招商银行论文精品(七篇)
时间：2023-03-28 15:02:13
序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇招商银行论文范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。
篇(1)
前几天又碰见了马蔚华，这次是在一个读书会上。马蔚华介绍自己喜欢的书，讲他从中汲取的营养与经验。也讲述起他带领招商银行走过的20多年道路。这次，马蔚华是专程从加拿大飞回来的，开完读书会，他又会飞回加拿大接着处理公事。读万卷书，行万里路，从中我们也看到了一个极具中国特色的优秀企业家的风采。
那些好书陪伴的岁月
同样是银行家，马蔚华也有他欣赏的对象，他就是华尔街奇才、资本之王、花旗银行前掌门——桑迪?威尔。
马蔚华到招商银行以后，读的第一本书叫《花旗帝国》，这本书给了马蔚华很多启迪。桑迪?威尔的名字和理念，从此也深深地印在了马蔚华的心里。
在桑迪?威尔手里，花旗银行真正成为了一个花旗帝国，成为美国历史上第一个混业经营的银行业霸主。而且花旗银行在发展过程中，有很多创新之举，包括第一家银行的ATM机等，有很多是花旗独有的。马蔚华感悟到，你的银行要想与别人不同就得创新，创新得突破现有制度的障碍，就得大胆，就有风险。
但令马蔚华没有想到的是，2004年的某一天，桑迪?威尔突然出现在北京，并约马蔚华吃饭，当时的马蔚华很受宠若惊。因为他是他的粉丝。他回忆起当时的会面时说：“见到偶像，我当然还是很高兴的，但是他突然提出要跟我搞联名卡，当时我们要搞信用卡和联名卡。尽管我很崇拜他，尽管我还是他的粉丝，但是我还是婉言拒绝了他的要求。当时很多人说，你应该受宠若惊。的确，开始的时候，我内心激动不已。后来我冷静地一想这个事不能做。你试想一下，假如我当初跟他合作有了联名卡，今天很多人会说，你招行的信用卡是用花旗的，我觉得这件事不一定要跟他合作。那时候信用卡已经有七十年的历史了，而且我在中国完全可以学习他，我觉得我们的人也很聪明，学习他是没有问题的。对中国市场的了解，我现在有一个非常深刻的体会，在中国做银行，特别是做零售银行的，我觉得我们绝对不能输给外资银行，我们对中国本土市场、本土需求和本土文化，绝对比外国人理解的多。后来我们的信用卡成功了”。
这事，也真正看出了马蔚华学以致用的智慧。
在海南一边当行长一边读完了博士
其实没到招商银行之前，马蔚华还看过很多书。
1992年当时马蔚华去海南，背了一个小军挎，除了书，还有一个半导体收音机。当时军挎里装了些什么书，为什么带到海南？那个书包里装什么书，马蔚华说他现在一本也记不起来了，那已经是二十多年前的事情了。马蔚华时任央行咨询司司长，现在叫货币政策司。由于当时海南的政策比较混乱，上级调马蔚华去任人民银行海南分行行长。
马蔚华回忆，当初的想法是利用海南大特区的背景条件建中国的离岸中心，加强海南特区金融建设。估计书包里的书都是这方面的，都是关于研究怎么建离岸中心和海南发展的。带个半导体是想及时听中央的声音。马蔚华回忆，到海南第二天就发他一把七七式手枪和20发子弹。那时候海南金融机构很多，光是信托投资公司就有20多个，但是GDP不到100亿，财政收入不到10亿，出现过一些金融混乱的现象。
马蔚华经历了那时候整治金融混乱的过程，有很多的经验和教训。
他在海南一边当行长一边读完了博士，他的博士论文就是当时处理海南金融风险的体会。他那时候看了很多博弈论的书，当时给了他一个很重要的启发，这个启发就是：个体的理性必然导致集体的非理性。如果一个金融机构，当它的客户知道它要出问题的时候，第一个理性的反应，是先到这个机构里把自己的钱都提出来。但如果所有的人都这样想，毫无疑问这个机构肯定要出问题，刚到招商银行当行长的时候他用这样的一个原理、经验、理论化解了当时的支付风险。
盖茨的那句话对他影响深刻
讲起招商银行，马蔚华很有自豪感。1999年他去招商银行，这个银行只有一千亿元资产，现在是2.8万亿元。再往前十年，它只有一亿资本金，一个网点，三间房子。今天它已成为英国《银行家》杂志世界银行排名第60位。
办银行发展零售业务是最麻烦的。招行成立的时候银行业是同质化的竞争，几乎都是大企业，只做大户批发贷款，几乎没有零售，都是靠利息收入。在这样的情况下招商银行开始大胆地创新。因为都是同质化竞争，想摆脱同质化竞争，就要有一个创新的举动。招商银行的创新举动，就是要搞零售业务。当时招行只有100多个网点，现在近900个。招行今年3月在新加坡第四次获得了“中国最佳零售银行”荣誉，而且第一次成为亚太地区“标杆”零售银行。
很多人有个疑问：不到900个网点，怎么做零售？这就回到SMEIF记者提出的问题上 ：创新。有没有创新的想法？这个想法从哪儿来？
篇(2)
关键词：商业银行 经济资本配置效率 RAROC
一、引言
一国金融业的发展状况决定着该国的经济运行状况、结构以及未来走势。就目前金融业发展的状况来看，我国的金融体系还是银行主导型金融体系，即以商业银行为主的间接融资服务体系。目前，我国已经形成适度从紧的货币政策宏观大环境，银监会对商业银行资本的监管也越来越严格、规范，对我国商业银行的资本运营提出了挑战。国内学者对商业银行的管理研究主要集中在资产负债结构的优化方法上，而对银行资本经营管理的关注度不够。运用经济资本进行战略指导和业务决策，构建出一个与股东目标和银行的总体风险控制相一致的业务风险组合，既可以保证银行资本金抵御潜在损失，减少信用危机的发生，减少破产风险；又能够防止银行的过快扩张，同时还能够激励银行各个业务部门设法消减风险。因此，对商业银行经济资本配置效率问题进行理论和实证研究，发现我国商业银行经济资本配置方面存在的问题和不足，从而提出完善银行经济资本配置的建议和对策，有利于我国商业银行的发展完善，也具有重要的理论和现实意义。
二、经济资本配置效率的理论基础
（一）资本金配置标准及目标商业银行经济资本配置的最低目标是在不利的情况下，非预期损失低于事先设定的水平，更高的要求是使得各业务单位的风险水平与收益水平相匹配，从而最终实现经济资本回报率（RAROC）和经济增加值（EVA)最大化。简单来说，经济资本配置最终的目标是：经济资本回报率（RAROC）的最大化。理论上讲，经济资本最优配置标准是使商业银行内部各个业务单元的边际RAROC处处相等，也就是说，将商业银行某个业务单元的资本重新配置到另一个业务单元之后，股东的额外价值既不会增加也不会减少，因为在RAROC处处相等的时候，损失的收益和获得的收益也是相等的。
（二）经济资本配置效率的理论模型根据以上所述的资本金配置标准及目标，可以根据组合优化方法来构建理论模型：首先，假设商业银行拥有的经济资本数量为Cap，并且有n项业务可供选择，其中第i（1≤i≤n）项业务可以为银行带来的边际收益率为Ri，用期望值E（Ri）表示，并假设业务组合中银行投资于第i项业务的头寸为Vi，则业务组合的预期收益E（?驻VP）ViE（Ri）。另一方面，若用VaR（Value at Risk）方法来度量业务组合的实际风险大小，并以此为基础来提取经济资本金，此时业务组合所需要的经济资本金用VARP（V1，…，Vn）来表示，那么各业务投资头寸Vi（1≤i≤n）的选择可以通过如下组合优化模型来求解：maxE（?驻VP）=ViE（Ri） （1）；s.t.VARP（V1，L，Vn）≤Cap （2）。然而在实践中，由于银行通常会有很多的盈利性项目可供选择，上述约束条件式（2）就可以通过下面的式（3）来表达，也就是说银行会使用所有可供分配的资本金来达到收益最大化的目标：VARP（V1，L，Vn）=Cap（3）。然后，通过拉格朗日乘数法对式（1）和式（3）构成的模型进行求解，首先构建以下辅助函数，其中λ为常数：?准（V1，…，Vn）=ViE（Ri）-?姿［VaRP（V1，…，Vn）-Cap］。用这个辅助函数对Vi（1≤i≤n）求偏导，就可以得到最优解（V1*，…，Vn*）应满足的一阶条件：E（Ri0，（1≤i≤n）。
