民生银行论文精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇民生银行论文范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

关键词：蓝海战略，民生银行，商贷通

 

2009年2月，中国民生银行推出了面向小微企业的贷款产品商贷通，在半年多的时间里贷款余额超过300亿元，在切实解决小微企业融资难的同时，也为该行带来良好效益，成为其零售业务发展的一大亮点，大力推进商贷通成为民生银行进军小微企业金融服务的蓝海战略。

一，蓝海战略和商贷通

蓝海战略（BlueOcean Strategy）最早是由W. Chan Kim和RenéeMauborgne于2005年2月在二人合著的《蓝海战略》一书中提出。蓝海战略认为，聚焦于红海等于接受了商战的限制性因素，即在有限的土地上求胜，却否认了商业世界开创新市场的可能。运用蓝海战略，视线将超越竞争对手移向买方需求，跨越现有竞争边界，将不同市场的买方价值元素筛选并重新排序，从给定结构下的定位选择向改变市场结构本身转变。

价值创新是蓝海战略的基石。价值创新不是比照现有产业最佳实践去赶超对手，而是改变产业景框重新设定游戏规则；不是瞄准现有市场“高端”或“低端”顾客，而是面向潜在需求的买方大众；不是一味细分市场满足顾客偏好，而是合并细分市场整合需求。

商贷通是民生银行2009年推出的针对中小企业主、个体工商户等经营商户提供的快速融通资金、安全管理资金、提高资金效率等全方位的金融服务产品，也是民生银行运用蓝海战略，进军小微企业金融服务领域的重要一步，对于解决中小企业融资难问题具有重要意义。

二，商贷通的主要特点和运营模式

商贷通”实质上是个体经营性贷款，其最大特色是将银行业通常在企业贷款部门办理的小微企业贷款业务，归类为“商户融资”范畴，并转移到了零售银行部门办理。银行风险审批的重点为个人资信状况，创新了包括抵押、互联互保、应收账款质押、信用等在内的11种担保方式，使得贷款手续大为简化，贷款效率大大提高。

1．商贷通的主要特点：

1.1大多是流动资金贷款，贷款周期短，周转频率快，推出以来获得良好的市场反响，也提升了收益率。论文参考网。

1.2其业务特点为：用款方便，还款灵活，担保方式多样，抵押乘数高，评估费率低，增值服务多样化。

2．商贷通的运营模式：

商贷通与传统的针对大客户的业务不同，要想做好一定要在理念与方式上有所突破。对开展商户融资业务要坚持“两个整合、一个原则”。

2.1两个整合：一个是外部整合，一个是内部整合。外部整合就是把政府、街道、工商、税务、行业协会整合起来，银行要善于借助第三方信息资源，结合政府对专业市场的布局规划与管理来设计自己的产品，在满足客户需求的同时，更要学会创造客户需求。论文参考网。另外是银行内部的整合，把网上银行、信用卡，包括授权、授信这些全部整合起来。

2.2一个原则：是指内外整合要实现规模化、规范化、流程化、标准化。

三，商贷通实现如何赢利和风险管理的共赢

商贷通是针对小微企业的零售业务，虽然在此领域市场巨大，但是想要真正地从中赢利，需要改变以前的业务模式，并解决风险控制的问题。

1．开展全新的零售业务模式：以规划为前提，以重点区域为半径，以重点行业为落脚点；以标准化、规范化实现“信贷工厂化”作业；坚持“规划先行、批量营销、标准作业”的准则，从而实现零售业务批发做。

2．风险管理实现五大改变：在风险管理上主动求变，强调规划先行、批量开发、简化操作；区分标准类产品和非标准类产品，实行不同的管理政策；流水作业，减少重复劳动，提高效率；量化分析与专业经验相结合，批量作业；建立适应的商户贷款业务的贷后管理流程。

3．引入“大数法则”，有效解决规模与风险问题，实现收益覆盖风险。

4．开展商贷通业务的风险容忍度：依据区域发展目标，建立风险资产转化和快速处理机制，实现强制剥离，专业处置。

商贷通只有实现了规模化运作和风险管理的良好平衡，实现收益覆盖风险，才能实现赢利和风险控制的双赢。

四，商贷通运行中存在的问题及其解决办法

1．在商贷通的运行中存在以下问题：

1.1在商贷通业务的拓荒初期，遇到的最主要的问题包括从业人员市场经验不足、后续跟进体系不健全等。

1.2在大型银行，因为风险高、利润低而忽视中小企业贷款市场背景下，民生银行的商贷通又如何做好风险控制措施呢？

1.3商贷通通过手工来做，一笔一笔做，成本还比较高。论文参考网。

2．针对这些问题，民生银行也采取了相应的措施：

2.1商贷通业务将大数法则运用到了其风险控制当中，从甄选客户环节开始就注重防范风险。在项目规划阶段、产品设计阶段，就开始考虑贷款的风险管理，做好客户分级、产品对应设计和产品定价等方面的工作；在贷款发放后，通过商圈客户的交叉信息验证，担保人的监督等“外部资源整合”，构建一张密集的贷款监控网络。风险控制前置和后置结合，通过对整个贷款流程的梳理，实现全过程的风险管理体系，为简化贷中管理创造了条件。

其次，则是初步运用信贷工厂，对标准产品和非标准产品进行差异化的管理流程，有效控制授信风险。同时对银行员工审查审批岗位进行细化和明确提高审批效率；对客户进行分类管理提升客户服务水平和资产质量。

2.2民生银行的新核心业务系统上线，那么商贷通将逐步采取信贷工厂的方式来做，到时候成本会大大下降，实现规模化运作。当然，这也需要市场调研和规划的进一步落实。

随着商贷通业务整合工作的基本完成，新的销售模式、工厂化作业流程、贷后服务及管理等关键环节逐渐清晰，民生银行零售银行部和科技开发部、风险管理部将成立商贷通项目组，专注完成商贷通系统的需求撰写及系统设计，尽快进行系统的改造或开发，提升管理水平和核心竞争力，支撑商贷通业务健康发展。该系统开发完成之后，商贷通将全部按照信贷工厂的模式运作。

五，蓝海战略对于企业具有重要意义

正如民生银行根据金融危机下日益严峻的中小企业融资困难的境地，果断进行改革，大力进军其他银行不愿涉足的小微企业金融服务领域，打开一片天地。蓝海战略对于其他企业也是具有重要意义的：

1．指导企业的今后的决策方向，制定决策以及如何执行决策战略。

2．蓝海战略促进公司决策者树立创新的概念体系，要求经营者打破传统的思维模式，完全颠覆传统的竞争观念，不囿于目前的竞争格局，建立起寻找未知市场空间的思维方式与意识，建立起“蓝海意识”。

3．蓝海战略详细说明了如何制定战略和如何执行战略，是一个对于公司决策具有很强操作性的分析工具。

参考文献：

[1]林波.民生银行:小微企业贷款成就“小微企业的银行”[J]. WTO经济导刊,2010,(05).

[2]中国民生银行.商贷通:民生银行开创新蓝海[EB/OL].cmbc.com.cn/news/gb_mtgz/2009-10/26/10_02_56_348.shtml

篇(2)

论文关键词：商业银行，跨国并购，动机，经营效率

 

自2006年以来，受国际银行业跨国并购浪潮以及中国银行业自身发展的需要，与中国相关的跨国并购事件中，中国商业银行跨国并购外资银行的事件不断出现。中资银行在跨国并购的市场选择和进入方式上，出于维持中国经济增长速度所需的资源供应、转换经济增长方式以及应对新形势下国家产业竞争的需要，正在配合农业、资源行业、制造业、TMT行业和服务行业“走出去”的战略，着力向业务国际化和综合化的全能大银行迈进。[①]

传统而言，中国商业银行的收入主要来自国内，同国际经营效率较好的商业银行相比，海外业务收入占比相对较少，与海外市场的收入占总收入的比重在40%以上的国外商业银行相差甚远。[②]面对国际市场竞争的日益激烈，商业银行上市后的盈利要求，中国的商业银行正在进一步加快国际化经营步伐。从表1中可以看出，1998年以来，中国商业银行跨国并购的次数达到了14次。其中，4次在2006年之前，而且并购的都是香港地区的金融机构。这是因为香港是辐射亚洲一个较好的基点，中国的银行业对亚洲经济和市场是比较熟悉的，在国家文化上相似点也很多，地缘关系上也更为接近，对于并购后的管理是非常便利的。10次发生2006年以后，并购地区已经扩张到了东南亚、美洲和非洲地区，并购的金额也在日益增加。

表1：中国商业银行历年跨国并购统计

 

时间

购并内容

1998

工商银行与香港东亚银行共同收购国民西敏银行下属的西敏证券亚洲有限公司，组建工商东亚金融控股公司。

2000.7

工商银行以1.8亿港币收购香港友联银行，改建为：中国工商银行亚洲有限公司。

2002.2

中国建设银行收购香港建新银行。

2003.12

工银亚洲收购了比利时富通集团在香港的华比富通银行。

2006.8

中国建设银行收购美国银行持有的美国银行(亚洲) 股份有限公司100%股权。

2006.12.

中国工商银行买入印尼的哈利姆(Halim)银行90%股权。

2006.12.

