现金流管理精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇现金流管理范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

关键词：现金流；管理；原则；问题；策略

在企业之间竞争越来越激烈的情况下，现金流管理对于企业竞争优势构筑的积极作用长在不断彰显，很多企业竞争失败的原因中都可以归结到现金流管理水平低这一层面。对于企业经营来说现金不可或缺，如何对于现金流进行有效的管理对于很多企业管理者来说是一项难题，目前我国为数不少的企业现金流长期处于一种亚健康状态，抵御市场风险能力不高，这种情况下，企业内外经营环境的重大变化将会直接导致企业出现现金流危机，成为企业经营失败的导火索。面对企业之间竞争的全面升级，企业管理者必须要高度重视现金流管理工作，在把握好西安金流管理内涵以及原则的基础之上，集结合本企业现金流管理存在的具体问题，开展针对性的改进措施，从而确保企业现金流健康，为企业持续经营夯实基础。

一、现金流管理概述

要对现金流管理的概念做出一个准确的界定，首先应明确现金以及现金流两个基本概念。对于现金这一概念而言，按照不同的统计口径，其所包括的具体内容是不一样的，根据企业会计准则的规定现金包括银行存款、库存现金已经变现能力强的流动资产。现金流是指企业经营过程中的现金流入、流出以及二者之间所形成的差额。现金流管理顾名思义就是对企业的现金流入以及流出进行的全面而系统的管理。从内容层面来看包括现金的流出管理、流出管理两块重要的内容。从目的来看，现金流管理是确保企业经营中所需现金的前提基础之上，尽量加快资金的周转率，从而实现企业现金价值的最大化。

二、现金流管理原则

对于企业来说，现金流管理需要考虑多方面的因素，同时要切实把握好以下几个方面的原则，从而最大限度的提升企业现金流管理水平。

1.满足需要原则

企业现金流管里首先要遵循满足需要的基本原则，对于企业来说现金是流动性最强的资产，企业需要的一定的现金流来进行交易、投资等活动，但是这并不意味着企业的现金流越富余越好，毕竟企业保有现金不仅仅面临通胀风险，还面临着机会成本损失，所以企业西安金流管理以满足基本需要为最佳。现金太多或者太少都会的给企业带来很多的危害，太少的情况下，企业可能就会出现资金链断裂风险，企业需要充分调研分析企业正常经营需要的现金数量，据此来进行现金流量的确定。

2.统筹协调原则

企业现金流管理的统筹协调原则是指现金流管理对于企业来说并不是一项孤立的工作，要想实现现金流管理水平的不断提升，必须要统筹协调好其与企业战略定位、企业发展阶段、市场风险状况等方面的匹配性，企业不同战略、不同发展阶段以及不同市场状况下，企业的现金流管理是不一样的。企业需要从整体的高度来审视企业的现金流管理，确保企业现金流管理能够服务于企业战略目标的需要，同时根据不同的发展阶段进行调整，举例而言，当企业进入成熟发展阶段以后，其所需要的现金数量就会比较稳定，各种投资支出也比较少，所以现金保有量就可以适度减少。

3.成本效益原则

成本效益原则是企业现金流管理需要重点考虑到问题之一，现金流管理的基本目的是为了给企业带来收益，如果现金流管理方案导致企业的成本与收益不成比例，那么这意味着这种现金流管理方案不可取。在评价现金流转方案时，应处理好长期受益以及短期收益之间的关系，有的现金管理方案短期来看是没有收益的，但是长期拉看，受益巨大，具体管理中应注意长期以及短期利益的平衡，同时也要注意短期成本与长期成本、显性成本以及隐性成本等方面的核算，确保真实全面把握现金流管理所带来收益以及成本。

4.适度弹性原则

适度弹性原则是指企业现金流管理要有一定弹性，之所要要做到现金流管理的弹性，原因在于很多市场经营风险不可控，一旦出现企业没有预测到的风险带来现金需求变化，就会导致企业出现措手不及的情况。所以企业现金流管理一定要有弹性空间，这样当市场风险发生，企业就有足够的缓冲空间，不至于因为现金波动太大给企业带来巨大的风险。反之如果仅仅是为了追求现金使用效率的最大化，而没有预留缓冲空间，一旦出现危机，就会让企业措手不及，难以应对。适度弹性实质上就是谨慎经营在现金流管理方面的一个运用，对于企业来说越是市场风险大，越是要现金流管理更加保守。

三、企业现金流管理问题

目前我国企业现金流管理水平普遍偏低，存在各种各样的问题，本文将企业现金流管理方面的典型问题进行系统总结分析，希望企业能够对照这些问题，采取有效措施来进行一一化解。

1.认识层面存在偏差

企业在现金流管理方面存在的偏差主要包括以下几个方面：一是对于现金流管理重视不足，认为企业现金流管理无足轻重，企业没有投入必要的人力物力来进行现金流管理工作，后果就是现金流要么就是难以满足企业经营开展的需要，要么就是供大于求，出现现金的大量闲置，导致现金使用效率不高，这对于企业的长远发展极为不利。二是对于现金流管理的内涵认识不清，片面的认为现金流管就是现金流入管理，忽视现金流支出管理，企业管理者忙于拓展市场，获得更多收入，但是对于支出管理不够规范，使得企业的盈利能力出现了下降。三是片面的将现金流管理等同于制度的制定，认为只需要完善的企业的现金流入以及流出制度就可以做到企业现金流管理的改善，这种理念下企业现金流管理陷入了一个制度误区。三是认为现金流管理就是奉行现金为王的经营策略，导致企业大量现金资产利用程度不高，损害了企业核心资产收益率。

