中小企业融资难精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇中小企业融资难范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

关键词：中小企业，融资，银行供给，财务报表

1.引言

中小企业融资难的问题不仅在我国存在，世界其他国家也普遍存在着这样的问题。我国中小企业融资难问题是由多方面的因素造成的，不仅存在外在因素的制约，如银行对中小企业实行了信贷配给；也存在中小企业自身状况方面的内在因素。为了有效分析我国中小企业融资难症结所在，本文从银行供给的角度和中小企业自身因素两个方面挖掘中小企业融资难的深层次原因。

2.中小企业融资难的外部因素分析―基于银行供给的角度

本斯顿和史密斯认为金融中介的产生是降低交易成本的结果，银行同样在降低交易成本方面发挥了重大作用。针对传统分析的缺陷，在考虑微观主体的基础上对银行与企业信贷关系进行经济学分析，从银行角度找出中小企业融资难的原因。

2.1信息不对称与中小企业融资难

现有的研究成果认为信息不对称是中小企业融资难的一个重要原因。在企业中，管理者与投资者之间总存在着信息不对称现象，通常企业的管理者能够掌握许多外部投资者所不知的企业内部信息，投资者只能通过公司、公众机构和证券分析师等途径获得企业的信息。这种信息不对称直接影响了企业的融资，而中小企业的信息不对称问题更为严重，导致了中小企业融资难的现象。由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险导致了中小企业融资市场失灵，出现银行对中小企业”惜贷”的现象；同时，对于如何解决中小企业融资市场失灵问题，她们认为政府和金融机构应该重新考察融资制度，从制度上降低融资市场的“逆向选择”，而对于中小企业而言，应该提高自身管理水平，降低“道德风险”带来的融资成本。

另外，信息不对称条件下,中小企业财务状况不透明,在向银行贷款融资时会产生以下两个问题：一是银行难以取得向中小企业贷款所需的相关决策信息，特别是中小企业的贷款风险和还款能力；二是中小企业信用状况整体较差，风险较大，银行对其提供贷款时需要进行一些监督。但是由于监督成本较高，银行在收集和处理这方面的信息也存在着一定的困难，因此加剧了银企之间的信息不对称的严重程度。这使银行陷入两难的困境：放弃贷款,中小企业将得不到资金支持,给予贷款又要承担企业不履行合同的风险。在现实中,银行一般会考虑企业的发展前景,还会考虑抵押品的价值，大多中小企业因此不能从银行进行贷款融资。

2.2 银行监督成本高与中小企业融资难

从银行的角度来说，由于对中小企业的信息搜集成本和筛选成本较大，而且对中小企业实施监督的成本也比较大，因此，银行对于中小企业的贷款意愿下降，一般所采取的可行办法就是对中小企业实施信贷配给。在规模配给模式下，银企关系的核心在于既定规模下，资金的最优分配。在可分割的投资规模假设下，投资的边际收益随投资规模的增加而递减，而破产概率随投资规模的增加而增加，因而最优投资规模取决于资本的边际收益与破产成本的均衡。但是，由于信息不对称的存在，银行无法准确区分不同企业投资规模与破产成本的对应关系。

2.3贷款风险高与中小企业融资难

银行在给中小企业进行贷款时，必然对中小企业进行财务状况，资信状况进行调查，进而决定是否对中小企业进行贷款。而中小企业的发展历史一般都比较短，披露的信息相对于成熟的大企业而言要少得多，银行所收集到的信息就不可能比大型企业来得充足。所以，银行在信息不充分的情况下为中小企业提供贷款会增加银行贷款的风险。那么，银行为了降低贷款风险，通常会要求中小企业提供抵押品，一旦企业不能对贷款按时偿还，银行就可以处置中小企业的抵押品，这在一定程度上可以降低银行对中小企业贷款的风险。现实中，中小企业的规模较小，为获得发展所需的贷款不能提供足够的抵押品，因此，中小企业也就难以获得银行贷款。银行为了降低自身风险，对中小企业会出现“惜贷”的现象，而中小企业由于不能提供足够的抵押品，所以就很难从银行获得经营活动所需的资金。

3.中小企业融资难的内在因素---基于上海市中小企业财务报表角度的实证研究

中小企业融资难是一个普遍性问题，2008年金融危机对我国中小企业的冲击使其发展更加艰难，不少中小企业被迫停产甚至关门，大量工人失业。金融危机致使以对外接单、加工贸易为主的企业面临生存危机，许多企业资金紧张、订单减少，产生这种现象的原因固然很多，但是资金匮乏是其中重要原因之一。下面通过对上海市中小企业的问卷调查来分析中小企业融资难是否是财务状况等内在因素，而后进一步为中小企业解决融资问题、走出融资困境提供一些建议。

3.1 理论分析及研究假设

提出以下四个假设：

假设一：中小企业的偿债能力越大，获得银行贷款的可能性越大。

假设二：中小企业的信用担保能力越强，则其取得银行贷款的可能性越大。

假设三：中小企业商业信贷与获得银行贷款之间负相关。

假设四：中小企业的民间信贷能力越强时，通过银行贷款的可能性越低。

3.2 数据来源与样本选择

本文所采用的样本来自于被调研的72家企业，考虑与实地调查时间的一致性，样本数据主要来源于这些中小企业2008年的期末财务报表，以分析银行在向中小企业发放贷款时看重的是财务报表上的哪些因素。并对收集的数据进行如下筛选：(1)剔除财务数据不全的公司；（2）剔除问卷调查内容不完整的公司。

3.3 研究模型与变量说明

本文通过构建多元回归模型来实证分析中小企业融资难的内在因素。为了验证假设一至假设四，通过构建多元回归模型进行分析：

Loan = α0+β1Sol+β2Secu+β3Commc+β4Pril+ε

在上述模型中，为了剔除资产规模因素的影响，可以将模型中的变量除以总资产。其中，Loan:银行贷款变量，这里采用短期借款与长期借款之和除以资产总额，本文参考会计准则的规定，向银行取得的贷款必须通过”短期借款”和”长期借款”账户核算；Sol：中小企业偿债能力变量，这里采用净资产与总资产之比来衡量，有文献表明，净资产是反映企业偿债能力的指标，净资产所占比例越大，表示中小企业的偿债能力越强；Secu：衡量中小企业担保能力的变量，以固定资产金额、存货与应收账款之和除以资产总额表示，银行对中小企业提供贷款时，通常需要贷款抵押品，中小企业一般可以用存货、应收账款及固定资产作抵押：Commc：商业信贷能力变量，以应付账款、应付票据与预付账款之和除以资产总额表示，应付账款、应付票据与预付账款通常被看做是企业的一种融资方式，因此这里采用这个标准； Pril：非金融机构借款能力变量，以其他应付款与资产总额之比表示，企业通常把通过非金融机构取得的贷款计入其他应收款，本文故将其他应收款作为衡量非金融机构借款能力的指标。

