理财方式论文精品(七篇)
时间：2023-03-20 16:17:58
序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇理财方式论文范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。
篇(1)
论文关键词：杭州师范大学,钱江学院,本科生毕业设计,论文开题报告范例
学生姓名： 赵静 学号： 0762151147
分 院： 经济管理分院 班级： 经济学0703班
指导教师：张代军、郑秀田 职称： 教授、助教
填表日期： 2011 年 01 月 22 日
杭州师范大学钱江学院教学部制
一、毕业论文选题的背景和意义
选题的背景:
随着经济的发展和人民生活水平的不断提高，余钱该怎么利用逐渐成为了人们最关心的问题。在通货膨胀的环境下，只是单一地将钱放入银行储蓄只会使钱越来越少，只有合理安排理财投资才能分散风险，使余钱的效益最大化。因此，越来越多的人们加入的投资理财的队伍中来。但不同的地区由于社会经济环境的不同而使居民理财结构各异，不同的人们由于文化程度和社会经历的不同对理财的认识也有所不同。如经济较发达地区的人们的理财意识普遍较强，而且理财的结构多样化，而经济欠发达地区的理财结构则较为单一，理财意识强的居民占少数。
衢州地区居民的生活水平在不断地提高，投资理财热也随之而来。有的居民为了孩子的未来发展而投资，有的居民为了从投资中获取更大的利益而投资，有的居民为了满足心理的需求而投资，更有的居民是被游说去投资的。总之，每个人的投资理财意识各不相同，但是整个地区人们的整体投资理财意识的强弱却直接影响着这个地区的经济发展。
理财的渠道有很多，包括股票、保险、债券、房地产、储蓄等，不同的理财产品的效益和风险程度都不同，但是，真正对这些理财渠道充分了解的人占少数，许多人都是盲目的投资，这不仅不会带来效益，反而会造成损失。因此，及时得了解人们的理财意识情况，并合理地提出意见和建议，能使人们更合理地支配余钱，做理财能手。
选题的意义
首先，通过了解居民理财意识的情况，可以分析投资理财对居民生活的影响程度。现在，市场流行着很多种投资理财的产品，但是，并不是所有的人都知道，并愿意进行投资的。通过对居民的投资理财意识的调查可以得知人们对这些产品是否了解，并通过这种调查方式间接的使他们了解一些关于这方面的知识。
其次，通过分析数据，例举出几种较受到人们青睐的理财产品。结合市场的特征和其他地区的情况提出关于投资这些产品的意见和建议。这能使人们对理财产品有更多更好的了解，提高他们的理财意识。
再次，通过调查分析影响理财意识的因素，提高人们的理财意识。文化程度、社会经验、社交环境等都是影响理财意识的因素。
最后，调查得出的结论可以为衢州地区投资类产业的发展提供可靠的信息，间接促进其发展。
二、毕业论文研究目标与主要内容（含论文提纲）
研究目标：
本文的研究目标是了解衢州地区的个人投资理财结构如何，衢州居民的投资理财意识状况，以及根据其影响因素给出相应的建议。
主要内容：
通过问卷的设计、发放和统计研究以下三个主要内容：衢州居民的余钱配置情况；衢州居民的理财意识情况；对衢州市居民理财意识的影响因素进行分析。
提纲
一、问题的提出
介绍衢州地区现阶段的基本经济状况及居民的消费情况等来引出居民的投资理财的话题。
二、衢州市居民的余钱配置现状。
根据调查报告的情况，分成几种不同的情况进行归纳。
三、衢州市居民的理财意识分析。（将理财意识分块说明情况，先总的说明再分块分析）
（一）从理财意识强且对理财的基本知识了解的。
（二）从理财意识强可对理财的基本知识不了解，麻木投资的。
（三）从理财意识不强的，只会守着钱的。
四、衢州市居民理财意识的影响因素分析
（1）先说明因素有哪些，并做图标分析
（2）将关键的几个因素单独做详细的分析。
五、结论与建议
三、毕业论文拟采取的研究方法、研究手段及技术路线、实验方案等
采取的研究方法：
1、问卷调查法：用书面形式间接搜集研究材料的一种调查手段。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
2、谈话法：通过与对象面对面的谈话，口头信息的沟通过程中了解对象心理状态的方法。
采用的分析手段：
1、定性分析法：一种探索性调研方法。目的是对问题定位或启动提供比较深层的理解和认识，或利用定性分析来定义问题或寻找处理问题的途径。
2、定量分析法：在对问卷进行初步的定性分析后，可再对问卷进行更深层次的研究——定量分析。同卷定量分析首先要对问卷数量化，然后利用量化的数据资料进行分析。问卷的定量分析根据分析方法的难易程度可分为定量分析和复杂定量分析。
技术路线：
四、中外文参考文献目录（理工科专业应在10篇以上，文科类专业应在15篇以上，其中外文文献至少2篇。）
[1] 胡安生，蒋勇生. 宁波居民金融意识及储蓄状况调查分析[J]. 宁波经济，1997，（4）
[2] 欧阳钱琳，冯如，李雯颀，张文昊. 大学生投资理财市场分析[J]. 财税金融，2010，03（下）
[3] 安娜. 当代中国家庭理财意识渐浓[J]. 中国经济导报，1999，01，01
[4] 宋芳. 个人理财业务发展的影响因素分析[J]. 现代金融，2010（2）
[5] 李睿. 家庭理财和国内投资渠道分析[J]. 考试周刊，2010（28）
[6] 聂广海. 建立风险意识，树立正确的投资理财意识[J]. 现代经济信息，2010
[7] 刘东明. 浅析理财目标中的文化因素[J]. 商业研究，2010（10）
[8] 徐英. 试析通货膨胀对个人理财的影响[J]. 新疆财经，2009（5）
[9] 张晓波. 影响理财的非智力因素[J]. 理财之道，2003，12
[10] 陆海燕. 影响我国城镇居民个人理财需求的因素[J]. 重庆工学院学报，2008（1）
[11] 高太平. 个人投资理财的十大误区[J]. 会计之友，2010（5）
[12] 催至伟. 通胀压力下家庭投资理财的策略分析[J]. 经济研究，2010（7）
[13] 丁致清. 创新理财观念须强化“五个意识”[J]. 农村财政与财务，2004（2）
五、研究的整体方案与工作进度安排（内容、步骤、时间）
调查的实施和时间的安排：
（1）2011年01月16日—2011年01月25日，问卷的发放及回收，同时进行论文研究的背景论述。
（2）2011年01月26日—2011年01月30日，将收回的问卷进行数据统计并做适当的分析，并同时查阅相关文献，进行理论分析。
（3）2011年02月07日—2011年02月20日，根据调查结果，进行衢州居民的余钱配置情况。
（4）2011年02月21日—2011年03月01日，衢州居民的理财意识情况和影响因素进行分析，完成初稿。
（5）2011年3月-2011年04月，修改，并最终上交定稿。
六、研究的主要特点及创新点
1、虽然研究的方法陈旧，但是研究的目标新颖。目前，对理财意识的研究还很少，以其作为调查目标进行问卷调查的更少。