2.信息技术运用落后

信息技术对于企业现金流管理非常重要，通过信息技术可以实现实时信息共享以及提升现金流管理效果，缺少信息技术的情况下，企业的现金流管理就会受到影响。从目前的情况来看，企业信息技术运用与现金流管理活动需要之间存在较大的差距，企业信息技术运用落后主要体现在企业财务管理软件使用不普遍，很多现金流管理信息的搜集、整理、分析都是依靠人工，这种导致现金流管理效率大打折扣，还很容易增加失误概率，对于各种隐藏的现金流风险也比较难以预测，企业管理者不能够及时的察觉企业现金流总体状况，等发现问题的时候，再想弥补就已经来不及了。

3.相关人才严重匮乏

企业现金流管理是一项专业性很强的工作，其对于相关人员的素质要求很高，不仅仅要求现金流管理人员具有丰富的知识储备，同时还要求其具有良好市场分析能力。目前我国大多数的企业都没有现金流管理专业人员，因为观念层面对于此项工作的不重视，企业不愿意花费较大的代价来进行相关人员的引进，企业对于既有的现金流管理人员也没有开展相应的培训，这使得现有现金流管理人员并不具有这一工作有效开展所需要的能力，而现金流管理管理人员专业能力的不强给企业现金流管理带来了巨大的负面影响，企业现金流管理中得不到管理人员的有效正确建议，毕竟现金流管理人员的水平与现金流管理水平洗洗相关，现金流管理人员的能力不足直接拖累了企业现金流管理水平的提升。

篇(2)

Abstract: The important function of cash flow in the real estate enterprises is presented and on this basis, the specific measures of cash flow in real estate enterprises are further discussed.

关键词:房地产企业;现金流管理;重要性;管理措施

Key words: real estate enterprises; cash flow management; importance; management measure

中图分类号:F27 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)09-0012-01

1现金流在房地产企业管理中的重要作用

房地产企业现金流量优越性主要表现在以下几个方面:

1.1 现金流量能更好的反映房地产企业的发展能力和偿债能力

实践证明,大部分破产倒闭的企业都是盈利情况非常好的企业,这些企业虽然利润丰厚,拥有大量的流动资产,但现金支付能力却很差,甚至无力偿还到期债务,最后破产清算。存货周转率是衡量现金流量的重要指标,房地产企业的存货由土地价款和开发成本(建安费、管理费、资本化利息等)构成,存货周转速度体现了,房地产开发企业资金循环速度的快慢,体现了由存货到可销售房屋这种产品的时间,这个时间越短,现金流动越快,相应的资金成本越低,企业可持续发展能力越强,企业的现金流稳定,偿债能力就越强。预收帐款是监控现金流量的又一重要指标,《新企业会计准则》要求,房地产企业收入的确认以业主签字确认收房手续为依据,这就导致主要的收入指标对现金流量体现的滞后性,预收帐款是房屋销售时取得现金的最及时的记录指标,预收帐款的本期发生总量持续稳定且金额越大,说明房地产开发产品的销量和开发量稳定,体现了企业的持续经营能力、开发规模的变动情况,体现了房地产企业的强偿债能力。

1.2 现金流量比利润更真实的反映房地产开发企业的收益质量

收益质量是财务报告体现的收益与企业真实业绩之间的相关性,如果收益能如实反映企业的业绩,则认为收益质量好。如果收益不能很好地反映企业的业绩,则认为收益的质量较差。房地产开发行业的收入、成本确认有一定的滞后性,由于开发周期较长,从客户购买开发产品、企业取得销售回款,到房地产开发企业确认收入、成本少则需要一、二年时间,甚至存在滞后三、四年的情况,这样以权责发生制为基础的帐面利润资料实际上是以前年度企业经营的成果,滞后于实际情况,而以收付实现制为基础的现金流量所体现的收益质量较为及时准确。资产负债表和利润分配表中利润指标可以在不同的年度间用适当的会计方法进行调节,而现金流量被人粉饰的可能性很小,关注现金流量指标,可以剔出利润指标中的“水分”,正确地考察企业现金流量情况,才能使投资者和债权人更充分、更全面的认识企业的财务状况,真实准确的现金流量情况能体现企业的盈利质量和价值创造能力。

1.3 现金流量体现了房地产开发企业的财务弹性

财务弹性是指企业适应经济环境和利用投资机会的能力,主要体现在企业现金流量和支付现金的需要的比较,企业现金流量超过现金支出的需要,有剩余现金时,企业的财务弹性就大,反之,如果出现现金支付量大于现金流入量的情形,企业的筹资能力、偿债能力就会变差,企业财务弹性就变小。

2房地产企业现金流管理措施

现金流的管理目标是实现企业的价值创造,是为了价值创造的现金流的流向、流量、流程、结构、效益等的管理,具体又分为现金流的战略性管理和战术性管理两个方面:

2.1 现金流的战略性管理

2.1.1 企业战略与现金流管理相结合。企业战略决定现金流流向,现金流管理与企业战略相结合,制定企业战略时应考虑现金流状况,同时现金流要服务于企业发展战略。企业进行现金流向战略决策首先要进行环境影响因素分析和企业战略分析,现金流向要与环境变化相协调。对以房地产为主的企业而言,在企业的发展过程中要根据自身的资金实力制定切实可行的企业发展战略,切忌盲目扩张,跟风发展;针对非房地产开发企业,要经得住房地产行业高回报外表的诱惑,不要盲目涉足房地产开发行业,切记高回报也意味着高风险。

2.1.2 现金流管理与企业生命周期相结合。在企业不同的发展阶段,企业关注的目标和重点会有所不同,现金流量循环也会呈现出不同的特点。管理者必须能够准确分析和识别企业在生命周期不同阶段的特点及定位,并能够根据对现金流量的需要,提出合适的财务结构。所以,战略性现金流量管理必须与各阶段的特点相匹配,要突出重点,不可一视同仁,等而视之。同时,还要注意在不同发展阶段,经营活动、投资活动和筹资活动现金流之间的转化和配合。