中国银行斥资9.65亿美元收购新加坡飞机租赁有限责任公司100%的股份。

2007.8

工商银行收购澳门诚兴银行79.9%股份。

2007.10

民生银行出资3.2亿美元收购美国联合银行控股公司9.9%的股权。

2007.11

工商银行宣布以约54.6亿美元价格收购南非标准银行20%股权。

2007.11

工商银行收购印尼哈里姆银行后成立的工银印尼正式成立。

2008.1

工商银行45.5亿港元收购澳门诚兴银行79.93%股份。

2008.9

招商银行以193亿港元的现金收购永隆银行53.12%的股权。

篇(3)

北京市平谷区基于国产软件开发出了适用于自身工作的电子政务平台，从服务器操作系统、数据库、中间件再到桌面操作系统，完全实现了国产化。从最初对国产软件的不满，到现在对国产软件的接受，平谷区100多个政府部门和所属单位的工作人员，已经切实感受到了国产软件对于他们日常工作的提升与促进作用。

软件是一个国家信息产业的重要支柱。当前信息化与工业化的融合被提到了前所未有的高度，大量的市场需求应运而生，为国产软件带来了更多的机会和空间。但是，带着“有色眼镜”看国产软件的人仍旧大有人在，他们以各种理由不看好国产软件。难道国产软件真的不好用吗？带着这样的疑问，本报记者走访了几个使用国产软件的用户，在那里我们却听到了不同的声音。

政府起带头作用

2005年3月，北京平谷区以国产软件为基础开发的电子政务办公平台上线。时隔4年，平谷区是否还在继续使用这些国产软件，应用情况如何？2009年5月初的一天，记者带着这些疑问，驱车来到了平谷。

在平谷城区具有地标性的信息大厦，记者见到了平谷区信息化工作办公室(下简称信息办)兼信息中心主任吴玉林。

“自主创新的国产软件不但可以用，而且用得好。”吴玉林说。若是在三年前，吴玉林可没有如此肯定，但现在完全有信心这么说，“信心来源于这几年的实践。”

“我们的工作人员经历了不满、忍受到习惯这三个过程，现在再去开发产品，也不由自主地会基于国产基础软件平台。”吴玉林认为，要给国产软件应用的机会，帮助厂商共同进步，而不能一有任何困难就立刻否定“国产软件”。

吴玉林坦言，平谷区在国产软件应用初期也遇到了各种麻烦。“在经过区领导召开动员大会，全区大力宣传之后，各个委办局的办公人员还是将信将疑。为了减少解决软件安装初期的各种问题，信息中心按照区域成立了10个技术支持小组，每组6人，这60人每天处于‘救火’的状态，电话响个不停。”

平谷区信息办的张士良，他当时也是小组成员之一。回忆当时的情况，他颇多感概: “信息中心自己系统安装完成之后，开始了对用户进行分区域、大规模的培训，有时候是培训两、三次，才逐步打消办公人员的顾虑。”

面对用户反映的琐碎问题，平谷信息办采取了虚心听取意见的做法。这些意见五花八门，比如界面不友好、操作不灵活、驱动少等等。“最终收集上来的各种反馈意见报告，摞在一起得有一米高”，吴玉林说。

每天收集来的这些反馈意见，平谷信息中心和厂商一同修改。经过几个月的磨合期，各单位工作人员的意见慢慢少了。

吴玉林认为，这些意见是珍贵的，是来自一线的使用人员具体的需求。对于国产软件而言，如果不能把握用户的需求，就无法一点点改进。

不过，吴玉林也承认，经过了4年多的实践，整个平台和相关软件还有一些“硬伤”无法解决，最明显的是缺少外设驱动。“办公软件可解决一般的处理，要是遇到特殊应用，如CAD等图形图像的处理，国产软件无法胜任。还有一些外设的驱动也没办法解决。” 因此，在吴玉林看来，国产软件要想有更好的发展，软件和硬件厂商之间还需要加大相互合作。

在平谷区的电子政务平台上，平谷区的工作人员每天登录、收发公文、处理日常文件等，足以满足日常需求。不过，碰到一些从各垂直部委线下来的公文时，可能还会遇到一些问题，如格式不兼容、图像无法显示、乱码等现象。目前在平谷区，采用了一套公文交换系统解决此问题。

对于这种情况，吴玉林表示: “在应用国产化软件时，不能由下而上推动，应该由上至下推动，需要加大这种推动的力度。”

平谷区的电子政务平台在上线时只有几个基本模块。到如今，已经发展成20多个模块。这些模块是区政府和各个委办局在日常办公中逐渐提取和增加的。

对此，吴玉林表示，应用国产软件最大的好处是自由度大，创新能力强，可根据业务的需求陆续开发，这也是国产软件带来的好处之一。所以，以应用促发展，可在大范围之内部署实施国产软件。“国家应该加大对自主创新的国产软件的采购力度。‘优先采购’这样的指导意见太‘模糊’了。如果在相关规定中能够明确采购比例是多少，则会大大有利于国产软件的实践应用。”

吴玉林对记者表示，目前，像平谷区这样大规模应用国产软件的区域不多。“要适当地推动示范带头作用，让更多地区知道，国产软件正在成熟。国产软件不但可以用，并且用得很好。”他透露，平谷区正在联合国内数字地图公司开发本地的基础地理信息库，这同样是基于国产化软件。“目前在我们这里已经形成了一种风气或者说是定式，不管开发什么应用，首选肯定在国产软件的基础上进行。”

企业从满足自身需求出发

中海发展股份有限公司货轮公司（下称中海货运）是“中国海运”麾下五大主营船队之一，于1998年5月28日在广州成立。中海货运经营和管理着中国沿海最大的货轮运输船队。经过几年来大规模的结构调整和优化，中海货运的船舶在船型、技术性能等方面趋向大型化、专业化、现代化，适合各类客户的不同需求。目前，中海货运经营和管理门类齐全的散、杂、自卸货轮140多艘，480多万载重吨，经营航线遍及国内沿海、长江中下游港口和世界各主要港口。中海货运船队是中国沿海散杂货运输的主力军。

几年前，中海货运按照中海集团的业务需要设计开发了中海集团航运管理系统，在系统的服务器端，采用了国产操作系统平台。中海货运技术部信息科科长曾振东告诉记者: “考虑到航运业务及船舶安全，以及由此带来的技术管理问题，同时为了保障航运管理系统的安全和稳定运行，整个系统操作系统平台的选型成为了关键点。经过全面的测试、论证和性能比较，中海货运最后确定中标普华Linux作为中海集团航运管理系统的运行平台。”

中海货运业没有采购国产软件的硬性任务或指标，那为什么要用国产软件，曾振东回答得很干脆，“因为它能够满足我们的需求，能够保证我们系统的安全性和稳定性。”

曾振东向记者介绍，中海货运有100多条货船，而且这些货船可能分布在不同的港口，处在一个“点多面广”的状态。但是曾振东的团队才4个人，除了系统的运行维护，他们还要负责管理系统的代码开发。“‘好钢要用在刀刃上’，我必须集中力量于系统的开发上，服务器管理方面我必须找一个稳定、可靠的系统，不能牵扯我太多的精力。”

最终凭借自己对技术的了解，以及多方的比较，曾振东还是选择了中标软件的产品。回想当初的选择，曾振东感到非常成功，“幸亏我选择了现在的产品，不然的话，如果我们当时选择了某些国际厂商的产品，系统的稳定和安全问题肯定很难保证，肯定得让我‘鸡飞狗跳’，我就会像一个‘辛劳的小蜜蜂’，在各条船之间‘飞来飞去’。”

据了解，中海货运先是在岸上公司管理部门等单位应用了这些国产软件产品两年之后，才在全部运营的船只上进行了安装。“前者主要管理公司的各项经营动态，后者掌管每条船的经营、维护、保养、采购、消耗、作业等基本情况。两者实际使用的情况都非常好，特别是在货船上，船舶远离陆岸，震动大、盐分高，硬件故障率比较高，但是软件系统非常稳定，很少出问题。”曾振东说。

除了由于稳定性和安全性的提高减少了不必要的工作量外，曾振东还坦言，自己也获得了一个意外的收获。“中海货运是非常注重‘正版化’的，但是如果为此而采购国外厂商的产品，每条船就要花费两万多元，如果再加上数据库、中间件产品的费用，可能就需要将近8万元。你可以算一笔账，光我们公司一百多条船，就可能需要将近1000万元的投入。那整个集团几百条船，投入就更是一个天文数字了。”

2007年年底，民生银行采购了WPS办公软件1万多套。当时负责改造民生银行内部OA系统的科技部综合处主任曹惠彬向记者表示: “当时我们需要一套办公系统融合到OA之中。在这之前，这套OA系统使用的是微软系列产品，在升级改造OA系统时，我们也和微软接触过，由于价格贵和交流方面的原因，我们最终选择了WPS的系列办公产品。”

由于民生银行不是政府机关和企业单位，自身没有软件正版化的硬性要求，也没有这方面的压力。之所以选择金山的产品，曹惠彬认为，主要是因为金山与民生银行在OA方面有深层次合作，这对WPS办公软件整合到民生银行OA当中具有明显的优势。当然，他也认为，价格低也是一个方面。“不过，这不是最主要的原因。”

除此之外，曹惠彬认为国产软件在安全方面也有自己的优势。“在将WPS集中到我们内部OA开发中的过程中，我们并没有过多地考虑安全问题，而是和厂商在一起研究开发接口的事情，毕竟二次开发的工作量比较大。”

在采访的最后，曹惠彬向记者说了一句“大实话”，“和国产软件厂商交流多，沟通愉快，产品成本低，这是民生银行选择国产软件的关键原因”。

个人用户

从玩票走向理性

国产软件周围越来越多地聚集着各类个人用户的“粉丝”，有玩票性质的，有实用性的。正由于他们大胆尝试和潜移默化的推广，国产软件的市场份额也在逐步扩大之中，影响也越来越大，产品也越来越丰富。

李军在一家大众媒体从事策划工作，他认为自己是一个忠实的国产软件支持者。“我购买的第一款国产的软件是KV系列的杀毒软件，当时是1998年，家里没有网络，为了升级还跑到连邦的专卖店，用软盘拷贝升级。后来就是《金山词霸》，记得当时金山公司搞促销，28元就可以买到正版的‘词霸’，下班途中，路过地铁旁的书报亭，毫不犹豫地买了一套。最近买过的国产软件就该是处理照片的软件‘光影魔术手’了，因为平时拍摄数码照片比较多，所以刚一推出就很喜欢这款软件，毫不犹豫地通过信用卡购买了升级的序列号。不过后来‘光影魔术手’也全部免费了，让我很是懊恼了一把。”李军对记者说。