2、调查分析时，主要以图表和数据分析的形式进行阐述，是切实的分析，分析的内容具有现实的意义。
3、根据调查分析，对衢州居民的投资理财提出一些自己的意见和建议，有助于提高他们的理财意识，间接促进衢州经济的发展。
七、指导教师审核意见：
随着金融市场的快速发展和各种各样金融产品的出现，如何通过理财实现资产的保值增值是当前的热门话题，选题具有一定的现实意义。文章将通过问卷调查的方法，对衢州地区的居民进行相关问题的调研，以了解该地区居民的理财情况和理财意识，方法适当，具备可操作性。文章的内容安排以及进度安排较为合理。同意开题。
篇(2)
女性理财读本：
教你做家庭的CFO
在中国家庭中，女性掌管财政大权的不在少数，随着理财概念的普及，越来越多的都市女性开始打理自己和家庭的财产。中国的女性自古就有持家理财的传统，就像《红楼梦》里的王熙凤，将一个庞大家族的财权牢牢控制在手中，自己的小算盘也打得山响。现代女性则需要更理性、更科学、更有助于获得财务自由的理财知识。
市面上随之出现了一批专门针对女性读者策划的理财读本。如《给女孩的第一本理财书》、《女人就要会花钱》等。资深财经节目制片人李南在短期就抛出两本理财书——《我最想要的理财书》、《女人财富非常道》，号召姐妹们行动起来，为家庭的幸福做谋划。话题既涉及女性的财富，更关乎女性的生活和幸福。在李南为女性读者细致入微、实事求是举例、分析和支招的背后，透露的是对财富的正确认知，以及智慧的处理方式。
日本的女性主义学者上野千鹤子的《一个人的老后》，一针见血地道破了人尤其是女人的真实生活处境：“结婚也好，不结婚也罢，无论是谁，最后都是一个人”。她以自己和身边的朋友为例，谈论女人老后的居住、医疗、理财、人际关系和身后事等问题，逻辑严密，言语轻快，可以说是非常实际的老年指南，也对社会福利机制提供改善的建议。
在女性理财图书市场，一些细心的出版社将家庭主妇作为主要阅读对象，推出了一批主妇理财书，如《优雅小主妇的理财生活》、《优雅小主妇的低成本奢华生活》、《优雅小主妇变身家庭CFO》，从女性关注的家庭生活切入，提倡理财是一件很快乐也很简单的事情，人人都可以做到。
儿童理财丛书：财商培养正当时
除了女性理财图书，最近理财类图书又有了低龄化的趋势。比较知名的如《小学生一定要上的20堂理财课——笨笨熊的财富故事》、《巴菲特神秘俱乐部》、《我的第一套财富管理图画书》、《百万宝贝计划：中国父母的亲子理财课堂》、《饭桌上的经济学（妈妈决定孩子一生的财商）》、《小淘气财商奇旅记》、《孩子啊，你将会是有钱人》、《快教孩子学理财》等，正在现实地占领着那些原本属于童话书的领地。由安徽少年儿童出版社出版的《巴菲特神秘俱乐部》是一部培养儿童财商教育的动画图书。在书中，世界顶级投资大师，也是最著名的富翁和慈善家巴菲特以投资专家的身份与3个性格开朗的孩子在一起组成了神秘俱乐部，运用投资理财知识解决生活工作中的难题，用一个又一个生动有趣的案例来展示投资理财的理念和知识。知识出版社出版的《我的第一套财富管理图画书》引进韩国版权，但是出版方为了更利于孩子理解和接受，把其中很多情节加工改造成了符合中国国情的内容。
国内儿童理财图书市场还处在尝试阶段，国外则相对比较成熟。在世界一些发达国家和地区，财商的培养和树立正确的财富观念，已经成为幼儿教育中非常重要的一环。中国的家长们也逐渐意识到，让孩子早点懂得一些经济常识、理财知识，对于他们的成长、规划会有益处。因此，可以说儿童理财图书市场是一片待开发的处女地，有价值、有创意的内容及其呈现形式将受到市场的欢迎。
此外，如中国华侨出版社出版的《男人40有场雪》，专门针对中年男人，论述这一阶段男人的理财困境。蓝狮子则在2010年创设了中产阶级理财书系，并随后针对女性读者和年轻育儿父母这几个目标群体制定出版了“百万理财计划”丛书。机械工业出版社针对新组建家庭的80后和普通家庭，推出了《80后小家理财有窍门》、《80后小夫妻智慧理财经》、《理好小财稳赚钱：小老百姓安全理财80例》等可读性和实用性强的图书，从书名就可明确地看到目标群体。正应了那句话：能细分出来的就是市场。有的放矢地出版针对特定细分群体的理财书，是这一领域图书运作的重要特点。
人人都能成为“钱小俊”
国人的理财概念是从一本《富爸爸，穷爸爸》开始的。该书历经多年，仍雄踞各大理财类图书畅销榜。这就与后来的“教人如何一夜暴富”的“秘笈”们拉开了差距，后者中的“黑马”、“短线选股”等是高频出现的关键词。股市中弥漫的超短线，快进快出的爆炒风格也传导到阅读市场，引致各家出版机构纷纷出版速食类理财图书。资本市场是无数人智力交锋的大舞台，又受到很多不可预见的外部因素和内部因素的影响。真要说有什么是打开资本市场宝库的“万能钥匙”，那恐怕只能通过踏踏实实的学习和反反复复的积累，不仅靠总结经验规律，更要看个人的性格和心态。一夜之间成为百万富翁是每个投资者的梦想，速食类理财书正是投其所好，这反映出实用性永远是理财书的第一考虑。
从另一个角度讲，理财这样一个技术性较强的事情，能够受到全民追捧，说明它确实承载了大众的许多梦想：财富、自由、尊严、幸福等。人们理的不是财，是当下的生活和未来的希望。因此，理财与焦点词汇的结合也是理财书出版的一大趋势。
例如当代中国出版社出版的《白领理财日记1——给力通货膨胀》，直指抗通胀的当下生活，这本书从MSN理财频道的1000多个关于抗通胀的稿子中选出30多篇案例。
中信出版社出版的《这样投资更幸福》，打出的牌是“理财+幸福”。《百万宝贝计划：中国父母的亲子理财课堂》令人眼前一亮的则是书中介绍了在尊重孩子人格、自主选择和兴趣基础上，如何培育孩子科学、正确、务实的价值观、生活观，财商教育贯穿其中，却不作为单独的方法体系加以强化。
广西科学技术出版社从韩国引进，由3名韩国作者合著的《30年后，你拿什么养活自己》在国内销量达40万册。在韩国，有超过100万人在读完此书后决定理财，开始为30年后的生活作准备。无数的国内读者致电出版社，或是在当当网、卓越网留言，感谢这本书一夜之间改变了他们的观念，改变了他们的人生。
法国传奇理财师塞邦所著的《人人都能成为有钱人》，将投资技巧与自身传奇经历穿插，使励志与理财这两个热点话题巧妙融合。
篇(3)
关键词：理财教育 游戏 社会实践
“理财教育”既包含了对钱币的认识，同时也探讨了行为层面的内容，对于幼儿来说，重要的不是让他认识金钱，而在于从小培养其科学、合理的对待钱的态度，树立正确的理财意识，养成良好的理财习惯，进而培养其较强的理财能力的教育。
一、在区域游戏中引导幼儿认识钱币
在幼儿园中，游戏是儿童生活的全部，通过游戏的方式让幼儿认识钱的作用和建立起一定的价值观是一种很好的前途。幼儿可以通过平时的观察，将大人的行为活动转化为游戏。
中班年龄的幼儿，教师首先找出不同年份银行发行的钱币，并把这些钱币打印下来，首先和孩子们共同观看这些不同年代、国家、风格的各种钱币，然后一起动手布置了一个“钱币展览馆”。孩子们虽然还不能从风格迥异的钱币中看出各国的文化风俗，但起码对中国的钱币有了更进一步的认识。比如中华人民共和国的钱币，不管是什么年行的，都有着不变的标志——国徽，从钱币的人物变化上，让孩子认识一些伟人和一些少数民族，让孩子掌握一些钱币的特征。