2.1.3 现金流量管理必须做好流动性、收益性和增长性动态平衡。流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力的描述。收益性是企业通过经营使其获利的能力的表现。增长性是企业自我积累和发展能力的表现。

2.1.4 战略性现金流管理应追求现金流平衡。房地产开发企业的业务由于回报期长,资金回流比较慢,而且因为资本投资巨大,容易出现资金周转不灵的风险。最理想的是将不同投资回报期及不同现金回款方式的业务进行组合,以分散风险。

2.2 现金流的战术性管理

2.2.1 现金流预算。现金流总预算着重于规划和控制企业宏观的经营活动,保障企业战略目标的实现,日常现金流预算统管日常经营活动的现金安排,保证现金流有条不紊、永不停息,从而保障企业简单再生产或扩大再生产的进行,满足企业价值创造实现的条件。房地产企业年初,应由财务部门编制资金总预算计划,它由资金预算收入、资金预算支出两大主体内容构成。其中,资金收入预算最核心的内容是企业通过销售房屋产品和对外筹资带来的现金净增加额;支出预算最核心的内容是企业开发投资、支付税费所需资金支出。

2.2.2 现金收入管理。房地产开发企业的收入主要为销售其开发的房屋产品所产生的现金流入。收入管理的重点为加快销售进度使企业具有较强的销售变现能力和催收应收账款两个部分。

2.2.3 现金支付管理。土地成本和建筑安装工程款构成了房地产产品成本的大部分,加强土地购置款和工程款的管理也是房地产企业现金流管理的重要组成部分。

篇(3)

摘要：现金流是企业经营管理不可或缺的资源，在企业之间竞争不断加剧背景之下，现金流管理水平成为了企业竞争成败的关键一环。本文对于现金流管理的原则以及作用进行了具体的阐述，系统分析了当前现金流管理中存在的各种问题，针对这些问题，分别从管理理念、预算管理以及信息化建设等三个维度探讨了企业现金流管理水平提升的具体策略，以期为企业现金流管理水平提升带来有益探索。

关键词：现金流；管理；原则；问题；策略

当前我国企业现金流管理水平还比较低，与企业自身发展以及应对更加激烈的市场需要之间还存在较大的差距，这对于企业长远发展带来一定的负面影响，如何正视现金流管理中存在问题，并采取积极措施进行改进，这成为企业管理的重中之重。

一、现金流管理概述

对于现金流管理的基本原则以及作用进行一个全面的把握，有助于企业管理者更好认识到现金流管理的重要性以及迫切性，同时在正确的管理原则指导下有效的提升现金流管理水平。

1.现金流管理原则

尽管不同企业现金流管理情况千差万别，没有一个固定的模式可以套用，但是必须要遵循以下几个基本原则，这样才能确保现金流管理水平的节节攀升。首先就是弹性原则，现金流应根据企业发展阶段、发展环境、经营需要的变化而进行动态调整，同时在满足需要的情况下略有结余，更好的应对突发风险。其次就是系统性原则，现金流管理是企业管理的一部分，企业现金流管理应处理好局部与整体之间的关系，要从整体的高度来审视企业的现金流管理。最后就是经济性原则，现金流管理必须要做好成本收益的评估，综合考量不同现金流管理方案的成本以及收益，做到管理方案的优中选优，最大限度提升方案的经济性。

2.现金流管理作用

现金流管理的重要作用主要表现在以下几个方面：首先就是提升企业收益水平，通过现金流管理水平的提升，可以给企业带来更多的收益，这是企业现金流管理的最主要目的，收益提升主要是通过加快流转表、减少现金成本等手段实现。其次就是给企业正常经营提供基本保障，现金流是否健康将直接影响到企业的正常经营，一旦出现现金流危机，就会导致企业经营中断，所以现金流管理的重要作用就是保障现金流健康。最后就是提升企业核心竞争力，现金流管理是企业核心竞争力重要部分，现金流管理水平提升，可以促进企业核心竞争力提升以及改善。

二、企业现金流管理问题

当前企业现金流管理的突出问题主要表现在管理理念有偏差、预算管理效力差以及信息化建设滞后等方面，这些问题的存在直接拖累了企业现金流管理水平，具体分析如下。

1.管理理念有偏差

很多企业在现金流管理理念方面都存在一定偏差，这种理念层面的偏差直接影响到了现金流管理行为正确性以及适宜性。具体理念偏差主要集中在以下几个方面：一是片面注重现金流入管理，忽视现金流出管理，结果导致现金流管理失控，导致企业成本提升。二是忽视企业长远发展需要，管理者片面的将现金流管理的目的界定为安全第一，却不知在通过膨胀不断严重的背景下，企业的现金会出现严重贬值，对于企业来讲是一种财产损失，危害到了企业的收益水平。三是缺少规范管理理念，现金流管理粗放色彩浓厚，没有完善的规章制度规范现金流管理，从而影响到了现金流管理规范性、科学性。

2.预算管理效力差

预算管理是现金流管理的重要手段，一般企业都会制定财务预算，但是调查却发现很多企业在现金流管理领域虽然都已经引入了预算管理这一手段，但是预算管理效力却很差，预算管理没有发挥自身在现金流管理中的作用。具体原因分析就是现金流预算编制不科学以及刚性不足，现金流预算编制方面，缺少对于企业经营发展的必要分析，导致现金流预算与实际之间有比较大的脱节，举例而言，对于企业所需要持有的现金余额估计较小，结果导致企业出现现金流不足的情况。刚性不足主要是现金流预算往往流于形式，在企业中得不到有效的贯彻执行，这对于企业现金流管理水平来说是一个较大的负面影响。