在一家私营企业工作的小杜，平时担负着单位网络系统及IT设备维护的工作。“在学校学习的时候，根本没用过什么国产软件，想用什么软件不是去下载个什么破解版，要么就去买张盗版盘。工作之后，抱着试试看、玩玩的心态，尝试着接触了一些国产软件，感觉挺好的，特别是一些办公类的软件产品。就拿我们单位来说，哪里有钱搞什么‘正版化’。以前大家都是拿盗版Office装来装去，先不说版权保护的问题，光是版本兼容性的问题就让人头疼，有人装了高版本的Office，打出来的文件，别人没法看。去年下半年，我就把单位几台电脑都装了WPS的Office，大家一开始也不习惯，但是后来慢慢感觉挺好用的。”

小杜认为，从公司角度看，原来使用国产软件的压力可能是被动的，主要是来自版权问题和办公软件费用方面的压力。现在则是企业主动在公司内部推动国产软件。他说:“使用国产化软件和‘爱国’没太多关系，也不必用这顶‘帽子’迫使周围同事使用国产软件。这几年，国产办公软件越来越多，基于各类Linux版本的产品从界面上看和使用微软产品差别不大。而且，像一些国内的Office软件，体积小，启动速度快，与微软产品界面相同，使用效果相似。从技术上说，它降低了系统的占有率，提高工作效率，也让我们减轻了不少负担，像我们这类网管员也乐意推销这种产品，更何况，针对个人的大部分国产软件都是免费的，我们可以理直气壮地告诉老板，使用国产软件提高了生产效率，降低了公司成本。”

篇(4)

本文选取了招商银行、民生银行、华夏银行、深圳发展银行、浦东发展银行这五家股份制银行作为样本，对其经营绩效进行分析。利用杜邦分析法为分析工具，通过每股收益、净资产回报率、总资产回报率、净利润率、资产周转率、权益乘数、每股现金流量等指标的绝对值大小、相对变动趋势以及指标间相互关系，对样本银行的盈利能力，营运管理，偿债能力，现金流量四方面进行评价，并找出其比较优势和劣势，对股份制商业银行如何更好的改善经营管理水平提出建议。

关键词：商业银行 绩效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 录

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意义 1

（三）研究思路 1

二、文献回顾 1

（一）国外关于银行绩效专题的研究成果 1

（二）国内关于银行绩效专题的研究成果 2

三、传统杜邦财务分析体系的实用性 2

（一）杜邦分析体系介绍 3

（二）杜邦分析体系的优势 3

（三）杜邦分析体系的不足 4

1.忽视了对现金流量的分析 4

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标 4

四、研究设计 4

（一）股份制商业银行杜邦分析体系的构建 4

（二）股份制商业银行杜邦分析体系的应用 6

五、实证分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）营运能力分析 10

（三）资本现状分析 11

（四）现金流量分析 13

六、结论与建议 14

（一）结论 14

（二）建议 14

参考文献 15

一、序言

（一）研究背景

自从我国加入WTO，对于民族产业的能否经受住外来资本的冲击一直是最受关注的焦点，而金融业特别是银行业是遭受冲击最大的行业之一。根据《世界贸易组织协议》中涉及我国银行业的内容，第一：中国承诺五年入世后五年内使境外银行获得充分的市场准入，第二：外国银行可以与中国企业进行人民币业务往来，第三：在准入后五年，外国银行可以与中国居民进行人民币业务往来，第四：在五年内，地理限制和顾客限制都将撤消。

随着07年的到来，国有商业银行已经加快商业化改造进程，外资银行按照我国加入WTO协议承诺的时间表，在机构和业务布局的各项准备日益充分。我国金融业将逐步形成自由化竞争的局面。相对而言，在夹缝中生存的股份制商业银行能否保持近二十年的高速发展并真正获得与其他银行相抗衡的持久竞争力就不得而知了。

（二）研究意义

对于商业银行而言，经营绩效与经营管理水平是其竞争力的核心体现。因此，对于经营绩效的评价就显得十分重要。而财务报告记载了发生过的经济事项，通过分析上市公司财务报表，可以了解上市公司的运营情况、财务情况和盈利情况，对银行的经营业绩做出评价。更为重要的是，银行经营管理水平的高低最终要通过财务分析结果来显示。因此，对银行经营绩效进行评估，选择恰当的分析体系尤为重要。

本文运用杜邦分析体系为基础，对其进行改良，并运用于股份制商业银行的绩效分析。可以及时发现其经营过程中各方面的优势与不足，为改善经营管理指明正确方向。此外，杜邦分析体系在银行的运用，还可以丰富和完善银行绩效评价体系。因此，对股份制商业银行的杜邦财务分析，不仅具有十分重要的现实意义，而且还有重大的理论价值。

（三）研究思路

本文首先对传统的杜邦分析体系进行优化与改进，使其适用于对银行业这样一个特殊的行业进行经营绩效分析。然后通过对目前上市股份制商业银行进行实证分析，揭示出我国股份制商业银行的现状和优劣势，并对其今后的发展提出建议。

本文主要分为以下几个部分：上述引言部分是对本文研究的内容、目的、意义的介绍；其次是对国内外文献、研究的介绍；第三部分是对杜邦研究体系的介绍；第四部分是研究的设计、指标的定义；第五部分是实证分析，通过对五家样本公司的分析，观察股份制银行的盈利能力、营运能力、资本现状、现金流量四方面的现状；最后根据杜邦分析体系得出结论对我国股份制商业银行今后的发展进行总结，提出建议。

二、文献回顾

（一）国外关于银行绩效专题的研究成果

国外经济学术界大约于20世纪50年代进行银行绩效研究。早期的研究关注资源稀缺的条件下提高经营效率的方法。一般认为，最早研究银行的规模大小与绩效之间关系的学者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫从加利福尼亚州选取了210家银行（1938-1950）为分析样本，分析出银行存在递增产出规模效率和递减成本规模效率的现象。[1]之后，实证分析方法在斯科威基和麦济（Schweiger and McGee，1961）、贝尔和摩西（Bell and Muephy，1969）等学者的研究中得以延续。他们的研究进一步论证了阿赫得夫的结论，并分析出了银行规模效率的来源，即高度专业化的劳动力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）为代表的一些学者，从银行制度入手，运用超对数函数模型，得出总分支行制度较之单一银行制度其规模效应更为明显。目前对于兼并对银行绩效的影响这一问题学界尚未达成共识。

自20世纪80年代中期起，经济学界开始研究内部资源配置和银行管理之间的关系。在研究过程中常采用多用数据包络分析法（data envelopment analysis—DEA）和随机前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非参数方法，SFA是参数方法，两者相比，前者的优点是不需具体函数，从而避免因生产函数的错误而引起问题。而就研究结果而言，关于技术进步对银行绩效的影响两者结论大致吻合。技术进步是由经验、知识的增加和技术创新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均讨论技术进步对银行绩效的影响，在研究过程中他们依然采用了实证分析方法。[4]

随着传统财务分析方法的变革，西方学术界逐渐将非财务指标引入到银行绩效分析的研究。Stewart首先将经济增加值（EVA）衡量经营绩效[5]；Jeffreg提出用修正的经济增加值(REVA)来分析评价企业的经营业绩[6]。

(二）国内关于银行绩效专题的研究成果

我国学术界在银行绩效这一领域的研究较国外起步晚。20世纪90年代末，开始有一些研究成果发表（王广谦，1997；黄宪，1997；韩文亮，2000等）。这些研究所使用的多是诸如资产利润率、人均创利率、资产费用率等单要素指标，因此这些研究所能提供的用于银行绩效研究的信息十分有限。

近几年，国内研究开始就如何提高银行绩效的运行机制从不同角度展开探索。张健华利用改进数据包络分析模型，找出影响我国商业银行效率的主要因素；高莉等应用EVA分析体系来综合系统地分析中国银行业绩效；刘伟等利用多元统计方法，周春喜利用模糊矩阵法，李志彤等采用统计学中的因了分析和聚类分析技术对向业银行的绩效进行了分析与评价；袁云峰、张波利用平衡计分卡及服务----利润链的思想建立了商业银行绩效评价体系DEA方法以及乘法原理，使这一体系用于测算银行绩效成为可能。[7]

总体上看，虽然国内研究发展迅速，但研究成果仍然未形成系统的理论体系；且研究范围较为狭窄，无法对银行绩效的改进以及各因素的贡献程度进行全面反映，也缺乏对国有银行与新兴商业银行之间的绩效比较研究。

本文综述以上研究方法后，仍然选用杜邦分析体系作为基础进行绩效分析。之所以如此选择是因为：一、财务分析的全面性。把权益报酬率分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数等三个二级指标，从而分别从企业盈利能力、经营能力和偿债能力三方面对企业状况全面考察。对于这些二级指标的变动情况还可以通过进一步分解的方法加以分析。在具体分析时，如果发现某项指标的变化发生异常，还可进一步分析反映类似问题的其他指标加以辅助分析。这一点是其他分析方法所不具备的。二、客观性。EVA模型和平衡积分卡模型由于引入了非财务指标，因此相对于传统财务指标而言，比较主观化和理想化，其操作性也不强。尤其对于外部报表使用者而言，绝大多数无法对其做出正确判断。三、考虑到目前经济环境，对于中国上市公司而言，传统会计利润指标与企业经营业绩的相关程度要高于经济增加值等经济利润指标[8]。

三、传统杜邦财务分析体系的实用性

（一）杜邦分析体系介绍

杜邦分析法是一种通过分析公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的经典方法。这种财务分析方法是由美国杜邦公司的皮埃尔杜邦和唐纳森布朗创造并首先应用，因而被称为杜邦系统(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，并通过几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。随着财务分析理论和实践的不断发展，杜邦财务分析体系被越来越多的财务分析者所采用，并逐渐发展成为在西方国家较有影响的综合财务分析方法[9]。

传统的杜邦分析体系可以用图1来表示：

从图1中我们可以看出：杜邦财务分析体系以净资产收益率为核心指标进行分解。

净资产收益率=总资产收益率×权益乘数

=净利润率×资产使用率×权益乘数

其中：净资产收益率=净利润&pide;净资产；

权益乘数=资产总额&pide;净资产；

总资产收益率=净利润&pide;总资产

净利润率=净利润&pide;销售收入

资产利用率=销售收入&pide;平均资产总额。

分解后的净利润率、资产使用率、权益乘数这三个二级指标分别放映出公司盈利能力、营运能力和偿债能力这三个方面的表现，并且透过指标间的关系还能反映表现其内在的联系。（二）杜邦分析体系的优势

