、财务监管缺失等。因此，笔者结合自身在国企财务的工作经历，尝试从财务管理模式设计上入手，希望探索出一条能促进国企快速发展的道路。

一、企业集团财务管理的概念及特征

1.国企集团概念

国有企业集团是企业集团的一种，其最大的不同在于它是由国家政府或地方政府投资或参与控制的企业集团。国企集团的特征主要有：规模大型化、经营多元化、组织机构多层化、集团管理职能多元化、控股股东为国有、集团和股份并存等。

2.企业集团财务管理的概念及特征

企业集团财务管理是指企业集团在经济环境下，为保证集团整体战略目标的实现，依据各种信息，对集团进行一系列财务管理活动的总称。企业集团财务管理的特征主要有：管理目标双重性、管理职能向资本运营管理转变、管理内容决策化、管理活动体系化等。

3.企业集团财务管理模式

目前我国企业集团财务管理模式主要有集权式财务管理模式、分权式财务管理模式和相融式财务管理模式三种。

（1） 集权式财务管理模式是指“企业集团中的母公司对子公司的所有财务决策权都进行集中统一，子公司没有财务决策权”。母公司对子公司对外投融资决策、资本增减变动决策、资金调配、收益分配、人员任免都有决定权，而子公司只享受少部分决策权，比如短期预算、日常收支管理等。

（2） 分权式财务管理模式与集权式管理模式对应，其将决策权分散于各个子公司，子公司拥有充分的财务管理权限，母公司对子公司以间接管理方式为主。

（3） 相融式财务管理模式则结合了集权式和分权式，其强调的是在分权的基础上适度集权，因集权程度不同，又分为相对集中型和相对分散型。子公司一方面可以根据市场视自身情况不同，自主决策、自主经营、自负盈亏，另一方面集团母公司又对其保留着最高管理权和决策权。

二、我国国企集团财务管理模式的现状及问题分析

1.我国国企集团财务管理模式现状

随着经济体制的改革，我国国企逐渐退出一般竞争性行业，当前主要存在于石油、天然气、电力、电信、建筑、矿产、军工等垄断性、关系国计民生的行业领域中，由于这种特殊性质，决定了国企集团的经营行为大多源于实现政府意图，因此受政府控制的力度最大，现阶段，我国国企集团在财务管理模式上大多采用的是相对集权式财务管理模式。

2.我国国企集团财务管理模式存在的问题

（1） 财权分配存在的问题：当前我国国企集团在财权分配上普遍存在过度集权或过度分权问题。过度集权主要表现在各子公司对于财务问题都需逐级上报至总部，子公司自主性被完全约束。过度分权则导致总部财务部形同虚设，下属公司难以监控，集团难以整体调度资产、资金，子公司各自为政，集团总体目标难以实现。

（2） 财务控制存在的问题：财务控制缺乏一体化。由于自身未建立起完整贯通的母子公司财务控制体系，母公司无足够的管理能力全局统一安排投资、融资活动。由于内部控制不完善，资金监控不力，擅自挪用专一资金，侵吞国有资产现象屡见不鲜，资金闲置，周转不畅。

（3） 财务监督存在的问题：审计管理形式化。为应付上级考核，粉饰财务报表行为经常发生。内部审计部门和工作人员经济利益完全受制于企业，内审部门无法保全权威性和专业性，内审人员专业素质不高也常导致审计质量不高。

三、国企集团集中式财务管理模式设计

1.设计的基本原则

（1）符合现代企业制度原则。国企集团要完善法人治理结构，加强董事会、监事会建设，建立健全的现代企业制度。

（2）效益最大化原则。任何一项改革都需要有相应代价，任何一项投入都希望得到最大化的产出，财务管理模式的重新再造，要有效评估成本效益。

（3）实现战略目标原则。在优化设计财务管理模式时，尽可能长远考虑企业集团发展目标、经营战略，所做优化应能更好地帮助企业实现战略目标。

2.集中式财务管理模式的概念及特征

集中式财务管理模式建立在相融式财务管理模式之上，通过强大的集团财务管理信息系统收集分析整个集团的财务信息，借助财务信息查询权限设置及OA办公系统，对整个集团公司资源和业务实行集中管理和控制，最终实现企业集团财务决策、核算、监督控制一体化。概念设计见图1。

该模式的主要特征是：（1）财务信息高度集中。从各子公司业务源头采集信息，减少了信息传递过程中的缺失，同时减少了财务信息处理人员，压缩了管理幅度，实现了集团财务与基础业务的集成连接。（2）资源集中调度。通过资金统一结算资金，实时掌控子公司资金动态及资金需求，通过集中调配，可有效降低资金成本。（3）权力集中监控。通过设置合理权限，借助强大的OA办公系统及财务系统，可将重大决策高度集中，同时下放非重大决策，对执行情况可有效监控。

3.集中式财务管理模式实现途径

（1） 完善集团公司法人治理结构。根据现代企业制度设计，完善国企集团法人治理结构，设立股东会、董事会、监事会，建立总经理负责制，理顺体制。

（2） 设置合理的决策权限。根据公司章程设置不同职权，对下属子公司下放合理权限，构建科学合理的相融式财务管理模式。

（3） 健全财务管理制度。发挥顶层设计作用，从源头制定完备的财务管理制度，据实际情况适时修订。

（4） 实施一体化财务战略。集团制定公司总体战略后，下属公司必须严格遵循母公司意图，落实经营目标，加强过程控制。

（5） 建立全面预算管理体系。自上而下建立全面预算管理体系，强化预算执行监督，强化资源分配，努力做到事前控制。

（6） 建立资金统一结算中心。通过设立结算中心或设立财务公司，强化资金周转和统一调配，加强资金动态监控，提升资金使用效率。

（7） 建立财务风险预警机制。设置财务风险预警指标，动态测算指标情况，综合评判，对出现警示情况的企业，及时分析原因，化解财务风险。

（8） 完善绩效考核体系。推行EVA指标考核，倒逼子企业关注利润与资金成本，考核结果与绩效挂钩。

（9） 强化内部审计监督。加大内部审计监督工作力度，强化过程审计，提高审计在企业中的地位和权威，增强审计人才素质。

（10） 建立强大的财务信息系统。该系统可以包括管理信息系统、决策支持系统、数据处理系统等。强化数据的及时、准确录入，确保第一手信息正确。

参考文献：

[1] 耿加杰.企业集团财务管理模式及其选择[J].中国集团经济，2010，8.

[2] 侯丽红.全面预算管理与内部控制的关系分析及对策[J].现代经济信息，2012，2.

[3] 娄文辉.我国大型企业集团财务管理模式优化研究[D].江苏：河海大学，2005.

[4] 沈小凤.国有企业集团财务管理研究[D].北京：首都经济贸易大学，2009.