3.信息化建设滞后

企业现金流的有效管理严重依赖于信息化平台，只有借助于信息化平台，才能够更好的去分析企业现金流情况，并制定有效的现金流管理管理策略。目前我国很多企业在财务信息化建设方面落后，缺少基本的信息平台，这导致现金流管理受到了很大的负面影响。实践证明在没有信息平台的背景下，企业很难对做到对现金流管理信息的实时监控，再然也就难以发现潜在的现金流管理风险进行预警。往往等到现金流发现问题的时候，再想弥补就已经来不及了，从而给企业带来巨大的损失。

三、企业现金流管理策略

针对企业现金流管理中存在的各种问题，本文认为企业现金流管理方面需要统筹兼顾，针对各种问题，制定出来更加有效的应对策略，从而实现现金流管理水平的提升。

1.树立正确管理理念

企业要树立正确的现金流管理理念，在正确理念的引导下开展现金流管理工作，现金流管理理念关键是要树立收支兼顾、规范管理的理念。手指兼顾是指不仅仅要注重对于现金流入的管理，同时还要对现金流出管理给予关注，尽量减少不必要的现金支出，对于投资支出要注重效益评估。规范管理理念是指现金流管理必须要走制度化、规范化的路径，完善相关制度，从而实现现金流管理水平提升。

2.提升预算管理效力

在现金流流预算管理方面，企业需要在预算编制以及预算执行方面不断努力，现金流预算编制中要注意对于企业经营发展的全方位分析，注意把握与现金流预算编制密切相关的信息，从而确保现金流预算编制的科学性。在现金流预算执行方面，需要企业提升预算执行的刚性，制定奖惩措施来对于预算执行不力进行追责。通过上述两个方面的努力，来实现现金流预算管理在现金流管理中作用的充分发挥。

3.加强信息化建设

企业在现金流管理水平提升方面，必须要高度重视信息化建设，以信息化建设作为企业现金流管理水平提升支撑点。在信息化建设中，企业一方面要注意财务软件的选择以及引进，寻找贴合企业实际情况的财务管理信息系统；另外一方面要加强信息化人才队伍的建设，引进专业人才以及加强相关人才的培养，从而运用好财务信息系统，并有效提升企业现金流管理水平。

现金流管理对于企业的重要作用决定了企业管理中必须要高度重视现金流管理，而考虑到目前企业现金流管理中存在的种种问题，需要企业在树立正确现金流管理理念的前提下，重点做好现金流预算管理以及信息化建设两方面的工作，从而为现金流管理的改善提供坚实的基础。（作者单位：辽宁城建集团有限公司）

参考文献：

[1]刘惠丽.我国企业现金流管理存在的问题及对策研究[J].工业技术经济，2012年3期.

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关键词 房地产项目 现金流 一体化管理

激烈的竞争环境迫使不少中、小房地产企业在发展中越来越重视对现金流的管理，但由于缺乏前瞻性或者缺乏统筹，给项目的持续开发带来资金困扰，经常临时到处筹资来弥补支付缺口，影响工程进度，甚者造成烂尾楼、公司破产。针对这一问题，房地产企业需要提高现金流的管理水平，以此促进开发项目的顺利完工和交付，避免出现账面盈利而实际现金流净流出的局面，使得企业难以持续发展。

一、决策阶段的现金流管理

房地产企业在决策阶段做好现金流的预测比较关键，包括项目开发各阶段的现金流出和现金流入。科学、合理的现金流预测对项目的投资决策起着至关重要的作用，特别是对现金流入的客观预测，预测不当可能导致决策不当，项目整体现金净流入才有投资的必要；科学、合理的现金流预测为企业提前做好阶段性筹资、有效开展增收节支等工作提供依据。在决策阶段，房地产的现金流管理主要需要解决以下三个方面的问题：

一是投资决策。主要是指项目是否具有开发的价值，企业的发展情况是否能够提供项目所需要的开发资金。而投资决策就是通过投资运营、成控、销售及财务等部门通力合作，综合各项因素，计算出项目的收益率、所需资金以及回收期等，从而为领导决定是否开发该项目提供决策依据。科学合理的决策在一定程度上能避免项目开发过程中出现资金缺乏的情况，也能保证房地产项目的质量。

二是土地报价。这是房地产开发最先需要关注的一个重要问题。近几年来，我国土地出让制度得到完善，对于土地的竞争也形成了制度，在这样的情况下，对于土地的预测价格就不会出现很大的差距。为此，现金流管理的相关人员，不仅需要了解公司的资金情况，还需要了解土地市场政策，这样才能在土地报价中取得胜利。

三是方案调整。制定一个完整的方案是开发房地产项目必不可少的，并且要不断的根据具体情况的变化进行方案调整，以便能够减轻资金带来的压力，也降低了项目开发的风险，能够保证现金的平缓流动。因此在决策阶段，房地产现金流管理人员必须要多次调整开发方案，通过方案修改，确定开发价值。决策阶段，必需要对信息进行全面的掌握，了解现金流所有的要素信息，之后再根据开发的项目的具体情况，对信息进行加工和修正，最终形成一个完整的房地产开发项目现金流管理的模型。此外，还需要加之注意的是，决策阶段的现金流管理不是简单的修正，而应该是动态的现金流管理。这就需要现金流管理人员在进行管理时做到以下几点：首先，必须使房地产企业各个部门的信息达到对称，绝对不容许存在大的误差。其次，要明确现金流管理模型的编制过程十分复杂，必须按照一定的流程进行制作，进行定位报告后才开始进行各项预测，这样才能保证得到的管理模型确实可行。最后，在决策阶段中，预测现金流是重要的一部分，因为预测具有很大的不确定性，因而需要现金流管理人员不断的随着公司的发展和房地产市场变化进行合理的调整。