表1研究变量定义表

变量类型 变量名称 变量代码 变量定义

被解释变量 银行贷款 Loan 短期借款与长期借款之和除以资产总额

偿债能力 Sol 中小企业偿债能力变量，这里采用净资产与总资产之比来衡量

解释变量 担保能力 Secu 衡量中小企业担保能力的变量，以固定资产金额、存货与应收账款之和除以资产总额表示

商业信贷能力 Commc 商业信贷能力变量，以应付账款、应付票据与预付账款之和除以资产总额表示

非金融机构借款能力 Pril 非金融机构借款能力变量，以其他应付款与资产总额之比表示

3.4 实证结果和分析

（1）描述性统计分析

表2描述性统计结果

变量 均值 最大值 最小值

Loan 0.301 0.621 0.023

Sol 0.512 0.716 0.041

Secu 0.693 0.912 0.194

Commc 0.127 0.591 0.001

Pril 0.061 0.672 0.000

从表2中可以看出中小企业从银行贷款的均值为30.1%，中小企业的外源融资途径主要是通过银行贷款，中小企业通过商业信贷与非金融机构借款所占的比例为18.8%，所占比例相当高。为了具体分析偿债能力、担保能力、商业信贷能力以及非金融机构借款能力对银行贷款的影响，接下来进行多元回归分析。

（2）多元回归分析

中小企业融资影响因素多元回归结果如下表所示：

表3中小企业融资影响因素多元回归分析

预期符号 模型 P值

截距项

？ 0.213(2.72）*** 0.0097

Sol + 0.634(2.71）*** 0.0099

Secu + 0.1322.19）** 0.0345

Commc - -0.377(-4.1）*** 0.0002

Pril - -0.307(-3.7)*** 0.0007

注：括号内数据为T值。***表示在1%水平上显著，**表示在5%水平上显著，*表示在10%水平上显著。

表3是多元回归分析的结果。调查中发现银行进行贷款时，通常会考虑中小企业的偿债能力、担保能力，当中小企业偿债能力较好时，银行更有可能向这样的中小企业发放贷款；中小企业向银行申请贷款时，如果有较好的担保能力，即中小企业有存货、有价证券即固定资产等可以进行抵押时，通常会比较容易取得银行贷款。从表3可以看出Sol和Secu与因变量之间显著正相关，这说明银行贷款时比较注重中小企业的财务状况。同时还发现，商业信贷能力与银行贷款之间在1%的显著性水平上存在显著的负相关性，中小企业在难以获得银行贷款时，会选择间接融资的渠道―商业信贷进行融资，作为银行贷款的有效替代，这在一定程度上可以说明中小企业融资存在着严重的约束。实证结果还表明，非金融机构也是中小企业融资的一个重要途径，由于中小企业与银行之间存在着严重的信息不对称，因此中小企业在面临资金困境时，不得不通过非金融机构来缓解压力。

4. 研究结论

通过对上海市中小企业的调查研究表明，中小企业资产信用较低，稳定性差，风险大，因此难以从银行取得融资。我国中小企业经营管理不善，财务信息缺乏真实性和可靠性，导致银行不愿意向中小企业贷款，出现惜贷的现象；中小企业自有资本不足，缺乏充足的抵押品，银行放贷给中小企业的风险很大，实证结果也表明银行贷款与中小企业偿债能力与抵押能力正相关。另外中小企业存在着生命周期短的问题，加大了银行惜贷的倾向。通过实证结果发现，中小企业主要从银行进行外源融资，但是中小企业面临的内外因素导致获得银行贷款非常困难，当中小企业难以获得银行贷款时，自然会通过其他渠道获得融资，商业信贷和从非金融机构取得融资成为中小企业融资的有效替代途径，但是，通过这些渠道获得的融资成本也相当高，且我国法律并不能对中小企业的利益进行有效地保护。

参考文献：

[1]曹永华．中小企业发展与金融支持[J] ．中南财经政法大学学报，2006，4：92-95

[2]金丽红，辛．我国中小企业融资难的特殊性分析与制度创新[J] ．上海金融，2006，4：64-66

[3]曹永华．中小企业发展与金融支持[J] ．中南财经政法大学学报，2006，4：92-95

[30]刘颖．关于中小企业融资问题的探讨[J] ．武汉大学学报（社会科学版）2003，3：319-323

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1.2 中小企业的融资现状

目前，我国中小企业的队伍正在发展壮大，其对融资的需求也在不断增加。就追寻中小企业资金的源头来说，主要包括内部融资和外部融资两种渠道。其中，中小企业的内部融资主要来源于企业所有者的自有资金和企业内部员工的共同资金；外部融资来源于银行、合作社、信用社等金融机构，另外，在资本市场中发行股票或债券等直接融资形式也属于外部融资的范畴。尽管我国中小企业的融资方式呈现了多元化的特点，但是总体而言，其所需资金主要通过内部融资渠道，即企业所有者的自有资金和亲友的借贷资金流入企业内部。相对来说，由于证券市场门槛高，债券发行要求严等障碍，使中小企业难以进入资本市场进行融资，致使其外部融资比重较低，且以银行贷款为主。

1.2.1 内部融资明显不足

在内部融资方面，我国大多数中小企业都存在着自有资金不足的问题。调查结果显示：目前在我国，平均每户私营企业的注册资本只有200多万元，仅仅达到小型企业的规模。对这些小规模的企业而言，职工集资是其主要的融资渠道。因为企业在成立之初，几乎不可能得到银行等金融机构的支持，外部融资链条断裂，以职工集资的方式积累资金是中小企业成立、发展的前提保证。此外，由于中小企业的资金管理能力差，难以合理地将资金分配到企业的各项生产经营中，导致其资金规模得不到扩大，进而使企业自有资金不足的现象难以得到改善。

1.2.2 直接融资门槛较高

目前中小企业不仅在内部融资时遇到了困难，其通过外部融资渠道，在资本市场发行股票或债券进行直接融资时也面临着很大的阻碍。虽然在2004年深交所启动了中小企业的融资板块，但这也只能够解决极少数高新科技中小企业的融资问题，不能将好处辐射到更大的范围，而且那些获得资金支持的中小企业也难以得到其理想的资金需求。2009年10月30日，第一批创业板顺利上市，这给中小企业的直接融资带来了一丝希望，但这些成功上市的中小企业，在容量约400万家的中小企业创业板中所占的比例是微不足道的。同时，公司债券的发行也要受到政府的严格控制，并且国家每年都会根据宏观经济的情况来决定企业发行债券的规模。这些高门槛、严要求的设置，使中小企业很难通过资本市场筹集资金。

1.2.3 间接融资渠道狭窄

企业的间接融资主要包括银行贷款及其他金融机构的贷款等。其中，银行由于具有资金实力雄厚、管理水平一流、操作程序安全规范等一系列优点，毫无疑问地成为了中小企业贷款的首选对象。虽然目前在我国还存在有民间借贷等形式的融资渠道，但由于普遍缺乏长期稳定的资金来源，不能满足中小企业对资金的诉求而往往受到冷遇。然而，根据我国的现状，银行对中小企业的贷款一般都慎之又慎，因而，在银行贷款这条路上，中小企业会走得异常艰辛。