式中代表了最优化业务条件下，业务i头寸的单位变化对整个业务组合风险（经济资本）的影响大小，即边际风险，用MVaRi*来表示。在式子两边同时乘以Vi*，得：Vi*E（Ri）-?鄣Vi*MVaRi*=0，（1≤i≤n）。因此，模型的最优解满足下面的等式：。上式中，分子Vi*E（Ri）代表业务i的预期边际收益，分母Vi*MVaRi*代表业务i对整个业务组合风险（经济资本）的贡献大小。类似于RAROC的表达式：RAROC=，其中ViMVaRi=。各业务的收益率期望值E（Ri）是其头寸Vi的减函数，而边际风险值MVaRi是其头寸Vi的增函数，所以，对于任意两项业务j和k（j。为了达到经济资本金配置最优化的目的，增加商业银行的整体预期收益，根据最优经济资本配置的条件，商业银行一方面可以减少对k业务的投资头寸Vk，同时相应地减少分配给该项业务的经济资本金，这样RAROC值会随之而增大；另一方面，商业银行可以增加j业务的投资头寸Vj，同时相应地增加分配给该项业务的经济资本金，其RAROC值会随之减少。通过以上理论模型，可以知道，商业银行可以通过对分配给不同业务单位的经济资本进行动态调整，来调整整体业务组合的预期收益，从而实现经济资本配置的优化。
三、基于RAROC波动的经济资本配置效率的实证分析
（一）样本选取根据我国商业银行经济资本配置现状，选取四家银行作为目标银行，其中大型商业银行两家（包括中国建设银行和中国银行）、中型商业银行一家（招商银行）以及城市商业银行一家（北京银行）。在银行业务上，选取了三项主要业务作为研究对象，即公司银行业务、个人银行业务和资金业务，这三项业务占据商业银行总业务的比例均达到95%以上。
（二）研究思路对我国商业银行经济资本配置效率进行实证研究，其理论基础就是基于RAROC的模型。在内部业务既定的情况下，商业银行可以调整分配在各项业务中的经济资本，从而使得RAROC值相等以实现商业银行的经济资本最优配置。因此，可以通过RAROC值的波动来测度经济资本的配置效率，考察商业银行的经济资本配置是否有效。对商业银行来说，其各项业务的RAROC波动很小，表明该银行的经济资本得到了有效使用。首先，计算目标商业银行各项业务的经济资本额和经济增加值；然后，根据经济资本、经济增加值与RAROC之间的关系，计算得到各目标商业银行各项业务的RAROC序列；最后，计算RAROC序列的标准差。
（三）RAROC的测算与分析 RAROC的测算过程如下：
（1）经济资本总量的计算过程。现在商业银行普遍使用经济资本的计量方法，步骤如下：首先，选择符合商业银行实际情况的计量模型，分别对信用风险、市场风险和操作风险进行经济资本的计量；然后，将三大风险的经济资本相加减去重叠部分。然而在实际操作中，由于大量相关数据难以收集，所以经济资本的计量一般采用内部系数法。由经济资本的内涵分析可得，风险损失=预期损失+非预期损失+异常损失。预期损失是指平均损失值，非预期损失是指在一定的置信区间内，最大损失值超过预期损失的部分，所以经济资本在数量上等于一定置信区间内最大损失与预期损失的差额。在实践中，一定置信区间内的最大损失约等于监管资本，有两个主要原因；一是由于我国商业银行有强大的股东支持，并且经营业务较为保守，发生异常损失的可能性小，置信区间较大；二是由于在发生异常损失时，我国商业银行会接受监管机构的盘查。据上所述，商业银行经济资本总量=监管资本-各业务部门的资产减值损失。
（2）配置经济资本的计算过程。系数法是由预期损失分配法、损失变化法和风险敞口分配法综合的。通常，我国商业银行在确定经济资本的总量之后，根据系数法来配置各业务经济资本。本章实证分析中选择预期损失法进行经济资本的配置，其中公式如下：ECi=（RC-EL）。其中，RC表示监管资本，ECi、ELi分别表示交易对手i的经济资本、资产减值损失。
（3）经济增加值的计算过程。根据经济增加值的指标可知，经济增加值=税后净营业利润-经济资本成本。税后净营业利润可以从商业银行的年报中获得，经济资本成本=各业务单位的经济资本额×股东回报率。根据资产定价模型可以得知（见表1和表2），股东回报率=无风险收益率+β×市场组合的风险溢价，本文在实证分析中选择2009年平均存款利率作为无风险利率，为2.52%；选取目标银行2009年1月至2009年12月每月股票的持有期收益的加权风险因子取其平均值，即为β值；市场组合的风险溢价为4%（郑鸣，2007）。
（4）RAROC测算结果分析。根据Stoughton、Zechner在2004年提出的关于RAROC的计算方法，可以得出RAROC与经济资本的乘积在数值上与EVA近似相等，即EVA=RAROC×EC。第一，中国建设RAROC计算结果分析。由（表3）可以看出，首先，中国建设银行资金业务的RAROC值显著高于公司银行业务和个人银行业务。这是因为2009年由于市场环境的变化，该行的资金业务收支结构发生了明显变化，资金业务部门的利润总额同比下降3.85%；同时由于市场利率下降，资金业务的利息净收入同比下降45.36%，冲抵了资金类收入的增长和减值损失的下降，导致本年度资金业务利润增长缓慢。随着市场逐步回暖和投资组合的调整，资金业务投资减值损失支出大幅下降92.74%。其次，个人银行业务的RAROC值略大于公司银行业务，说明个人银行业务风险较小且有良好成长前景，但是现实中，中国建设银行仍然以公司银行业务为主，所以商业银行应该重视对个人银行业务的配置经济资本。第二，中国银行RAROC计算结果分析。由（表4）可以看出，首先，中国银行资金业务的经济增加值为正，但资产减值损失也为正值。这主要是因为：受2009年外币债券价格回升等因素的影响，配置的经济资本在数值上成为负值，计算结果RAROC也成为负值。其次，中国银行个人银行业务的RAROC值较大，所以商业银行应给予个人银行业务较多的经济资本配置，给予更多的重视。总体比较，中国银行公司银行业务、个人银行业务与资金业务之间RAROC值相差较大，说明该银行虽然开展了多种业务，但是经济资本并没有在各项业务之间得到合理的配置。第三，招商银行RAROC计算结果分析。由（表5）可以看出，首先，招商银行的资金业务的经济增加值为正值，资产减值损失为正值，这主要是因为在2008年金融危机的影响下该银行对外投资大幅贬值，另外受2009年外币债券价格回升等因素的影响，配置的经济资本在数值上为负值，计算结果RAROC值也为负。其次，该银行个人银行业务的收益还没有从金融危机中恢复，所以造成经济增加值为负，计算结果RAROC也为负值。总体来看三项主要业务的RAROC值差别较大，表明招商银行也没有合理配置这些业务的经济资本。第四，北京银行RAROC计算结果分析。由（表6）可以看出，首先，北京银行的资金业务的经济增加值为正值，资产减值损失为正值，这主要是因为在2009年为应对国际金融危机及全球经济衰退的影响，北京银行采取流动性管理以合理配置资金，加大了资金业务的配置力度，提升了整体资产收益率，上一年度资产减值损失有部分回转。所以配置的经济资本在数值上为负值，计算结果RAROC也为负值。其次，总体来看三项主要业务的RAROC值差别也比较大，北京银行应该更加合理的调整业务结构以此来配置经济资本。样本银行的RAROC波动比较结果如（表7）所示。