二、实施阶段的现金流管理

在房地产项目开发的实施阶段中，开发成本是现金流管理所涉及的重点。开发成本包含的内容很多，如土地的成本，前期工程成本、建筑安装及基础、配套设施的成本以及项目管理的成本等。决策阶段就对所要花费的资金做预算，在实施阶段要将两者进行对比，以此发现预测所存在的误差，为房地产企业其他项目开发起到积极的作用。决策阶段所形成的现金流管理模型是实施阶段的依据，在实施阶段，现金流管理人员需要根据实施阶段的具体情况进行不断的调整，这样才能保证决策阶段所制定的现金流模型才能适应实施阶段的要求。在房地产开始实施的阶段，现金流会与决策时期的预算存在较大的差别，但这种误差会在项目不断发展中逐渐缩小。因此，就需要对项目实施阶段进行管理，一方面要对成本进行控制，这必须贯穿于房地产项目开发的全过程。要时时对比决策阶段的预测成本和实施阶段的现金流的成本之间的差异进行对比，规划和控制成本构成的全部要素，这样才能最大程度的保证房地产项目开发的最大利润；另一方面，房地产项目开发还需要通过房屋预售来解决开发所存在的资金缺口问题，通过预售加速资金的回流。分析促销的效果，控制好成本，并加速资金的流入，使现金流趋于平衡。

三、完成阶段的现金流管理

（一）目标评估

目标评估是指在房地产项目开发现金流管理中对开发的成本和开发带来的收入进行计算，并且随着房地产项目的进程不断考核项目开发所涉及的全部现金流，要将决策阶段与实施阶段的目标进行对比，这样才能对房地产项目的实施进行评估，确定投资决策是否合理，房地产开发项目是否完成了开发之初所要达到的目标和获得的利润，这样才能判断房地产项目开发的成功与否。

（二）过程评估

房地产项目开发中的现金流管理就是利用不断出现的现金流信息进行项目开发所使用到的现金管理的过程。对现金流管理的过程进行的评估，实际上等于对整个房地产项目开发的现金流管理效率进行了一次总结，也是对现金流管理的作用的评价。要对现金流管理过程进行评价，就需要现金流管理人员记录下现金流管理的每个环节，这样才能在仔细检查后做出评价。现金流管理的过程十分复杂，因而评估内容很多，这主要包括决策阶段现金流的主要流向，流量大小等，这些科学与否直接决定了决策阶段预测的效果。此外还有对实施阶段的评估，这主要包括项目收支记录，核算进行的频率、制定可行的危机管理制度以及是否有危机处理措施等等。

（三）影响评估

现金流管理是一项复杂的工作，在执行过程中也会遇到很多问题，受到许多因素的干扰，只有对现金流管理的影响因素进行分析和评估，才能保证现金流管理的正常进行。其中对现金流管理产生影响的因素主要有以下几个方面：一是宏观因素，主要是指房地产项目开发所处地区的经济、政治以及社会的发展情况等。二是地区因素，这主要是指城市将来发展的方向，城市的管理体制以及规划方案的变动，对于房地产政府提供的政策以及住房的饱和程度等。三是外部因素，这主要是指投资的地产项目周边的环境状况，首先考虑交通是否便利。其次是周边是否有完善的配套设施。再次考虑是否在潜在的用户以及用户的需求。最后，为了保证项目的顺利完成，还要考虑施工队伍的能力以及供货的能力等。四是内部因素，这就要房地产项目开发的企业保证拥有合理的组织架构、完善的管理体制、优秀的管理团队、广阔的融资渠道、优秀的建筑方案以及强大的资金支持等，内部因素是房地产项目开发的重要因素，只有把握好这些因素，让它们对现金流管理起积极作用，才能使房地产项目开发取得成功。

四、结束语

现金流管理在我国的房地产企业中十分重要，只有做好现金流管理，才能为前期的决策提供参考，为实施阶段提供保证。要提高管理人员的现金流动态管理意识，房地产企业需要针对开发项目制定有关的管理措施，这样才能使现金流管理得以真正的贯彻和落实。

参考文献

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关键词 煤炭企业 现金流管理

一、现金流量管理概述

（一）什么是现金流管理

现金流管理指将现金流量作为管理的中心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，对当前和未来一定时期内先进流动在数量和事件安排方面所作的全面的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价 。现金流管理的具体内容既包括与现金流量预算的分工组织体系有关的一些列制度、程序安排及由其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统。

（二）现金流管理要把握的要点

现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系统组成。实现现金流管理必须把握五个要点：

1、以企业价值最大化为最终目标。企业财务管理的目标是企业价值最大化，现金流管理作为财务管理的重要组成部分，在进行有关决策时，一定要遵守符合价值创造导向的原则。

2、综合运用各种管理手段。管理手段通常包括预测、决策、预算、控制、分析等，企业在进行现金流管理时必须综合运用上述手段，统筹安排企业的经营活动、投资活动和筹资活动，方能实现企业价值最大化的目标。

3、贯穿整个管理活动。企业财务管理内容一般可概括为资金及其流转，包括筹资、投资和利润分配，而无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金是企业资金流转的起点和终点，所以应将现金流量管理贯穿于企业经营活动的全过程。

4、充分考虑风险因素。现金的流入和流出受多种因素的影响，存在很大的不确定性。现金流量管理不仅要重视现金流的数量，还要考虑现金流量的时间分布（货币时间价值原则）以及现金流量的不确定性（风险管理）。

5.以制度作保障。再好的管理模式也必须落实到制度才可能取得效果，对现金流量管理各个环节的责任人员、工作流程、工作要求，以及奖惩措施都要通过制度予以明确，要形成一套职责清晰、管理规范、制约有力的制度体系。