2 中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难是制约其发展的重要“瓶颈”之一，且现已严重影响了中小企业的人才投入、资本投入及产品在市场上的竞争力，阻碍了企业的快速发展。从总体上来说，造成中小企业融资困难的原因是错综复杂的。以下结合企业自身、银行、政府以及广义货币M2来分析中小企业融资难的原因。

2.1 从中小企业自身情况来分析

随着中小企业的不断发展，其自身存在的许多不利于融资的因素渐渐凸显出来。综合各方因素，主要包括以下两个方面：

2.1.1 自有资产不足

企业自有资产不足主要体现在两个方面：一方面是企业固定资产不足，缺少贷款时所必需的抵押资产；另一方面是企业在经营运作时缺乏流动资金。这两个方面存在着一衣带水的关系：若企业在经营中出现流动资产不足的状况，则需向银行等金融机构申请贷款来继续其生产经营，而向银行贷款时，银行又会要求企业必须有足够的抵押资产，但中小企业恰恰缺乏可供抵押的资产。这一矛盾导致了中小企业难以从银行贷得所需资金。

2.1.2 信息不对称

中小企业和银行之间的信息不对称主要是指中小企业和银行在掌握彼此信息多少和真实性方面存在着差异。企业对银行的了解程度多少，对企业自身并没有太大的影响。而银行对企业的了解却关系着银行的贷出款项能否及时和如数地收回，从而直接影响着银行的生存和盈利。中小企业由于自身的财务制度不健全、报表账册不全、信息透明度差、内控制度不严等，使其财务信息严重失真。在这种信息不对称的情况下，银行很难控制他们的实际经营状况，在对中小企业提供贷款的时候，要花费比企业更多的人力、财力和物力，从而加大了中小企业的融资难度。

2.2 从金融机构方面来分析

2.2.1 贷款的交易成本高而回报少

伴随着现代市场经济的发展，银行商业化的步伐也在一步步加快。在打开大门，面向大众的过程中，银行的风险防范机制也在不断增强，并在其日常经营中发挥着越来越重要的作用。我国银行信贷具有较为明显的规模经济性，即银行的贷款金额越大，单位交易成本就越小。由于中小企业的一次性贷款量较小，而银行在办理一笔贷款业务时，无论贷款金额大小，商业银行都要按照相同的程序进行操作，在操作过程中所使用的人力、调查、抵押物品评估与审批等环节的投入相差无几。因此相对于贷款给大企业，商业银行给中小企业贷款，不能形成规模效益。于是，给中小企业贷款形成的高投入低产出的矛盾，一直是中小企业向银行等金融机构贷款难的普遍原因。

2.2.2 缺乏专门为中小企业服务的金融机构

从金融机构的设置方面来看，目前，在我国庞大的银行体系中，专门为中小企业融资服务的中小金融机构少之又少，所占比例几乎为零。虽然今年来我国已经逐步在农村建立了地方商业银行、农村信用社、小额贷款公司等，但是由于受到种种条件，诸如规模、数量等的限制，很难在短期内及时拿出大量资金，来满足不同中小企业日益扩大的贷款需求。有些中小金融机构自成立之初，就未摆脱国有企业的体制，出现了国企经营中的弊病，如管理水平不高、人浮于事、经营能力不足、后续发展能力较差等，这些都减弱了其对中小企业的贷款支持。

2.3 从政府方面来分析

2.3.1 “抓大放小”的政策歧视

长期以来，我国政府采取的都是“抓大放小”的方针政策，即中央为搞活国有大中型企业制定一系列优惠政策，要求银行部门要重点支持大型企业，确保大企业的信贷，但在搞活中小企业、加强资金融通方面，却鲜有相应的扶持政策，造成对中小企业的信用歧视，导致中小企业融资方面的不平等。因此，政府的扶持力度不够也成了中小企业的融资难题。

2.3.2 缺乏必要的信用担保机制

中小企业信用担保机构主要包括政策性担保机构、商业性担保机构。其中前者是由财政部门、银行等金融机构组成；后者则是由企业和个人出资组建，以盈利为目的的担保企业。同时，企业互助担保也是一种担保形式。据统计：目前在我国存在有各类中小企业担保机构3700多家，虽然已累计为中小企业提供了1.35万亿元的贷款，但仍不能有效满足越来越多的中小企业的融资需求。在我国企业信用低下、担保信用体系不健全的情况下，中小企业也只能在夹缝中生存，避免出现融资的问题。

2.4 从广义货币M2的角度来分析

中小企业融资难的问题，已不仅仅是发展中国家和落后国家所面临的难题，在经济体制健全、金融资源丰富的发达国家，也同样存在。虽然中小企业融资难已成为世界各国普遍存在的问题，但是在我国，这一问题也颇具有“中国特色”。2011年，我国GDP总量为47.1万亿元，2011年年末，我国广义货币供给量M2为85.2万亿元。两者之比为181%。那么这85.2万亿元资金到底在哪儿呢？一方面，中国是仅次于美国的世界GDP大国，“不差钱”已成为市场共识；另一方面，中小企业却求资无门，融资无路。为什么会出现这一现象呢？这是值得我们共同深思的问题。

从表面上看，中国的广义货币供给量M2确实非常大。但是要探究其真正用于流通的数额，会发现其远远没有表面记载的那么大。那么这些被锁定，不能用于流通的资金到底在哪儿呢？第一，灰色收入沉淀了大量资金。据中国社科院的研究数据显示：2005―2009年，灰色收入由5.4万亿元人民币上升到了9.3万亿元人民币。由于灰色收入的自身特性，决定了它在市场上很大程度是不流通的。随着现代社会的不断发展，一个不可否认的事实凸显出来：灰色收入在不断地增大，从而锁定资金的规模也就越大。第二，随着人民币升值步伐的不断加快，用人民币兑现同等数额的美元量也较以往明显减少，导致央行手中所持有的外汇资产严重缩水。另外，国内富裕阶层境外投资或资金外迁也导致了广义货币量M2的实际流通数额相对较小。

从以上的分析可知，庞大的85.2万亿元广义货币供给量M2，被真正用于投资经济实体的资金远没有数据显示的那么多。资金在总量上被“削减”，导致中小企业很难得到银行贷款。

3 中小企业融资难题的解决途径

中小企业的融资问题是一个长期存在的问题。要寻找解决这一难题的途径，就要从源头出发。既然中小企业融资难的原因并不仅仅是企业单方面的原因，也包含着金融体系和政府政策扶持上的多方面因素。因此，在解决中小企业融资难问题的时候，既需要中小企业自身的努力，也需要金融体系的努力，同时，政府相关部门也需要采取积极的帮扶措施，共同寻求解决中小企业融资难的最好办法，最终实现企业、银行与经济社会的共赢。