对钱币有了初步的认识后，我们大班的老师就用一些仿真纸币和硬币，与孩子们在“点心店”、“超市”、“花店”等区域开展玩换钱币的游戏。老师当“银行的工作人员”将硬币划归己有，将纸币交给孩子，然后让孩子在游戏的过程中按需要到“银行”来兑换硬币。比如：用5元、10元、20元的纸币分别兑换成同样面值的1元、5角或1角的硬币；再用这些纸币兑换不是同样面值的硬币。换成同样面值的硬币时，比如10元纸币可以换成10个1元硬币、20个5角硬币、100个1角硬币等，这个过程可以锻炼孩子的加减计算能力。
二、家园合作理解钱币和劳动的关系
爸爸妈妈可以告诉孩子钱币是通过辛勤劳动换来的，孩子知道了“不劳动者不得食”的道理，从而使孩子对劳动产生尊重和崇尚的心理。家园共同配合一起制定有效的方法，能让孩子亲身体会钱和劳动的关系。我们在幼儿园就利用活动场地做了一个“虚拟社区”，孩子们可以在“虚拟社区”中赚钱、看病、乘车、看电影，还可以卖报或卖废品，孩子们在里面玩得不亦乐乎，不但体验到了成人赚钱的辛苦，还能间接感受社会生活的“游戏规则”。
如：有的家长为了培养孩子从小爱劳动的习惯，在家里实行“有偿劳动”，比如：洗一次碗给多少钱，叠一次衣服给多少钱……这样做不失为一个鼓励劳动的方法，但是切忌做过头。家长可以适当使用金钱鼓励的办法，但更要鼓励孩子“自己的事情自己做”。让孩子参加家务劳动，首先是要培养他的劳动观念，同时体会爸爸妈妈的养育之恩，进而了解父母赚钱的不易。另外，还可以通过劳动来体会其中的辛苦，从而达到约束商品价格过高而产生购物欲望的目的，建立正确的消费观。
三、社会实践活动教会孩子合理消费
陶行知先生“生活教育”的理论，（生活即教育，社会即学校，教学做合一）大自然大社会都是活动教材。幼儿可以从社会实践活动中看到有趣的景物，遇见各式各样的人物，学到许多知识。而买卖的过程更是幼儿认识钱的最佳机会，带着幼儿一起去购物，你可以让幼儿帮助挑选所需要的物品，在挑选过程中教会幼儿挑选的方式，哪些好，哪些不好，哪些贵，哪些便宜，什么是打折，什么是拍卖。与此同时，还要帮助孩子建立合理消费和选择消费的观念。
我们幼儿园就利用社区活动进行了多次很有意义的售卖游戏，教育幼儿懂得一定的商品知识和购物知识，知道如何挑选、购买、算帐、付款、找零。首先老师将孩子的玩具当成待售商品，一一估价，然后就分成两堆卖。
比如：孩子的小熊估价8元，老师拿出10元，让她找零；而孩子的玩具手枪估价4块，老师出5元，继续让孩子计算找零。在这些练习中，孩子对钱币的运用更加熟练了。老师还经常让孩子去“超市”买东西，由孩子当顾客和营业员，自己付钱、找零。首先要让孩子做一个规划图，把要买的东西画在纸上（避免孩子进了超市看都什么都想要），还要让孩子知道自己有多少钱。来到超市，让孩子边选择自己需要的东西边把价格记在纸上，然后加起来看一下自己有没有超出预算，超出的话要重新选择商品。付账的时候，老师可以问问孩子该找多少钱，看看营业员找的钱是不是和孩子计算的一样。
四、学会理财培养奉献爱心精神
我们教师在日常的教育中要有意识地引导孩子学会和父母、小伙伴分享。幼儿园就组织幼儿进行了一次爱心义卖活动，让孩子把家中的闲置品带来卖给有需要的家庭，卖得的钱由幼儿园统一捐给慈善机构，让慈善机构的叔叔阿姨们在幼儿园的操场上感谢一下所有参与活动的幼儿，让他们感受到帮助人的快乐。
在幼儿园的各种理财教育中，幼儿的种种能力得到了发展。在创设游戏和实践活动中，幼儿能交往、协商、独立思考，互相协作、处理事情等，所以理财的过程，是幼儿与他人与社会发生交往的过程。在理财教育过程中，幼儿的各种能力得到了充分发展，每个幼儿在不同程度上体现出做事比原来能干、懂事了。理财教育是一项系统，系统需要全社会各方面广泛参与，需要家庭、社区及相关机构提供有组织、有针对性的具体指导。在孩子的世界里，“金钱”不应当成为可怕的字眼。处在经济高速发展的社会，让孩子早点接触金钱、认识金钱、树立正确的金钱观是十分必要的。缺乏及时、正确的金钱教育，会导致孩子不会花钱，不知道勤俭节约，不懂得珍惜父母的劳动。
参考文献：
[1]杨长江《中国孩子的金钱教育》[M]，中央民族大学出版社
[2]关颖“理财教育——从3岁开始实现的幸福人生计划”[C]《少年儿童研究》
[3]刘克锦“理财意识，要从娃娃抓起”[J]《经济论坛》
篇(4)
【论文摘要】随着经济的不断发展和世界经济一体化程度的加深，公司理财的观念也在不断的发生转变，同时公司理财的方向和路线也在不断的探索之中。
1 现今我国公司理财主要问题
1.1 公司理财目标局限性
现代公司需要在所有者和经营者之间形成一种相互制衡的机制，公司治理结构正是这样一种协调股东和其他利益相关者关系的一种机制。长期以来，人多数公司的治理结构框架是股东至上原则，在这种公司治理逻辑下，财务管理的日标就是要通过财务上的合理经营为股东带来最大化的财富。但是在现代企业中，除了股东投入资木外，一般管理者、职工、债权人等利益相关者都为公司的发展承担了较人的风险，如果单纯地强调股东财富最大化，忽视了公司的其他群体的利益，就会导致他们自动割裂与公司之问的利益纽带，无法培养长期忠诚于公司的员工，这与现代管理理论中逐渐重视人力资本的理念是背道而驰的，因而以股东至上原则为基础建立的公司治理结构需要发展与调查。而公司理财日标作为公司治理结构框架中存在和运行的一个重要子系统，它不但间接反映着公司治理结构环境的变化结果，而且还需要根据治理结构的变化适当地进行调查。因此，公司理财日标应该适应公司治理结构的发展而变化，进而通过财务管理活动在企业价值的增长中来满足利益相关者的利益，否则将会给公司发展带来极大的无形风险隐患。
1.2 多种理财工具的两面性
从开展理财业务公司的内部角度看，通过采用创新金融工具来提高其资产经营的流动性与安全性，并有效降低财务运营成本与交易成本来实现价值最大化，这是公司财务活动部门在内部推动新型理财业务发展的动因。金融机构则通过开发风险管理技术，可以提高理财公司的资产赢利能力以及提高现金的投资利用能力，为投资者创造惊人价值而进行创新。但是，创新的理财工具都是以传统理财工具为基础衍生出来的，如期权、期货交易等，其风险明显大于传统的理财工具。随着金融市场规模的日益扩人和复杂化，资本活动的不确定性也愈发突出。公司在努力进行多力一位经营，做出合理的投资组合的同时，所面临可能爆发的风险也在不断加人。运用新型理财工具开展业务的公司必须对其交易活动制定一套完善的内部控制措施，包括交易的限额，亏损的限制，内部监督与稽核等。如果内部控制制度缺失和不完善，这些新型理财工具所导致的操作风险和市场风险将十分巨人，公司无法承受这种可能比木金放人若十倍的风险损失。
2 公司财务走出困境
2.1 会计报表应用之理财创新