四、结论
上述各个样本银行RAROC标准差都较大，这说明我国商业银行整体上经济资本配置效率普遍较低。由于一些历史原因，我国商业银行还处于重盈利轻效率的阶段，如果长此以往，经济资本配置的低效率将会影响到银行业整体的盈利水平。从业务来看，所选取的三项业务各自的RAROC值来看，作为大型股份制商业银行的代表，中国建设银行和中国银行其个人银行业务的RAROC值较高，而对个人银行业务的经济资本投入却比公司业务的经济资本投入低，这说明我国的商业银行尤其是大型股份制银行不重视个人银行业务的情况仍未改变，由于历史和体制的的原因，我国商业银行一贯比较重视公司银行业务，但实际上，根据本文分析，个人银行业务更具有良好的成长前景，因而商业银行有必要在今后的资本配置中加大对个人银行业务的投入。从银行来看，比较所选取的四个样本银行RAROC波动，可以看出，招商银行的盈利能力最强（ROE最大），但是经济资本配置效率却排在第三位；而中国银行的经济资本配置效率最高（RAROC波动标准差较小），但其盈利能力却落后于招商银行和中国建设银行，位列第三。这说明我国商业银行的盈利能力和经济资本配置效率并不具有一致性，中型股份制商业银行和城市商业银行的经济资本配置效率普遍较差，这是因为这些商业银行引入经济资本的时间相对较晚并且不完善，因而使经济资本配置也受到了影响。目前我国商业银行为了形成各自的竞争优势，都会对某些业务有所偏重和依赖，所以在配置经济资本时各银行并不完全以RAROC为标准，导致了经济资本配置效率的普遍低下。鉴于此种现状，商业银行应该重视经济资本配置问题，应该对各种业务给予适当的资本分配，达到整体上的资本配置最优化，从而使得商业银行能够保持良好而持续的发展。
参考文献：
［1］姜慧娜：《基于RAROC的商业银行经济资本配置方法研究》，《大连理工大学硕士学位论文》2006年。
［2］武剑：《商业银行经济资本配置―理论模型与案例研究》，《国际金融研究》2009年第5期。
［3］史金凤、王晓宁、徐以霞：《我国证券市场有效性的Wild Bootstrap方差比检验》，《统计研究》2006年第11期。
［4］马腾：《银行资本管理：资本配置和绩效测评》，机械工业出版社2004年版
［5］刘永涛：《上海证券市场β系数相关特性的实证研究》，《管理科学》2004年第2期。
［6］郑鸣：《我国中小股份制银行资本配置效率的实证研究――基于RAROC的波动分析》，《中国经济问题》2007年第2期。
［7］谢建林：《基于RAROC的银行经济资本配置及应用研究》，《湖南大学硕士学位论文》2007年。
［8］Denault，M. Coherent allocation of risk capital.Journal of Risk， 2001.
篇(3)
【关键词】商业银行;私人银行;策略
一、引言
招商银行和贝恩管理顾问公司联合的《2011中国私人财富报告》指出,2011年中国私人财富市场仍将继续保持增长势态,高净值人群将达到59万人左右,高净值人群持有的个人可投资资产规模达到约18万亿元。但目前高净值人士的财富目标、资产配置和服务需求已经呈现多元化趋势。外资银行不断强势入驻,品牌效应不断加强,而我国私人银行由于现行的品种、投资方式单一,将逐步丧失本土优势。面对强敌,我国商业银行应认准形势,剖析自身,摸索出一条适合本土私人银行发展道理。
二、对策
(一)转变观念,从“收益驱动”到“收益、成长双驱动”
以往我国商业银行私人银行主要靠收益驱动,追求收益最大化。但总结国外先进经验,发现外资银行除了注重收益驱动,还注重成长驱动。成长驱动指私人银行不仅关注银行理财和投资产品为客户带来的实际收益,而且通过提供间接的金融服务帮助客户“成长”。从“收益驱动”转变为“收益、成长双驱动”,那么私人银行在确保客户资产的保值增值的基础上,既可以为客户提供诸如宏观、行业等方面的数据以及专家分析报告,为客户的经营和决策提供有价值的参考信息;又可以通过信贷支持,帮助客户融资,合理利用财务杠杆促进企业成长。
(二)完善私人银行业务的组织架构
私人银行客户分布广泛,需求复杂多样,服务层次要求很高,业务独立性较强。因此构建一种适应私人银行业务内在发展规律的组织架构迫在眉睫。私人银行部门作为零售银行总部的一个独立的事业部,全面负责私人银行业务绩效。分行成立相应的私人银行中心,私人银行中心与分行其他业务相互独立,直接向总行私人银行事业部汇报工作。总行应在营销和业务上赋予分行充分的自主决策权力,以便提高对客户的服务效率。
各分行私人银行中心配备由客户经理、投资管理团队、专家支持团队、研究团队等组成的专家队伍,采取多对一的服务方式,即由一名客户经理和若干专家为一个客户服务。各团队专家隶属于各专家团队,当有客户需要提供服务时,客户经理可以从专家各团队中寻找若干专家,形成项目小组为客户提供全程私人服务。若客户的需求发生变化,客户经理可以根据客户需求相应调整项目组成员。各团队成员可以根据需要,在不同时段为不同的客户经理提供技术支持。
(三)开展差异化营销
不同的客户有不同的金融需求,所以私人银行有必要对客户进行进一步细分。
(1)民营经济经营者,包括个体户和私营企业家。他们是中国高净值人士的主力军,他们大部分是第一代财富创造者,未来三年增长潜力最大。但是这一客户群的需求差异较大。
(2)企事业单位的高层管理人员。他们事务繁忙,有稳定的经济收入,一般具有较高的学历和机敏的金融头脑;但私人时间较少,对银行及其产品较为严谨,不大喜欢冒险。
(3)专业投资者。学历高、收入高,通常有丰富的金融知识和投资经验。他们坚持不懈地跟踪市场动向,并相信自己的判断,不依赖私人银行的意见,但会重视其提供的市场信息。
私人银行细分客户类型后,应制定有针对性地营销方案。
民营经济经营者在产品组合上应以稳健增长型产品为主,在投资决策风格上,他们大多为自主型,由自己管理资产,所以私人银行应定期向客户提供各类金融产品盈利状况,为客户投资提供咨询服务。
企事业单位的高层管理人员由于精力有限,他们依靠私人银行跟进市场,并需要银行提供优质的投资建议或财务规划。一些则采用全权委托的方式,请私人银行代管他们的资产。
专业投资者由于自身具备丰富的金融知识和投资经验,他们并不需要复杂的投资产品,但需要高质量的咨询服务。在投资决策风格上,他们大多为参与型,依靠良好的投资建议,需要客户经理主动识别好的投资机会。
私人银行不仅需要强调“量身定制”和激发客户参与积极性,而且需要培养高素质的私人银行顾问与专家团队,构建适应私人银行业务内在发展规律的组织架构,开展差异化营销,才能为客户财富的保值、增值提供一流的金融服务。
参考文献
[1]招商银行搭建境外私人管理平台[OL].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
[2]郑芳.金融业全面开放背景下中资私人银行问题研究[D].首都经济贸易大学硕士学位论文,2009,3.