二、我国煤炭企业现金流情况

（一）煤炭企业的现金流

企业现金流主要由三大部分组成：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流，企业正常经营、资本运作过程中的现金流量变化都反映在其中。

1、经营活动现金流。经营活动现金流是企业现金流的基础，它是了解企业资金活动的窗口，主要从两个方面来进行分析：①对体现企业获取现金能力的净流量大小的分析；②对体现企业获取现金效率的流出流入比得分析。对煤炭企业而言，经营活动现金流事关企业的生存和发展，是非常重要的一个指标。从总量上分析，经营活动现金净流量必须大于当期计提的固定资产折旧、井巷及维简费、安全费用、村庄搬迁费、塌补费用等非货币性支出费用。以前，煤炭企业固定资产、安全投入严重不足，给生存带来诸多隐患。从2004年开始，煤价的上涨带动货款回收良好，使得经营活动的现金流有了很大的改善。但由于煤炭企业的特殊性，在设备更新和安全方面都必须有一定量的投入，以保证生产效率和生产安全。另外，为了发展就必须不断扩大开采领域，这就伴随着村庄搬迁、塌陷补偿和井下施工等一些列的资金支出。煤炭企业的经营现金流注定要高于一般企业。

2、投资活动现金流。一般而言，投资活动的现金流量净额为负数，但若结合前后各期的现金流量来评价投资的收益，投资活动的现金流量净额也有可能为正数。根据国家大煤炭集团的战略，煤炭企业积极进行扩张整合，资本运作资金投入量大，投资活动现金流量持续上升。同时，处于自身发展的考虑，煤炭企业也需要投入大量的资金。因此，煤炭企业投资活动的现金流量净额一般为负数。为缓解企业的资金压力，在进行投资时，可以考虑将货币性投资与实物投资相结合，尽量较少现金流出量。

3、筹资活动现金流。筹资就是向企业输血。企业筹资有直接融资和间接融资两种途径。目前，煤炭企业正处于发展的扩张期，资本性投资额较大，筹资额比较高，且多通过银行贷款的间接筹资渠道。银行贷款筹资带来的一个后果就是企业定期还息的压力。但总的来说，企业筹资活动产生的现金流量净额多为正数。

（二）煤炭企业现金流管理困境

1、存货库存结构不合理，存货周转率低。在煤炭企业的流动资产中，存货所占比重非常高。相比其他流动资产，存货流动性较差，在经济形势时尤其如此。较高的存货水平，一方面占据了大量的资金，另一方面保管这些存货也需要支付较大数额的仓管费，势必加重了企业的费用支出，抵减了企业利润。而且，若存货长期积压，企业还要承担煤炭价格下跌的风险。

2、预算资金的使用效果评价缺失。煤炭企业市场需求量大，现阶段仍处于卖方市场，因此管理层的注意力往往集中在煤炭生产以及生产效率的提高上面。设备的大量更新、采购，必然会弱化企业对预算资金的使用监督及效果评价，这一缺失不能保证资金在使用环节的有效性，必然会影响到企业的现金流管理。

3、对现金监控管理存在漏洞。煤炭企业对现金的需求量大，但由于一些企业对现金管理的认识不足，重视不够，缺乏对资金的严格管理，因此在许多企业存在着一个误区，认为持有的现金越多越好，这就导致大量的闲置资金，无法最大化的发挥资金效率。

三、煤炭企业现金流量管理的对策及建议

（一）增强现金流量管理的核心地位观

财务管理是企业管理的核心，资金管理是财务管理的核心，现金流管理是资金管理的核心，充分认识到这点，是企业在市场经济条件下谋求发展、化解资金矛盾以及生产运营活动正常进行的需要。在当前的经济形势下，煤炭企业必须立足于长远发展，提高认识，增强现金流管理在企业管理中的核心地位，加强对企业财务人员的培训和深造，帮助其学习、掌握最新的财务知识，提高现金流管理质量。在引入战略投资时，应考虑资金的使用成本，要尽量降低资金的占用率，提高资金的使用效率和回收率。同时，现金流的风险管理也是非常重要的。及时与客户、供应商沟通，与其保持良好的合作关系，减少现金流出增加现金流入，确保企业资金安全、流畅 。另外，还应根据国内、国外经济形势、宏观政策的变化及时调整企业现金流管理策略，实现企业动态管理，保证企业适应经济环境的变化。

（二）建立完善的现金流管理模式

1、设立核算中心系统。核算中心系统的建立，对企业不同账户之间的合并提供了便利，方便财务人员对企业现金流概况的了解，及时发现漏洞，同时也有利于企业成员提高对现金的使用效益。

2、建立完善的评估机制。考虑到在企业内部形成一种你追我赶的竞争意识，提升企业的发展空间，在企业总部和各分公司建立完善的评估机制算得上一个好的选择。一方面，可以督促企业在现金流的管理上更为规范、合理，防范资金风险的发生。另一方面，内部竞争对各分公司起到了很好的促进作用，有利于发掘企业的发展潜力。

（三）建立并完善现金流内部控制制度

煤炭企业现金流量大，并且其经营活动中现金流动所涉及的领域面广，因此，为了保证企业的资金安全，建立并完善现金流内部控制制度是非常必要的。在制度建立之前，各管理层的领导应积极支持和配合，明确自己在现金流内部控制中的职责，履行各自的义务，与其他部门之间互相帮助、互相监督。具体而言，企业的现金流内部控制制度应包括：①授权审批制度，要求明确各会计工作人员的权利范围、工作程序、责任义务等内容，管理层和相关工作人员必须在各自的权利范围内合理地行使职责，不得越权行事。②合理设置岗位。在企业工作人员的岗位配置方面，应该坚持分离不相容岗位、杜绝一人多职、职责范围不重叠的原则，在企业内部形成一种相互制衡的机制。③建立现金收支流程制度。根据煤炭企业的业务特点，针对现金流入和支出建立相应的控制程序，使得企业资金流向明晰，减少现金的不合理使用，保证企业资金安全。④备用金制度。在各部门之间，应该有明确的申请批准程序、适用范围，对于备用金的管理，应该由专人定期清点。