要重视会计报告在公司理则中的应用，首先要明确会计与财务的关系。尽管人们对会计和财务的本质及二者关系有着各种不同的理解，但日前人们还是基本上接受了会计是一个信息系统，财务是一个管理系统的观点。会计是一个信息系统，这个信息系统一是提供会计信息，即以货币表现的资金或资本的信息，二是提供决策有用的会计信息。财务是一个管理系统，这个管理系统组织财务活动，协调财务关系、提高财务效率。会计这一信息系统反映的正是财务管理系统中的财务活动、财务关系和财务效率，财务管理系统中的组织财务活动、处理财务关系和提高财务效率的决策与控制正是依靠会计信息来实现的。公司理则作为财务学的重要组成部分，在组织公司资本运筹、提高公司资本运筹效率中必须要注重对会计信息的使用。
无论对外报告还是内部报告，从公司理财角度看，它们都是公司理财的基础与工具。公司理则无论从资本的运动过程(筹资、投资、经营和分配)，资本的增值过程(资本存量、资本流量与资本增量)，还是资本经营层次(资本经营、资产经营、商品经营和产品经营)，都可通过会计报告来反映，会计报告对公司理财过程及结果的这种反映为公司对资本经营的战略决策与管理控制提供了有用的信息。
公司理财本质是要通过资本经营实现资本增值。为实现公司理则这一目标，公司在组织体制上往往根据责权利统一原则划分责任单位，形成资本经营、资产经营、商品经营和产品经营责任中心。公司理财正是要搞好公司资本经营与资产经营、商品经营和产品经营的协调与统一。公司内部报告正式是为满足公司理财的这一要求而设计和应用。从公司理财这一角度出发，公司内部报告是以资本经营报告、资产经营报告、商品经营报告和产品经营报告为主线的完整系统。
2.2 充分利用税务理财创新
在对税务筹划的现实需求和筹划原则进行全面分析后，在实践的基础上对现代企业税务筹划的基本思路进行探讨。
(1)缩小税基。由于税基是计税的基础，在适用税率一定的条件下，税额的大小与税基的大小成正比，税基越小，纳税人负有的纳税义务越轻。缩小企业的税基可以直接减少应纳税额，还可间接适用较低的税率，即在税法的许可范围和限额内，实现各项成本费用扣除及摊销最大化。如固定资产折旧政策的合理选用、成本费用合理分配、存货的成本计算法和销售商品的计算法、高利润公司并购高亏损公司以冲减盈利公司的利润等。
(2)延期纳税。延期纳税是纳税人根据税法的规定将应纳税款推迟缴纳而相对节税的方法。延期纳税虽不能减少纳税人的纳税总额，但纳税期限的推迟可以使纳税人无偿地使用一笔款项而无须支付利息。由于资金具有时间价值，纳税人得到的延期纳税收益等于延期缴纳的税款乘以市场利率，纳税人可以把这部分现金留在企业用于周转和投资，也就是说，延期纳税实际上相当于得到了政府的一笔无息贷款。当经济处于通货膨胀期间，延期纳税的理财收益会更加明显。
(3)转嫁税负。税负转嫁存在经济交易之中，通过商品价格来实现税负在不同交易主体之间的转移。如:企业集中采购原材料可以较低的价格成交，然后以一定价格发包给物流公司运往各子公司及其分支机构，把一部分税负转嫁给供应商和物流公司，或者以提高价格的方式把部分和全部税负转嫁给消费者等。税负转嫁主要以流转税为主，适用那些内部投资关系复杂、交易往来频繁的企业。
参考文献
[1] 孙险峰.我国公司理财的风险管理研究[J].商业研究，2009(02).
[2] 张先治.基于价值的管理与公司理财创新[J].会计研究，2008(08).
篇(5)
关键词：人口老龄化理财规划效益
随着我国人口老龄化的加剧，"老有所养、老有所依"的理想生活，变得越来越难实现。据统计2015年全国的60岁及以上人口达到2.22亿，占总人口的16.15%。60岁以上老年人口占人口总数的比例已经超过10%，这意味着中国已经处于老龄化社会。同时基于当前经济新常态发展，传统的“养儿防老”的模式已经不能适应现代社会养老服务的需求，因此人口老龄化阶段下，老年人必须要树立理财意识，以主动、创新的姿态参与到金融市场中，银行作为金融市场的主体，要认识到老年客群的资产价值积极做好金融服务工作，为老年人理财工作提供优质的服务。
一、老年人养老理财规划的现状
老年人养老理财规划就是老年人通过收益与风险的对比权衡之后，根据资产决定具体的理财方案。据《中国社会保险发展年度报告2015》显示，去年黑龙江、辽宁、吉林、河北、陕西和青海六省份的城镇企业职工养老保险基金当期收不抵支。其中辽宁省相差为105亿元。由此可见在人口老龄化进程中，老龄人口的赡养义务将成为一项高的难以承受的负担，单独依靠养老金不能有效解决老年人的养老问题，因此我国要立足于养老需求现状，制定完善的养老理财规划，完善养老产业。目前我国理财产品主要有以下几个，见表1：
通过对锦州市老年人理财现状的调查发现，老年人理财规划具有以下特点：（1）理财规划具有储蓄倾向性。受到理财保守观念的影响，锦州市的老年人更愿意将退休金等资金存储于银行，老年人对于风险型理财产品的接受能力偏差，尤其是对互联网金融理财产品更是表现出怀疑的态度；（2）强调理财规划的安全性与稳定性。在人口老龄化进程阶段，老年人的资金来源渠道受到限制，而随着年龄的增长，老年人的资金需求量在不断增加，因此老年人对于资金的认识侧重“应急和留作养老”，因此对于理财产品的功能则注重稳定与安全；（3）理财规划具有流动性与盈利性。老年热对于理财产品的选择主要是考虑到理财产品的收益性，老年人已经丧失了劳动能力，因此在“四二一”家庭结构下，依靠子女的赡养不仅给子女造成巨大的经济负担，而且还影响自身的生活质量，因此老年人需要选择具有盈利性的金融产品，以此实现提高生活质量的要求。根据对锦州市老年人理财规划特征的分析，我们可以断定老年人理财规划还处在初级阶段这主要与我国当前的社会经济发展情况有关。锦州市老年热理财规划发展处于上升趋势，越来越多的老年人接受与购买各种理财产品。例如锦州银行通过深入社区为老年人提供专门的服务，讲解如何正确认识理财产品、银行业务相关知识、银行卡诈骗防范技巧等方面的知识。但是我们也要看到锦州市老年人理财规划所存在的问题：
1.老年人对投资与理财不区分
投资与理财属于两个不同的概念，但是老年人对这两个概念没有明显的界定，认为理财就是通过购买银行产品进行赚钱，认识不到理财产品所存在的风险，结果导致很多老年人在理财过程中因为发生风险或者理财结果没有达到预定的目标而发生纠纷。
2.老年人的理财风险意识较差
近些年发生的各种针对老年人的理财诈骗案例日益增多充分表明了老年人理财风险意识偏差的现状，一是老年人普遍存在贪图小便宜的心理，结果不法分子往往利用老年人的心理对其进行诈骗；二是容易被高额的收益所诱导。老年人丧失劳动能力，他们的收入来源受到限制，同时在加上高物价消费的影响，老年人希望获得更高的收益，因此老年人容易受到15%甚至20%以上的年化收益率的非法理财产品的诱惑而进行投资结果上当受骗。
3.老年人的理财规划缺乏流动性的考虑
老年人对于资金的需求存在不确定性，因此老年人在进行理财规划时需要将流动性考虑进去，但是目前很多老年人的理财侧重收益，而忽视了资产的变现，结果造成在需要用钱的时候无法将理财产品进行变现，影响使用。
二、人口老龄化养老理财服务存在的问题
在人口老龄化进程过程中，传统的养老模式已经不嫩适应老年人生活的需求，尤其是在高物价、高医疗费用的社会环境下，单独依靠老年人的退休工资已经不能满足老年人的生活需求，因此需要建立完善的养老理财服务体系，通过拓展养老理财服务途径，创新理财产品为老年人资产提供增值保值。银行作为养老理财服务的主体，银行在养老市场中起着重要的地位，然而实际中国银行在开展养老理财服务时还存在不少问题：