篇(4)
央视市场研究公司(CTR)所做的《2003-2006中国银行市场广告投放分析报告》显示，从2003年开始，银行业广告投放一直保持高速增长，广告投放总量的增长每年都保持在30%以上，2006年广告市场规模达到19.6亿元，是2003年的2.4倍。银行业广告市场规模呈现迅速高速增长的趋势充分反映了市场竞争的加剧。论文百事通国有银行保持在广告投放总量市场份额第一的位置，在四年广告总体投放中，占比为44%。而股份制银行作为市场最为活跃的一群，一直面临着较大的市场压力，竞争意识最为强烈，从广告投放总量上看，已经逼近国有银行四年总体投放，占比达到37%。广告作为一种非人格化的沟通策略，已在国内各商业银行的营销策略中得到广泛而频繁地使用。
一、从广告投放看银行业的几个变化
(一)经营理念的转变。当前我国的金融市场已发生了三个方面的主要变化：一是国内同业竞争局面已经形成。新型股份制银行已成为商业银行行列中的重要力量。保险、证券、信托等金融企业在金融市场中的占有份额也逐年加大，成为国有商业银行不容忽视的有力竞争对手。二是国际金融市场竞争态势业已显现。作为世界服务贸易总协定的签约国之一，我国已将银行业作为优先开放的行业清单提交相关国家和地区。因而，国有商业银行所面临的外国同业竞争的压力也越来越大。三是国内金融市场需求多样化已成为现实。随着社会公众现代金融意识不断增强，买方市场的形成，金融市场上对金融产品的需求呈多样化，如何面对不断变化的市场需求，以具有独家特色的金融服务去满足各个层次的客户需要，是各商业银行所无法回避的严峻现实。
面对国内金融市场的激烈竞争，各银行都意识到需要在营销观念和策略上进行深层次的变革，以适应市场的需求，求得在竞争中的生存与发展。银行必须走出去，树立以客户为导向的经营观念，让人们充分地了解、熟悉其银行企业，进而接受它。广告成为其中一个重要的途径。
(二)品牌意识加强。所谓品牌意识就是指一个企业对品牌和品牌建设的基本理念，它是一个企业的品牌价值观、品牌资源观、品牌权益观、品牌竞争观、品牌发展观、品牌战略观和品牌建设观的综合反映。当一个企业非常清楚地知道“他的企业、他的产品和所提供的服务在市场上、在消费者中间的影响力，以及这种影响力所造成的认知度、忠诚度和联想度，并能够采取适当的战略将品牌融入消费者和潜在消费者的生活过程”时，他也就在一定的意义上培育了自己的品牌意识。品牌能有效地增加产品的附加值，为企业带来更高的市场份额和新的利润来源。品牌意识为企业制定品牌战略铸就强势品牌提供了坚实的理性基础，成为现代竞争经济中引领企业制胜的战略性意识。
由于银行机构越来越多、产品同质化越来越严重，商业银行需要借助品牌来塑造个性，扩大知名度，增强识别性和消费者的认同性。所以品牌营销在银行营销中将占据越来越重要的位置。经营成功将依赖于对客户需求的深层理解，而银行品牌的广告宣传恰恰是与客户之间沟通的最有效手段之一。招商银行推出的金葵花理财服务为例，招商银行将他所有的理财产品，统称在这个品牌下，无论在平面和影视，都是以这个品牌来宣传，让消费者容易记住和形成视觉记忆，是一个比较成功的品牌推广。
(三)产品多元化，盈利能力增强。随着我国经济高速发展，社会福利和医疗保障及养老保险制度等方面的改革，居民的消费、储蓄、投资观念有了很大的变化，居民个人对银行产品和需求也开始涉足贷款领域，消费信贷、住房贷款、汽车贷款等个人贷款所占的比重将越来越大，各类信用卡业务也日益增多。另外，由于股票市场与基金市场的高收益，各银行也推出了与股票、基金挂钩的各类理财产品。这些产品信息通过广告传达给消费者，给消费者提供了广泛的理财机会，同时，也增强了自身的盈利能力。银行广告的投入规模与增长幅度也说明了这一点。
二、银行业广告营销存在的问题及营销策略选择
广告是现代商业银行不可或缺的营销策略。广告与人员推销、公关活动、直接销售以及赞助等都属于促销策略，广告策略只是营销策略的一个分支，其实施不仅要与同一层次的策略配套，还要与比它高一层次的策略协调，从而发挥营销策略整体的系统联动作用。广告策略的准确运用将会极大地促进我国商业银行在自身的发展，加强自身的竞争力。但是我国的银行广告还是存在一些问题。如广告没有全局观，各省区各自为政，缺乏正确的企业定位，造成消费者无法形成一个连贯的品牌认知；广告投放的随意性强，目标消费群体不明确等。
如何充分利用广告上的投资，来加强产品的吸引力，更好地塑造企业品牌形象，从而在目前混乱的广告市场竞争环境中脱颖而出?我们认为可以从以下几个方面进行考察。
(一)广告策略的基础
1.准确的自我认知，形成统一的全局观。自我认知是指详细了解企业内部条件，包括企业拥有的人、财、物资源、信息资源、管理体系等等，了解本银行企业在该市场中所处的地位，是处在市场的导入期、成熟期、衰退期中的哪个阶段。因为处在不同时期的银行采取的广告策略有很大不同。分支行广告要与总行广告风格保持一致，总行要对分支行广告监督管理，分支行在全局观指导下，又要针对自身的特点进行广告策略。
2.做好客户市场调研，有的放矢。客户市场调研实际上就是对消费者进行研究。首先应该对市场进行细分，这可按不同标准进行，如按客户性质标准把客户分为个人客户和团体客户；按地域因素分为本地客户和异地客户；按客户对银行的忠诚程度分为忠诚型、不坚定型、变化型和游离型；按行为因素分为追求利益型和规避型等等。通过对市场细分，了解市场规模、位置和未来发展趋势，为银行选择目标市场找出依据。其次要对消费者心理进行研究。广告要创造消费者内心所期望的产品或服务，使消费者达到一种内在的满足。相反，广告创造了与人们期望不相符的东西，就会使其产生一种严重的失落感，被推销的产品就会陷入困境。
3.竞争对手分析，知己知彼。竞争分析包括分析竞争对手的优劣势和当前定位，并把本企业目前的状况与竞争对手比较，做到知己知彼，才能在自身企业的广告定位上突出自身优势，并与其他企业差异化。
(二)广告定位
定位理论的创始人艾?里斯和杰?特劳特曾指出：“定位是一种观念，它改变了广告的本质”。“定位是你对未来的潜在顾客心智所下的功夫，也就是把产品定位在你未来潜在顾客的心中”。准确的广告定位是说服消费者的关键，并有利于本企业与它企业的产品识别。现代社会中的企业组织在企业产品设计开发生产过程中，根据客观现实的需要，企业必然为自己的产品所针对的目标市场进行产品定位，以确定企业生产经营的方向，企业形象定位又是企业根据自身实际所开展的企业经营意识、企业行为表现和企业外观特征的综合，在客观上能够促进企业产品的销售。消费者对商品的购买，不仅是对产品功能和价格的选择，更是对企业精神、经营管理作风、企业服务水准的全面选择。
1.企业形象广告定位。企业形象是组织的识别系统在社会公众心目中留下的印象，是企业物的要素和观念的要素在社会上的整体反应。一般而言，不同的企业，经营理念、经营风格、价值观、企业文化等等都是不一样的，那么，企业形象广告定位应该突出本企业在风格、理念、文化上的特征，更关键的是展示一种文化，标示一种期盼，表达一种精神，奉送一片温馨，提供一种满足，从而在公众心目中树立企业的品牌形象。
著名银行品牌——瑞士银行，其竞争力不仅是产品赋予的，更是其卓有特色的品牌内涵铸就的，它在1934年制订的《银行保密法》，在瑞士的大小银行中得到了严格的执行，从而使瑞士金融界在全世界树立起“安全、稳妥”的品牌形象，使其成为世界各地资金聚集的安全港，也成为人们喜爱的保险箱。我们国内的某些银行并没有深入探究自身的企业精神与企业文化，所以在宣传定位上意义模糊，缺少一种激动人心的感召力和清晰的品牌聚焦力。如中国工商银行的口号是“您身边的银行”，原本是突出自身的网点优势，但随着电子银行的普及，这种优势也面临挑战，从而造成定位的不准确性。建设银行的“建设现代生活”、中国银行的“全球服务”等形象定位都显得空洞，缺乏精神内核。但是国内有些银行的在企业形象定位上还是比较清晰的，如农业银行的“大行德广、伴您成长”、浦东发展银行的“笃守诚信，创造卓越”、广东发展银行的“创造卓越、追求超越”、中信银行“承诺于中，至任于信”、招商银行从“水因时而变、山因势而变、人因思而变、招商银行，因您而变!”到“我思，故我变。”等口号都体现了企业的经营理念与文化风格。
2.产品广告定位。现在各行推出的产品和服务品种繁多，拿人民币理财产品来说，就有农行的“金钥匙”理财、光大银行的“阳光理财”、民生银行的“民生财富”、工行的“理财金账户”以及中行的“中银理财”等等，还有各种各样的银行卡业务。在如此众多的产品推广战中，如何让消费者认知自身的产品呢?