3.1 中小企业应加强自身建设

在现代企业的组织框架下，中小企业应遵循市场经济的客观要求，积极调整其经营策略，建立符合现代市场经济要求的企业形式。中小企业在其生产经营中，应该不懈努力，从各方面增强其抗风险能力：一方面，中小企业应积极加强其内部管理，提高管理水平。将提高企业管理方面的应变能力作为目标，在企业经营稳定的基础上，积极探索转型升级之路，以便适应不断变化的市场环境。另一方面，中小企业应规范财务管理方面的工作，建立健全财务、会计制度，增加财务信息透明度，把信用管理融入企业的全程管理之中，确立诚信为本、信用第一的理念，强化企业全员的信用意识，以较高的信用水平为企业争取更多的融资机会。

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一、南川区中小企业融资的主要特点

(一)融资缺口大

受国家宏观调控政策、环保政策、产业政策的影响,目前南川区中小企业呈现出融资难、融资缺口大的特点。南川区中小企业融资担保专项管理中心对本区2010年7月至8月期间124家规模以上中小企业调研的数据显示,目前南川区有54家规模以上企业有融资需求,融资需求额度高达99250万元。南川区中小企业面临着巨大的资金缺口。

(二)融资渠道单一

虽然我国中小企业的融资方式呈现多元化特征,但南川区中小企业的融资渠道仍以银行信贷为主。首先,由于南川区资本市场发展滞后,还没有形成结构齐全、功能完备的多层次资本市场,导致大多数区内中小企业无法在资本市场上进行直接融资:其次,由于南川区中小企业具备高风险但不具备高收益、高成长性、高科技的特性致使重庆市的信托融资、风险投资、私募投资对南川区中小企业望而却步:最后,受传统融资思维的影响,金融租赁、典当融资、存货融资、应收账款融资等新型的融资方式在南川尚未萌芽。

(三)融资成本高

中小企业贷款风险高、金额小的特点使其融资的单位成本大大提高,融资成本的不断提高对中小企业的投资、融资有着重大的影响。一般来说,中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比大规模融资的利率平均高出2-4个百分点,并且银行信贷手续也比较繁杂,这无疑增加了贷款成本。而南川区目前中小企业与三峡担保集团合作的承保项目的融资成本年利率在9%～10%。此外,由于银行对中小企业的贷款通常采取抵押担保的方式,在企业办理抵押担保时,担保手续繁琐且收费高昂,因此大多数中小企业迫于融资渠道不畅通和资金不足的压力,不得不向民间借贷筹集资金,而民间借贷成本往往会更高昂。

二、南川区中小企业融资难的主要原因

近年来,我国政府采取了一系列措施来改善中小企业的融资环境,但融资难问题却并未得到很好的解决。中小企业融资难这一“瓶颈”的出现有多方面原因,而南川区中小企业融资难有企业自身原因和外部原因。

(一)中小企业自身原因

首先,中小企业内部治理结构不健全。南川区中小企业大多属于家族式企业,不具备规范的现代企业管理结构。企业普遍存在财务制度不健全、财务报告准确性低、运作不规范等问题。而银行为了减小风险,不得不以谨慎为原则,缩减中小企业的融资规模。

其次,中小企业可抵押资产不足。根据《商业银行法》规定:银行向企业放贷,一般要求贷款企业提供相应的担保和财产抵押。然而,南川区大部分中小企业没有土地证、厂房等可抵押的财产或者仅有部分。根据最新统计,目前南川区有融资需求的54家企业中,仅有30家企业有抵押物且大部份抵押物不足值,因此大多数中小企业很难达到银行抵押贷款的要求,这也是中小企业融资的最大障碍之一。

再次,中小企业信用制度建设滞后。企业融资是一种信用关系和信用行为,依赖于信用制度的建立和完善。南川区中小企业整体信用水平低,信用意识淡薄、缺乏财务报告制度等问题导致银行和担保公司很难了解企业的真实情况。而企业提供的财务资料又无法满足银行放贷条件和担保公司承保要求。为了减少风险,银行不愿向中小企业放贷,担保公司也不愿为企业承保。南川区有融资需求的54家中小企业中,有资信等级的仅有16家,占29.6%。

(二)融资难的外部原因

1　金融机构方面的原因

首先,金融机构少且惜贷严重。目前南川区内银行机构较少,区内仅有8家银行分支机构,这极大地限制了中小企业融资的资金源。再者国有商业银行在信贷关系上的所有制倾向比较严重,所有制观念根深蒂固,直接影响了银行信贷对中小企业的选择和信贷资金的投放。同时南川区中小企业大多数处于创业初期,企业数量多、规模小且财务管理透明度低等问题造成了区内中小企业信用水平较低。此外,大多数中小企业所面临的经营风险和淘汰率高,融资风险大,加之银行对中小企业风险信息掌握不足,不能对其做出适宜的风险评价,这导致南川区金融机构对中小企业产生“惜贷”现象,这是南川区中小企业融资难的重要原因之一。

其次,金融机构信贷风险管理制度不科学。由于中小企业具有资本金较少、盈利能力弱、风险程度高的特点。金融机构向中小企业放贷具有较高风险。而我国现行的金融管理制度,是对处于主导地位的国有银行服务的,为中小企业服务的中小银行由于存在规模较小、资产实力较弱、风险承受能力较差等问题,对中小企业的扶持力度有限。因此。各大银行为了保证贷款安全,瞄准的是大企业。这也给中小企业贷款造成了困难。

2　缺乏完善的信用担保体系

完整的中小企业信用担保体系由城市信用担保、省级再担保和全国性再担保三个层次构成,并把互助担保和商业性担保作为补充。目前南川区有三峡担保公司、翰华担保公司等担保公司相继在区内开展业务,基本实现了国有担保和民营担保共同服务的格局。但是,三峡担保公司和翰华担保公司偏好于承保额度大,抵押物充足的中小企业,这对南川区中小企业担保融资造成了无形的壁垒。再者,南川区还没有成立专门的政策性担保机构,缺乏针对中小企业的信用评级体系,缺乏对于中小企业的信用共享机制,使得金融机构难以对中小企业做出正确和全面的信用评估。导致南川区大量中小企业无缘担保融资。

三、解决中小企业融资难的对策建议

为了有效解决南川区中小企业资信等级缺失、银企信息不对称、企业担保抵押物不足、缺乏有效的信用担保体系等问题,打破南川区中小企业融资瓶颈。拓宽南川区中小企业融资途径,促进南川区经济又好又快发展,本文认为应从下面五方面着手,多管齐下,才能切实解决南川区中小企业融资难问题。

(一)加强中小企业自身建设,优化融资内部环境

首先,企业要注重自身诚信建设,提升其资信等级。中小企业要树立良好的法人形象,提升企业诚信意识,建立健全企业内部信用制度,诚信经营,按时还本付息,杜绝不良信用’记录,以提高企业的资信等级。同时建立良好的银行、企业之间的关系,最大程度上为企业获取银行的信贷支持创造条件。

其次,要逐步建立现代企业制度,形成合理有效的内部自我约束和激励机制。中小企业要想从根本上解决融资

难问题,关键在于转换经营机制,完善法人治理结构,改变家族式管理方式,建立现代企业管理制度,以适应市场经济发展的需要。

再次,规范财务制度,提高企业自身信息的透明性。中小企业应加强企业内部的财务管理,建立健全财务报表体系,同时要按照金融机构及相关部门的要求,及时、准确的提供财务报表及相关资料,以便相关部门及金融机构能及时对企业的经营状况以及风险状况做出准确的判断,减少银行、企业间信息不对称,以最大程度获取金融机构的信贷支持。