1.银行养老理财产品范围狭窄，同质化严重
根据对锦州市多家商业银行理财产品营销的现状看，这些养老理财产品普遍以养老噱头，实质上与养老服务相差甚远。例如某商业银行推出的针对老年人的理财产品具有时间长、收益高以及所需资金大的特点，虽然此种产品能够为老年热带来巨大的收益，但是其过长的时间以及中途不得退保的规定，导致老年人的资产处于冻结状态，一旦老年人因为生病等突发事故需要钱的时候，就会面临巨大的经济损失的风险。另外商业银行提供的养老理财产品存在同质化现象。例如保险业针对养老提供了养老型债权、混合型、固定收益型等养老金融产品。而银行业相对于老年人开展了这些理财产品，这样对于老年人而言其没有多余的选择权，因此老年人的理财途径相对就比较狭窄。
2.银行理财服务手段缺乏人性化
在“互联网+金融”服务模式下，银行理财产品无论是营销还是设置越来越倾向于网络化，然而老年人缺乏互联网操作技术，因此老年人购买理财产品的方式仍然是到银行营业厅进行手工购买的方式。根据调查虽然银行机构针对养老理财产品开展了“老年”服务体系，但是其服务手段缺乏人性化：一是银行部分养老理财产品只针对网络客户进行销售，这样就限制了部分老年客户群。以光大银行为例，光大银行针对养老产业设置了“养老理财系列产品”，但是其不允许线下交易，这样对于老年人而言非常的不方便；二是银行理财服务缺乏对风险的宣传。很多时候银行工作人员为了完成理财营销任务，他们会夸大理财产品的经济效益，而故意或者回避理财产品的风险，导致理财产品信息披露不完善，侵犯客户的知情权。
3.银行理财规划人员的素质有待提高
老年人理财规划意识淡薄是基于各方面因素影响的结果，在日益竞争激励的金融市场环境下，尤其是在老年人成为银行理财主力军的情况下，银行机构要为老年人提供完善的服务，以此吸引更多的客户。理财规划师是银行理财金融服务的主体，优秀的理财师可以为老年人提供最优秀的理财服务，当然这就要求理财规划师要具备较高的素质，然而事实相反：一是银行理财师缺乏较高的职业道德素质，没有站在老年人利益的角度进行规划，而是带有很强的个人利益，以推销自己的产品为主，导致老年人的理财效益没有达到最大；二是银行理财师的专业知识不牢靠。根据调查很多从事银行理财师的工作人员没有具备相应的专业知识，甚至部分银行的工作人员没有获得相关的资质。很多工作人员没有树立“代客理财”的经营观念，使得理财规划不符合客户自身情况。
三、完善老年人理财规划的具体对策
基于人口老龄化进程的加速以及养老资金缺口的日益扩大，在银行利率不断下滑的经济新常态下，老年人必须要通过设定完善的理财规划，提高资产的保值增值，以此解决双独家庭养老困难的现象。
1.转变老年人的养老理财思路，增强风险防范意识
基于当前养老形势的新变化，基于社会中存在的老年人理财诈骗活动，在人口老龄化进程中，老年人应该转变落后的理财思路，强化风险防范意识：首先老年人要清晰的认识到理财的意义，合理划分理财与投资的区别。合理的理财规划是提高老年人经济效益的重要手段，因此老年人在理财规划时一定要结合自身的特点选择适合自己的理财产品。以银行养老理财产品为例，由于养老理财产品具有保险性质，因此对于老年人而言合理的规划理财计划可以为老年人节省资金。购买养老保险应该早谋划，一方面，从保险产品的费率考虑，越早投保，保费相对越便宜。如果投保年龄相差10岁，则购买同一款产品的保费可能会相差20%甚至50%；另一方面，从保障的角度来看，到退休时再买保险意义已经不大了，随着健康风险的增加，保费和收益并不成正比。和其他投资理财工具相比，养老保险虽然回报不算太高，但总体比较稳定可靠。而且，养老保险有强制储蓄和复利滚动的功能，是一项长期的理财计划，储备时间越久，理财效果越佳，与养老目标较为匹配。其次老年人一定要树立风险防范意识。任何理财产品都具有风险，这种风险即来自于产品的本身，也有来自于老年人自身的问题，尤其是针对典型诈骗日益增多的现象，老年人要增强风险防范意识。
2.创新银行养老理财产品种类，提高服务质量
作为银行而言，创新银行养老理财产品种类，提高服务质量不仅是吸引客户的重要手段，也是资本市场健康发展的必然要求：首先银行要在风险控制的基础上，拓展老年理财品种。根据老年人理财需求，银行可以为老年人提供长期、中期以及短期的理财产品，以此满足不同客户的需求。当然这些理财产品必须要具有较强的稳定性和安全性，保证老年人资金的安全。例如老年人属于风险激进的可以采取“三四三”模式，将30%的资金用于购买投资型股票基金，40%的资金用于投资国债货币基金，30%的资金用于存储以便应急。其次银行要提高服务质量，开展人性化服务模式。金融优质服务是落实“两学一做”活动的具体体现，也是践行社会主义核心价值观的具体要求，基于人口老龄化的特点，银行要立足于老年人的金融需求，围绕满足个性需求的要求，开展理财服务。例如银行可以根据老年人的身体状况，提供上门服务，以此为老年人提供全面的服务。
3.加大养老金融人力资源投入
养老金融理财业务属于新兴业务，专业性高、政策性强，需要从业人员既懂得公司项目融资、投行业务，又要懂得养老金资产管理业务，同时还要熟悉企业薪酬福利管理、财税管理等。一方面，商业银行应加强养老金融从业人员与其他条线业务人员的横向交流，提高从业队伍的综合金融服务素质，尽快培养一支结构合理、素质精良的养老金融人才队伍；另一方面，商业银行应通过合作交流、外部聘任方式，组建IT系统、风险管理、资产管理、法律、养老产业等方面的外部专家团队，为养老金融业务发展提供支持。
4.营造老年人理财规划的良好政策环境
我国深化养老产业发展改革，通过完善的政策体系促进老年人理财规划的发展：一是我国要建立完善的法律制度，基于目前各大类资管产品的法律基础、法律关系都不相同，有的依据国家法律，如《信托法》、《证券投资基金法》，相应的法律关系为信托关系的现象，我国要立足于养老金融发展的需求制定完善的标准统一的法律体系；二是加强对各种非法活动的查处力度，尤其是对非法融资等行为进行严厉的打击，为老年人提供一个安全稳定的资本市场环境。
我国已进入老龄化社会，当前利率市场化进程加快，利率趋势下行，使众多老年人推崇的银行储蓄存款模式受到很大挑战，因此我国要完善老年人理财规划体系，通过完善的措施为老年人提供安全、稳定的资本市场环境。
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【关键词】银行 理财产品 风险 监管
一、文献综述
（一）选题依据及研究意义
近年来，CPI居高不下，股票市场又屡屡受挫，人民面临着实际购买力不断下降的窘态，因此资本保值增值的需求的越来越强烈，商业银行也推出了大量的银行个人理财产品。但理财产品快速发展的同时潜伏着巨大的危机，最近发生的华夏银行上海分行理财产品问题一时间将理财产品推到了舆论的风口浪尖。我们也不得不重新审视理财产品的监管问题，更好地促进上海国际金融中心的建设。