1.财务分析的全面性与层次感

现代财务管理理论对企业经营绩效的评价主要是从生产经营和财务运作两方面来考虑，并且要求两者互相协调。而杜邦财务分析体系正是通过对财务指标的组织与分析体现了这一点。从“三力论”的角度来看，把权益报酬率分为销售净利率、资产周转率和权益乘数等三个二级指标，从而分别从企业盈利能力、经营能力和偿债能力三方面对企业状况全面考察。对于这些二级指标的变动情况还可以通过进一步分解的方法加以分析。在具体分析时，如果发现某项指标的变化发生异常，还可进一步分析反映类似问题的其他指标加以辅助分析。例如权益乘数是反映企业资本结构和偿债能力的一个指标，若其发生变化，则可以通过短期偿债能力或其他长期偿债能力指标如有形净值债务率等作补充性的分析判断[10]。如图1中：上半部分分析盈利状况，来反映企业生产经营效绩；下半部分分析资本结构，反映企业财务运作的效绩，层层递进。可见，杜邦分析体系很好的满足了财务分析的要求。

2.财务分析的系统性与联系性

从哲学的角度来讲，事物是具有普遍联系特征的。同样，对于财务报表中的各项指标而言，他们既相互独立反映出不同的内容，又相互联系，体现企业不同方面内在影响。一般的财务分析方法只能片面、割裂的研究问题，而杜邦财务分析体系则运用了普遍联系的观点来分析各种财务指标内在联系。杜邦财务分析体系利用了反映经营管理各方面状况的各种基础指标之间的有机联系，对企业的财务状况和经营成果进行综合分析：一方面使分析者得以从整体的角度、全局的高度来综合评价企业经营管理状况；另一方面也使分析者对中个指标的分析更具科学性。可以说，杜邦分析体系是局部与整体的统一。

3.数据资料的易取得性和可观性

杜邦分析体系的数据资料来源于资产负债表和利润表，而根据各国会计准则，企业必须定期编制财务报告，并对外报告，因而数据的取得比较容易。此外，对于上市公司的报告，包括我国在内的世界上大多数国家规定了一般的报告格式，并且要求经过专业的会计事务所审计并发表意见。因此相对与一些非财务指标评价体系，其数据来源的真实性与可比性具有很大的优势。

（三）杜邦分析体系的不足

1.忽视了对现金流量的分析

杜邦分析体系所运用的指标来源于资产负债表和利润表，因此具有一定的局限性。首先：作为核心指标的会计利润指标容易被粉饰、甚至操纵，不利于真实反映企业的盈利水平及盈余质量；其次：现金流量对企业财务风险的预警强与会计利润，而因此解决体系缺陷比较好

的办法就是在传统财务分析指标体系。比如：一家进行债务重组的公司可能营业利润为正，但是反映现金获取能力指标却为负数。

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标

股东财富最大化特别是在上市公司的绩效评价中，对每股盈余的比较往往比权益净利率占有更重要的地位，而且在假设普通股股数不发生变化的情况下，每股盈余能更直接的反映股东财富最大化的目标。[11]

（三）杜邦分析体系的不足

1.忽视了对现金流量的分析

杜邦分析体系所运用的指标来源于资产负债表和利润表，因此具有一定的局限性。首先：作为核心指标的会计利润指标容易被粉饰、甚至操纵，不利于真实反映企业的盈利水平及盈余质量；其次：现金流量对企业财务风险的预警强与会计利润，而因此解决体系缺陷比较好

的办法就是在传统财务分析指标体系。比如：一家进行债务重组的公司可能营业利润为正，但是反映现金获取能力指标却为负数。

2.以权益回报率作为核心指标不能完全体现股东财富最大化的目标

股东财富最大化特别是在上市公司的绩效评价中，对每股盈余的比较往往比权益净利率占有更重要的地位，而且在假设普通股股数不发生变化的情况下，每股盈余能更直接的反映股东财富最大化的目标。[11]

四、研究设计

（一）股份制商业银行杜邦分析体系的构建

鉴于商业银行这个行业本身所具有的特点，并结合杜邦分析体系优缺点，本章将对原有的杜邦分析体系进行改造，以使其适用于股份制商业银行的综合财务评价分析。评价指标的选取应在考虑数据可获得性的前提下力求能全面、准确、合理、科学地反映商业银行的经营业绩。我们以商业银行经营的三原则：安全性、流动性、盈利性作为标准进行设计。

1.核心指标

本文将选用“每股收益”作为核心指标。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。对投资者来说，每股收益被看作是企业管理水平、盈利能力的显示器，并成为影响企业股票市场价格的重要因素。通过公司不同时期每股收益的比较，可以评价公司盈利能力的变化趋势：通过对公司纵向、横向的比较，可以认识到公司的管理能力与前期或同行业企业间的差异，从而便于做出更细致的分析。一般情况下，如果实现每股收益最大，也就意味着实现股东财富最大，因而，每股收益是符合绩效评价的标准。

2.体系框架

改造后的杜邦分析体系由每股收益出发，通过每股收益与每股净资产和净资产收益率之间的等式关系进一步构建财务分析体系。其主要框架如图2：

新的杜邦分析体系增加了每股净资产，并通过引入经营现金流量这一中间指标将其分解为“净权益与经营现金流量比”和“每股经营现金流量”这两个二级指标。净权益与经营现金流量比反映了银行对股东的保障。比值越小，说明对股东的风险保障能力越强、股本增值越大。每股经营现金净流量既反映了企业通过经营活动获取现金流量的能力又反映了企业最大的分派股利的能力，超过此限度，就要借款分红。由于引入了现金流量指标，能够直观的表现出银行经营利润的质量，从而对银行获利能力的分析更加直观，分析结果更具有说服力。同时也便于公司对未来发展趋势做出判断。

通过改造后的杜邦分析体系对商业银行进行实证分析可以从四个方面放映我国股份制商业银行的现状。第一：通过每股收益，净资产收益率，总资产收益率，净利润率的层层递进的分解，可以分析和解释其盈利状况及其原因。第二，通过资产周转率的分析可以分析资产管理，营运能力的强弱。第三：权益乘数放映银行的偿债能力。第四：每股现金流量对于公司现金状况有所反映。

（二）股份制商业银行杜邦分析体系的应用

1.样本选择

目前国内股份制商业银行主要有光大银行、中信银行、华夏银行、兴业银行、浦东发展银行、深圳发展银行、广东发展银行、招商银行、民生银行、交通移行、浙商银行等。本文选取了在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的五家作为样本：分别是华夏银行、民生银行、招商银行、深圳发展银行和浦东发展银行。这五家银行由于己公开上市，其治理结构、运营规范性和财务透明度都相对较高，可以作为国内商业银行的典型代表。对于兴业银行，工商银行，中国银行这三家银行本文没有将他们作为样本主要基于以下三点原因：第一，这三家银行刚上市不久，其三年的财务数据难以取得，并且以前年度的非公开数据不具有可比性。第二，工商银行、中国银行的规模与发展背景，历程与股份制商业银行有所不同，所以本文不将其列为样本。第三，本文所选取的五家上市股份制商业银行无论资产规模，资本结构，盈利能力相似，具有足够的典型性与代表性。

本文的原始数据来源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年报相关财务数据。

2.指标定义

本文的指标定义如下

基本结构：

每股收益=每股净资产×净资产收益率

=净权益与经营现金流量比×每股经营现金流量×

净利润率×资产使用率×权益乘数

具体指标定义：

净权益与经营现金流量比=年末股东权益&pide;经营产生的现金流量

每股经营现金流量=经营产生的现金流量&pide;普通股年末股数

净资产收益率=净利润&pide;净资产；

权益乘数=资产总额&pide;净资产；

总资产收益率=净利润&pide;总资产

净利润率=净利润&pide;销售收入

资产利用率=销售收入&pide;平均资产总额。

五、实证分析

经过对五家银行财务报表数据的处理，得出的分析结果，如表格1。本章节将对指标进行具体分析，通过公司间的横向比较和不同年份的纵向比较，解读样本银行在盈利能力、营运能力、偿债能力和现金流量等四方面的现状。

表 1 五家样本银行的杜邦分析结果

招商银行 民生银行 华夏银行 深圳发展银行 浦东发展银行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

净资产收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

总资产收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

净利润率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

资产周转率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

权益乘数 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股净资产 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

净权益与经营现金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股经营现金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。杜邦分析体系中反映盈利能力的指标有：每股收益、净资产收益率、总资产收益率、净利润率四个指标。这四个指标由表及里、逐层深入的揭示出企业的盈利能力。图3-图6分别是他们近三年的趋势图。

我们首先对每股收益和净资产收益率这两个综合指标进行分析。如图3所示，五家银行每股收益水平三年来始终保持上升趋势。其中浦东发展银行的每股收益近3年一直位列五家样本银行之首，06年更是达到0.77；深圳发展银行是06年的增长幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增长了272%。再分析净资产收益率，如图4所示，整体呈上升趋势，与每股收益分析的结果相同。ROE衡量了股东权益账面上的收益。在这个指标中，能够体现其盈利能力、经营效率、财务杠杆和税收管理。[12]截至06年民生银行和深圳发展银行的净资产收益率较高接近于20%，其余三家接近13%。

为了揭示股份制商业银行的整体表现，我们将国有商业银行作为比较对象。表2为三家国有商业银行05，06年ROE指标值。06年国有股份制商业银行的ROE均值为14.72，五家样本银行的均值为15.79，从综合指标来看股份制商业银行盈利能力强于国有商业银行。

表 2 国有股份制商业银行股本回报率分析结果

项目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回报率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根据杜邦分析体系，我将净资产收益率进行分解为总资产收益率和权益乘数，其中总资产收益率反映了样本银行的剔除财务杠杆后的获利能力。由图5可知，招商银行的总资产收益率最高，达到了0.85%。深圳发展银行06年增幅最大，这点与净资产收益率的分析结果一致。表3是国有商业银行的总资产收益率数据，均值为0.85；而样本银行的总资产收益率均值为0.58。显然弱于国有商业银行。