(二)转变经营观念,加强对中小企业的信贷支持

国有银行应转变观念,尝试拓宽业务范围,通过增加关系型贷款和扩大抵押物范围,引入供应链融资的方式加大对中小企业的扶持力度。这样,国有银行既可以在风险得到一定控制的情况下取得更多的收入,同时又可以为中小企业融资打开一条新的渠道。

(三)培育中小金融机构:专门服务中小企业的发展

重庆市应成立政策性中小企业银行,大力发展为中小企业服务的中小金融机构,这是解决南川区中小企业融资难的有效途径之一。中小企业规模小、所贷单笔金额小、规模不经济等问题是各大银行不愿为其提供贷款的主要原因,而中小企业银行或中小金融机构可以利用其交易成本和信息方面的比较优势来专门扶持中小企业的发展,并对需要扶持的企业发放贴息、免息、低息贷款,避免与大银行争夺客户和市场的风险,同时培养了潜在的大客户,也为小企业提供了资金支持。

此外,为促进中小金融机构对南川区中小企业的金融扶持力度,提高中小金融机构的服务热情,南川区政府应制定相应的金融机构奖励办法,建立适当的奖励机制,最大程度地推动中小金融机构为南川区中小企业持续、快速、健康发展服务。

(四)组建、完善中小企业信用担保体系。改善融资环境

为了有效解决信用担保体系的缺失,完善信用担保体系,南川区应重视中小企业信用担保体系的作用,积极组建以政府为主体的政策性担保机构并大力发展互助担保、商业担保等多种形式的担保机构,以解决低额度贷款、抵押物不足值等阻碍南川区中小企业融资难的问题,弥补区内尚无政策性担保公司的空白,最终形成市级、区级政策性担保和商业担保为主,中小企业互助担保为辅的多层次的中小企业信用担保体系。

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关键词：融资渠道 中小企业 内部风险控制

进入2012年下半年，浙江部分民企经营状况日趋困难，这其中，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题。公开信息显示，我国中小企业在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。然而，困扰中小企业融资难的问题一直存在，以浙江为例，今年6月，温州市金融办一份名为《关于温州社会融资情况的调查报告》显示，当地61%的民营企业认为资金紧张，平均资金缺口为22%，中小企业资金链仍遭受严峻考验。

2012年7月底，浙江省人大财政经济委员会一份调研报告显示，温州企业减产停产现象增多，全市3998家规模以上工业企业中，60.43%的企业减产停产。

对于这种情况，地方政府如何处理显然是一大挑战。

一、融资难客观因素

综合起来说，包括影响中小企业融资难的宏观因素。概括的说，影响企业融资难的因素主要有以下几种：（1）原材料价格上涨导致企业成本增加；（2）劳动力价格上涨导致企业综合成本增加；（3）人民币的大幅升值、贸易壁垒等进一步导致企业出口成本的增加；（4）出口退税率的调整导致出口型企业利润摊薄；（5）国家宏观调控、利率提高进一步导致了企业融资成本的提高；（6）信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等；（7）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就萧山中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度；（8）对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失；（9）中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。

二、浙江中小企业融资难主观因素

系统分析发现，浙江当地中小企业自身的内部原因。第一，中小企业经营风险大、银行借贷风险高。浙江的中小企业大多为劳动密集型产业，企业的规模相对较小、科技含量不高、管理水平低下，很少有自主创新，大多是跟随和模仿，打的都是价格战，在产业链中处于下游。这就使得中小企业在经济一体化的今天面临的竞争日益激烈、风险不断加大。

大多数中小企业的行业壁垒都比较低、缺乏技术含量，对资金的要求也不高，创业者大多为农民出身，整体素质不高，这就使得中小企业在同类产品中存在着残酷的价格竞争。这种竞争浪费了巨大的资源，并且使得中小企业的产品品种单一、质量低下，难以做出品牌，走自主创新之路。有资料统计，中小企业的平均寿命为2.9年，这就使得银行面临的借贷风险比较高，更加深了中小企业融资的难度，形成了一个恶性循环。

1.中小企业融资目前依然是间接融资为主

据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。

2.国内金融机构对中小企业贷款差别很大

目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。

3.贷款需求不能得到全部满足

在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。

4．恶性循环情况普遍

中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏”的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集。

5.中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出

我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单一，资金供给狭窄。但中小企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。

6.大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点

中小业普遍规模较小，资金积累不足，且大多属于劳动密集产业，大多没有专门的资金管理部门，管理人员素质较低，经营资金的能力较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降，一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集。

三、解决中小企业融资难的对策

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关键词 中小企业 特点 融资难 现状 原因 对策

一、现阶段中小企业的特点

掌握中小企业的特点，以实现企业的整体目标为根本的出发点和落脚点来进行融资活动，能够在一定程度上降低中小企业融资的风险，提高其资金周转的速率，进而能够达到事半功倍的效果，实现中小企业更好更快地发展和进步。通过相关的总结和分析研究发现，现阶段中小企业的特点主要表现在以下几个方面：

首先，我国的中小企业是在我国工业化初始阶段和经济转轨时期崛起的，所以相比其他国有企业和中外合资企业来说，起步比较晚，发展得还不够成熟，相关的制度规范还不够明确和细致。其次，现阶段我国中小企业的数量比较多，在我国各类形式的企业中所占比重比较大，但是我国的中小企业属于劳动密集型企业，技术装备比较低，相应的，产出规模也相对比较小。同时，产品的技术含量也相对较低，附加价值也比较低，但是在我国国民经济的发展过程中小企业也起着一定的促进作用，贡献着自己的力量。此外，从投资方面来看，中小企业一般一次性投资量比较少，而且投资主体呈现多元化的趋势，既有国家兴建的企业也有私有企业，所以在实际运营的过程中也存在多元化的特点。但是其终极目标是一样的，都是在遵守国家相关法律条例和制度规范的基础上不断扩大营运的规模，获得更多的经济效益和社会效益，实现可持续发展和进步。

二、中小企业融资的现状

现阶段，我国政府对中小企业的扶持政策在不断地优化和完善，相关的法律条例和制度规范也在逐渐完善和充实，所以近年来，中小企业融资难的问题得到了一定的缓解，也在一定程度上获得了更多的经济效益和社会效益。就目前情况来看，中小企业的资金主要通过商业银行融资和民间融资两种渠道来获得，但是在实际融资的过程中由于自身的规模较小，资金拥有量比较少，信誉比较低等特点在融资过程中存在着融资难的困难。

从商业银行的融资渠道来看，其复批的手续比较多，流程也比较繁杂，而且商业银行会从风险控制的角度出发，为了降低自身出现坏账的风险，往往不会给制度不健全、市场风险比较大的中小企业发放过多的贷款，所以现阶段中小企业通过商业银行的渠道来获得贷款的困难比较大。