（二）文献回顾
哈尔滨工程大学经济法学硕士孙希在他的论文《银行个人理财产品的创新与法律监管制度研究》中着重分析和总结了个人理财产品创新与监管的博弈关系，并结合国外对个人理财产品监管制度的研究，为建立中国特色的个人理财监管制度寻求一条更为便捷的道路。
成都银行的安伟、王忠钦在他们的论文《商业银行理财产品的法律关系与分类监管探究》中从法律关系角度对理财产品进行再分类，针对现有银行理财产品监管政策的临时性和非系统性，进一步就法律关系的不同进行分类监管探究。
中国银行江苏省分行的张楠的论文《商业银行理财产品不当销售的治理“瓶颈”与对策》针对商业银行理财产品不当销售现象，提出了通过完善法规、改进绩效考核、加强投资者教育、引入独立评估等方式对不当销售行为进行综合治理。
二、理财产品概述
（一）理财产品概念及分类
银行理财产品是指我国商业银行在法律法规核准的范围内，按照既定的投资策略投资者进行投资而推出的理财产品，或称理财计划。按照理财产品结构分类，理财产品可以分为基础类型理财产品、结构型理财产品与衍生型理财产品。
基础类型理财产品投资于基础商品、股票、债券等基础金融商品领域，其风险一般为金融市场和自身商品市场的系统性风险，风险波动性不大。
结构型理财产品投资于嵌入了相应的金融衍生产品的基础理财产品，如与市场各种指数、汇率、某种实物产品的价格挂钩的理财产品、隐含看涨看跌期权的理财产品等，这种产品由于投资于基础金融商品的部分使资金有一个风险闭口，投资于金融衍生品的部分具有衍生品的收益较高、风险波动较大的特点。
衍生型理财产品则是合约主体是金融衍生品的理财产品，这类产品往往具有高杠杆性、投机特点突出、风险波动性很大，往往成为监管的重点，如香港发行的曾引起巨大争议的KODA投资理财项目。
（二）理财产品现状
经过2004和2005年市场“预热”后，2006至2013年各年理财产品发行数量大幅增长，2012年全年共发行32170款产品，近六年的复合增长率（CAGR）达到69.55%，2013年上半年共发行18273款产品，可以预见全年理财产品发信数量将再创新高。
募集资金规模也不断扩大，2005至2012年的八年间，银行理财产品募集资金的规模分别为人民币2000亿元、4000亿元、8200亿元、37000亿元、47500亿元、70500亿元、160000亿元和247100亿元。
截止到2013年一季度末，理财产品余额已达到8.2万亿，较2009年末的1.7万亿有大幅增长。近三年的复合增长率（CAGR）达到61.04%。
（三）理财产品发展趋势
1.发行规模持续增长，增速有所趋稳。2012年上海中外资商业银行共发售个人理财产品27565只，同比增长10.18%，募集资金本外币合计33432.73亿元（人民币），上海地区银行个人理财产品规模占全国的比例保持在14%左右。但不同于前几年理财产品发展的空前繁荣，从2012年开始，随着利率环境和监管环境的变化，理财产品逐渐进入稳健和规范发展期。
2.创新产品不断推出，投资范围越来越广，产品结构日益复杂。由看涨看跌期权、期货、信用掉期等各种衍生工具相结合的复合型产品层出不穷，如抛补性看跌期权、保护性看涨期权、两平、可转换、可赎回债券等。从投资范围看，QDII即可投资境外固定收益产品，也可投资香港、新加坡、英国等股市。从产品结构来看，有基础类型、结构型、衍生型理财产品，结构型产品中可以与各种不确定事件挂钩，如汇率、股票指数、商品价格等，甚至还与天气、二氧化碳含量挂钩，结构日益复杂。
3.短期产品仍是主导，出现基金化趋势。由于CPI不断攀升，物价持续上涨，中长期理财产品的发展受到一定限制，除此之外随着人们流动性偏好不断增强，要求变现能力较强，理财产品从过去不可赎回不断向可以随时赎回的开放式基金的方向发展。
4.产品资金投向趋于稳健，债券和货币市场成主流。随着股市的持续低迷，部分股票理财产品出现亏损，当前银行的理财产品大部分资金都流向了债券和货币市场等流动性好、风险低的领域，债券和货币市场工具类理财产品占比增多，逐渐成为市场主流。
三、理财产品问题及监管
（一）产品设计方面
1.理财产品“保本”概念的定性。商业银行理财产品设计上往往用“保本”概念来吸引零售消费者，但也会误导消费者。理财顾问在产品推介中模糊使用“保本”概念，很多类别的理财产品都有保本特点，但对不同产品而言，保本的含义、方式和保障程度并不相同，但由于个人投资者专业知识的缺乏，可能会盲目购买理财产品，一旦出现亏损，商业银行就会面临被要求索赔，甚至诉讼。
关于保本概念，英国F SA和新加坡MAS都将“保本”概念分为本金担保和本金保护。不同的是英国FAS将“本金担保”定义为投资本金在投资期末作为最低额偿付资金无条件返还，由受监管的第三方提供担保；新加坡MAS则明确本金担保是指银行或外部第三方担保100%的本金返还。英国FAS定义“本金保护”为满足本金担保要求的产品可以使用本金保护名称。新加坡MAS则认为本金保护是指本金与某一评级高的资产挂钩。此外，英国FAS规定保本是一种有条件的承诺，产品提供方具有告知该条件的责任和义务。新加坡M AS规定，产品如使用“本金担保”概念进行销售，担保方必须具备一定的信用评级，产品提供方有责任事先向销售方解释清楚保本的含义。
因此，我国的监管机构也必须界定“保本”概念并规范其使用，借鉴英国和新加坡的经验将保本的概念界定为本金担保和本金保护，本金担保可以由具有银监会或第三方评级机构认可的达到一定等级的资产提供，本金保护则可以由嵌入了期权、期货等风险封闭的资产提供，并且规定销售方在产品推销过程中，必须向客户清楚地解释保本含义，消费者也应仔细阅读产品说明书并学会正确地提问。
2.理财产品设计要素的规范。商业银行及相关金融机构在理财产品的设计上经常采用滚动发行与期限错配的方式，一般来说合理的期限错配具有较低的资金成本，但当短期利率大幅上行或流动性紧张时，没有对冲手段的期限错配，就可能导致资金链断裂，商业银行将会面临挤兑风险，更严重的情况，该风险在开放式经济环境下，会迅速蔓延到其他国家的其他部门。因此各商业银行要综合考虑各种因素，建立科学的市场预测体系，用滚动的短期理财资金去对接长期投资项目，用相对低廉的货币资金价格来赚取错配带来的期限息差。
3.理财产品的创新与规范。目前商业银行在产品设计上对产品功能的发掘深度不够，“搭便车”现象严重，一家推出的业务产品可以很快地被其他银行模仿，结果导致不同银行的理财产品及服务在内容上十分相近，缺少深度与特色。除此之外，由于产品的同质性，当某一产品出现问题时其他产品也难以逃避，出现风险连锁，放大风险损失。
鉴于此，商业银行应不断提高自主创新能力，创建出独具特色的个人理财产品品牌，重视日常管理。商业银行还可以进行跨机构的个人理财产品创新，如与保险业的合作共同开发产品、代销产品和产品，与证券行业建立合作构建“银证转账”、“银证通”等证券交易方式、与基金和信托投资公司的合作，不仅可以获取费和服务费，而且可以充分的发挥其网点及客户优势，积极开拓其他合作方式，拓宽涉入领域，扩大资金和客户基础。
（二）产品销售方面