如图8所示，民生银行和浦东发展银行的资产周转率三年内始终十分稳定，并保持着同业中的领先水平。而招商银行06年资产周转率有大幅提高，三家银行都保持在4.5%以上。相对应的是华夏银行和深圳发展银行，06年分别下降到2.51%和2.91%，华夏银行下降比例尤为明显，达到了40%。从资产周转率水平来看，民生、招商和浦东发展银行显然较好地运用资产为企业创造价值。这三家银行的营运能力较强，管理层对资源的配置合理。而华夏银行和深圳发展银行的资产盈利能力较弱，且相对于04，05年大幅下降。

为了验证杜邦分析体系的结论，我们做了进一步分析。通过五家银行的年度报告，我们对其不良贷款率和流动性比例进行研究。不良贷款率指不良资产占银行总贷款额的比例数据，这个指标从资产质量的角度反映银行的营运能力。表4是三年来五家银行的不良贷款率：

表 4 样本银行资产管理指标分析结果

06年（%） 不良贷款率 资产流动性比例

招商银行 2.12 51.10

民生银行 1.23 51.42

华夏银行 2.73 63.38

深圳发展银行 7.98 45.99

浦东发展银行 1.83 44.24

通过表4我们可以看出，民生的不良贷款率控制的最低为1.23；浦东发展银行和招商银行也保持较低水平分别是1.83和2.12；华夏的不良资产率稍高为2.73；深圳发展银行的不良贷款率很高，竟然达到了7.98。根据其报表披露，主要原因还是历史遗留不良资产过多所致。目前深圳发展银行正加紧对其不良资产进行清理，相对于05年末的9.33，06年已经下降了17%。资产流动性比例是指流动性资产与各项流动性负债的比例，它是用来衡量银行资产迅速变现的能力的指标，反映了银行资产的流动性。合理的资产结构应该是在保持足够流动性的前提下，充分发掘资产盈利能力。06年四家股份制商业银行的流动性比例均值在50%左右，只有华夏银行为63.38，相对其他三家银行过高。与此相对应的是，华夏银行的资产周转率较低，只有2.51。说明华夏银行过于注重资产的流动性，从而使的资产盈利能力不足。

不良贷款率和资产流动性比例分析得出的结果与杜邦分析体系的结论一致：民生银行，招商银行，浦东发展银行这三家银行保持足够的流动性比例的前提下，也保证了其盈利能力，营运能力较强。华夏银行过于注重资产流动性，导致盈利能力不高。深圳发展银行受不良贷款的影响，降低了其整体资产的获利水平，相对而言营运能力较弱。

对样本进行内部比较之后，我们再将样本总体与国有商业银行进行对比。表5是国有股份制商业银行的不良贷款率水平：

表 5 国有商业银行不良贷款率分析结果

不良贷款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：总体来说国有商业银行的不良率较高，均值为3.88；股份制商业银行的不良贷款率均值为3.18 ，股份制商业银行的在资产质量控制能力上要强于国有商业银行。由于资金周转率、不良贷款率和资产流动性比例的分析结果基本一直，本文不再对另两个指标进行总体对比。

（三）资本现状分析

杜邦分析体系中权益乘数随银行资本重组程度有所体现。图8是五家样本银行的权益乘数趋势图。

通过图8可以发现，近3年五家股份制商业银行了民生银行和华夏银行，其余三家的权益乘数全部下降。招商银行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值为16.96。民生银行06年与05年基本持平，华夏是唯一一家上升幅度较大的银行，深圳发展银行绝对值最高，06年为40左右。对于权益乘数这个指标，要从两方面来分析。第一：上文已经提到，作为ROE的组成部分，权益乘数反映的财务杠杆能够拉升ROE的比值。权益乘数越高，其ROE提升越明显。第二：权益乘数=1/(1-资产负债率)，从这个公式看出，权益乘数与资产负债率同方向变动。随着权益乘数增加，负债越来越高，不仅影响偿债能力，还会导致营业收入的变动会被财务杠杆放大，相应的增加银行的经营风险。

为了进一步分析其资本充足度，我们对资本充足率这一指标进行分析。表6是五家样本银行的资本充足率情况：

表 6 样本银行资本充足率分析结果

06年资本充足率（%） 05年资本充足率（%）

招商银行 11.40 9.01

民生银行 8.12 8.26

华夏银行 8.28 8.27

深圳发展银行 3.71 3.70

浦东发展银行 9.27 8.04

由表6可以发现，招商银行和浦东发展银行的资本充足率最高，分别为11.40%和9.27%。 主要是由于这两家银行年内都发行了新股核心资本。招商银行2006 年 9 月 22 日在香港联交所公开发行22亿股境外上市外资股（H 股）；浦发银行则在2006年11月16日A股市场增发新股439882697股，募集资金59.10亿元，全部用于充实公司资本金。发行新股提高了公司的资本充足率，使股东权益大幅增加，抗风险能力显著提高。然而另外三家银行的资本充足率状况却并不理想。尤其是深圳发展银行，资产充足率只有3.71%，远远低于8%的标准。而民生和华夏虽然达到了标准，但是仅仅只有8.12和8.28，处于合格线的边缘。这不仅限制了其发展业务，扩张存贷规模，而且一旦出现收入波动，过高的财务杠杆将会加倍放大其影响。

对样本本身进行分析之后，我们同样将其作为整体与国有商银行进行对比。表7是国有银行资产充足率的水平：

表 7 国有股份制商业银行资本充足率分析结果

名称 项目 监管标准 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心资本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

资本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心资本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

资本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心资本充足率 ≥4 8.97 8.11 不适用

资本充足率 ≥8 10.74 9.89 不适用

比较表6和表7中的数据就可以明显感觉到，股份制商业银行的资本充足率水平偏低，尽管招商银行达到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年内刚增发过新股的浦东发展银行。五家股份制商业银行的均值为8.16%，比三家国有商业银行的均值12.10%低了4个百分点。国有商业银行逐渐通过发行新股，海外融资，剥离不良资产等手段摆脱资本充足率不足的困扰之后，股份制商业银行却出现这个问题。

（四）现金流量分析

所谓现金流量分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究从而了解企业的财务状况及现金流量情况。杜邦分析体系中每股现金流量指标对现金流量状况有所体现。图9是五家样本银行每股经营现金流量的趋势图：

从图9中可以看出：06年股份制商业银行的现金流量状况普遍提升。其中以华夏银行和深圳发展银行的升幅为最大。华夏由原来的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳发展银行也提高了近2.7倍，而且这两家银行05年的现金流量都是负数。其他三家：招商银行、民生银行和浦东发展银行每股经营现金流量近三年稳步上升。一般来说现金流量可以从侧面反映银行的经营状况，并分析其盈利的质量。06年银行业整体表现优良，利润增长显著，因此其现金流量状况普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家银行的状况又有所不同。深圳发展银行06年净利润增长319%，经营现金流量增长为270%。通过报表发现06年深圳发展银行减少了资产减值准备的计提，这对利润会有提升，但并不增加现金流量。华夏银行的现金流量增长率达到9倍，，主要是由于存款增加较快，2006年公司客户存款和同业存放款项增加较多，净流入现金 593.52 亿元。总而言之，现金流量的增加表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，信用度高，发展趋势良好。

六、结论与建议

通过运用杜邦分析体系，我们对股份制商业银行的经营绩效进行了分析，同时也了解了其盈利能力、营运能力、偿债能力现金流量的状况。本章，我们将对其经营绩效进行总结评价，并有针对性的对其今后的发展提出建议。

（一）结论

第一：股份制商银行的盈利能力已经逐渐落后于国有商业银行。06年净利润率指标样本银行已经落后于国有商业银行，只是由于财务杠杆的拉升作用才使其ROE指标仍处于较高水平。从发展历史来说，股份制商业银行在盈利能力方面一直具有对国有商业银行的优势。但是近几年，随着业务增长和存贷规模的扩张，股份制商业银行资产的盈利能力有所下降。此外，由于收入结构不合理，过多依靠利息收入业务等多方面原因，造成净利润率的提升缓慢，甚至下降。反观国有商业银行，其近几年的股份制改革颇为成功，非盈利资产与不良资产剥离后总体盈利能力有很大提升。加上其营业机构数量众多，所以发展零售业务与中间业务迅速。净利润率和总资产收益率有大幅提升。此消彼涨，造成股份制商业银行不再具有盈利能力方面的优势。

第二：股份制商业银行的资本金不足。通过权益乘数和资本充足率等指标我们可以发现，股份制商业银行的资本金增加速度没有跟上其业务扩张的速度。导致其资本充足率徘徊在8%。民生银行06年甚至一度跌破过这一底线。由于国有商业银行相继发行新股上市，股份制商业银行的资本充足率与其已经有较大差距。这对于今后的业务拓展和规模扩张显然不利，发展潜力就会弱于国有商业银行，从而削弱了股份制商业银行的竞争力。

第三：股份制商业银行营运能力较强。股份制商业银行对资产质量的控制、资产流动性的管理等方面的能力要强于国有商业银行，尤其是不良贷款的控制。股份制商业银行的本身没有太多历史包袱，加上企业治理结构完善，在防范不良资产发生方面也做得比较成功。

（二）建议

通过以上结论，本文将对股份制商业银行做出以下建议:

第一，调整收入结构。世界银行业的发展趋势表明，中间业务由于适应个球金融市场发展的走向，符合银行业拓宽业务领域、提高盈利能力的需要，已日益成为国际银行界拓展收入的主渠道。在发达国家较为成熟的商业银行利润中，以资产和负债等为代表的传统金融业务的利润正在收窄。目前，股份制商业银行的中间业务虽然快速增长，但占比依然较低。相比国有银行，增长不高。受制于网店的限制，股份制商业银行在代收代付等中间业务上竞争不过四大国有银行，所以应该将目标定位于技术含量高的中间业务，加强产品创新和服务质量，比如基金托管，咨询顾问等。此外，由于表外业务市场广泛、利润丰厚，而且随着我国现代企业制度和信用制度的逐渐全面建立，金融市场的逐步健步规范，混业经营管理体制的放松，股份制商业银行可以根据客户防范风险的需要，开发出一些知识、技术含量高的金融衍生产品，从而进一步促进企业盈利能力的提高。