(1)市场细分法。广告在进行定位时，要根据市场细分的结果，进行广告产品市场定位，而且不断地调整自己的定位对象区域。只有向市场细分后的产品所针对的特定目标对象进行广告宣传，才可能取得良好的广告效果。比如可以按消费者的年龄、抗风险能力财力和实际需求来细分，再针对目标对象制定不同的产品推广计划。中国建设银行的房贷产品的口号“要买房，找建行”，非常鲜明地突出了产品特色。
(2)品质定位法。如花旗银行为了实现“花旗永远不睡觉”的响亮承诺，建立了一套完善的基础设施和高效稳定的应用系统，确保每一个客户打电话到呼叫中心，任何时刻都会有人接听，而不只是电话录音，虽然付出的代价不少，但花旗银行由此获得了巨大成功。
(3)功效定位法。在广告中突出产品的功效，比如产品的收益性、安全性、便利性。金融产品与普通商品的最大区别就在于：它的质量衡量标准主要体现在安全性、便利性和收益性三个方面。安全性是人们对金融产品的最基本要求，即保障资金安全，规避金融风险；便利性是指如何让消费者享受到快速、便捷的金融服务；收益性是指在保障资金安全的基础上，消费者对于获取更多回报的要求。如今，银行为了抢占营销制高点，在金融产品包装上可谓煞费苦心，“金钥匙”、“乐得家”、“圆梦宝”等金融产品品牌相继步入老百姓的视野。奇怪的是，多数公众能说出产品名称，却无法说清产品的内容。可见，银行新产品的宣传只停留在介绍产品名称的阶段，产品所包含的服务内容却未向公众广泛介绍。银行促销缺少通过产品广告宣传让客户了解产品内容，引导客户根据个人的需要选择创新产品的环节。所以在广告宣传中有必要从消费者角度出发，加强产品内容、功效的介绍。
3.选择恰当的媒体组合。在广告定位完成以后，银行就应根据目标选择符合要求的媒体。其标准是花费的广告费用最少而效果最好。广告媒体是银行进行产品广告宣传的物质手段，是广告信息的载体。广告媒体主要有报纸和杂志、电视和广播、计算机网络、公众传媒、高层建筑顶部和道路两旁的灯箱以及机动车辆的车身等户外广告媒体。这些媒体各有利弊，因区域、对象不同以及自身的局限性，有的广告媒体出现和影响的地区很广，而有的广告媒体则很小，且受众的针对性也不同，因而在宣传效果上会产生很大的差异。例如，报纸和杂志的发行量大小和阅读者广泛程度、广告在电视和广播中的播出时段、路牌广告的地点和车辆广告流动路线的选择、高层建筑的地理位置和醒目程度、计算机网络在不同区域的覆盖和使用情况等等。银行在选择广告媒体时必须把这些差异综合考虑进去，根据实际情况，合理进行选择。
例如招商银行在电梯平面媒体的运用上，可以看出招行新的品牌形象推广策略。招行的目标受众是生活在城市中，收入很好、生活无忧，追求从富到贵到生活品味的人。而电梯平面媒体覆盖高档小区和写字楼中的高学历、高职位、高收入、高消费这四高人群的特点，和招行的受众恰好符合。电梯平面媒体恰恰为影响他们提供了一条高效的渠道。调研数据显示有71%的目标受众在看过招行框架电梯平面广告后，提升了购买招行金融产品的意向。同时很多消费者在接受采访时反映，在无聊的电梯等候时间看看广告是一种消遣。CTR对北京市场的调查显示出该广告投放对品牌认知带来了积极作用。
21世纪是新经济时代，也是网络称雄的时代，网上银行、网上营销、网上购物，都已走进寻常百姓家。现在全国网民已经突破1亿人，银行应当积极利用各种网络资源，宣传银行对外形象和金融产品。
另外，我们还不能忽略自身媒体的宣传功能。银行营业网点的液晶显示屏、银行给VIP客户定期投寄的内部刊物等都是可以被开发利用的。在营业网点，液晶屏幕上及时的全球股市汇市的最新动向及财经新闻可能会比反复放着一个穿着靓丽的美女说“XX信用卡”之类的广告更让整个银行网点的形象高大起来。内部刊物中财经类的内容会比生活类内容更受客户欢迎。像花旗银行的《花旗财富贵宾专刊》，是被很多专业人士奉为重要参考的。而我们的自媒体也应借此传达和体现银行独有品牌和业务的特质。新晨
4.及时测定广告效果，广告计划稳中有变。广告宣传一段时间后，银行要及时测定广告的效果，依据效果调整产品或广告的设计，最大限度地满足目标市场中顾客的需求。
广告效果比率=业务量增加额/广告费用增加额广告费用收效率=S2-S1/P×100%(S1——广告前的平均业务量；S2——广告后的平均业务量；P——广告费用)
西方商业银行曾有一例产品广告很成功的案例：英国储蓄银行以397280英镑的广告支出换取了5000万英镑的投资，其中有3/4来自新的投资者。按以上公式推算，英国储蓄银行的广告效果比率为93.75%，收效率为94.4%。
我们国内银行进行产品广告也要经常及时地测定广告效果，若效果比率、收效率偏低时就要好好总结问题出在哪儿?是定位不准，还是和消费者沟通不够?找到问题症结，及时调整广告计划，而不能一味求稳，对效果视而不见，也不能一味求变，从而影响产品形象的认知。
参考文献：
[1]LynnBUpshaw.塑造品牌特征[M].北京：清华大学出版社，1999.