1.格式条款存在的弊端。银行理财产品合同采用的是格式条款，商业银行面临着道德风险，利用信息不对称增加一些不合理条款，让自己在某些情况下免除责任或给予银行单方面解除合同的权利。除此以外，银行还会利用一些模糊文字使自己处于优势，侵害客户的权益。
针对这些问题，应该规范合同文字的使用，禁止使用模糊的表达方式，严格要求合同制定方就合同中的附条款、免责条款等特殊条款书面告知、提示消费者。同时，在有些文字存在两种解释时，应该以对客户有利的意思解释方式，规避格式条款的弊端。在此基础上，还可以考虑建立合同条款库，当签订合同时，可以由负责签订合同的银行工作人员与消费者共同从合同库中挑选合适的“格式条款”，这样一方面某种程度上减少了格式化条款的弊端，另一方面也降低了订立合同的成本。
2.销售程序的严格执行。目前比较普遍的现象是，商业银行在产品销售过程中不按照规定的销售程序先对客户进行风险测试再介绍产品风险收益，而是将工作重心放在了“卖产品”上面，理财经理流动性很高，通常是做两三年换一批，推荐产品的时候也急于卖出去，可能会有意无意地回避风险。
针对这些问题，一方面监管部门应该制定相对统一的客户评价标准，加大违规的惩罚力度；另一方面商业银行内部也应该设立独立监管部门，保证销售过程严格按法定程序进行。同时，我们也建议改善产品的销售程序，例如绝对明确销售的各个环节，不同环节间由不同的人员或部门负责，并且在各个直接联系的前后环节之间设立一个触发点，只有该触发事件发生时，该程序才能被执行。
3.理财产品销售人员的管理。华夏银行理财产品的风波源于该行销售人员私自兜售未经核准的产品，结果在兑付阶段出现了问题，这些都反映了商业银行在销售人员的管理存在疏漏，商业银行应该规范理财工作人员的管理。首先银行应该设立科学的选拔机制，明确选拔标准。其次要对签字理财经理及试用期员工的权限做出明确规定，防止私自兜售理财产品的现象。再者要加强对理财工作人员的岗前培训和继续教育，岗前培训使其具备基本工作知识和技能；定期培训使其了解该领域的最新发展动态，以便更好地为客户服务。最后需要建立合理的考核机制，选择科学的指标进行绩效评估，切勿盲目追求数量，而忽视质量。
（三）产品管理方面
1.信息的透明度与披露。目前我国商业银行在理财产品的信息披露不充分一直是许多问题根源所在。很多银行对资金的投资方向、范围等核心信息披露不够充分，投资者对产品的具体风险状况无从知晓。各银行总行统一管理分行上缴的理财产品资金，“资产池”类产品的资金流向复杂，使得基层监管部门也难以掌握具体信息，使得我国商业银行产品存在“庞氏骗局”的倾向嫌疑。
因此，一方面商业银行应充分规范理财产品信息的披露，可以采用“类基金化”信息披露方式，定期公布产品单位净值，提高产品管理的信息透明度。另一方面商业银行也应该对资金运作模式做出改进，在理财产品的管理运作中，做到不同类别的产品、尤其是“资产池”中不同产品组合的分类管理、分账经营，分类管理，加强对资金投向构成、投资收益等关键信息的定期披露，实现资金来源和投向“一对一”的对应关系。
2.风险监控体系的建设。风险监控体系的构建一直是个亟待解决的问题。从纵向来看，监管部门，银监会、证监会应该联合形成理财产品的一级监管部门，商业银行本身成为二级监管部门，行业协会、各媒体等舆论监督作为以上两者的补充，构成三级监管部门，明确各级部门的职责，保障理财业务的合法性。横向来看，银行内部应该遵照相互牵制、权责分明的原则进行专门的理财业务部门和组织结构设置，应设置独立的监督部门，从产品设计——产品销售——产品管理各个环节环环相扣，严格按照规定程序进行，同时也应注意建立第三方评级/评价机制，为市场提供揭示、分析、比较各种类型产品、各种理财机构信息的准公共品服务，并建立独立于金融机构的统一的投资者风险承受度评估体系。
3.监管模式的实质性转变与突破。由于监管机构的行政划分，相互关联的理财产品市场分别交由不同机构监督管理，但是金融市场的各类主体所发行的理财产品早已超越或者是变相突破了自己的经营范围。不同金融机构的理财产品，由于不同监管主体台监管标准不同、采取的监管措施不同，造成各类金融机构在市场上面对不合理、不公平的竞争条件，给理财产品市场带来一定程度的竞争混乱。
因此应转变这种监管现状，努力实现由“机构监管”向“功能监管”模式的改革。现阶段的重点是对理财产品进行统一监管和特性监管的协调，这也是“功能监管”实现的重要途径。首先是通过对理财产品进行类别化管理，针对不同类别理财产品和理财产品的不同阶段分别采取针对性的管理措施，从而为理财产品统一监管和特性监管提供坚实的基础。更进一步，统一监管和特性监管的协调又能促进从“机构监管”到“功能监管”的转变的实现，使监管模式逐步的将重心转移到理财市场主体的活动层面。同时，随着理财产品市场监管模式的日益完善，整个金融市场的“功能监管”模式的实现又有章可循，也为实物资产向金融资产的转化提供了便利，增强了资产的流动性。
四、理财产品市场最新动态分析
根据央行最新决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，这并不会削减银行理财产品的发行能力，反而会使银行将业务发展重心逐渐转移向理财领域。不过在商业银行自身还没有相应的完善体制来迎合利率市场化的金融改革，为商业银行迎接利率市场化增加了挑战系数。我们应该借鉴国外发达国家利率市场化的经验，积极推进利率风险管理体系建设、建立有效的自律机制、密切关注商业银行理财产品创新活动，创造公平有序的利率市场化竞争环境。
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论文摘要:结构性理财产品在我国虽然起步较晚，但发展迅速，已经成为国内理财市场上不可或缺的重要支柱。灵活的产品设计机制和与金融市场高度的相关关系使其成为理财产品中最具活力的一支力量。文章首先解释了结构性理财产品的定义，并简要分析对该产品需求产生的动因，之后着重探讨产品特征和投资风险，为投资者了解结构性理财产品提供框架。
一、前言
通常意义上对结构性理财产品的定义，是按照对理财基金的特殊的投资运作方式为标准的，它是一种根据需要定制的金融投资，既投资于债券、股票等基础资产，又要投资于以相应基础资产为标的的期货、期权、互换等衍生金融工具，通过复杂多样的投资模式，以保证在规避风险的同时获得超过居民定期存款的到期收益率。总而言之，它是将固定收益证券特征与衍生交易特征融为一体的新型金融产品。
目前我国市场上最火热的理财产品可以大致分为三种类型:固定收益类、浮动收益类、保本浮动收益类。固定收益类理财产品是最早出现也是相对发展最为成熟的理财产品，按投资标的和产品设计不同分为信用联结型、票据债券类、信贷资产转让类和信托贷款类四种类型。浮动收益类理财产品在股市活跃时应市场呼声而出，可以投资于信托贷款、新股申购、货币市场、股票基金等等方向。构成保本浮动类理财产品最庞大的队伍就是结构性理财产品，它与上述两类最大的区别就在于通过投资于以基础及产为标的的衍生金融工具规避了相应的系统性风险，也因此成为最复杂多变的理财产品。
二、结构性理财成品的诞生动因