第二，建立严谨的产品定价机制。如果说调整收入结构是大势所趋的话，那么建立完备科学的定价机制也是势在必行。我国正逐步走向利率市场化，这意味着国家取消对存贷款价格和存贷款利差的政策保护。在利率市场化的条件下，合理确定商业银行的存贷款利率，这将是银行经营的关键所在。并且，随着金融创新的不断丰富，会出现越来越多的金融产品，如何确定这些新产品的成本，也直接关系到这些产品是否有竞争力和盈利能力。国外的商业银行通常还要求成本管理会计能够对客户的盈利能力给予分析和评价，以做出是否应该维持、增加或收缩与该客户的业务关系的决策。可以看出，要真正是产品定价合理，必须在建立完善的成本管理会计的前提下，确定责任目标和建立考核体系的基础上，实行内部各责任中心的资金有偿使用。可在国家利率政策框架内，以基准利率为依据，在标准成本的基础上，考虑资金供需各方的利益，加上一定的毛利率，确定内部资金转移价格。以二级分行为单位，统一价格制定办法，实行统一的价格体系，有利于各责任中心灵活调度资金。

第三，加强资产管理。由于近几年的快速成长和信贷规模扩张，资产质量有所下降。保持资产流动性和安全性，并将不良贷款发生率控制在较低水平对银行的可持续经营具有十分重要的意义。从长期发展来看，股份制商业银行应在加强自身盈利能力的基础上，不断提高企业抵抗经营风险的能力。对于已有不良资产，应该加大清收、核销和处置力度；对于信贷业务，应严格控制新增贷款的信贷质量、生成良好的机制，加强对资产流动性的管理，合理控制短期贷款和中长期贷款的比例，在经营活动中严格实行了资产负债比例管理，保持存贷款的期限结构一致，从而防范流动性风险的出现。

第四，建立良好的企业文化。商业银行作为服务业其最大的资源是人力资本，要实现其价值最大化的目标是离不开团队合作的。显然，团队的打造有赖于相应的企业文化，使价值观念深入职工的内心深处。按西方的权威定义，企业文化包括三种类型:一是正式文化，通过规章制度体现;二是非正式文化，指职工之间相互模仿的现象，对员工有潜移默化的影响。三是技术文化，来自于经营技术和方法，通过人们的解释和理性分析发挥导向作用。商业银行的当务之急是要建立与市场机制相符合的现代企业运行机制，建立企业先进的文化，包括先进的管理思想、员工公认的价值观、严格的管理制度，以及能最大限度发挥每个人作用的用人机制。通过强化银行的市场观念、风险观念、人本观念、时间价值观念、竞争观念等在市场经济体制下企业应具备的观念，建立适应市场机制的、以价值最大化思想为核心的企业文化，为其良性运行营造一个良好的企业文化氛围。

参考文献

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[11]． 胡文献：“基于上市公司的杜邦财务分析理论研究”，【硕士学位论文】 华侨大学，2004年12月，第12页

篇(5)

【关键词】民营银行；贷款；市场定位

民营银行的概念，即由民间资本参与组建的商业性质的银行，从90年代一开始被提出就引发了学界内很广泛的争论。其中最有争议的莫非是关于民营银行的市场定位，即民营银行应该贷款给谁，是中小型企业，还是大型企业？有一派学者认为民营银行的出现将会成为中小企业贷款难的解决方案，因此民营银行应该为区域性的规模较小的银行，主要为中小企业服务。李明岩（2013）认为“不管哪家企业为主设立的民营银行，都必须将经营目标锁定在为中小企业、小微企业服务，而不是为几家大企业服务，尤其不能只为关联企业服务。”而王自力，现任中国人民银行研究生部部务委员会副主席，却认为这是对民营银行认识的一个重大的误区，“任何商业银行都想找大客户。小银行比大银行更在乎大客户。”研究表明，有很多农村信用合作社在改造合并成为商业银行后，提供小额贷款的几率反而下降了。因此民营银行不会局限在中小企业的业务上，而且还有可能把业务中心转到大企业上。” 而本人认为想要明确民营银行的市场定位首先要考虑到民营银行成立的渠道，根据其成立的渠道从而明确其贷款对象。

一、民营银行的市场定位的多样化

民营银行按照运营规模的大小可以归为三类，分别是社区型民营银行，地域性民营银行和全国性民营银行。它们各自的主体服务对象会有所区别，但是都可以迎合不同客户的需求。

1.社区型民营银行

社区型民营银行一般营业规模小，经营区域有限，采用传统的银行服务模式， 并且主要的经营原则为关系型融资。社区型民营银行通过在借款者，贷款者和存款者之间建立紧密的的联系，增强资金的流动性和有效性，使经济增长的速度增加。在中国，这种运营模式特别适合在经济发达地域内小金额民营资本合资的为社区内居民和个微小型个体经营户服务。

首先，社区型银行营业范围限定在特定的小区域内，对客户有深入的了解，能针对客户提供个性化的储蓄，贷款服务。，银行有足够的人力资源和与客户的亲身接触，因此对于客户很了解，能更好的形成互相的信任，提供更多客符合户需求的服务。于此同时，社区型银行也有很大的生存空间。由于资源成本问题，如今在中国大多数国有银行和外资银行的业务范围都不涉及微小企业，对于居民贷款也有较大的限制，而社区型民营银行的出现正好弥补了这个市场空缺，很好的避开了与大型银行的竞争也有效的开辟了自己的市场， 从而大大的提升了社区型民营银行的生存空间。总结以上两点，本人认为发展社区型民营银行的路径很适合中国的资本金较少的新型分民营银行采取，民间资本可以考虑以中国较为发达城市的社区里建设社区银行，通过给居民和当地微小型企业办理存款和贷款业务而运营下去。

2.地域性民营银行

目前在中国中小企业在贷款时往往遇到很大的阻挠并且屡屡受挫，主要是由于中小企业与大银行之间存在信息不对称和缺乏客观有效的对中小企业的信用评价机制导致的。地域性民营银行的诞生能很有效的解决这个问题，并且很好的帮助中小企业，与之共存。

首先，地域性民营银行有很大的信息上的优势，并且由于在成立初期就把客户定义为本区域内的中小型企业，所以他们收集信息很方便，对于信息的采集途径也比较灵活，因此其市场效率和很强的适应能力。地域性民营银行的建造可通过对农村信用合作社的改造，吸收民间资本，壮大其经营实力，提高其金融实力，改造为现代化的地- 2 -新民营银行。其中在商品经济发达一带，诸如江浙一带，珠三角一带已经存在许多地下经营的钱庄以及小额贷款公司。这些地下运营的机构已经积累了相当多的与当地中小企业的脉络并且非常了解当地中小企的运营情况和信用，将这些零散，不规范的地下钱庄和贷款公司进行整合使之成为合法化奖成为具有顽强生命力的地域性民营银行。

3.全国性民营银行

如今很多业内人士都明确表示由于民营银行由于资本金，信誉，风险等众多其他原因的限制不能把贷款对象定为大企业，而应该只能作为地域性政策银行而存在，给中小企业提供贷款。 大家普遍不看好民营银行在与国有大银行竞争中能占优势，但事实上，在长城所牵头提出的5家民营银行方案中，民营瑞丰银行的目标是要在20年后成为“东方花旗”，而不是什么社区银行。 “神州银行”，也就是在今年8月在工商总局核准的华商银行，注册资金就已经超过了15亿元，其创始人的目标也是能让神州银行作为一家全国性的民营银行。 由此可见民营资本不见得筹集不到大的资金作为初始资本，许多诸如苏宁和阿里巴巴等民营企业都有很大的财力，并且有建立民营银行的意愿。因此让民营银行通向大型企业提供贷款，面向全国，直接与国有大银行竞争不见得行不通。家喻户晓得的民生银行就是中国的第一家民营银行，也是一家全国性银行，现在也主要和五大行一样提供相似的服务并且与其在同一个市场中竞争。民生银行从一开始就增长迅猛，于2000年12月19日在上海证券交易所公开上市，业绩表现也一直优异。由此可见，在市场监管体系规范的前提下和相关政策到位后，拥有大资金的民营银行完全可以与大银行在全国进行利益的争夺，并且获得很好的成绩。因此全国性的民营银行也是新建立的民营银行市场定位中的一个选择，其成功的关键在于注册民间资本的稳定性，管理，并且依赖于我国市场和银行监管机制的完善和支持。

二、民营银行发展前景

1.近期内无法撼动国有独大的局面

目前我国的民营银行只是试点了几家，在近十年以内民营银行难以对国有商业银行造成很大的影响。毋庸置疑，现中国银行的资产总额就足以令预备筹建民营银行的民营资本望而生畏。到今年6月底为止，招商银行资产总额就为3.81万亿元；兴业银行资产总额3.58万亿元；从市场竞争角度来说，对于全国广泛经营的国有的五大银行和八家股份制银行不会造成很大的打击，但是对于地方性经营的商业银行和小额贷款公司可能会形成冲击。从行业宏观角度来看，民营银行的出现会降低行业的集中度，增加行业的竞争，然而对于行业整体的利润划分造成的影响非常有限。

虽然民营银行短期内无法撼动国有银行的大局，但是长期会对银行体系影响长期会对我国银行经营模式和领域的划分带来改革性变化。社区型民营银行和区域性民营银行在针对于居民和中小企业的贷款模式划分会带来业务结构的分层，是整个银行的经营模式向精细化的方向发展，长期来看，会个银行业带来稳定的盈利增长潜力和估值优势。

2.促进市场更加合理有效率的进行运作

民营银行的加入能协助我国市场成熟化过程，促进市场的规范化，通过和国有银行的竞争改变银行业的运营模式，提升银行的运作效率。我们国家发展至今仍然没有一个完全意义上的民营银行，表明我们的市场经济发展到今天市场体系不完善。 兴办民营银行可以通过市场竞争徐进银行营运管理水平，改善服务质量，有利于加快国有银行的金融改革。民营银行也可以通过与大银行在市场上的互补，提升国民经济的平稳健康发展。

3.将成为新型国民投资手段

目前我国经济速度增长迅猛，国民收入增长也带来了生活的质量的提高，于此同时大众开始寻求投资回报率比银行利率更高的不同投资手段。民间筹资建设民营银行无非给民间资本的利用提供了一个很好地平台，银行的高额回报率会在将来吸引很多民间资本的参与，形成我国的一种新型的国民投资手段。

三、结论

民营银行作为一个很早以前就存在的概念在中国已经被讨论了很多年，如今民营银行的存在终于要突破概念的讨论而成为实体而存在。在此之前，关于它的发展方向和市场定位问题始终会是一个有争议的话题，并在其成立之后也会是一个值得探讨的问题。本文通过比较不同民营银行的发展的模式，认为民营银行可以在综合考虑各种因素后灵活的进行市场定位，而不是被局限与一种市场发展方向。但不管如何，民营银行的发展潜力都是巨大的，尽管短期内很难改变中国银行也得格局，从长远的发展来看，他的出现一定会改变中国的金融市场，使之更加有效率，更加成熟。在此之前，国家必须做好在监管和政策方面的相关准备工作，来迎接中国金融市场发展的又一个里程碑。

参考文献：

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[3]江勇.中国民营银行的发展探究.[D]复旦大学硕士学位论文，2003（05）.