篇(5)
加入 WTO后， 我国承诺 5 年内开放国内银行业市场，并在2006 年 12 月 11 日正式全面开放银行业市场，银行业的全面开放对于我国的银行业来说一把双刃剑，带来巨大机遇的同时，也充满着严峻挑战。随着金融体制改革的不断深入，我国银行业发生了极大的变化，其管理体制、管理方法得到了很大提高，我国银行逐步的与国际接轨，为经济发展做出了重要的贡献。然而，值得注意的是，一方面，花旗银行、德意志银行等国外金融机构越来越多的进入我国资本市场，这些银行凭借着雄厚的资本，成熟的管理体制，高效率的经营模式等优势，渗透到各种金融业务，逐步占领我国金融市场，这使得我国商业银行面临的竞争更加激烈；另一方面，银行客户在逐渐成熟，需求也日益多元化和高层次化，这些都将对我国商业银行提出更高的要求，加剧银行间的竞争。因此，研究分析我国商业银行的绩效与竞争能力，并进一步探讨提升绩效与竞争力的有效措施与对策，以促进我国商业银行持续稳定健康发展，具有积极的现实意义。
二、文献回顾
银行绩效反映着银行的综合实力，其好坏直接决定着银行的核心竞争力高低。绩效考核不仅是银行对一定阶段经营管理状况和战略执行的检验和价值判断，同时其制度设计本身也反映了银行在特定时期的经营发展理念。纵观国内外一些学者对银行绩效的研究的文献，大多数学者主要用SFA（随机前沿面分析法）、DEA（数据包络分析法）、DFA（自由分布分析法）、BSC（平衡计分卡）、CAMEL评价方法、EVA等分析方法，从安全性、流动性、盈利性、成长性等方面对银行的经营绩效进行研究。Avkiran’s （1999）以1986年到1995年间澳大利亚的银行数据为研究样本，运用DEA对其进行实证分析，认为随着时间推移，银行的经营绩效也在缓慢提升。Lawrence Fogelberg和John M.Griffith（2000）通过对商业银行管理层持股与EVA的关系研究得出管理层持股对EVA的提升有促进作用。国内学者李宁（2006）利用DEA方法，从营运能力、获利能力、增长能力三方面，对我国商业银行2000年～2003年的相关指标数据，分析表明我国商业银行效率水平整体较低，已上市商业银行效率高于一般的股份制商业银行，高于国有商业银行，尤其在营运能力和增长能力方面，国有商业银行亟待提高。卢瑜、张筱峰（2005）和唐军（2009）等人结合我国银行的经营数据，运用主成分分析法和层次分析法对其进行分析，得出银行在经营绩效中的总体实力。胡腾宇（2010），上官飞，舒长江（2011），侯继明（2011）运用因子分析法分析各银行在经营安全性、盈利性、流动性等方面的的差异，给投资者提供一定的参考建议。本文选用主成分分析法和因子分析法来研究我国上市商业银行的综合绩效。
二、实证分析过程
（一）数据来源 综合考虑到数据来源的真实性、全面性、可获取性，本文以我国16家上市商业银行2011年公布的半年报告数据为实证分析的对象，这16家银行分别为：招商银行、宁波银行、深圳发展银行、民生银行、南京银行、中信银行、华夏银行、光大银行、兴业银行、北京银行、浦发银行、中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行。各大银行的各项绩效指标是根据巨潮资讯网公布的2011年半年报整理而得。
（二）指标选取 本文在总结国内外关于银行绩效研究成果的基础上，综合考虑我国上市商业银行实际经营情况，从银行的市场价值、偿债能力、发展能力、盈利能力、安全能力等五方面进行绩效评价指标的设计，其中选取了总资产报酬率（X1）、成本收入比（X2）、平均净资产收益率（X3）、资产负债比率（X4）、流动性比率（X5）、最大单一客户贷款比例（X6）、不良贷款率（X7）、资本充足率（X8）、核心资本充足率（X9）、存贷比率（X10）、拔备覆盖率（X11）、净利差（X12）、净利润增长率（X13）、基本每股收益（X14）、每股净资产（X15）等15项指标。以上15项指标存在正指标、反指标和适度指标，其中X7为反指标，X7越低，资产流动性越强，银行盈利水平越高，资金营运越安全；X5、X10为适度指标，一般而言，银行认为流动性比率为2、存贷率为0.75时为最佳值。针对这种情况，为了避免量纲和数量带来的影响，确保能够更准确的反应各数据之间的相关性，必须对原始数据矩阵X进行标准化，标准化后得出新的矩阵X*，从而对新矩阵X*构建相关的系数R。
（三）因子分析 利用软件SPSS18.0对标准化后的指标数据进行KMO检验和Bartlett’s Test，得出其KMO值为0.61>0.6，Bartlett球型检验的P值为0.00
依据主成分分析和因子分析的基本原理，运用SPSS18.0对指标数据进行主成分分析和因子分析，可以得到相关矩阵R的特征值、方差贡献率和累计方差贡献率，根据特征值大于1的原则，提取了五个公因子，这五个公因子的累计方差贡献率达到84.128%，表明15个指标的大部分原始信息丢失的比较少，具体如表1所示。
在计算原始指标数据的初始载荷矩阵时，我们发现各个因子没有能够很好的解释其所代表的经济意义，为了能够找出更好对因子进行解释，接着对数据进行方差最大正交旋转，在旋转第 7 次迭代后收敛，得到的因子载荷阵如表2所示。
提取方法 ：主成分。旋转法 ：具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。a. 旋转在 7 次迭代后收敛。
从以上因子载荷阵中可以看出，第一个公因子在基本每股收益（X14）、每股净资产（X15）上有较大的载荷，称之为市场价值因子；第二个公因子在资产负债比率（X4）、最大单一客户贷款比例（X6）、存贷比率（X10）上有较大的载荷量，称之为偿债能力因子；第三个公因子在总资产报酬率（X1）、平均净资产收益率（X3）、净利差 （X12） 上有较大的载荷量，称之为盈利能力因子；第四个公因子在成本收入比（X2）、净利润增长率（X13）上有较大的载荷量，称之为发展能力因子；第五个公因子在流动性中（X5）上有较大的载荷量，称之为安全能力因子。
根据表3因子得分系数矩阵，得到五个公因子得分模型：
F1=0113X1-0.019X2-0.166X3-0.132X4+0.019X5+0.010X6-
0.297X7-0.042X8+0.158X9+0.08X10+0.169X11-0.086X12-0.053X13
+0.286X14+0.291X15
F2=-0124X1-0.099X2+0.085X3+0.241X4+0.073X5+0.261X6-
0.056X7-0.092X8-0.395X9+0.213X10+0.068X11-0.034X12+0.094X13-0.145X14-0.174X15
F3=0341X1-0.036X2+0.259X3-0.021X4-0.007X5-0.032X6+
0.031X7-0.295X8+0.041X9+0.025X10+0.016X11+0.297X12+0.091X13+0.097X14-0.065X15
F4=-008X1+0.456X2-0.107X3+0.12X4-0.01X5-0.105X6+
0.245X7+0.017X8+0.056X9-0.145X10-0.075X11+0.279X12+
0.345X13+0.093X14+0.141X15
F5=-0039X1+0.06X2+0.054X3-0.221X4+0.809X5+0.097X6-
0.239X7+0.118X8-0.071X9+0.239X10-0.163X11+0.084X12+0.05X13
-0.075X14-0.055X15
将样本数据代入上述因子得分函数中，得到各大商业银行五个个因子的得分，而从表1得知5个公因子的方差贡献率，从而可以计算出各的银行的综合得分，其公式为：F=0.23153F1+0.21703F2
+0.17408F3+0.13875F4+0.07988F5。16家上市商业银行绩效各项因子得分以及综合得分排列如表4所示：
三、结论与建议
（一）研究结论 从表4中可以看出，深圳发展银行的综合得分最高，其中它的市场价值F1、偿债能力F2、发展能力F4排名均在同行业内前三名，说明深圳发展银行在我国上市商业银行中的整体经营绩效最佳，具有较强的竞争力和发展力。综合得分排名第二的是中信银行，其安全性F5能遥遥领先于其他银行，盈利能力略微偏弱，但总的绩效优势还是比较明显，稳占排名前二。接下来的是招商银行，尽管偿债能力和安全能力水平中等，但其市场价值和盈利能力均排名第一，说明招商银行的获利能力较强。纵观表4，不难发现国有银行的市场竞争力和发展能力逊色于新兴小型银行，发展历史较久的工农中建交五大国有银行各方面的能力均亚于一些新兴银行，由此导致五大行的综合经营绩效相对较弱。