从民间融资渠道来看，相比商业银行，民间组织的金融机构自身存在的风险相对比较高，所以中小企业通过融资渠道来获得资金时需要较高的成本。而中小企业本身就没有过多的资金和资产来进行抵押，所以中小企业通过民间融资的渠道来获得贷款的困难也相对比较大。由此可见，融资难成为了现阶段中小企业融资的现状，同时也是亟待关注和解决的问题。

三、中小企业融资难的原因

（1）从商业银行方面来看。商业银行作为中小企业的主要融资渠道之一，对于中小企业的发展有着决定性的作用。但是就目前情况来看，商业银行往往是亲大远小，即商业银行更愿意向发展比较成熟、规模比较庞大、信誉状况比较好的大型企业提供融资，而对于经济效益比较低，规模比较小，信用能力也不够强的中小企业来说，存在着一定的歧视，减少对其资金的支持。这样一来虽然在一定程度上降低了商业银行的经营风险，但是无疑阻碍了中小企业的发展。

（2）从民间金融机构来看。民间机构作为中小企业融资的又一主要渠道对企业的发展有着很大的影响。但是就目前情况来看，民间金融机构的经营活动不够规范，市场适应性弱，信用等级相对比较低，而且还存在一些地下钱庄，使得中小企业的融资活动存在较大的风险。此外，还会在一定程度上受到黑社会势力的影响。

（3）从中小企业自身来看。通过上述对中小企业自身特点的分析可以发现，现阶段中小企业自身的发展规模比较小，资金拥有量比较少，信用等级比较低，技术含量也相对较低，产品附加值的价值也较低，所以这些特点的存在也在一定程度上阻碍了中小企业资金的获得。此外，中小企业存在信息披露不真实的问题，不规范的审计制度也无法为中小企业的审核提供有力的支持，商业银行很难从中获得真实的信用情况，因而导致了中小企业的融资困难。

四、缓解中小企业融资难的对策

（1）建立健全间接融资体系。现阶段传统的商业银行为了降低自身呆账坏账的风险，提高自身的运营能力，往往不愿意向中小企业提供相关的融资。所以此时，政府要支持并且鼓励类似于民营银行的金融机构为中小企业提供较为稳定的融资服务，鼓励其跨入金融领域。而对于新设立的民营银行来说，政策性的约束力比较低，所以为了获得更多的经济效益，新设立的民营银行会比较青睐向中小企业提供融资支持，进而达到共赢的目标，使中小企业融资难的问题得到有效缓解。

（2）强化中小企业自身建设的力度。强化中小企业自身建设的力度，优化其自身的弱点和不足，完善自己的内部财务审计制度，加强财务报告信息的真实性，增加自身的信誉度，建立健全科学的、实用的制度规范，使中小企业能够在朝着多元化、社会化的方向发展的同时使商业银行获得更多真实有效的财务信息。这样一来就能够降低商业银行向其发放贷款而给自身带来的风险，相应的，也会获得更多的融资机会。

（3）加强社会中介服务机构的责任意识。加强社会中介服务机构的责任意识，能够使得中小企业的信用评估更加公平公正，客观合理，进而能够获得更多融资机构和组织的支持。这就要求社会中介服务机构首先要转变服务的理念，将获得更多经济效益的理念转变为提高服务水平的理念。其次，要完善自身的信用评级系统，优化服务平台。此外，要以责任意识为前提，加强信用等级评估的力度，确保其透明度和公平性。

（4）建立健全中小企业信用担保体系。中小企业信用担保体系的建立和完善也是解决中小企业融资难的一个重要举措，所以各个民营企业可以设立联合担保基金，为企业融资提供强有力的后盾，以集团的性质为中小企业的融资提供支持。这样一来，不仅能够营造一个和谐的竞争合作的氛围，而且也能够促进中小企业关注和重视自身的信用等级，进而使得中小企业融资难的问题得到有效解决。

五、结语

中小企业融资难是现阶段中小企业发展过程中主要存在的问题之一，所以掌握中小企业自身的特点，以企业的战略目标和实际经营状况为根本的出发点和落脚点，在符合国家宏观经济环境和相关法律条例的基础上提出切实可行的解决中小企业融资难的对策是需要相关工作人员一直努力的方向和目标，也只有这样，才能够实现中小企业的长远发展和进步。

参考文献

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【关键词】 中小企业； 融资难的原因； 化解良策

在应对全球金融风暴，实行宽松货币政策的背景下，2009年我国信贷规模出现超常规增长，仅一季度新增贷款就高达4.58万亿元，远远超过去年同期的水平。1-5月份人民币各项贷款增加5.84万亿元，同比多增3.72万亿元。然而，上半年投放的超过5万亿的信贷，只有5%左右流向了占中国经济总量半壁江山的中小企业，在金融机构的授信额度中，中小企业得到的授信额度不到国有大中型企业的零头。融资难仍然是中小企业向前发展的绊脚石，如果中小企业的融资得不到缓解，短期内经济复苏的希望将很渺茫。本文试从中小企业融资难的原因以及破解中小企业融资难的方法作粗略探讨。

一、中小企业融资难的原因

目前，我国约有99%的企业是中小企业，它们创造了60%的GDP，提供了75%的城镇就业机会，主导了60%的出口，贡献了60%的税收，66％的发明专利和82％的新产品开发来自于中小企业。中小企业已经成为繁荣经济、促进经济增长、促进就业和转移农村劳动力、调整结构、维护社会稳定、推动创新和形成新的产业的重要中坚力量，并成为区域经济快速发展的重要引擎和有力推手。即便如此，他们仍然很难从国家庞大的信贷扩张中分得一杯羹，究竟是什么原因阻碍了中小企业的融资呢？

（一）金融体制不完善

随着国有独资银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行把最大化收益作为自身的经营目标，在企业服务过程中市场意识逐渐增强，经营决策越来越自主化。出于贷款安全性和盈利性的考虑，大中型商业银行在贷款投向上只好“批发”，不愿“零售”，使得中小企业融资处于十分不利的地位。中小企业融资具有“少、急、频”的特点，增加了银行的管理成本和防控风险，加上缺乏信用资源和可供抵押财产，银行向中小企业贷款的意愿不强。所谓嫌贫爱富，这个词对商业银行来说，并不是贬义词，而是它必须坚守的行为规则，也是由商业银行作为盈利性企业的禀性所决定的。这里面真正出问题的不是商业银行，根源在于我们的金融服务体系脱胎于计划经济时代，主体架构仍然瞄准大型企业，并非针对中小企业而设计，很多商业银行的信贷风险评估和成本收益模式不适应中小企业的特点，仅仅依靠现有金融体系内的大中型商业银行来解决中小企业的融资问题的确存在很多局限性。同时，银行从成本、风险收益的角度考虑时，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的市场竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的中小企业排斥在服务范围之外。

（二）信用担保体系不健全

1.担保机构规模小、实力弱。2005年中国担保机构比上年增加15.51%，保持了较高的发展速度。但户均资本金仅3 695万元，比2004年增加635万元，新增担保机构规模依然偏小。同时个别地区还存在着发展过快甚至过滥现象：一是担保资本金规模过小，难成规模效应；二是放大倍率偏低，银行认同度不高，担保效应难以发挥；三是业务空置率较高，个别地区近5成未开展正常业务。