[4]李明岩.避免民营银行成为大股东提款机[]中华工商时报，2013（10）.

基金项目：本文是国家级大学生创新创业训练计划（项目编号：201210069004）的阶段性研究成果。

作者简介：

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论文关键词：信用卡诈骗 数款行为 金额累加

一、基本案情

被告人陈某，男，1965年10月16日，汉族，高中文化，无业。1997年6月因犯贩卖物品牟利罪，被上海市黄浦区人民法院判处有期徒刑四年，并处罚金人民币三千元。被告人张某，男，1983年7月22日生，汉族，大专文化，原系浦东发展银行上海分行信用卡中心员工。被告人俞某，男，1983年10月7日生，汉族，高中文化，原系民生银行上海分行信用卡中心三部员工。

被告人张某、俞某、陈某结伙，于2008年9月至12月间，经预谋，由被告人张某、俞某利用工作便利得到的客户资料，分别冒用和某、武某、王某的名义至光大银行申请办理三张信用卡（卡号分别为3568390001979999、3568390001993347、4062522823 653 274），由被告人陈某谎称申请人系其公司员工，通过银行核卡程序。后共从上述三张信用卡内套取现金人民币48000元，其中被告人陈某得款2000元，余款由被告人张某、俞某分赃花用。案发后，被告人张某、俞某已全额退赔赃款。

被告人陈某自2008年4月起，先后在中国民生银行股份有限公司上海分行及广东发展银行股份有限公司上海分行申领两张信用卡（分别为4218709971050915、4063661357774368，）后透支取款、消费，并经银行多次催收仍不予归还。至案发，共计透支银行本金人民币56967．31元。

另查明，被告人陈某、张某、俞某在接到公安机关电话传唤后，主动到案，并如实交待了上述犯罪事实。

二、分歧焦点

第一种意见认为，“骗领并使用”和“恶意透支”在行为上属于不同性质，在手段上就不具类似性，在危害上来讲也不具等价性。“骗领并使用”行为危害性更大，同时在实践中，我们也认识到在很多“恶意透支“的行为背后，银行的审核不力甚至个别工作人员，为了工作指标帮助他人用虚假的材料申领信用卡，因此，银行方也是具有一定的过错的，基于这样的现实，司法解释规定了不同的量刑幅度。同时既然信用卡诈骗对四种情形均有具体的金额和量刑幅度的规定，就应当按照各自所涉及的款项进行分别计算。在本案中，由于两者都只达到数额较大的标准，因此对被告人陈庆宝只能按数额较大标准量刑。

第二种意见认为，“骗领并使用”和“恶意透支”作为同一罪名的两种犯罪行为，只是不同罪状的表述而已，其犯罪的性质是一致的，均是信用卡诈骗的行为，因此，犯罪数额可以累加，分别计算将因为刑格的限制而产生罪刑不相适应的情况发生，但因二者社会危害性的不同，司法结束对这两种不同的情形规定了不同的量刑标准，后者的量刑金额均是前者的2倍，因此，可以按比例打折累计计算。在本案中，应将恶意透支的数额打对折后与其他信用卡诈骗行为的数额累加计算。

第三种意见认为，“骗领并使用”和“恶意透支”是同一罪名下的两种犯罪行为，其犯罪数额虽然可以累加，但在数额认定标准不同的情况下，不能简单的按比例折算后累加，而是应当按照刑法的谦抑原则，适用处罚较轻的恶意透支的定罪量刑标准予以处罚，但在合计犯罪数额后不影响量刑幅度的，应采取从一重处的原则。

三、法理研究

（一）被告人陈某的行为触犯信用卡诈骗的两款行为，犯罪金额应当累加

我国刑法对经济类犯罪的定罪量刑标准基本采用数额制，即根据犯罪数额作为被告人是否构成犯罪、如何量刑的主要标准。行为的数额往往直观体现了行为的社会危害程度，当多次违法行为以其累计的数额达到犯罪行为所要求的量时，事物就会发生质变而升格，这是符合质量互变的一般规律的。因此我们在认定具体犯罪数额时，数额进行累加是一项基本原则，就如非经济犯罪中，同时具有几种行为，应作为情节处理一样。在我国刑法分则金融诈骗罪表述多为“有下列情形之一”，并具体加以列举，尽管罪状中规定了多种行为方式，但在具体构成的要求上是相同的，并且它们的本质特征一致，刑法进行的也是等值评价，因此可以进行累计。在本案中，虽然“骗领并使用”和“恶意透支”的行为有可能在社会危害性上不尽相同，但它侵犯的法益是相同的，因此将犯罪数额进行累加也是完全符合我国刑法理论的。

罪刑相适应原则是我国刑法的一项基本原则，要求刑罚的轻重应当与犯罪分子所犯罪行和应承担的刑事责任相适应。如果在触犯同一罪名下两个不同性质的犯罪行为情况下不对犯罪数额进行累加，将完全有可能因刑格的限制而导致罪刑不相适应，同时也会为行为人规避刑法提供了机会，在走私犯罪中“蚂蚁搬家式”小额走私活动的猖獗就是最好的例证。以本案为例，如果犯罪数额不可以累加，被告人陈某冒用和恶意透支的行为均只构成数额较大的标准，只能在有期徒刑五年以下量刑。假设被告人的行为是两次恶意透支，且数额分别为五万元，则被告人将会被判处五年以上有期徒刑。笔者认为，前者的社会危害性明显是大于后者的，至少是相同的，若是不对数额进行累加，将会出现罪重而刑轻的情况。

因此，被告人陈某的犯罪行为分别触犯《中华人民共和国刑法》第一百九十六条信用卡诈骗罪的第一款第一项“以虚假身份骗领信用卡并使用”及第四项“恶意透支”，这两种犯罪情形仅是信用卡诈骗罪罪状表述的两种不同手法。信用卡诈骗罪作为纯正的数额犯，如对其所列的四种犯罪情形分别评价后予以量刑，将会因刑格的限制而导致罪刑不相适应，因此在两款行为分别构罪的情况下，应当对两款的犯罪金额予以累加后综合量刑。

（二）累加的科学性问题

由于信用卡犯罪的复杂性，司法解释规定了不同的数额标准和量刑幅度。对骗领并使用信用卡实施犯罪规定了比较严的数额标准，而对恶意透支犯罪的数额规定高于其他类型的信用卡犯罪，其原因在于恶意透支的社会危害轻于其他信用卡诈骗。刑法第196条和《关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》规定，对使用伪造或者使用以虚假的身份证明骗领的信用卡的、使用作废的信用卡的、冒用他人信用卡的，数额在5000元以上不满5万元的，为“数额较大”；数额在5万元以上不满50万元的，为“数额巨大”；数额在50万元以上的，为“数额特别巨大”。恶意透支的数额标准则为上述三种情形规定数额的二倍。因此，对多种款项的金额的不同规定，引发了如何科学累加的问题。

首先，不能简单累加。尽管“骗领并使用”和“恶意透支”是信用卡诈骗犯罪中的两种不同情形，但从刑法的理论上讲，属于同种数罪。而对于同种数罪是不能简单累加的。因为这样处罚会导致罪刑不均衡。因为N次有期徒刑的同种犯罪行为，即使并罚，按照限制加重的理论，也不可能并罚出无期徒刑，但是如果简单累加，作为一次总的犯罪行为处理，能有可能出现无期徒刑的量刑结果，何况，这二种行为在量刑幅度的金额规定上还存有不同，因此，简单累加不具科学性。

其次，不能折算累加。尽管骗领信用卡后使用的行为的金额规定是恶意透支行为的一半，但不能简单的按照比例进行折算后累加。因为信用卡诈骗设置有三挡刑格，简单折算后累加也会因刑格限制导致罪行不相适应。

篇(7)

论文关键词：金融危机，商业银行，风险管理

 

2007年，由美国次贷危机引起的全球性金融危机迅速爆发，席卷全球，世界各国普遍遭殃。美国宏观经济环境的恶化，以及自身的管理和制度等存在的问题，使美国银行业在本次危机中深陷泥潭。2008年全年共有25家商业银行和吸储机构被关闭，其中包括美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行，截至2008年第四季度末，共有252家被列入“问题银行”名单，而2009年年初以来，又有14家商业银行和吸储机构被关闭，并且这个数字还将继续扩大。美国商业银行的净利润在2008年为24341亿美元，比2007年下降了73289亿美元，盈利状况明显恶化。在2007-2008年由于受次贷危机的影响，美国银行业贷款损失和资产负债表中计提的贷款准备金不断增加，贷款损失准备金在2008年全年达到151235亿美元，占了整个净营业收入的50.2%，美国银行业的信用风险不断加大。金融危机给了美国银行业沉重的打击，特别是对美国大银行的冲击较大，在很大程度上阻碍了美国银行业的发展。我国商业银行也未能幸免，中国银行等四大行持有的美国国债大幅缩水，欧美地区国家战略投资者纷纷减持中资银行股份，给我国商业银行造成了较大数额直接损失，也阻碍了我国银行业的发展。