此外，我们还以通过5个公因子的方差贡献率得知，对银行整体经营绩效起着关键作用的是市场价值，这一因子对方差的贡献率达到23.153%，这一指标最能反映我国银行的投资价值；其次，银行的偿债能力因子对方差的贡献率也达到了21.073%，体现了银行经营的整体实力；再次，盈利能力对方差的贡献率为17.408%，稍落后于市场价值和偿债能力，这说明银行的管理理念由 以“利润”为核心的管理向以“价值”管理转变，管理理念逐步向国际接轨。最后，发展能力和安全能力反映了银行的未来发展潜力及其可能带来的价值，对投资者做决策有很重大的参考价值，因此，投资者做决策时要综合考虑上述五方面的因素，力求作出最合理的决策。
（二）相关建议 “知己知彼，方能百战百胜”，银行业的竞争也是如此，我国银行要想在竞争白炽化的经济环境中生存和发展壮大，必须认清自己的现状，发现自身存在的问题，找出解决问题的对策，扬长避短，这样才能提高在市场中的竞争力。我国上市商业银行可通过以下方面努力：
一是深入贯彻落实以“客户为中心”经营理念。加快自身经营转型，转变业务发展方式，努力提升核心竞争力和价值创造力，顾客是上帝，顾客是利润的主要源泉，银行业可通过对客户市场进行细分，明确服务对象，不断满足客户多元化、高层次的需求来实现。
二是精简规模，实现规模经济。目前，我国银行业内还是存在规模不经济的现象，尤其是国有银行，存在着一些功能类似和重叠的机构，这大大增加了支出成本，形成了不必要的资源浪费。银行应该应集成和压缩功能重叠或类似的机构，减少经营过程中不必要的开支，提高办事效率，使其能够达到规模经济的状态，提高综合经营绩效。
三是积极推动业务创新。在同质化日益严重、竞争越发激烈的经济环境中，创新己经成为银行提高盈利能力和经营绩效的原动力之一。一方面，我国银行可以引进、吸收国外银行的创新成果，并在此基础上，结合本国银行的实际情况大胆的进行创新；另一方面，要不断的丰富自己的产品，加快银行电子化建设，完善信息和银行业务网络，发展电子银行业务，创造科技优势，以更好地参与国际竞争。
参考文献：
[1]李宁：《基于DEA的我国商业银行绩效评价研究》，大连海事大学2006年硕士学位论文。
[2]上官飞、舒长江：《基于因子分析的我国上市银行财务分析与评价》，《经济问题》2011年第11期。
[3]卢瑜、张筱峰：《主成分因子分析法在上市银行绩效评价中应用》，《特区经济》2005年第10期。
[4]谢霏：《基于因子分析的我国上市银行财务分析与评价》，《经营管理者》2011年第8期。
篇(6)
论文关键词：商业银行 资本结构 债券资本结构 权益资本结构
一、引言
资本结构(capitalstructure)，是指企业筹措资金的各种来源、组合及其相互之间的构成及比例关系，有广义和狭义之分。从广义上讲，资本结构是指构成企业的各种资金来源及其比例关系，包括有长期资本和短期资本；从狭义上讲，资本结构是指企业长期资金来源及其比例关系，即长期资本。现代财务理论研究表明，企业资本结构是否合理，直接关系到企业生产经营活动的顺利进行，关系到企业的盈利状况以及企业长期的生存与发展。因此，确定企业合理的资本结构，是企业财务决策的重要内容之一。
商业银行具有从事业务经营所需要的自有资本，并依法经营，照章纳税，自负盈亏，它与其他企业一样，以利润为目标。商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。其特殊性具体表现为经营对象的差异。工商企业经营的是具有一定使用价值的商品，从事商品生产和流通；而商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是特殊商品——货币和货币资本。但是商业银行与一般企业一样，受《公司法》的约束和调整，其财务目标同样是追求自身价值最大化。
在金融全球化的背景下，国际金融体系正在经历着历史性的变革，一个能够适应金融全球化发展趋势的现代国际商业银行体系正在悄然兴起。这既给我国商业银行的发展提供了契机，又形成了巨大挑战。这就需要我国尽快完善现代商业银行制度，提升商业银行的竞争力。
尤其当前，我国加入世界贸易组织五年的缓冲期已结束，金融市场更加开放，国内商业银行的资产和负债规模迅速扩张，商业银行面临的风险进一步加剧，为迎接外资银行对我国银行业形成的挑战，国内的商业银行纷纷选择了上市，因此，研究上市商业银行资本结构对于维持国内金融秩序稳定、提高商业银行自身的国际竞争力和改善银行内部治理具有重要意义。
二、我国商业银行资本结构现状及存在问题分析
(一)银行资本结构的特殊性分析
银行资本结构与一般公司资本结构相比具有特殊性，主要表现在：
1．债权资本结构的特殊性
银行的债权资本主要包括：银行长期债务和分散的小额存款。二者虽然形式上不同，但本质相同。银行，作为从事将社会闲散资金集中起来进行贷放的负债经营性行业，具有资产负债率高和债权结构分散的主要特征。一方面，债权资本在银行全部资本中占很高的比率，银行债权人与银行内部经理人员之间的成本不容忽视；另一方面，银行的债权结构较一般企业来说较为分散，难以发挥大债权人治理结构下的监督与控制作用，这在一定程度上增加了降低银行债权成本的难度。
2．银行资本的高杠杆性
银行的自有资本相对于其负债和资产是微不足道的，其净值很低，银行主要是利用负债来形成资产并进行经营，即银行用较低低的净值撬动较高的负债，可以说银行资本具有高杠杆性。正因为银行的杠杆作用巨大，银行能否筹集到资金，在很大程度上取决于银行的安全性、业务种类、管理质量、与资本水平等，而不是其负债与权益的比率。
(二)我国上市商业银行债权资本结构的现状分析
1．资产负债率高，债务规模大
银行是负债经营性企业，负债是银行经营资金的重要来源，因此我国上市商业银行的债务规模庞大。
从表1中可以看出2008年中国工商银行的负债总额是91505．16亿元，占银行总资本的93．78％，中国建设银行的负债总额是70878．9亿元，占银行总资本的93．81％；从股份制银行来看，招商银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行、民生银行和华夏银行的负债总额分别为14920．16、12677．24、4580．39、9996．78和7042．16亿元，负债占资本总额的比重分别达到94．92％、96．82％、96．54％、94．81％和96．25％。虽然高负债比率能够获得很高的财务杠杠利益，但是它也会带来很高的财务风险。
2．各项存款构成银行债务资本的重要组成部分
无论是国有商业银行还是股份制商业银行，各项存款都在负债资本中均占有很大比重。从表1可以看出2008年中国银行各项存款占负债资本的比重是8O．02％，工商银行是80．65％，建设银行89．96％；而股份制商业银行各项存款占负债资本的比重中，中信银行最高，达86．58％，兴业银行最低也达65．07％。这说明目前我国上市商业银行的负债资本结构比较单一。
(二)我国上市商业银行权益资本结构的现状分析
权益资本是商业银行的自有资金，代表着商业银行的所有权。权益资本来源渠道有两个：一是通过内部融资，即银行通过自身经营所获利润积累的资金，主要体现在盈余公积和未分配利润两项上；二是外部权益资本融资，即外部投资者投入的权益性资金。根据投资主体身份不同，权益资本又划分为国家资本金、法人资本金、个人资本金及外商资本金。
目前，我国上市商业银行的权益资本表现出以下弊端：
1．资本金不足
资本充足率是保证银行安全，稳健经营的重要制度。它规定了商业银行资产规模扩张的限度。资本充足率指标现已作为衡量单个银行甚至整个银行体系稳健经营的重要指标，从整体来看，我国上市商业银行的资本金充足率水平均有了很大幅度的提高(如表2所示)，
大体达到或超过了8％的监管要求，招商银行、兴业银行、深发展达到了1O％的稳健水平，但距国际活跃银行12％的资本金充足率还有差距。
2．不良贷款依然存在
虽然不良贷款的比重，2008年相比较2007、2006年下降了很多，但是它的存在依然，这在很大程度上消耗了银行资本，造成银行资本结构的不合理。
三、优化我国上市商业银行资本结构的对策及建议
通过对我国上市商业银行资本结构现状的分析，可以发现资本金不足和不良贷款率高已成为制约我国上市商业银行发展的主要障碍。针对此类缺陷，提出以下几点意见：