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关键词：高新技术企业 现金流 管理

伴随着财务管理的发展，业内逐渐形成了“现金至尊”的说法，加强对现金流的管理逐渐得到企业管理者的重视，并且通过对企业现金流的管理进行企业价值的管理。由于当前企业的发展目标是利益的最大化，而现金流自身的独特地位被认为是实现企业价值的源泉和企业发展的命脉，其管理的好坏成为影响企业管理活动的重要因素，如果企业的现金流出现问题往往会造成企业的破产，只有通过有效的管理促进企业现金流的健康运转，才可以促进企业的顺利健康发展。而由于企业的不同往往采取不同的现金流管理模式和方法，其中随着高新技术企业的迅猛发展，逐渐成为促进国民经济增长的主要力量。因此，为了进一步优化高新技术企业的发展结构，需要加强对其现金流的管理促进其健康发展和壮大。

一、高新技术企业现金流的特征分析

（一）其现金流具有极强的不可预测性

高新企业的发展不同于其他产业，因为其独特的技术风险增加了其研发、生产和销售的风险，同时随着市场竞争的不断加剧增加了企业的风险，使企业的现金流充满了不可预测性，主要表现在以下两方面：其一，增加了现金流入的风险。如果企业在发展过程中未能及时收回充足的现金，定会造成企业产品的失败和企业现金链的断裂让企业出现夭折。同时，高新技术产业研发期加长和创新难度的提高，而产品的生产周期却在缩短，导致企业在还没有收回前期的投入的情况下产品却已经淘汰，给企业造成现金流缺口，增加了现金流的风险；其二，难以对现金流进行预测。由于高新技术企业的研发过程复杂和频繁，导致企业的现金流变化频繁，给企业的现金流工作带来了困难。同时，伴随着新技术和新产业的出现，高新技术产业在发展过程中极易出现现金需求的突增，打破企业原有的现金预算。

（二）需要拥有大量的现金

由于高新技术产业研发过程的复杂和现金流的波动性，需要企业具有充足的现金进行不断的投资。另外，高新技术企业自身独特的资产结构，导致其可用于抵押的有形资产有限，加之投资的高风险，导致企业难以获得充分的融资，为此就需要企业自身留有充足的现金。

二、 高新技术企业现金流管理存在的问题

（一）缺乏对现金流管理的正确认识

部分高新技术企业只是按照相关规定进行现金流量表的制定，但是并没有正确认识到制定现金流量表制定的实际意义，导致部分高新技术企业忽视现金流的管理的重要作用，没有真正利用现金流管理工作为企业的发展提供帮助。

（二）现金流管理工作形式化

主要表现在部分高新技术企业在进行现金流管理工作时只对日常流量和现金预算进行管理，没有充分考虑企业的发展需求，导致高新技术企业没有养成好的现金流管理能力。另外，高新技术企业现金流的强流动性和现金流管理工作的形式化，使企业的财务风险较高难以形成好的财务调整结构。

三、如何促进高新技术企业的现金流管理

（一）增加高新技术企业的现金流储量

其一，实现对现金留存的保持。对于进入成熟期的高新技术企业往往会存在充足的闲置资金，为此企业可以在保证正常运营的前提下，运用闲置的资金进行股票的回购；其二，对筹资现金流的优化。在筹资现金流的初期，企业可以利用自身的储蓄和争取政府部门的拨款，实现对筹资的资金进行优化。在筹资现金流的中后期，企业要对外部融资进行限制，实现现金流和经营的合理匹配，采用合理的现金流筹资方式，实现企业效益的提升；其三，增加企业现金流的循环。可以通过对应收账款回收期进行缩短和应付账款付款期的延长加强企业现金流的循环，其中可以通过以下步骤进行操作：首先对客户进行深入的调查和分析，避免坏账的出现；其次，对信用政策进行调整，选择最优的信用政策；其次，加强对应收账款的管理工作；最后，建立和完善催收政策。

（二）确定最合适的现金持有量

企业在日常的发展中要持有一定数量的现金来满足自身的交易、投机和预防意外，如果企业自身的资金持有量不足会导致企业的日常开支出现问题，甚至会影响生产活动。但如果企业自身的持有的现金过多，会导致企业的资金出现不必要的闲置，难以获得效益的最大化，给企业带来不必要的损失。为此，企业要对自身的现金持有量进行控制，使其在满足日常开支的前提下，加快企业的现金流动速度。一般情况下可以通过存货模式研究、成本分析模式和因素分析法模式等方法帮助企业确定最合适的现金持有量。

四、结束语

随着经济的发展，企业管理者逐渐认识到现金流管理工作的重要性，并积极采取有效的措施提升现金流管理工作的质量，但是面对当前高新技术企业现金流管理工作的落后，需要研究者加大研究力度，提出积极有效的措施解决高新技术企业现金流管理工作中的问题。

参考文献：

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关键词现金流管理中小企业现金流风险

1关于中小企业现金流管理问题的调查

一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。中小企业的资金链本来就比较脆弱，稍有不慎，就可能会招来灭顶之灾，中小企业优化现金流管理的重要性可见一斑。为此我们设计了调查问卷，走访调查了武汉10家中小企业，了解目前中小企业现金流管理的现状。