一、美国金融危机发生的主要原因

房价下跌和利率上升是导致美国次贷危机的直接原因，但次级抵押贷款泡沫迅速膨胀和泡沫破灭之后的全球风险共振提示我们，这场危机背后有着深刻的宏观经济金融背景和微观经营基础。同时也与美国商业银行风险监管体系的缺陷紧密相关。

（一）低利率政策刺激银行次级贷款业务盲目扩张

2001年，美国9·11事件之后，为刺激经济发展，美联储连续13次降息，将联邦基金利率从6.5%下调至1%。面对如此低的利率金融论文，商业银行都想把充裕的资金贷出去以获取高额利润。次级抵押贷款的高收益率博得了商业银行的青睐，大量商业银行瞄准了这块市场，并展开激烈的竞争，纷纷提出各种优惠政策，争相降低贷款条件，发放大量贷款给那些信用等级在BB级以下的购房者。商业银行为了追逐高额利润，刻意低估违约风险。同时商业银行又将发放贷款所获得的大量资金投放到房地产市场，致使房价持续高涨，催生了房地产泡沫。商业银行次级抵押贷款业务的盲目扩张为次贷危机的全面爆发埋下了伏笔。

（二）金融衍生品的高杠杆性导致风险扩散

次级抵押贷款的高利润、高回报早已让商业银行忘却了其本身具有的高风险性。银行家们一再降低贷款标准，将眼光锁定那些原本不符合贷款条件的次级贷款人，促使次级抵押贷款数量激增。次级抵押贷款最终导致了房地产泡沫的破灭，然而金融衍生产品却将泡沫破灭的影响迅速放大，扩散到全球范围。大额可转让定期存单（NCDs）、抵押担保证券（MBS）、债务抵押证券（CDO）等金融创新产品的出现，使银行可以不用将抵押贷款记录在自己的账面上，而是将其卖给证券公司，证券公司再将其包装，加上信用评级机构的“帮助”，将其以优质证券形式出售给全球范围内的对冲基金、共同基金、退休基金等投资者，转移风险。由于这些衍生产品具有高杠杆效应，对冲基金只需要一定比例的保证金就能从事交易，基金公司亏损后，银行也受到牵连，而且损失成倍扩大，因此牵一发而动全身，导致美国整个金融市场的崩溃，扩散到全球范围内各个经济体。

二、美国金融危机对我国商业银行的影响

美国金融危机的大火熊熊燃烧，波及世界经济，我国经济也未能幸免。美国金融危机对我国银行业的影响主要体现在对我国银行业的外汇资产业务和我国银行业股权结构的影响，进而影响我国银行业的风险程度；以及美国金融危机引起的世界性经济衰退使我国的对外贸易、宏观经济发展发生变化，从而影响了我国银行业的潜在风险程度。具体来说，主要的影响如下：

（一）债券价格下跌导致资产减值损失

美国次贷危机的暴发与蔓延使与次贷相关的证券价格剧烈波动，市值大幅缩水，有些证券甚至面临信用危机，而有些证券则因为发行机构的倒闭而一文不值。尽管我国银行对于海外投资的风险非常谨慎，但在此次危机中还是受到不小的损失。据统计，截至2008年上半年，上市中资银行持有约240亿美元与“两房”相关的债券，在亚洲金融机构中居于首位。其中，中国银行持有172.86亿美元，工商银行持有27.16亿美元，建设银行持有32亿美元，招商银行持有2.55亿美元，民生银行持有2.27亿美元。根据《证券市场周刊》测算，我国六家商业银行中中行亏损额最大，约为38.5亿元。建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。

（二）战略投资者抛售中资银行股份

次贷危机的暴发与蔓延使中资银行原有的战略投资者资金缺口加大，不得不以收缩其国外投资以解燃眉之急，这使引入欧美战略投资者的中资上市银行的股权在市场上遭受抛售风潮。美国金融危机暴发以来，中资银行已经遭受了两波抛售风潮。最先是瑞银在2008年底将其所持有的中国银行33.78亿H股抛售，随后是2009年1月7日，美国银行以股份配售方式售出56.2亿股建行H股；紧随其后，李嘉诚基金会通过美林证券配售中行20亿股。2009年1月13日，苏格兰皇家银行集团抛售所持的全部中国银行108亿股，彻底结束了3年的战略投资。

（三）实体经济受损导致资产质量下降

美国金融危机向欧美国家实体经济的渗透引发欧美国家实体经济衰退，从而影响我国出口贸易企业的生存与发展，进而影响到我国银行的信贷质量。数据显示2008年11月至2009年1季度，我国对美出口已连续5个月出现负增长。海关统计数据还显示我国对欧盟和日本等地的出口也呈下降趋势。从2008年初到现在，我国的外贸企业越来越举步维艰，根据广东省中小企业局公布的，2008年广东省1-9月企业关闭总数为7148家。而不良贷款的统计数据表明，2008年我国银行业不良贷款中损失类贷款数额逐季增加金融论文，占总贷款比率也逐季增长。

三、加强我国商业风险管理的对策建议

我国商业银行还处于起步阶段，相对于外国发达的商业银行经营体系，我国的商业银行还远远不足。鉴于美国金融危机产生的原因及其对我国商业银行的影响，可以看到加强商业银行风险管理具有重要意义。

1，加强信用风险管理，严格控制贷款质量。我国商业银行的信用风险管理活动才刚刚起步，由于缺乏信用风险预警和评估的有力工具，商业银行不能从源头识别、防范和控制风险，信用风险居高不下，严重困扰整个经济体系的正常运行。信用风险是我国商业银行目前面临的最大风险，主要包括道德风险和企业风险。由于我国风险评级机制的严重缺乏，导致我国商业银行贷款对象信用调查成本高、难度大，造成银行与借款人之间信息不对称，使我国商业银行面临较高的道德风险；同时，又由于我国商业银行主要贷款对象集中在大型企业，且数额巨大，如果大型企业一旦倒闭，银行贷款收不回来，就会受到巨大的打击，使我国商业银行面较高的企业风险。特别是近年来我国房地产市场的快速发展，房价飙升，住房贷款占了银行贷款的很大比例，随着房地产市场价格的波动，这部分贷款的风险也会随之加大，很不稳定。银监会相关调查显示，国内部分省市的房贷不良率连续3年呈现上升趋势。与此同时，“假房贷”、“假按揭”案件层出不穷。单一的收紧信贷是不能从根本上解决问题的，注意提高个人房贷资产质量，加强个人住房信贷监管，尤其注重评估市场的专业性和客观性，才是防止风险贷款产生、维护信贷市场长期稳定发展，从而避免由此引发楼市和金融市场危机的最直接而有效的方法。所以，商业银行必须建立行之有效的客户信用审查机制，积极开展对借款人借贷历史、还款记录、违约记录等信用情况的调查，客观评价其信用等级，严格控制贷款质量，审慎发放贷款。

2，加大金融创新产品管理力度，完善金融创新监管体制。尽管金融创新大大提高了效率，为银行创造了新的利润来源，也为银行业发展注入了新的活力，但不可否认的是，极端的金融证券化和过度的金融创新导致各种结构复杂的金融衍生品无节制地泛滥，最终成为引发此次美国金融危机的重要原因。金融创新具有高杠杆性、高风险性和转移风险的作用，客观上导致市场整体风险的扩大，最终产生系统性风险。并且金融创新的不透明性增加了监管的难度，影响了监管效果。虽然我国金融衍生品市场才刚刚起步，金融衍生产品种类很少，且我国实行了较为严格的金融衍生品准入机制，但是金融衍生产品近年来发展迅速且拥有广阔的市场前景，因此，我国商业银行应吸取教训，将风险管理覆盖金融创新的全过程。尤其是要重视新产品、新业务的开发、销售和运行等各个环节的风险评估、预警和控制，把金融创新风险置于可控范围。在新产品，新业务推出之前，要确保相应的规章制度和管控措施先行到位。此外，在兼顾风险全面管理的基础上应突出重点，对高风险领域与环节进行重点评估并采取更为严格的控制措施。在对金融创新产品进行监管时不仅要考虑产品本身和对于金融体系的风险，还要考虑其对于实体经济可能存在的风险因素。这就要求监管部门根据金融创新的发展不断调整金融监管结构和完善市场规则，加强创新产品的市场监测与预警金融论文，增加金融创新的透明度，充分揭示衍生品的结构和风险，保护投资者利益，维护市场正常运行。

3，高度关注外币风险，审慎开展海外业务。新型金融危机传导的渠道之一就是持有高风险的外币债券。本次危机中，我国主要商业银行持有为数不少的美国次级按揭债券和相关资产，蒙受了不小损失。因此，今后国内商业银行在投资外币债券时，要采取更为谨慎的态度和稳健的投资策略。在当前的形势下，不仅要择机从高风险债券中减退，防范和化解存量债券投资风险，还要严把投向关，优先选择信用等级高、发行主体信用评级高于投资级别的债券，严格控制新增外币债券投资风险。更为重要的是，要完善外币债券投资的风险管理制度，建立外币债券投资风险管理的长效机制，同时根据国际会计准则要求，充分计提外币债券投资减值准备。另外，此次金融危机中，我国因企业的海外并购活动而遭受的损失为数不少。比如，受危机影响，中司对黑石、摩根士丹利与JC弗劳尔斯等的投资损失惨重。虽然目前的危机环境有利于国内企业进行海外并购和扩张，但盲目并购欧美金融机构资产蕴含着极大的风险，必须对并购的潜在风险保持高度警惕。对银行而言，一方面要谨慎开展自身的海外并购活动，在推进海外并购时，要对被并购方的资产质量、现金流、商业模式、企业文化等进行全面评估，还要充分考虑东道国政府的反应，另一方面要谨慎评估客户进行海外并购带来的风险，防止海外并购活动增大企业的信用风险，影响银行信贷资产安全。

参考文献：

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