(一)拓宽资本金补充渠道
一般意义上讲，银行补充资本金的渠道有三个途径：一是利润留成，依靠自身的积累；二是通过资本金市场来补充资本金，发行股票或债券融资；三是私募扩股，通过引进战略投资者或原有股东增加投资来达到增加资本金的目的。上市银行除了一般商业银行资本金的补充渠道外，应充分利用上市这一筹资的渠道，可以采用发行股票等方式，并且严密控制这种方式运用中可能存在的各种风险。
(二)降低不良贷款的比率
提高资产的质量，降低风险资产在总资产中所占比例，可以通过以下途径：
1．调整资产的风险布局
调整资产的风险布局，可以从两方面来人手：第一，控制贷款的增长速度；第二，扩大资产证券化的份额。
2．降低不良资产的比例
要实现这一方案，需要从两个方面努力：第一，减少高风险资产的份额，例如，可以采用出售高风险资产的方法，将风险转移出去；第二，提高发放贷款的质量，不能单纯强调数量，应从源头上控制贷款质量，例如，了解贷款客户的资信、贷款的投向等等。
(三)加强监管力度
篇(7)
鉴于我国金融业尚不发达的现实情况以及实行严格分业经营的基本法律框架，目前我国不宜拆除在银行业务和证券、期货等业务之间的“防火墙”，直接采用德国全能银行模式。比较而言，由于金融控股公司具有“集团控股、联合经营；法人分业、规避风险；财务并表、各负盈亏”的特点，是推进商业银行综合经营的一种现实选择。
根据我国目前的金融环境，以银行为主构建金融控股公司将成为商业银行综合经营的发展趋势。这是因为：
（一）金融控股公司作为一个企业集团，必然要有一个足以控制和有效影响其他子公司的核心公司一一母公司。这个母公司通常是主导组建者或者说是组建的牵头人。在中国金融体系中，行业结构仍不平衡，目前金融资产中银行业占绝对优势，远非保险公司、证券公司和信托投资公司等其他非银行金融机构所能比拟。但证券公司和保险公司等非银行金融机构凭借专有的经营垄断，却享受着令商业银行心动的高利润率，因此商业银行通过并购证券公司和保险公司等非银行金融机构组建金融控股公司的动力极强。
（二）从发展趋势看，商业银行主导的金融控股公司在我国金融业中将有广阔的发展前景，有利于银行或其他金融机构的集团化改造和综合经营。对银行而言，通过控股公司的架构，即可保持原来商业银行业务的独立性，又可通过设立其他非银行子公司发展具有潜力的新业务、分离优质资产或用于其他特使目的。国内尚未集团化的银行，都表示集团化是其发展方向。中国银行的高层在不同场合表明，中行的目标就是金融控股，最终实现综合经营。招商局集团董事会主席、招行董事长秦晓也表示，如政策允许将把招商局旗下的保险公司交给招商银行运营，招商银行未来将成为综合经营银行、保险、基金业务的金融控股公司。
（三）监管层目前对我国以控股公司方式发展的金融集团也采取默许、鼓励态度，2004年6月28日，中国银监会、证监会、保监会正式公布的《三大金融监管机构金融监管分工合作备忘录》对金融控股公司身份作了直接认可。央行的2006年《中国金融稳定报告》中指出“我国部分有实力的大型金融机构已经具备一定的资本运作、风险控制、交叉销售和业务整合能力，其中具备条件的金融机构也可探索通过跨行业投资其他金融机构的方式开展综合经营。”
二、中国商业银行现阶段监管模式的问题剖析
随着国内金融业综合经营态势的日趋强烈，机构监管中存在的监管漏洞、板块割据、制约创新等缺陷以及各监管机构之间的协调效率低下的问题也日益突出。综合来讲表现为以下几点：
（一）分业监管格局不能覆盖金融控股公司，可能促使其将一些特别的服务项目或产品置于监管成本最小或监管最宽松的领域，从而产生“监管套利”现象。金融控股公司没有统一的监管法规，存在监管真空。
（二）不同监管机构的监管目标、监管重点不同可能导致冲突。证监会的目标是维护市场的公平与秩序，特别强调证券发行人和经纪人充分披露信息，不得有欺诈行为。而银监会注重审慎监管，关注银行系统的安全与稳健经营。保监会维护保险业的稳健经营与被保险人的利益，关注各保险公司的偿付能力。由于各个监管机构的目标不同、指标体系不同、操作方式不同，各监管机构的监管结论可能存在较大差别。当对金融控股公司有双重目标要求，又只受某一机构监管时，单个监管者可能不会去承担其他监管者的工作和责任。
（三）在对金融控股公司的监管上三家监管部门协调难度大。“三会”及其派出机构是平级的，若金融控股公司发生风险，确定由谁作最后裁决等存在一定现实困难。尽管可以建立联席会议制度，但仍会存在沟通不足和信息共享度低等问题，影响监管的有效性。
（四）我国监管当局对金融控股公司内部控制的有效性关注不够。在分业监管体制下各监管者的监管对象只是一个金融机构，而对集团的组织结构和管理结构的透明度并不关心。因此，在分业监管体制下，监管部门难以将监管对象和控股公司其他成员隔离，而且也难以综合性地审视控股公司的风险。
三、对中国商业银行综合经营监管模式的设计
国内商业银行的综合经营如何监管，是一个很现实的问题。
在我国尚不具备实施统一监管模式的条件下，美国伞型监管模式是最有可能解决我国分业监管体制和有限度综合经营矛盾的手段。这种模式一方面通过最大限度的保留了分业监管体制下形成的机构监管优势，符合我国现有的制度约束；另一方面，通过伞型监管者的机制(在我国目前可以考虑有人民银行来充当)实现了各监管者间的协调，通过功能型监管避免了分业监管体制面临综合经营可能带来的风险。在我国商业银行走向综合经营的过渡期间，这种模式无疑是一种立足现实、面向未来的适合金融控股公司模式的监管体制。
（一）监管主体、职能及监管体制框架
监管主体主要包括：中国人民银行、证券监督管理委员会、保险监督管理委员会、银行监督管理委员会和信托投资管理局。
主要职能：中国人民银行作为伞型监管者负责对金融控股公司的监管，包括市场准入、资本充足率、风险评估、信息披露等。银监会和信托投资管理局，分别负责对银行和信托投资业务的监管；证监会和保监会分别负责对证券业和保险业的监管，同时证监会将投资业务的监管职能移交信托投资管理局。银监会、证监会、保监会及信托投资管理局均是功能监管者。
（二）基于伞型监管体系下的监管措施主要应从以下几个方面入手
1．加强各监管机构之间的协调机制以及机构之间的监管数据的共享建设。在现阶段，可考虑在强化各监管机关的责任、分工的基础上，建立各监管机关间规范化的协调制度和有关负责人定期联席制度。通过有关机关负责人的定期联席会议，解决监管中出现的矛盾和冲突。同时，运用现代计算机技术建立金融监管资料信息共享制度，提高监管效率。
2．监管者应从控股公司层次强化对控股公司的外部监管措施，包括对金融控股公司高级管理人员任职资格的审查和谈话机制，控股公司信息披露的方式和规格以及控股公司各子公司间的防火墙措施，如业务限制、人员限制和信息限制等。通过这些措施，配合其他功能型监管机构的工作，实施对金融控股公司整个业务流程的控制。
3．督促和鼓励控股公司建立基于自身业务风险管理的内部风险控制的机制和评价体系，实施自律性质的风险约束。防范经营风险不仅是外部监管对公司的强制要求，也是公司基于自身利益最大化的选择。监管者应积极支持公司的内部风险控制和管理体系的建立和完善，并充分了解这一体系的运作和有效性。
4．监管当局应建立资本金与控股公司运作风险相联系的计算方式，迫使金融控股公司加强内部管理，降低风险资产的比重。综合监管者可以在各功能型监管者对各自监管对象所需要资本金的总量评估基础上确定控股公司应该交纳的资本金。
5．健全金融自律型组织，充分发挥其监管作用。金融自律型组织是金融业自我管理、自我规范、自我约束的一种民间管理形式，它可以通过行业内部的管理，有效的避免不正当竞争，规范其行为，与监管当局共同维护金融体系的稳定与安全。金融自律组织参与监管，主要负责金融从业人员的培训、会员的管理、为会员提供信息服务，及时与监管当局沟通情况，及时向社会有关监管信息等。
四、结论
综上所述，本文通过对我国综合经营发展趋势以及国内商业银行监管模式的研究，得出以下几点结论：
（一）针对我国实际，我国银行业向综合经营逐步发展的现实路径是建立金融控股公司，它具有协同效应、风险分散和业务多元化的优点，并且这种模式也已得到了监管层的确认，适合我国银行业发展的需要。
（二）监管模式是多样的，并且与其经营模式并非一一对应的关系，而且各种监管模式的划分界限也并不明确。这意味着金融监管模式并未因经营模式的趋同而统一化。我国金融监管制度改革中的关键问题并不在于简单的分业与统一的争论，而在于监管的有效性和前瞻性，这取决于监管手段和监管目标的兼容性以及监管的内控制度。