2.担保机构运作不规范、抗风险能力不强。一是缺乏必要的管理制度和风险监控制度，业务人员缺乏经济、金融、财务、法律、审计、评估等专业知识，整体素质不高，识别、控制和防范风险的能力较差；二是热衷于大项目和高盈利、高风险的投资业务，或运作担保贷款，骗取银行资金，不从事中小企业贷款担保，资产缺乏流动性和安全性；三是担保资本金不实，有些担保机构注册后即转移资本，虚假出资；四是担保风险准备金不提或提取不足，抵御风险能力较弱；五是高比例收取保证金，并以各种名目收取不合理费用；六是存在行政干预和人情担保现象。这些不规范行为增加了担保机构的经营风险和道德风险，制约了担保业的健康快速发展。

3.担保机构的风险分担与损失补偿机制尚未建立。目前，国家级、省级再担保机构仍然缺位，再担保业务尚未完全开展起来，严重影响了担保体系在增信、分险、监控与整合等方面的功能发挥。同时，政府出资设立的信用担保机构在筹建之初得到一次性资金支持后，缺乏后续的补偿机制。民营担保机构只能独自承担担保贷款风险，无法与协作银行形成风险共担、利益共享机制，担保能力大打折扣。

二、化解中小企业融资难的良策

如何突破中小企业融资瓶颈，使中小企业不断保持生机和活力呢？这就要求我们的政策着眼点不能仅仅局限在某些具体的利益环节上，头痛医头脚痛医脚。要彻底解决中小企业融资难，必须在政府大力支持下，建立一个服务完善、监管到位、利益多元化的中小企业融资服务体系。这一体系不仅具有完善的中小企业融资担保体系、风险补偿机制和税收优惠政策，还应当在设立专门的中小企业银行、制定中小企业信用评级标准、规范管理拓宽民间融资渠道以及发展中小企业直接融资等方面作出全方位的规划，才能找到适合中小企业的融资路径。

（一）健全和完善中小企业融资担保体系

面对中小企业巨大资金缺口，如果像发达国家那样，光靠政府出资成立政策性担保机构显然行不通。可是，利用民间资本以市场化方式来运作，又存在风险和收益悖论，这就必然会导致一些担保机构违规经营，参与到民间借贷活动中去。怎样才能建立一个健康、健全的担保体系，真正打通银行和中小企业之间的融资渠道？创新性做法是建立专门的中小企业信用担保机构。信用担保基金是由政府机构、银行业和中小企业共同注资，能够发挥担保的信息和成本优势；另外把中小企业和担保机构捆绑在一起能形成风险共担、利益均享的共同体，让它有动力去参与贷款企业的监督。同时，督促融资性担保公司依法合规审慎经营，严格控制风险集中度和关联方担保。指导融资性担保公司加强资本金管理和内控机制建设，不断提高风险管理水平。将担保机构经营情况纳入人民银行企业征信系统实施统一管理。推动地方政府建立各类中小企业融资担保基金、非营利性中小企业再担保公司、贷款奖励基金，合理分担中小企业贷款风险。贯彻落实担保行业各项法规，完善规章制度建设，尽快形成以出资人自我约束为监管基础，以地方政府部门为监管主体，全国统一规范运营的担保体系。

（二）加大金融机构对中小企业融资的支持力度

各级金融机构要认真领会2008年国务院办公厅《关于当前金融促进经济发展的若干意见》的精神，增强服务意识，加大金融支持中小企业发展的力度。一是要建立健全中小企业金融服务专营机构。银行业金融机构应结合总行部署要求和自身业务特点，设立机动有序、权责清晰的中小企业金融服务机构。二是要降低中小企业融资成本。各金融机构要对有担保机构全额担保的中小企业贷款利率实行同期贷款基准利率，对无担保机构担保的中小企业贷款利率在同期贷款基准利率基础上的上浮幅度应当控制在合理水平，国有及国有控股的中小企业信用担保机构为中小企业提供的融资性担保服务要适当降低费用，信托有限责任公司也要降低中小企业信托产品发行费用。三是建立信贷风险补偿机制。在目前的金融环境下，要想缓解中小企业的融资压力，就必须调动商业银行的积极性。可是，出于风险和收益的权衡，商业银行往往更愿意把钱贷给大企业，而对中小企业退避三舍。现在看来，只有帮助商业银行分散和降低贷款风险，解除后顾之忧，才能真正促使它们降低门槛，向中小企业敞开大门。可以尝试通过建立风险补偿机制来达到这个目的。风险补偿机制由政府出钱，银行出力，企业受益，最终会拉动地方经济发展，实现三方共赢。四是推进适合中小企业需求特点的金融产品和信贷模式创新。鼓励金融机构在有效防控风险的前提下，推进知识产权、动产、林权、股权、出口退税池、保函等质押信贷业务，发展票据贴现、保理、福费廷、供应链融资等金融产品。探索开展依托行业协会、农村专业经济组织、社会中介等适合中小企业需求特点的信贷模式创新。拓展电子银行业务宣传，引导和督促银行业金融机构提高电子商业汇票的使用率。鼓励金融机构依法合规开展同业合作，稳步发展贷款转让业务，合理配置信贷资源，加大对中小企业的贷款支持力度。

（三）大力推进金融创新

随着我国金融市场和资本市场的发展和完善，国内融资生态环境正在发生深刻的变化。一是随着创业板、风险投资基金、民间借贷、民间参股等新型融资方式的发展，不同类型、不同业务特点的中小企业融资需求将获得多元化、多层次的满足；二是随着金融市场对内对外开放度的不断深化，在外资银行扩展人民币业务的同时，村镇银行、小额贷款公司等专门为中小企业服务的金融机构将逐步增多，中小企业金融服务市场的竞争程度将逐步提高，银行金融创新的压力也将进一步加大；三是随着股票市场、企业债券市场的发展，大型企业越来越多地进入直接融资市场，银行贷款的主要客户群体将逐步向中小企业集中。因此，银行和企业都应对我国融资生态环境的变化态势有一个超前、准确的把握，商业银行特别是定位于服务中小企业的股份制商业银行和地方金融机构，要进一步加大金融创新力度，认真学习和借鉴国内外的先进经验，在抵押担保方式、企业信用审查和信用评级等方面不断探索新的方式方法和路径，针对中小企业的不同资产结构、资本结构和经营特点，不断创新适合中小企业需求的金融产品，最大限度地满足中小企业的融资需求；对企业而言，不同行业、不同类型、不同发展阶段的中小企业应了解自身的资产特点、风险特点和经营特点以及风险投资、民间借贷、融资租赁、银行借贷和股票融资等不同融资渠道的特点、条件、利弊和适用范围，有针对性地加强融资对接，切实提高融资成功率。