(一)银行规避资本金管制的要求
商业银行在经营自有业务时需要按监管当局规定的风险权重计算资产对应的资本充足率和核心资本充足率，常常会出现因为资本金约束而无法满足客户信贷需求或经营高盈利项目的情况，结构性理财产品和其他理财型产品一样同属于银行的中间业务，能够使银行在不增加或减少自有资产负债的条件下，即不占用或极少占有资本金条件下，满足客户的特别投资理财需求并获得手续费等收益，避免了上述情况的发生。
(二)规模化运作降低成本，便于涉足金融衍生产品交易市场
结构性理财产品将众多投资者闲散资金聚集到一起，聘请专家进行专业化投资，由于规模巨大对投资方向和产品就有选择性，能够以批发价格进行交易，获取规模化收益。同时，结构性理财产品能够进入金融衍生产品交易市场的自有特点，使其区别于其他理财产品，能够同时满足投资者和银行在自有资信不足或自有经营项目方向受限制的情况下涉足金融衍生市场的要求。
(三)能够在一定程度上降低投资者的交易成本
无论是投资债券、股票等基础资产，还是投资期货、期权等金融衍生工具进行套期保值，都会在买卖过程中承担相应的印花税和手续费，这是实际发生的成本。投资前所做的信息搜集、数据处理、形势分析都会造成相应的决策成本，这是隐性的成本。万一信息掌握不充分或决策失误，也会带来选择其他资产获得收益的机会成本。而这些成本，在结构性理财产品专业化运作、规模化运作的情况下都会在一定程度上被降低。
三、结构性理财产品特点分析
(一)原理上近似于购买一个零息票债券的同时持有一个看涨期权多头
以保本型股票挂钩结构性理财产品为例，它是这样一类理财产品，其收益率可能与某只股票或某股票组合或股票指数相挂钩，挂钩标的资产的市场表现决定该产品的到期收益率。一般情况下，标的资产的市值越高，产品可以获得的收益也越高，当然这也要受到产品收益率设计的影响，有的产品就是观测期内标的资产表现越平常波动越小，收益越高。而同时，其本金得到全部或部分保护。对于投资者来说，这种理财产品在一定程度上与同时购买一个零息票债券和持有一个看涨期权的多头近似。零息票债券保证投资成本和无风险收益，看涨期权保证在支付相应期权费(理财费)条件下获得未来的一个权利，该权利帮助投资者实现价格上涨时获取收益价格下跌时成本为0的投资模式。对保本型股票挂钩结构性理财产品的定价亦是按照这一原理，产品价值等于零息票债券价值与看涨期权价值之和(V=B+S)，产品收益率等于1+min(k，max〔(ST/St-1)θ，λ〕，其中，k表示保本型产品的最高收益率，ST/St-1表示股票收益率，θ表示参与率，即挂钩股票价格上升时，投资者可从股票收益率上涨中获得的分享比例。(ST/St-1)θ就表示投资者从股票收益率上涨中获得的实际收益率。λ表示保本型产品的最低收益率，即保本率。λ等于0意味着完全保本，λ小于0意味着部分保本。
(二)一般挂钩的标的资产都要求有某种金融衍生工具相对应
结构性理财产品的设计就是一种满足特定需求的金融投资，这种投资的特征就是投资挂钩的基础资产的同时投资以相应基础资产为标的衍生金融工具，依据复杂的计算和衍生金融工具的杠杆性原理，对全部或部分本金套期保值，最终暴露的风险头寸仅局限于运用市场资金成本与产品设计的最低收益之间的利息差异。这就要求，在挂钩的基础资产选择上，需要以是否存在对应的金融衍生工具为标准。目前我国国内金融市场尚不发达，无法为发售产品的金融机构提供相应的该类避险工具，现有的结构性理财产品的主要标的资产依然局限于国外金融市场上的基础资产。 转贴于
(三)投资收益率结构制定以大数法则为标准
结构性理财产品的投资收益率计算都只保证投资者获得市场在正常状态下的收益，是以大数法则为依据的，当市场由于遭受利好或利空信息冲击价格大幅震荡时，银行不对其收益进行保证。还是以花旗1年期人民币结构性投资帐户挂钩新华富时A50中国指数基金为例，其投资收益率计算方法如下: (1)5% + (50%×挂钩基金期末绝对表现):于产品期间，只要挂钩基金绝对表现从未大于20%，到期就可获得此投资收益率。 (2)5%:于产品期间，若曾有一个交易日挂钩基金绝对表现高于20%，但从未大于40%，则到期就可获得5%的到期投资收益率。 (3)0%:于产品期间，只要有过一个交易日挂钩基金绝对表现大于40%，则到期投资收益率为0%。 * 挂钩基金绝对表现:即挂钩基金表现的绝对值 = 绝对值 ((挂钩基金观测值/挂钩基金初始水平-1) x 100%) 。可见只有在产品期间，挂钩基金的绝对表现，无论上涨还是下跌都不超过40%的情况下，投资者才能获得对应的收益，该产品是适应对象为熟悉香港股票市场并且认为挂钩基金绝对表现在产品观测期内不会大于40%的投资者。
(四)封闭式操作，赎回条款向多样性发展
由于投资期限一般为一年以上，结构性理财产品在通常情况下都是不可赎回的，即使设有投资者赎回条款也会规定特定的时间，同时需要支付赎回费用。如如东亚银行推出的“股票篮子挂钩保本投资产品”，其中就规定投资者可在交收日后每年的3月、6月、9月和12月的第三个营业日向银行申请提前赎回投资金额，但银行要扣除相关手续费用和损失。但是，由于结构性理财产品市场的扩大，产品差异性的要求迫在眉睫，一些银行开始尝试改革某些产品设计条款，如赎回条款，以获得自身优势。
四、投资结构性理财产品需谨防的风险
(一)市场风险
目前结构性理财产品的挂钩标的资产种类十分丰富，包括债券、股票、基金、股指、利率、汇率、大宗商品价格等等，而结构性理财产品的收益又是与这些标的资产的市场表现相挂钩的，当市场萎靡不振或遭遇危机时，标的资产的走势就相应步入盘整或下跌区间，此时很难保证相应的预期到期收益。即当市场向不利的方向变动时，投资者将面临由于标的资产价格波动导致到期收益很小或为零的市场风险。
(二)流动性风险
一般来说，由于结构性理财产品操作复杂，都会选择封闭式运作，对投资者设定赎回限制。虽然这能够保证在封闭期内理财基金全仓位运作，但是不存在结构性理财产品二级流通市场的限制，又会使投资者不能像投资固定收益类债券、股票、交易型基金等其他投资工具时主动地买卖套现，进行主动性管理。因此，当投资者面临资金缺乏时，会遭遇到无法赎回或卖出手中结构性理财产品的流动性风险。
五、总结
我国第一款结构性理财产品是中国工商银行2003年7月发行的挂钩伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的价幅累积产品，之后，国有银行、股份制银行、城市银行、外资银行纷纷推出自己的结构性理财产品，纷繁的产品创新和复杂多变的产品设计将中国银行结构性理财产品市场推向全面的茁壮成长期。然而，国内投资者在这方面的知识仍然有所欠缺，与市场的接轨程度尚不充分。文章尝试从结构性理财产品的定义、产生、特征以及涉及风险四个方面简单论述该产品的与众不同之处，希望能为提高投资者对结构性理财产品的认知程度贡献一二。
参考文献:
[1]谭利宁，2009年结构性理财产品的投资研究[J]. 消费导刊，2009，(10).
[2任敏、陈金龙，保本型股票挂钩结构性外汇理财产品定价研究[J].经济研究，2002，(12).