本次调查共分两部分，第一部分是关于被调查者基本情况，第二部分是关于对现金流量管理的认识及管理措施。对于调查题的设计，我们采取专家论证和小范围内预调等形式，以确定表述清楚，被调查者容易理解和回答。我们主要采用了集中问卷调查方式，共发放调查问卷300份，回收问卷260份，回收率87%，其中有效问卷248份。问卷调查范围涉及行业主要包括化工业、冶金业、服装业等制造业，既有内贸企业，也有外贸企业，因此，我们的调查研究具有一定的代表性。

从调查结果看，被调查者从事财务工作的占60.79%，从事生产管理工作的占13.51%，从事销售与采购工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被调查者职级为单位中层管理者的占58.6%；职称在中级以上的占72.6%。这些情况表明，被调查者工作经验比较丰富、阅历较深、思想较成熟，对现金流量管理重要性及本企业现金流量管理措施的认识与体会比较到位，能比较可靠地保证本次问卷调查的效度（调查质量）。

2目前我国中小企业现金流量管理现状

由于调查企业的选择及调查题设计存在一定的局限性，我们虽不能以上述调查结果断然做出任何保证性的结论，但其某个方面或某个层面，值得我们关注与思考。

根据我们对武汉地区10家中小企业实际调查研究发现，目前中小企业在现金流量管理方面的现状不尽人意，主要表现为：

2.1缺乏对现金流量的重视

企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情，与自己关系不大。采访中大多数企业很少对现金流量进行预测，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。

2.2资金使用不合理，效率低下

一方面，把过多资金用于长期项目，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，财务风险陡增；另一方面，企业间相互拖欠较为严重，应收账款收不回来，企业支付能力严重匮乏，“三角债”问题始终没有得到根本解决。现金流转不畅又造成了企业高额库存，生产经营无法平稳进行，直接影响到企业的持续经营能力。

2.3缺乏对融资环节的有效控制

企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。

2.4缺乏信息反馈机制

一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。

3中小企业优化现金流管理的对策

3.1明确现金流管理的目标

为实现有效现金管理，企业应制定如下的现金流管理目标：一是能有效实施企业各项经营管理活动；二是控制企业现金流量，合理配置和利用资源创造更大的企业价值；三是加大企业应收账款的回收力度，延缓应付账款的交付周期；四是最大化各项收入，最小化各项生产、销售及存货成本；五是充分利用企业现金盈余，加强投资活动，缩短投资回收期限。

3.2完善制度建设，实现现金流的安全稳定运营

3.2.1建章立制，确保资金使用安全

一是按照国家有关规定制定企业具体业务流程中的资金管理制度及岗位职责规范，预计资金的流入与流出量，与企业年度财务预算相比较，强化企业的现金回款能力和跨年度往来款项的支付能力。二是严格账户开立、变更、撤销的审批制度，对防止形成资金沉淀、避免产生不安定因素有明显效果。三是规定资金计划管理办法，建立健全资金付款计划制度及流程，严格按计划付款。

3.2.2明确和规范资金审批流程及使用制度，避免资金体外循环，提高资金的利用率

明确资金使用审批程序和权限，严格按照资金付款审批流程操作，资金支付审批权限公开透明，有效避免越权审批。企业要严格执行收支两条线，建立资金使用审批制度和办法，做到大额资金必须集体决策。

3.3规范和完善现金流的各种控制活动

3.3.1现金预算的编制

目前最好的现金预算编制方法就现金收支法，企业通过现金预算的编制全面反映和揭示企业现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分制定筹措方案，对多余部分制定利用方案。通过现金预算的编制，企业应对本单位面临的风险进行全面审视，从而全面促进各单位管理水平的提高。

3.3.2现金流入、流出的控制

对现金流入、流出的控制应当在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制。现金流入、流出的控制包括授权审批、不相容职务分离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程必须由独立于现金流入、流出各事项的单位或部门进行监督检查，保证现金流入、流出的真实和合法。

3.3.3现金资产控制

对现金资产的控制主要包括接触性控制、相关职务的分离、职工素质控制。对担任库存现金和银行存款等现金性资产管理的人员，应当由作风过硬、诚恳踏实的员工担任应当定期盘点和监督。

3.3.4现金流的日常控制

包括加大应收账款的回收力度，延缓应付账款支付，保持最优的存货储存量，减少生产经营过程中的无为的浪费。企业对外清理回收款的重点应该是时间较长、风险较高、难度大的应收账款，对内积极清理内部的“三角债”，以加快企业现金周转。

3.4加强措施防范企业现金流风险

3.4.1成立独立的风险管理机构

条件允许的情况下，中小企业应建立独立的风险管理机构，机构的成员主要来自于财务、审计、市场等部门，对企业经营管理所面临的各方面风险均应进行管理和监控。规模较小的企业成立风险管理机构不太可能，但可成立风险管理委员会，定期或不定期地对企业现金流的各种风险进行分析与评估，并提出风险分析报告。

3.4.2建立现金流预警体系

为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后果，了解企业可能面临的现金流危机，通过现金流预警系统来动态追踪和识别企业在生产经营过程中忽视或没有觉察出的现金流风险并及时做出预警。

3.4.3评估与防范现金流风险

企业应当对风险进行定量和定性分析。对现金流的定量分析，应根据财务报告和内部信息系统提供的其他专门现金流量资料进行。在进行定量分析的同时，应当进行风险的定性分析，以补充定量分析的不足，而且有时候定性分析比定量分析更有效。企业的专门风险管理人员应结合对现金风险的定量和定性分析，提出专门的分析报告，对现金流风险做出综合评估，提供决策者参考。

参考文献

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3何瑛，彭晓峰.价值管理研究综述[J].财会通讯，2005（4）