（四）打破垄断，强化管理

公平竞争环境的形成，有利于中小企业脱颖而出。“嫌贫爱富”和“傍大款”的银行也会从躲避中小企业转变为偏爱中小企业，使银行贷款具有更高的效率，得到更丰厚的回报。政府当务之急是尽快打破垄断，给中小企业以国民待遇，营造出一个公平、公正、透明的竞争环境。同时，中小企业应主动顺应市场需求，完善内部管理体制和机制，树立财务管理意识、风险意识和金融意识。企业的生存、发展、壮大，企业管理是最重要的因素之一，而财务管理又居于企业管理的核心地位。研究表明，中小企业的平均寿命只有2-3年，相当部分的企业在1-2年内就倒闭，除行业、技术因素外，内部管理水平较低是破产倒闭的重要原因，一些企业融资难的主要原因也是由内部管理特别是财务管理混乱造成的。有了财务管理意识，还要有风险意识和金融意识，资金是企业的血液，企业管理者要高度重视融资工作，要了解企业自身的状况以及适合自己的融资渠道，要对金融机构的业务、产品以及贷款流程有个基本的认识和了解，主动对接银行。中小企业只有在强化自身素质上下功夫，通过完善内部管理机制，提高经营管理水平，主动适应市场需求，顺应国家宏观政策调控方向，走自主创新之路，才能增强竞争力。

【参考文献】

［1］ 谢小梅.中小企业融资的38种方式与实操技巧［M］.中国纺织出版社，2008.

［2］ 严维青，王东宏.中小企业融资难问题剖析及其治理对策［EB/OL］.产业与科技论坛，2007.

［3］ 唐磊，张宪平.浅析中小企业融资难问题的原因及解决方式［J］.管理科学，2007（7）.

［4］ 孙天剑.如何解决我国中小企业融资难问题［J］.时代经贸，2007（5）.

［5］ 陈宏.解决中小企业融资难问题的新思路［J］.现代经济，2006（6）.

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【关键词】中小企业 融资难 对策

一、我国中小企业融资的现状分析

（一）以间接融资渠道为主

中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%[1]。2012年，我国中小企业数量已经达到近5000万家，占中国企业总数的98%以上，占据新产品的75%，发明专利的65%，工业产值、实现总利税和出口总额分别占全国的60%、50%和68%左右，提供了大约85%的城镇就业机会[2]。

（二）贷款风险较高

中小企业融资有三大特点：“需求大”。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的，且贷款要得急，多为需求急迫的流动资金贷款；“单位需求小”。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；“风险大”。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大，中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大。

二、我国中小企业融资难的主要原因

（一）信用较差，信息不透明

中小企业规模小，抵押物不足，缺乏担保机构，中小企业很难获得信用贷款；经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱；同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。

（二）直接融资渠道不畅

我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司，有限责任公司净资产额6000万，股份公司净资产额3000万，对发行主体及净资产额的限制将以自然人为发起人的中小企业拒之门外，同时又能达到相符的净资产的中小企业更是少之又少。我国证券市场门槛较高，只有少数效益好、成熟度高、市场前景广阔的中小企业可以争取到上市筹集资金的机会，大多数中小企业在较长时间很难进入证券市场[3]。

（三）间接融资渠道狭窄

虽然目前我国中小企业主要通过间接融资渠道融资，但是我国整体融资模式存在路径依赖，大多中小企业仍通过向商业银行或其他金融机构进行融资，广大的民间资本虽提供可融资本，但目前相关法律法规还未成熟，且通过民间融资机构贷款财务成本、管理费用及融资利息较银行高，企业的经营成本和管理成本加重。中小企业在该模式下进行融资时，将不可避免地遭遇困难，并不得不面对发展进程中的融资缺口问题。

（四）政府职能欠缺，政策缺乏

政府对中小企业的政策支持力度不够，一是缺乏专门为中小企业服务的贷款、担保机构。美国、日本、韩国等许多国家有相应机构对中小企业贷款担保、保险。二是缺乏中介机构的支持。我国的社会教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等中介机构发展较晚，较少中小企业直接开放；新成立的一些中介机构商业性较强，服务收费高，中小企业难以承受。三是国家缺乏有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，我国没有专门为中小企业贷款的中小金融机构，而大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。

三、解决我国中小企业融资难的对策

（一）建立科学的经营管理机制

第一，良好的信誉是企业的无形资产，改变人们心中中小企业借款不还、拖欠工资、逃税漏税的观念，建立完善的内控机制和财务体系，按照《质量振兴纲要》、《工商投资领域制止重复建设目录》等要求，向“专、静、特、新”方向发展。第二，解决中小企业内部信息表达不规范的问题，使信息披露公开化和透明化，减少外部投资者的信息获取成本，从而相应地降低中小企业的融资成本，更有利于企业的融资。第三，建立企业信用评价体系，对各类企业的社会整体信用建立数据库，并向社会开放。在建立中小银行体系和担保体系之外，应建立一套非常重要的中小企业信用机制，这包括中小企业的信用评价机构、信用培养机构以及中小企业本身的规范等，有助于规范中小企业不良行为，减少银行损失。

（二）构建直接融资体系

加快完善资本市场，建立适合中小企业融资需求的全国性股权交易市场和债券市场即“第二板块市场”。因为“第二板块市场”对上市企业没有盈利的要求，没有数额的限制，只要是符合资格的企业，通过中国证监会的审核，就可以申请在创业板上市，这对于那些在创业阶段急需资金，且有良好发展前景的中小企业提供了难得的融资机会，提高融资效率和成功率。

（三）完善间接融资体系

一是创新银保合作。鼓励中小企业、银行及担保机构的三方合作，建立长期稳定的合作关系，可通过政府主导、银行主导及担保机构主导的模式拓展中小企业融资业务作为新的业务增长点，解决中小企业融资问题的同时保障银行的经济利益。二是加大金融产品创新力度。针对广大中小企业客户开发集融资、理财等于一体的全面金融服务产品，包括业链融、透易融、诚信融、便捷融、贷易融、押余融等创新融资类产品，为中小企业融资开辟绿色通道。

（四）加快转变政府职能

第一，政府应该加强对民间金融的产业政策导向意识的培育，加强民间借贷的引导和服务，选择具有市场前景、成长性好的项目为依托，优化民间投资结构。对违反国家产业政策和正常金融秩序的信贷资金使用加大处理力度，减少围绕信贷配给的讨租现象[4]。第二，积极引导金融机构信贷倾向。中央财政预算设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展专项资金。同时，国家设立中小企业发展基金，并通过税收政策，鼓励对这一基金的捐赠。第三，政府应该采取鼓励措施，支持会计师事务所，税务机关等相关部门对中小企业财务人员的培训，帮助其建立规范的会计账簿，完善企业会计制度，使其最终能够提供符合金融机构要求的财务报表。

参考文献

[1]谭瑞华.中小企业融资管理分析[J].财经界（学术版）.2009，（10）.

[2]曾鸿志，黄思明.基于产业集群的中小企业融资模式创新研究[J].企业经济.2012，（12）：86.

[3]王育霞.中小企业融资绩效评价分析[J].财会通讯.2012，（11）：17-18.